Đế chế tiền điện tử của Sam Bankman-Fried đã sụp đổ như thế nào

https://www.nytimes.com/2022/11/14/technology/ftx-sam-bankman-fried-crypto-bankruptcy.html

Trong vòng chưa đầy một tuần, tỷ phú tiền điện tử Sam Bankman-Fried đã từ một nhà lãnh đạo ngành trở thành kẻ phản diện trong ngành, mất gần hết tài sản, chứng kiến công ty trị giá 32 tỷ USD của mình lâm vào cảnh phá sản và trở thành mục tiêu điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Bộ Tư pháp. Phòng.

Nhưng trong một cuộc phỏng vấn trên phạm vi rộng vào Chủ nhật kéo dài quá nửa đêm, anh ấy tỏ ra bình tĩnh một cách đáng ngạc nhiên. “Bạn có thể nghĩ rằng tôi sẽ không ngủ được ngay bây giờ, và thay vào đó tôi đang ngủ,” anh ấy nói. “Nó có thể tồi tệ hơn.”

Đế chế được xây dựng bởi ông Bankman-Fried, người từng được so sánh với những người khổng lồ về tài chính như John Pierpont Morgan và Warren Buffett, đã sụp đổ vào tuần trước sau khi cạn kiệt tiền gửi khiến sàn giao dịch tiền điện tử của ông, FTX, bị thiếu hụt 8 tỷ đô la, buộc công ty phải ĐẾNnộp đơn xin phá sản . Thiệt hại đã lan rộng khắp ngành, gây bất ổn cho các công ty tiền điện tử khác và gieo rắc sự ngờ vực rộng rãi đối với công nghệ.

Bên cạnh một số bài đăng trên Twitter, tin nhắn cho nhân viên và tin nhắn không thường xuyên cho các phóng viên, ông Bankman-Fried, 30 tuổi, đã nói rất ít công khai trong tuần qua. Trong cuộc phỏng vấn vào Chủ nhật, anh ấy đã bày tỏ rất nhiều hối tiếc về sự sụp đổ của FTX.

Nhưng anh ấy sẽ chỉ cung cấp những thông tin chi tiết hạn chế về những câu hỏi trọng tâm đang xoay quanh anh ấy: liệu FTX có sử dụng sai mục đích hàng tỷ đô la tiền của khách hàng để chống đỡ cho công ty giao dịch mà anh ấy cũng đã thành lập, Alameda Research hay không. Bộ Tư pháp và S.E.C. đang xem xét mối quan hệ đó.

Ông Bankman-Fried cho biết Alameda đã tích lũy được một “vị thế ký quỹ” lớn trên FTX, về cơ bản có nghĩa là họ đã vay tiền từ sàn giao dịch. Anh ấy nói: “Nó lớn hơn đáng kể so với những gì tôi nghĩ. “Và trên thực tế, rủi ro giảm giá là rất đáng kể.” Ông cho biết quy mô của vị trí này là hàng tỷ đô la nhưng từ chối cung cấp thêm thông tin chi tiết.

Tuy nhiên, ông Bankman-Fried đã đồng ý với các nhà phê bình trong cộng đồng tiền điện tử, những người nói rằng ông đã mở rộng lợi ích kinh doanh của mình quá nhanh trên một phạm vi rộng lớn của ngành. Anh ấy nói rằng các cam kết khác của anh ấy đã khiến anh ấy bỏ lỡ các dấu hiệu cho thấy FTX đang gặp rắc rối.

Anh ấy nói: “Nếu tôi tập trung hơn một chút vào những gì tôi đang làm, tôi đã có thể kỹ lưỡng hơn. “Điều đó sẽ cho phép tôi nắm bắt được những gì đang diễn ra ở khía cạnh rủi ro.”

Ông Bankman-Fried, sống ở Bahamas, từ chối bình luận về vị trí hiện tại của mình với lý do lo ngại về an toàn. Luật sư của FTX và ông Bankman-Fried đã không trả lời các yêu cầu bình luận.

Sự sụp đổ của ông Bankman-Fried đã làm choáng váng thế giới tiền điện tử. Nhưng trong những tháng gần đây, các dấu hiệu cảnh báo đã xuất hiện rằng đế chế kinh doanh của anh ấy đang gặp nguy hiểm và tham vọng của anh ấy đã vượt quá tầm kiểm soát của anh ấy, theo các cuộc phỏng vấn với 9 đồng nghiệp và đối tác kinh doanh của anh ấy, cũng như các thông điệp nội bộ mà The New York Times thu được.

Khi anh ấy bắt đầu mua vào trong năm nay, đầu tư vào các công ty tiền điện tử đang bị bao vây, anh ấy đã không chia sẻ thông tin với các nhân viên chủ chốt. Khi được thông báo rằng anh ấy đã làm việc quá sức và được khuyến khích thuê thêm nhân viên, anh ấy đã từ chối các đề xuất đó. Và tại Washington, anh ấy đang thúc đẩy một chương trình nghị sự pháp lý đầy tham vọng trong khi chỉ trích Changpeng Zhao, giám đốc điều hành của sàn giao dịch đối thủ Binance, người cuối cùng đã huy động lượng người theo dõi rộng rãi trên Twitter của mình để bắt đầu hoạt động trên FTX.

Bất chấp hàng tỷ đô la mà các công ty đầu tư mạo hiểm đưa vào công ty, FTX không có nhà đầu tư bên ngoài nào trong hội đồng quản trị. Ở Bahamas, ông Bankman-Fried lãnh đạo một cuộc sống đôi khi bị giam cầm, được bao quanh bởi một nhóm nhỏ đồng nghiệp, một số người trong số họ có quan hệ tình cảm với các nhân viên FTX khác, theo bốn người quen thuộc với vấn đề này. Anh ta và các trung úy hàng đầu của mình sống cùng nhau trong một căn hộ áp mái ở Albany, một khu nghỉ mát bên bờ biển rộng 600 mẫu Anh trên đảo New Providence ở Bahamas.

Khi được hỏi liệu ông có quá phụ thuộc vào nhóm nhỏ đó hay không, ông Bankman-Fried cho biết nhóm đồng nghiệp thân thiết của ông có khoảng 15 người.

“Thực tế mà nói, tôi không nghĩ ai đó có thể duy trì liên lạc chặt chẽ và giao tiếp chặt chẽ với hơn 15 người,” anh nói.
Mối quan hệ giữa Alameda và FTX là gốc rễ dẫn đến sự sụp đổ của Mr. Bankman-Fried. Anh thành lập công ty thương mại vào năm 2017 và thuê văn phòng ở Berkeley, California, không xa nơi anh lớn lên với tư cách là con trai của các giáo sư Luật Stanford. Chẳng mấy chốc, công ty đã kiếm được hàng triệu đô la nhờ khai thác sự thiếu hiệu quả trên thị trường Bitcoin.

Vào năm 2019, ông Bankman-Fried đã chuyển công ty đến Hồng Kông, một môi trường pháp lý thân thiện hơn. Anh ấy chuyển đến cùng với một nhóm nhỏ các nhà giao dịch — bao gồm Caroline Ellison, cựu giao dịch viên tại công ty tài chính Jane Street — và tiếp tục thành lập FTX, một thị trường dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử mua, bán và lưu trữ tài sản kỹ thuật số.

FTX và Alameda được liên kết chặt chẽ. Alameda giao dịch rất nhiều trên nền tảng FTX, nghĩa là đôi khi nó được hưởng lợi khi các khách hàng khác của FTX thua lỗ, một động thái mà các nhà phê bình gọi là xung đột lợi ích. Trước đây, ông Bankman-Fried đã bảo vệ thỏa thuận này, nói rằng Alameda cung cấp tính thanh khoản quan trọng — bơm vốn cho phép những khách hàng khác hoàn thành giao dịch trên sàn giao dịch.

Alameda do bà Ellison điều hành, nhưng ông Bankman-Fried cũng tham gia, góp phần đưa ra quyết định về các giao dịch lớn, một người quen thuộc với hoạt động nội bộ của công ty cho biết. Đôi khi, dường như không có nhiều tường lửa giữa các doanh nghiệp. Alameda được cho là hoạt động ngoài một văn phòng riêng biệt, nhưng một vị khách đã đến thăm khu phức hợp của FTX trong những tháng gần đây cho biết bà Ellison đã ngồi trong tầm nhìn của các máy tính hiển thị dữ liệu giao dịch của sàn giao dịch.

Ngoài ông Bankman-Fried và bà Ellison, nhóm giám đốc điều hành hoạt động tiền điện tử ở Bahamas bao gồm Nishad Singh, giám đốc kỹ thuật của FTX; Gary Wang, giám đốc công nghệ của sàn giao dịch; và Ramnik Arora, người đứng đầu sản phẩm.

Ông Bankman-Fried đã chuyển FTX đến Bahamas vào năm 2021, do cơ chế quản lý cho phép ông đưa ra các tùy chọn giao dịch rủi ro không hợp pháp tại Hoa Kỳ. Trên sàn giao dịch, các nhà đầu tư có thể vay tiền để đặt cược lớn vào giá trị tương lai của tiền điện tử.

Anh ấy sống trong một căn hộ áp mái năm phòng ngủ trong tòa nhà Orchid của khu nghỉ mát Albany, cùng với cô Ellison, anh Singh, anh Wang và sáu người khác. Ông Bankman-Fried và bà Ellison đã có lúc quan hệ tình cảm, hai người cho biết.

Ông Bankman-Fried cho biết ông và bà Ellison không còn quan hệ tình cảm nhưng từ chối bình luận thêm. Cô Ellison đã không trả lời yêu cầu bình luận. Nhiều chi tiết về mối quan hệ giữa đội ngũ lãnh đạo của FTX trước đây đã được tiết lộ.báo cáo trong ấn phẩm tiền điện tử CoinDesk.

Nhóm đồng nghiệp của ông Bankman-Fried bị ràng buộc bởi cam kết thực hiện lòng vị tha hiệu quả, một phong trào từ thiện kêu gọi những người ủng hộ cho đi của cải của họ theo những cách hiệu quả và hợp lý. Đối với các đồng nghiệp bên ngoài nhóm, đôi khi rất khó để có thời gian nói chuyện với ông Bankman Fried, một người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Và ông Bankman-Fried đã tự hào rằng FTX chỉ có khoảng 300 nhân viên, nhỏ hơn nhiều so với các đối thủ hàng đầu của nó, Binance và Coinbase.

Ngay cả khi liên tục tuyển dụng, ông Bankman-Fried đã xây dựng một hoạt động từ thiện đầy tham vọng, đầu tư vào hàng chục công ty tiền điện tử khác, mua cổ phiếu của công ty thương mại Robinhood, quyên góp cho các chiến dịch chính trị, trả lời phỏng vấn truyền thông và đề nghị trao cho Elon Musk hàng tỷ đô la. giúp tài trợ cho việc tiếp quản Twitter của ông trùm.

Ông Bankman-Fried nói rằng ông ước “chúng tôi đã cắn ít hơn rất nhiều.”

“Công việc mạo hiểm có lẽ không thực sự xứng đáng với sự chú ý mà nó thu được,” anh ấy nói, đề cập đến các khoản đầu tư của mình vào các công ty khác.

Có lẽ mục tiêu tham vọng nhất của ông Bankman-Fried là định hình quy định về tiền điện tử ở Washington, nơi ông đã làm chứng trước Quốc hội và gặp gỡ các nhà quản lý. Ông cũng sử dụng ảnh hưởng ngày càng tăng của mình ở thủ đô để chỉ trích đối thủ lớn nhất của mình, ông Zhao, trong các cuộc họp riêng, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết.

Ông Bankman-Fried cho biết hôm chủ nhật. “Tôi đã khá thất vọng với rất nhiều điều tôi thấy đang xảy ra, nhưng tôi nên hiểu rằng đó không phải là một quyết định đúng đắn của tôi khi bày tỏ điều đó.”

Từng là nhà đầu tư của FTX, ông Zhao vẫn sở hữu một lượng lớn FTT, một loại tiền điện tử mà FTX đã phát minh ra để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên nền tảng của nó. Vào ngày 6 tháng 11, ông Zhaocông bố trên Twitter rằng anh ấy đang bán FTT, khiến những khách hàng hoảng sợ rút tiền gửi FTX của họ.

“Chúng tôi sẽ không giả vờ làm tình sau khi ly hôn,” anh Zhaođã viết trên Twitter. “Chúng tôi sẽ không hỗ trợ những người vận động hành lang chống lại những người chơi khác trong ngành sau lưng họ.”

Khi FTX sụp đổ, ông Zhao ban đầu đã đồng ý mua sàn giao dịch này với số tiền tương đương với một gói cứu trợ. Nhưng ngay sau đó, thỏa thuận đã thất bại sau khi Binance phát hiện ra vấn đề về tài chính của công ty. Trong một cuộc trò chuyện nhóm Signal bao gồm ông Bankman-Fried và các đại diện khác của FTX, ông Zhao đã đăng một ghi chú ngắn gọn, theo hai người quen thuộc với vấn đề này. “Sam, tôi xin lỗi,” anh ấy viết, “nhưng chúng tôi sẽ không thể tiếp tục thỏa thuận này. Quá nhiều vấn đề. CZ.

Ông Bankman-Fried tranh giành để sắp xếp nguồn tài chính mới. “Tôi không nên ném đá vào nhà kính, vì vậy tôi sẽ kiềm chế một chút,” anh ấy nói trong một tin nhắn gửi cho nhân viên mà The Times có được. “Ngoại trừ việc nói rằng: có lẽ họ chưa bao giờ thực sự có kế hoạch thông qua thỏa thuận.”

Trong khi đó, tại một cuộc họp với các nhân viên của Alameda hôm thứ Tư, bà Ellison đã giải thích nguyên nhân gây ra sự sụp đổ, theo một người quen thuộc với vấn đề này. Giọng cô run run, cô xin lỗi và nói rằng cô đã khiến cả nhóm thất vọng. Bà cho biết trong những tháng gần đây, Alameda đã vay nợ và sử dụng số tiền này để đầu tư vốn mạo hiểm, cùng các khoản chi tiêu khác.

Bà Ellison giải thích rằng vào khoảng thời gian thị trường tiền điện tử sụp đổ vào mùa xuân năm nay, những người cho vay đã chuyển sang thu hồi các khoản vay đó, người quen thuộc với cuộc họp cho biết. Nhưng số tiền mà Alameda đã chi tiêu không còn dễ dàng nữa, vì vậy công ty đã sử dụng tiền của khách hàng FTX để thực hiện thanh toán. Cô ấy nói, ngoài cô ấy và ông Bankman-Fried, còn có hai người khác biết về sự sắp xếp này: ông Singh và ông Wang.

Cuộc họp trước đâybáo cáo của Tạp chí Phố Wall. Ông Singh đã không trả lời yêu cầu bình luận và ông Wang không thể liên lạc được. Theo một người quen thuộc với tài chính của FTX, sàn giao dịch đã cho Alameda vay tới 10 tỷ đô la.

Khi FTX sụp đổ, ông Bankman-Fried đã “làm việc một cách tích cực với các cơ quan quản lý, quan chức phá sản và công ty để cố gắng làm những gì tốt nhất cho người tiêu dùng,” ông nói vào Chủ nhật.

Theo một người quen thuộc với vấn đề này, việc quản lý FTX của anh ấy hiện là đối tượng của một cuộc điều tra của các công tố viên liên bang ở New York, những người đã bắt đầu liên hệ với các nhân chứng có thể. Những người khác có liên quan đến FTX đã bắt đầu liên hệ với luật sư để có đại diện tiềm năng, một số người đã thông báo về vấn đề này cho biết. FTX đang được đại diện trong các cuộc điều tra và phá sản bởi công ty luật Sullivan & Cromwell, trong khi luật sư của Paul Weiss đại diện cho ông Bankman-Fried.

Trong cuộc phỏng vấn, ông Bankman-Fried từ chối thảo luận về viễn cảnh ngồi tù.

Anh ấy nói: “Mọi người có thể nói tất cả những điều xấu xa mà họ muốn về tôi trên mạng. “Cuối cùng, điều quan trọng với tôi là những gì tôi đã làm và những gì tôi có thể làm.”

Anh ấy cũng đã tìm ra những cách khác để chiếm thời gian của mình trong những ngày gần đây, chơi trò chơi điện tử Storybook Brawl, mặc dù ít hơn bình thường, anh ấy nói. “Nó giúp tôi thư giãn một chút,” anh nói. “Nó giúp tôi giải tỏa tâm trí.”

Ngay trước cuộc phỏng vấn, ông Bankman-Fried đã đăng một dòng tweet khó hiểu: từ “Cái gì”. Sau đó, anh ấy đã tweet chữ H. Khi được yêu cầu giải thích, ông Bankman-Fried cho biết ông dự định đăng chữ A và sau đó là chữ P. “Nó sẽ có nhiều hơn một từ,” anh ấy nói. "Tôi đang làm cho nó khi tôi đi."

Vì vậy, anh ấy đã lên kế hoạch cho một loạt các tweet khó hiểu? “Đại loại thế.”

Nhưng tại sao? “Tôi không biết,” anh nói. “Tôi đang ứng biến. Tôi nghĩ đã đến lúc rồi.”