Ethereum đạt 3.800 đô la, củng cố sự kìm kẹp của phe bò khi hết hạn quyền chọn ETH vào thứ Sáu

Ethereum (ETH) đã bước vào một kênh tăng giá nhẹ vào đầu tháng này, với mức giá hiện đang quay trở lại mức 3.800 đô la. Bất chấp tình trạng hỗn loạn gần đây, những người đầu cơ giá lên ethereum có thể kiếm được khoản lãi 53 triệu đô la khi quyền chọn hết hạn vào thứ Sáu này.

Các nhà đầu tư dường như cũng không ấn tượng với sự kém hiệu quả gần đây của ethereum so với bitcoin, với ethereum tăng 265% cho đến nay. Nếu Ethereum có thể giữ trên 3.600 đô la vào thứ Sáu, 99% của quyền chọn bán trị giá 180 triệu đô la sẽ trở nên vô giá trị.

Các đối thủ cạnh tranh cho hợp đồng thông minh Ethereum tiếp tục gây áp lực lên mạng hàng đầu, với phí gas trung bình vẫn trên 20 đô la trên Ethereum tại thời điểm viết bài. Polkadot (DOT) có kế hoạch bắt đầu đấu giá sidechain vào ngày 11 tháng 11, sẽ hỗ trợ các dịch vụ mã thông báo mới, ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) và giải pháp Internet of Things (IoT), tất cả đều thông qua cầu nối mạng chuỗi chéo không tin cậy.

Tuần này, Binance Smart Chain đã tiết lộ kế hoạch thành lập quỹ trị giá 1 tỷ đô la để đẩy nhanh việc áp dụng trên toàn ngành công nghiệp tiền điện tử. Các nhà đầu tư thường giải thích các hoạt động ươm tạo tiềm năng được hỗ trợ bởi các dự án chuỗi khối là tăng giá cho tài sản gốc của họ và giá BNB đã tăng ít nhất 30% kể từ khi có thông báo.

Những người đầu cơ giá xuống không mong đợi giá vượt quá 3.300 đô la

Đánh giá qua các tiêu đề tiêu cực gần đây, có thể hiểu tại sao phe gấu lại đặt cược 88% số lần đặt cược của họ ở mức 3.300 đô la hoặc thấp hơn. Nếu những người đầu cơ giá lên ít tham lam hơn, họ có thể thống trị 365 triệu đô la quyền chọn đáo hạn vào thứ Sáu.

Ngày hết hạn vào ngày 15 tháng 10 được cân bằng hoàn hảo giữa quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) dựa trên tỷ lệ mua bán. Tuy nhiên, điều này cần biết thêm chi tiết vì nó phụ thuộc vào giá khi đáo hạn.

Thoạt nhìn, cả hai bên nắm giữ khoảng 180 triệu đô la tùy chọn ETH, được biểu thị bằng tỷ lệ call-to-put là 1,03.

Tuy nhiên, chỉ báo này là lừa đảo, vì đợt tăng giá gần đây của Ethereum có thể đã xóa sạch hầu hết các cược giảm giá của họ. Ví dụ: chỉ có 6,6 triệu đô la tùy chọn đặt (bán) khả dụng nếu giá Ethereum giữ trên 3.500 đô la lúc 8:00 AM (UTC) vào thứ Sáu.

Bulls thoải mái ở mức $3600

Bất kỳ kỳ hạn nào trên 3.500 đô la đều là bẫy gấu, mặc dù lợi thế 32 triệu đô la không đủ để gây ra thua lỗ. Nói một cách dễ hiểu, các quyền chọn hàng tháng của Ethereum có hơn 800 triệu đô la tiền lãi mở.

Với mức giá hiện tại, đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất, vì sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết tiềm năng sau khi hết hạn.

Dữ liệu cho biết có bao nhiêu quyền chọn đối với các công cụ mua (gọi) và bán (đặt) ngắn sẽ được thực hiện vào ngày 15 tháng 10.

• Từ $3300 đến $3500: 7450 quyền chọn so với 3550 quyền chọn. Kết quả cuối cùng nghiêng về phe bán khống ở mức 13 triệu đô la.
• Từ 3.500 đô la đến 3.600 đô la: 11.150 quyền chọn so với 1.900 quyền chọn. Kết quả cuối cùng nghiêng về phe bò ở mức 32 triệu đô la.
• Từ 3.600 đô la đến 3.800 đô la: 15.400 quyền chọn so với 600 quyền chọn. Lợi nhuận của phe bò tăng lên 74 triệu USD.
• Trên 3.800 đô la: 27.450 lệnh gọi đến 0 lệnh đặt. Phe mua chiếm ưu thế, thu về 104 triệu đô la lợi nhuận.

Ước tính sơ bộ này có tính đến quyền chọn mua (mua) được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán (bán) chỉ được sử dụng trong các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể bán quyền chọn bán, đạt được hiệu quả tiếp xúc tích cực với Ethereum trên một mức giá nhất định. Nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Gấu cần giá dưới 3.500 đô la để cân bằng

Với giao dịch Ethereum trên 3800 đô la, lợi nhuận cho phe bò tăng lên 104 triệu đô la, do đó tăng thêm 30 triệu đô la từ mức lãi ước tính hiện tại là 74 triệu đô la. Mặt khác, từ quan điểm của phe gấu, sẽ có khoản lãi 61 triệu đô la nếu giá bị ép xuống dưới 3.500 đô la, như ước tính ở trên đã chỉ ra.

Chỉ còn vài giờ nữa là hết hạn vào ngày 15 tháng 10, phe gấu sẽ gặp khó khăn trong việc đè bẹp đợt tăng giá hiện tại. Bất kể sự cạnh tranh và phí gas cao đối với mạng Ethereum, nhu cầu của nhà đầu tư đối với DeFi và NFT dường như đủ để giữ cho Ethereum có xu hướng tăng.