Mặc dù tập trung vào FTX sau sự sụp đổ thảm khốc của nó, nhưng điều đáng chú ý là chúng ta biết rất ít về cách thức trao đổi tiền điện tử và công ty giao dịch nội bộ Alameda Research của nó thực sự hoạt động. Giám đốc điều hành mới John Jay Ray III đã gọi đế chế giao dịch tiền điện tử của Sam Bankman-Fried là “thất bại lớn nhất trong việc kiểm soát doanh nghiệp” mà ông từng thấy.
Thứ Tư, Coffeezilla, một YouTuber với một ngôi sao đang lên, người đã có sự nghiệp soi sáng cho các dự án sơ sài trong và ngoài tiền điện tử,ép Bankman-chiên để biết thông tin liên quan đến cách xử lý các tài khoản khách hàng khác nhau tại sàn giao dịch. Hóa ra, ở đókhông có nhiều khác biệt – ít nhất là trong những ngày cuối cùng sàn giao dịch còn hoạt động, Bankman-Fried thừa nhận.
"Vào thời điểm đó, chúng tôi muốn đối xử bình đẳng với khách hàng,” SBF cho biết trong một sự kiện trên Twitter Spaces. “Điều đó thực sự có nghĩa là, bạn biết đấy, nếu bạn muốn diễn đạt theo cách này, giống như tính linh hoạt được tạo ra” giữa các ngành kinh doanh giao ngay và phái sinh của sàn giao dịch. Đối với Coffeezilla, điều này giống như một khẩu súng bốc khói mà hành vi gian lận đã thực hiện.
Ít nhất, đây là một mâu thuẫn với những gì Bankman-Fried đã nói chỉ vài phút trước khi lần đầu tiên được hỏi về sàn giao dịch.điều khoản dịch vụ (ToS). “Tôi thực sự nghĩ rằng chúng tôi đang đối xử khác với họ,” Bankman-Fried nói, đề cập đến tài sản của khách hàng được sử dụng cho “tiền ký quỹ so với đặt cọc so với giao ngay so với thế chấp tương lai.” Tất cả các dịch vụ đó đều đi kèm với các mức độ rủi ro khác nhau, những lời hứa khác nhau đối với khách hàng và các trách nhiệm khác nhau đối với việc trao đổi.
Theo ToS của FTX, người dùng hàng ngày chỉ muốn mua hoặc lưu trữ tiền điện tử của họ trên sàn giao dịch tập trung có thể tin tưởng rằng họ đang làm điều đó, mua và lưu trữ các tài sản kỹ thuật số duy nhất bằng mật mã. Nhưng giờ đây, nhờ sự đặt câu hỏi khéo léo của Coffeezilla, chúng tôi biết rằng thay vào đó đã có những chiếc ví “đa năng” và các nhà giao dịch giao ngay và các công cụ phái sinh về cơ bản đã giả định mức độ rủi ro như nhau.
Chúng ta cũng có thể cho rằng đây là một thông lệ lâu đời tại FTX. Bankman-Fried lưu ý rằng trong quá trình “chạy trên sàn giao dịch” (tha thứ cho ngôn ngữ ), khi mọi người cố gắng lấy tài sản của họ trước khi việc rút tiền bị đóng, FTX đã cho phép “rút tiền tổng quát” từ các ví điện tử này. Nhưng anh ấy cũng làm chệch hướng, nói rằng bạn muốn chúng tôi viết mã cho một quy trình hoàn toàn mới trong cuộc khủng hoảng thanh khoản?
Trước đây, Bankman-Fried đã nhiều lần được hỏi về Điều khoản dịch vụ của sàn giao dịch và thường tìm cách làm hỏng cuộc trò chuyện. Anh ấy thường chỉ ra các phần khác của tài liệu nói rằng các khách hàng sử dụng tiền ký quỹ (rút nợ từ FTX) có thể được sàn giao dịch sử dụng tiền của họ.
Hoặc anh ấy sẽ đưa ra một quy trình xử lý chuyển khoản trước khi FTX có quan hệ ngân hàng. Rõ ràng, theo SBF, khách hàng đã gửi tiền đến Alameda để tài trợ cho các tài khoản trên FTX và theo cách nào đó, số vốn này đã kết thúc trong một tài khoản phụ hiếm thấy. Điều này cũng có lợi trong việc thổi phồng sách của Alameda, một góc tối khác của đế chế.
Câu hỏi vẫn còn. Chúng tôi vẫn không biết Alameda mất tiền khi nào hoặc như thế nào và bao nhiêu trong số đó có thể là tiền của khách hàng. Theo báo cáo gần đây, Alameda đã có mộttài khoản đòn bẩy không thể đóng trên FTX. Gần như theo định nghĩa, nếu nó thua lỗ và mắc nợ và có một chiếc ví dùng để trộn tiền, thì Alameda ít nhất cũng được tài trợ một phần bởi một số khách hàng FTX mà họ không hề hay biết hoặc đồng ý.
Renato Mariotti, cựu công tố viên liên bang, cho biết sẽ có một “trường hợp gian lận có tính phí” nếu tài sản giao ngay không được hỗ trợ 1:1 như đã hứa hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay hoặc các mục đích khác.CNBC . Bankman-Fried trước đây đã nói rằng “đô la” trên sàn giao dịch “nói chung là có thể thay thế được” và bây giờ, ông cũng thừa nhận tiền của khách hàng cũng vậy, ít nhất là trong những giờ cuối cùng.
SBF, trong chuyến tham quan truyền thông của mình, đã nói rằng có một loạt quyết định nhỏ dẫn đến thất bại thảm hại. Thật vậy, có vẻ như không chỉ có một khoảnh khắc mà anh ấy vàvòng tròn bên trong của anh ấy trở nên tồi tệ, hoặc một khoảnh khắc khiến hoạt động giao dịch bị phá sản vĩnh viễn.
Thay vào đó, Bankman-Fried dường như đã lừa dối ngay từ đầu (ngay cả việc chọn tên“Nghiên cứu Alameda” để loại bỏ các ngân hàng không muốn làm việc với các công ty kinh doanh tiền điện tử). FTX là một công ty được tổ chức không phù hợp khi thành lập. Tài sản của khách hàng luôn được đặt một cách bấp bênh. Và chúng tôi biết điều này bây giờ nhờ mô tả của chính SBF về kết thúc của nó.
Huang Bo
