GBTC Giá BTC tiếp theo là Thiên nga đen? - 5 điều bạn cần biết về Bitcoin trong tuần này

Bitcoin vẫn đang lặp lại những gì đã xảy ra vào tháng 11 năm 2020 sau khi nó bắt đầu tuần mới với mức đóng cửa hàng tuần thấp nhất trong hai năm.

Bitcoin, giống như phần còn lại của ngành công nghiệp tiền điện tử, vẫn rất dễ bị rủi ro giảm giá, tiếp tục đối phó với sự bùng nổ của sàn giao dịch FTX .

Sự lây lan luôn ở trên môi của mọi người khi tháng 11 trôi qua – giống như vụ sụp đổ Terra LUNA vào đầu năm nay, có những lo ngại rằng các nạn nhân mới của cơn lốc thanh khoản khổng lồ của FTX sẽ tiếp tục xuất hiện.

Rủi ro rõ ràng là rất cao - cú sốc ban đầu có thể đã qua, nhưng hậu quả chỉ mới bắt đầu được cảm nhận.

Các vấn đề vượt ra ngoài thiệt hại tài chính khi các nhà lập pháp cố gắng giải quyết FTX và nhấn mạnh lại quy định khẩn cấp về bitcoin và tiền điện tử.

Với điều này, có một chút nghi ngờ rằng hành động giá tài sản tiền điện tử đã bị khuất phục tốt nhất – với nhiều ý kiến cho rằng điều tồi tệ nhất vẫn chưa xảy ra.

Cointelegraph phân tích một số yếu tố chính liên quan đến hiệu suất giá của BTC trong tuần này.

Cuộc khủng hoảng FTX lan sang GBTC

Với số phận của giám đốc điều hành FTX và cựu Giám đốc điều hành Sam Bankman-Fried bị che mờ, các nhà bình luận cũng như các nhà đầu tư tiền điện tử đang suy đoán cuộc khủng hoảng tiếp theo sẽ diễn ra ở đâu .

Tâm lý thị trường cho thấy rằng mọi người đang mong đợi điều tồi tệ nhất. Một trường hợp điển hình là Genesis Trading, thuộc sở hữu của Tập đoàn tiền tệ kỹ thuật số (DCG), đã tạm dừng rút tiền tại đơn vị cho vay tiền điện tử của mình vào tuần trước.

Điều này không chỉ làm dấy lên hàng loạt tin đồn về khả năng thanh toán của Genesis mà còn cả những đồn đoán về tương lai của DCG. Sự trấn an từ các giám đốc điều hành đã không ngăn được câu chuyện kể, vốn cũng tập trung vào phương tiện đầu tư tổ chức lớn nhất cho bitcoin, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Do đó, cuộc tranh luận xung quanh GBTC đã trở nên căng thẳng hơn vào cuối tuần và nhanh chóng trở thành một cơn hoảng loạn toàn diện.

Như Cointelegraph đã báo cáo , tình hình trở nên tồi tệ hơn khi Grayscale từ chối cung cấp chi tiết địa chỉ để chứng minh dự trữ bitcoin của mình, được cho là vì lý do bảo mật.

Những nghi ngờ đã được thúc đẩy bởi những nghi ngờ rằng DCG nợ Genesis 1 tỷ đô la.

Trong khi đó, một số nhà đầu tư nổi tiếng đã tăng vị trí GBTC của họ trong những tuần gần đây.

“Có phải thiên nga đen GBTC tiếp theo sắp xuất hiện không?” tài nguyên giao dịch Stockmoney Lizards đã hỏi trên Twitter.

Cuộc tranh luận tiếp theo tập trung vào việc giảm giá của GBTC so với giá giao ngay của Bitcoin, lần đầu tiên hiện đang đạt gần 50%.

GBTC Premium so với Asset Holdings so với BTC/USD Nguồn biểu đồ: Coinglass

Cựu Giám đốc điều hành BitMEX, Arthur Hayes thậm chí đã đăng lại một bài đăng trên blog vào tháng 7 một cách mạnh dạn tuyên bố rằng DCG đã làm việc với công ty thương mại phá sản Three Arrows Capital (3AC) để “khai thác giá trị từ phí bảo hiểm GBTC”.

Coinbase đã chứng minh tính hợp pháp của Grayscale vào tuần trước, trở thành mục tiêu tiềm năng cho nhà quản lý đầu tư Timothy Peterson của Cane Island Alternative Advisors.

Anh ấy đã mạo hiểm viết trên Twitter: “Tất cả những ai đặt câu hỏi về việc nắm giữ GBTC Grayscale: tại sao không bán COIN của Coinbase?”

Trong khi đó, Giám đốc điều hành BitGo Mike Belshe đổ lỗi cho các sự cố GBTC và FTX cho cơ quan quản lý Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

“Bằng cách không tạo ETF cho Bitcoin, SEC: Cho phép giao dịch Grayscale -> GBTC làm xói mòn hoạt động bán lẻ trong hơn 5 năm – tạo ra phí bảo hiểm GBTC âm – buộc hầu hết giao dịch tiền điện tử bên ngoài khu vực tài phán của Hoa Kỳ – —Hãy để hành vi gian lận của FTX tấn công hàng triệu người Mỹ trong một theo cách mà lẽ ra nó không bao giờ nên xảy ra,” anh ấy kết luận như một phần của cuộc thảo luận trên Twitter.

Trong một diễn biến liên quan đến FTX, số tiền bị tấn công của sàn giao dịch đang di chuyển, với hàng chục nghìn ETH được chuyển đổi thành Bitcoin vào cuối tuần.

Rủi ro giảm giá kỹ thuật số

Với hoàn cảnh hiện tại, có thể hiểu được rằng Bitcoin đang bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi khó khăn.

Kể từ sự cố FTX, BTC/USD đã không thể bứt phá, các mức thử nghiệm chưa từng thấy trong hai năm và làm dấy lên những lời kêu gọi đầu hàng ngày càng tăng.

Câu hỏi dành cho các nhà giao dịch và nhà phân tích là sự đầu hàng này sẽ đi được bao xa.

Theo Cointelegraph, mục tiêu giá cho mùa đông này bao gồm 13.500 đô la, 12.000 đô la và thậm chí thấp nhất là 10.000 đô la trở xuống.

Theo dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView, mức đóng cửa hàng tuần gần đây của Bitcoin không giúp ích gì cho tình hình, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2020 là khoảng 16.250 đô la trước khi xuất hiện các khoản lỗ mới.

Nhìn vào sự biến động trên biểu đồ hàng ngày, có thể thấy rằng tại thời điểm viết bài vào ngày 21 tháng 11, Dải bollinger đang mở rộng và giá đang kiểm tra Dải bollinger thấp hơn – cho thấy rằng trong bối cảnh biến động gia tăng, các mức của Dải bollinger thấp hơn là đang tới.

Biểu đồ nến 1 ngày BTC/USD (Bitstamp), Dải bollinger Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, các mục tiêu tăng giá ngắn hạn bao gồm việc quay trở lại khoảng cách hợp đồng tương lai Bitcoin CME mới nhất khoảng 16.500 đô la.

Nhà giao dịch và nhà phân tích tiền điện tử Tony cũng kêu gọi hạn chế tâm lý giảm giá đối với BTC/USD mặc dù cặp giao dịch này dưới 16.000 đô la.

“Tôi đang tìm kiếm một mức đóng cửa dưới mức thấp nhất của phạm vi trước khi bắt đầu bán khống một cách hào hứng,” anh ấy nói với người hâm mộ trên Twitter vào ngày hôm đó.

Nguồn bản đồ chú thích BTC/USD: Crypto Tony/Twitter

Trong khi đó, Aksel Kibar có quan điểm thận trọng hơn, cảnh báo rằng lịch sử có thể lặp lại với việc Bitcoin lặp lại khoản lỗ từ đầu năm nay.

Anh ấy đã tweet hai biểu đồ vào ngày hôm đó, một trong số đó được anh ấy mô tả là "lời nhắc nhở về sự hợp nhất mới nhất và tiềm năng trở thành một mô hình biểu đồ tiếp tục giảm giá."

Kibar trước đây đã nói rằng "giá dưới 18.000 càng lâu thì càng có nhiều khả năng quay trở lại mức 13.000 đô la".

Biểu đồ được chú thích BTC/USD Nguồn: Aksel Kibar/Twitter

Lạm phát giảm dần bỏ qua Bitcoin

Mặc dù lạm phát là một chủ đề thảo luận chính đối với bất kỳ ai tham gia vào tài sản rủi ro vào năm 2022, nhưng nó đã bị lùi lại khi nói đến tiền điện tử.

Trong ngắn hạn, FTX và sự lây lan của nó đang gây áp lực lên hiệu suất giá nhiều hơn so với các tác nhân vĩ mô của năm nay, nhưng đằng sau hậu trường, tình hình kinh tế toàn cầu đang đưa ra những tín hiệu thú vị.

Lạm phát ở Hoa Kỳ đã bắt đầu giảm , nhưng dữ liệu mới từ châu Âu cho thấy Đức, nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, hiện đang theo bước chân của lạm phát.

Dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) công bố vào ngày 21 tháng 11 thấp hơn dự kiến, thậm chí còn giảm trở lại, chuyển sang mức âm thay vì tăng trưởng hơn nữa.

"Chỉ số giá sản xuất đã giảm 4,2% vào tháng 10 năm 2022 so với tháng 9 năm 2022. Đây là mức giảm theo tháng đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020 (-0,4% vào tháng 4 năm 2020)", một thông cáo báo chí chính thức cho biết.

Nguồn biểu đồ chỉ số giá sản xuất (PPI) của Đức: Văn phòng Thống kê Liên bang Đức (Destatis)

Nếu tình hình lạm phát được cải thiện đáng kể, cơ hội hồi phục của các tài sản rủi ro sẽ đồng thời tăng lên. Trong khi đó, đồng đô la tiếp tục gặp khó khăn, với mức cao nhất trong 20 năm qua vẫn nằm ngoài tầm với.

Tài nguyên phân tích phổ biến Game of Trades nhận thấy "trò chơi kết thúc" đối với chỉ số đô la Mỹ (DXY), chỉ số này lần đầu tiên vượt qua mức trung bình động 100 ngày kể từ tháng 4 năm 2021.

Biểu đồ nến 1 ngày của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đường trung bình động 100 ngày Nguồn: TradingView

Độ khó khai thác mới đạt mức cao nhất mọi thời đại khi doanh số máy khai thác hạ nhiệt

Trong môi trường hiện tại, ngay cả mức cao nhất mọi thời đại (chứ không phải mức thấp) cũng khó được các nhà đầu tư Bitcoin chấp nhận.

Đằng sau hậu trường, Bitcoin đang bận rộn mở rộng an ninh mạng của mình – nhưng những lo ngại về các con số vẫn còn.

Trong lần điều chỉnh tự động mới nhất vào ngày 20 tháng 11, độ khó của mạng Bitcoin đã tăng 0,51%, đạt mức cao kỷ lục.

Tổng quan về các nguyên tắc cơ bản của mạng Bitcoin (ảnh chụp màn hình) Nguồn: BTC.com

Độ khó khai thác phản ánh sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ. Hiện tại, chỉ báo đang tăng bất chấp hành động giá BTC giảm, điều này cho thấy rằng một số thực thể đang triển khai thêm sức mạnh tính toán cho mạng và có thể bỏ qua tỷ suất lợi nhuận giảm.

Tuy nhiên, một số đã cảnh báo về khả năng "đầu hàng" nếu kém khả năng phục hồi. Đối mặt với độ khó cao mới, Colin Talks Crypto gọi đó là "cơn bão hoàn hảo" của sự biến động của thợ mỏ.

"Chỉ những người khỏe nhất mới có thể sống sót qua tình trạng căng thẳng tột độ như vậy," anh nói thêm.

Tuy nhiên, các công ty khai thác đã bán ít hơn trong những ngày gần đây so với mức trung bình một năm, cho thấy nhu cầu cấp thiết để giảm lượng dự trữ có thể ít hơn.

Dữ liệu từ nền tảng phân tích on-chain Chỉ số vị trí công cụ khai thác (MPI) của CryptoQuant cho thấy mức tăng đột biến sau sự cố FTX hiện đã trở lại mức bình thường.

Nguồn biểu đồ Chỉ số vị trí công cụ khai thác Bitcoin (MPI): CryptoQuant

Bắt đầu định thời đáy

Những người sống sót qua thị trường gấu tiền điện tử vừa qua đang chuẩn bị cho sự trở lại lâu dài.

Tài khoản Twitter nổi tiếng Mustache cho biết BTC/USD hiện đã có một vài tuần kha khá để tạo ra mức vĩ mô mới ở mức thấp.

So với năm 2018 và 2014, thời gian 30 tháng thực sự là thời điểm tạo đáy.

Nguồn biểu đồ được chú thích BTC/USD: Mustache/Twitter

Mustache cũng chỉ ra chỉ báo điểm số MVRV-Z của Bitcoin, hiện đang tiến gần đến mức của từng đáy vĩ mô.

"Tất cả đều tự hỏi đáy của Bitcoin có thể ở đâu. MVRV Z-Score đã được chứng minh là rất chính xác trong quá khứ để trả lời câu hỏi đó", ông viết cùng với ảnh chụp màn hình của biểu đồ MVRV-Z Score.

BTC/USD MVRV-Z Điểm Biểu đồ được chú thích Nguồn: Mustache/Twitter

Một tài khoản khác, Bleeding Crypto, đã so sánh khung thời gian của bốn năm trước, khi BTC/USD chạm đáy ở mức 3.100 đô la vào tháng 12 năm 2018, đồng thời nói rằng, tuy nhiên, hành động giá chỉ mới bắt đầu quá trình tạo đáy.

"Bạn biết gì không? Sau khi chúng tôi bắt đầu đầu hàng vào năm 2018, phải mất năm tuần để cuối cùng chạm đáy," anh tiết lộ .

"Sau đó, chúng tôi mất 4 tháng để nhìn thấy cây nến Chúa đầu tiên. Hôm nay chúng tôi mới bắt đầu tuần thứ hai. Đó là một cuộc chạy marathon, không phải chạy nước rút. Hãy bình tĩnh, sẽ mất một lúc."

Biểu đồ nến hàng tuần BTC/USD (Bitstamp) Nguồn: TradingView