Hãy sẵn sàng, trẻ em! Đó là một thế giới hoàn toàn mới - một hệ thống tài chính không có trung gian mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng 24 giờ một ngày chỉ với một chiếc điện thoại di động và một chiếc ví! Như Julien Bouteloup đã nói:
"Trong DeFi, những gì chúng tôi đang xây dựng là công nghệ hoàn toàn phi tập trung, hoàn toàn minh bạch, được điều hành bởi các thuật toán. Không ai có thể đánh bại được điều đó."
Anh ấy tiếp tục: "Chúng tôi đang nghiên cứu các bài báo, dựa trên 40 năm nghiên cứu, nghiên cứu cơ bản, toán học rời rạc và đưa chúng vào chuỗi, và không ai vượt qua được điều đó. Nó không thể tốt hơn thế nữa. GitHub vào những năm 90 chưa tồn tại Trước hết, chúng tôi đang di chuyển với tốc độ ánh sáng vì mọi thứ đều là nguồn mở và mọi người đều có thể tham gia.”
Novum Insights đã lưu ý trong một báo cáo vào tháng 8 rằng thị trường DeFi đã tăng gấp 40 lần kể từ năm 2020, khi tổng giá trị bị khóa trong DeFi là khoảng 61 tỷ đô la (so với TVL hiện tại là khoảng 165 tỷ đô la). Giá trị thị trường của stablecoin, một phần quan trọng của DeFi, đã tăng lên 112 tỷ USD trong nửa đầu năm 2021.
Trong khi đạt được mức tăng trưởng khổng lồ, các nhà đầu tư vào DeFi cũng đang thua lỗ vì DeFi không được quy định, trung gian, ký quỹ hoặc xác minh bởi cơ quan trung ương và chỉ được điều khiển bởi các hợp đồng thông minh. Do đó, nếu một hợp đồng thông minh bị lỗi hoặc bị tấn công, người tiêu dùng không có biện pháp khắc phục. Loretta Joseph, một chuyên gia về quy định tài sản kỹ thuật số toàn cầu, cho biết: "Các cơ quan quản lý bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư. Trong DeFi, không có trung gian để điều chỉnh, vì vậy nó hoàn toàn là P2P (ngang hàng). Câu hỏi đặt ra là làm thế nào để điều chỉnh trong tương lai. Mọi người sẽ bị lừa. Khi mọi người bắt đầu bị lừa, điều đầu tiên họ làm là khiếu nại với cơ quan quản lý."
Trên thực tế, kể từ năm 2019, các giao thức DeFi đã mất khoảng 285 triệu đô la do các vụ hack và các hoạt động khai thác khác. Theo các chuyên gia, hầu hết các vụ hack là do nhà phát triển không đủ năng lực và lỗi mã hóa. Điều này rất quan trọng khi ngành hoàn toàn phụ thuộc vào mã.
thách thức quy định
Vào tháng 2 năm nay, Hester Peirce của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Forkast.News về DeFi: “Đây sẽ là một thách thức đối với chúng tôi vì hầu hết cách chúng tôi điều chỉnh là thông qua các bên trung gian. khi bạn đang thực sự xây dựng thứ gì đó phi tập trung, sẽ không có trung gian. Điều đó rất tốt cho khả năng phục hồi của hệ thống. Nhưng khi chúng tôi đang cố gắng can thiệp và điều tiết, thật khó để tìm ra cách để làm điều đó quá nhiều."
Các mối quan tâm về quy định thường xoay quanh sự biến động của thị trường tiền điện tử, rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố, bản chất không được kiểm soát của thị trường và thiếu khả năng truy đòi các khoản lỗ tài chính so với các loại tiền tệ fiat được chính phủ hậu thuẫn. Các mã thông báo không thể thay thế đang bùng nổ, gây ra sự phấn khích, nhầm lẫn, các vấn đề pháp lý và lợi nhuận khổng lồ. Thị trường NFT cũng đang thu hút rất nhiều giao dịch tiền điện tử, điều này có thể làm phiền các cơ quan quản lý, những người có thể coi việc chuyển tiền khổng lồ trong các giao dịch NFT là hoạt động rửa tiền. Ở cấp độ vĩ mô, sự phân mảnh của hệ thống tài chính và khả năng quản lý ổn định kinh tế và bảo vệ lợi ích của người tiêu dùng đặt ra nhiều thách thức hơn cho các cơ quan quản lý.
Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) DeFi phổ biến như một cách để chuyển tiền điện tử giữa các chuỗi khối khác nhau. Điều này hỗ trợ cho vay tiền điện tử và khai thác thanh khoản. Theo ước tính thận trọng, số tiền do The DAO giám sát vượt quá 543 triệu đô la. Trong một DAO, quản trị CNTT và quản trị doanh nghiệp là giống nhau. Tổ chức được quản lý và vận hành bởi các hợp đồng thông minh, được giám sát và thực thi bởi các thuật toán. Mã được quản lý và thực thi đồng thời. Nếu thuật toán thất bại thì ai chịu trách nhiệm?
Trong một bài báo chung có tiêu đề "Điều chỉnh chuỗi khối, DLT và hợp đồng thông minh: quan điểm của cơ quan quản lý công nghệ", một nhóm các nhà nghiên cứu phác thảo một số điểm chính: (1) Xác định tầm quan trọng của các điểm trung tâm nơi có thể thực hiện quy định, chẳng hạn như thợ mỏ, nhà phát triển phần mềm cốt lõi và người dùng cuối. Chúng thậm chí có thể làm tăng khả năng chính phủ hoặc cơ quan quản lý sẽ là những người chơi tiềm năng; (2) câu hỏi về trách nhiệm giải trình – các nhà phát triển phần mềm cốt lõi có phải chịu trách nhiệm không? (3) Những thách thức về tính bất biến của hợp đồng thông minh và thiếu khả năng cập nhật; (4) nhu cầu đảm bảo chất lượng và quy trình kiểm toán kỹ thuật.
Các sàn giao dịch và nhà cung cấp ví dự kiến sẽ nằm trong tầm ngắm của các cơ quan quản lý. Trao đổi phi tập trung cho phép người dùng giao dịch trực tiếp từ ví của họ theo cách P2P mà không cần người trung gian. Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF), cơ quan giám sát chống rửa tiền toàn cầu, cũng đang để mắt đến các sàn giao dịch. Christopher Harding, giám đốc tuân thủ tại Civic, đã chỉ ra rằng các hướng dẫn do FATF đề xuất chỉ ra rằng DApps sẽ cần tuân thủ luật pháp cụ thể của quốc gia thực hiện FATF, các yêu cầu chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
Một đánh giá gần đây về 16 nền tảng giao dịch hàng đầu của Trường Kinh tế và Khoa học Chính trị Luân Đôn cho thấy chỉ có bốn sàn giao dịch được quản lý chặt chẽ liên quan đến giao dịch, vì vậy có một khoảng cách rõ ràng. Việc kiểm tra hiện được yêu cầu đối với một dự án được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch lớn nào, nhưng bảo mật có ý nghĩa vượt xa điều đó. Giám đốc điều hành Novum Insights Toby Lewis lưu ý:
"Ngoài ra, hãy nhớ rằng các hợp đồng thông minh có thể bị tấn công. Ngay cả khi chúng vượt qua kiểm toán, không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ không dễ bị tấn công. Hãy tự nghiên cứu trước khi bắt đầu tham gia."
Trong một môi trường nguồn mở, nơi các dự án đang phát triển với tốc độ tăng trưởng kép trung bình là 20% mỗi năm, việc tìm ra thời điểm thích hợp cho quy định giúp mọi người an toàn trước rủi ro nhưng đổi mới không giới hạn là một vấn đề điển hình cần được giải quyết. Một số chính phủ đã đạt được sự cân bằng này thông qua việc sử dụng các hộp cát điều tiết (Anh, Bermuda, Ấn Độ, Hàn Quốc, Mauritius, Úc, Papua New Guinea và Singapore), trong khi các chính phủ khác trực tiếp thông qua luật pháp (San Marino, Bermuda, Malta, Liechtenstein) ) để hoàn thành.
Khác xa với việc chống lại quy định, các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực DeFi coi đó là một phần của quá trình trưởng thành của ngành. Trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph, Stani Kulechov, người sáng lập nền tảng cho vay DeFi Aave, nói rằng đánh giá ngang hàng sẽ là xu hướng của tương lai: “Các kiểm toán viên không ở đây để đảm bảo tính bảo mật của giao thức, mà để giúp khám phá những điều mà chính nhóm không biết. Cuối cùng, Đây là về đánh giá ngang hàng và chúng ta cần với tư cách là một cộng đồng tìm ra động cơ để bỏ lỡ và thu hút thêm các chuyên gia bảo mật vào lĩnh vực này.” kết nối các chuyên gia bảo mật với tìm kiếm đánh giá Một diễn đàn đánh giá ngang hàng để liên kết các dự án với nhau. Bonassi nhận thấy tiềm năng đây là một cơ hội học hỏi, nơi ai đó có chuyên môn có thể đóng góp vào việc cải thiện tính bảo mật của hệ sinh thái DeFi.
Giám đốc điều hành Tập đoàn Vemanti Tan Tran cho biết: “Trong tương lai, tôi thực sự sẽ chứng kiến việc áp dụng nhanh chóng các nền tảng với các sản phẩm và dịch vụ tài chính không cần cấp phép có thể được sử dụng bởi bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu, nhưng mỗi nền tảng sẽ được quản lý bởi một bên được quản lý và kiểm soát tập trung. Brendan Blumer, Giám đốc điều hành của Block.one trên DeFi Cointelegraph đã cung cấp ý kiến chuyên gia, kết luận: “Những người chiến thắng thực sự trong nền kinh tế kỹ thuật số sẽ là những người có suy nghĩ dài hạn và dành thời gian để đảm bảo sản phẩm của họ đáp ứng các yêu cầu về quy định và dịch vụ chuyên nghiệp.”
Rõ ràng, các sàn giao dịch và nhà phát triển phần mềm có thể là mục tiêu của các cơ quan quản lý. Chúng tôi hy vọng rằng các cơ quan quản lý sẽ tìm cách cải thiện các quy trình đảm bảo chất lượng kỹ thuật và quản trị DeFi, những điều chỉ có thể được thực hiện cùng với ngành. Mark Taylor nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý cần tiếp tục hợp tác với những người chơi trong ngành tiền điện tử để bảo vệ người tiêu dùng.
Julien Bouteluop giải thích: "Trong DeFi, chúng tôi thực sự đang xây dựng mọi thứ mà tài chính truyền thống có, nhưng nhanh hơn, mạnh hơn, minh bạch hơn và dễ tiếp cận hơn với mọi người. Điều đó thực sự khác biệt. Điều đó có nghĩa là thế giới Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng công nghệ, còn bạn thì không' không cần sự cho phép của bất kỳ ai. Tôi nghĩ cần phải thúc đẩy sự đổi mới và xây dựng một thế giới tốt đẹp hơn."
Ai, cái gì và làm thế nào để chúng ta điều chỉnh trong thị trường toàn cầu 24/7, không biên giới này? Đây là một trò chơi hoàn toàn mới. Các cơ quan quản lý và ngành công nghiệp sẽ cần phải làm việc cùng nhau.
Cointelegraph Chinese là một nền tảng thông tin tin tức blockchain và thông tin được cung cấp chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan gì đến vị trí của nền tảng Cointelegraph China và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư và tài chính nào. Độc giả được yêu cầu thiết lập các khái niệm tiền tệ và khái niệm đầu tư chính xác, đồng thời nâng cao nhận thức về rủi ro một cách nghiêm túc. Trước thực tế là Trung Quốc vẫn chưa ban hành các chính sách và quy định liên quan đến tài sản kỹ thuật số, người dùng ở Trung Quốc đại lục nên thận trọng trong việc đầu tư tiền kỹ thuật số.
Catherine
Weatherly
Kikyo
Anais