Tác giả|Nghiên cứu Arcane
Biên dịch|Wu Zhuocheng Wu cho biết blockchain
Liên kết gốc:
https://arcane.no/research/236-237-btc-sold-by-known-institutions-in-the-last-two-months
236.237, đây là đợt bán tháo BTC quy mô lớn được biết đến kể từ ngày 10 tháng 5. Hầu hết các đợt bán tháo là bắt buộc, một số ít thì không và chúng tôi có một phân tích ngắn gọn sau thực tế về áp lực bán và các tác động dây chuyền trong hai tháng qua.
Con số 236.237 BTC đến từ việc thanh lý quy mô lớn của tổ chức và hoạt động bán ồ ạt khác được thấy trong hai tháng căng thẳng của thị trường vừa qua. Con số này không tính đến hoạt động bán và phòng ngừa rủi ro không bắt buộc khác, thường xảy ra trong thị trường giá xuống tiền điện tử.
Tất cả bắt đầu vớiDo Kwonvà LFG
Trong vòng 5 ngày sau khi LFG đạt được mục tiêu dự trữ BTC ban đầu là 3 tỷ USD, tỷ giá hối đoái của UST so với đồng đô la Mỹ đã rơi vào tình trạng hỗn loạn. Để cứu UST khỏi bị hủy neo, LFG đã sử dụng 80.000 BTC dự trữ.
Sự sụp đổ của Luna và UST dẫn đến việc bán ra nhiều hơn trong những tháng tới.
Công ty khai thác bán tháo lần đầu tiên vàotháng Năm
Tình hình thị trường xấu đi và các công ty khai thác được liệt kê đã buộc phải bán BTC của họ vào tháng Năm.
Vào tháng 5, các công cụ khai thác BTC được liệt kê đã bán tổng cộng 4.456 BTC.
ô tô
Trong thời gian đó, Tesla đã bán 75% số Bitcoin của mình. Chúng tôi ước tính mức bán tháo của Tesla là 29.060 BTC với mức giá trung bình là 32.209 đô la.
Ước tính này dựa trên ước tính trước đó của VWAP từ lần mua BTC ban đầu của họ (giá trung bình là 34.841 đô la) và bán 10% BTC vào quý 1 năm 2021 để "kiểm tra tính thanh khoản".
Giả sử rằng 10% số BTC được bán trong quý đầu tiên ở mức giá 50.000 đô la, thì giá vốn BTC mới của Tesla là khoảng 33.325 đô la, có nghĩa là Tesla đã bán với mức lỗ nhỏ.
CPIbất ngờ
Bước sang ngày 10/6, CPI của Mỹ khiến mọi người bất ngờ. Các yếu tố liên quan đã khiến giá giảm xuống, phá sản một số con cá voi vốn đã bị căng thẳng sau vụ tai nạn của Luna.
Vào ngày 12 tháng 6, Celsius ngừng rút tiền và tin đồn về sự cố 3AC lan rộng. Các tài liệu tòa án bị rò rỉ cho thấy 3AC nợ người cho vay 18.193 BTC và GBTC tương đương 22.054 bảng Anh.
Sau khi phá sản, các chủ nợ của 3AC đã phòng ngừa rủi ro và loại bỏ rủi ro trong khi thanh lý 3AC trong nỗ lực sửa chữa các lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán, gây ra một đợt bán tháo hợp lý.
Mục đíchthanh lý
Trong phản ứng dây chuyền của Luna, 3AC và Celsius, quỹ ETF Mục đích của Canada đã chứng kiến một đợt mua lại quy mô lớn 24.510 BTC, tạo thêm áp lực bán trên thị trường.
Việc bán tháo máy khai thác gia tăng trongtháng 6
Thị trường trở nên đen tối hơn, với một đợt bán tháo nhỏ của những người khai thác BTC vào tháng 5 trở nên dữ dội hơn vào tháng 6. Vào tháng 6, các công cụ khai thác BTC được liệt kê đã bán 14.600 BTC.
Tái tổ chức phá sảnCelsius
Celsius đã chuẩn bị cho việc bảo vệ phá sản theo Chương 11 và hoàn trả các khoản vay DeFi, phát hành 21.962 WBTC vào đầu tháng 7.
Ngoài WBTC, Celsius cũng phân bổ một lượng lớn stETH, được đồn đoán là sẽ được Alameda mua lại vào tháng 6 năm nay với mức chiết khấu 15%.
Alameda có thể đã bảo hiểm rủi ro cho việc tiếp xúc với stETH của họ, gây ra sự gia tăng bán ETH trong khi gây áp lực giảm giá tạm thời đối với ETH, ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Bài toán chỉ tiêu vĩ mô trên chuỗi
Vào cuối tháng 4, tôi đã cố gắng thách thức quan điểm của một số chỉ số vĩ mô trên chuỗi. Phần lớn áp lực bán kể từ tháng 5 đến từ các sàn giao dịch phi tập trung và các nguồn mà tôi đã đề cập trong nghiên cứu của mình về “Việc sản xuất BTC có thể có tác động đến thị trường”.
Chúng ta đang ở đâu?
Hai tháng qua là khoảng thời gian thể chế đầu hàng rõ ràng. Hầu hết doanh số bán 236.237 BTC nói trên là doanh số bán bắt buộc và có khả năng tình hình còn tồi tệ hơn ước tính trong báo cáo nghiên cứu này.
Chương 11, hồ sơ tòa án 3AC, việc bình thường hóa giá stETH/ETH và đợt tăng nhẹ được thấy trong vài tuần qua cho tôi biết rằng các hiệu ứng dây chuyền đang được ngăn chặn và kỷ nguyên không chắc chắn trước đây đã ở phía sau chúng ta.
Thanh lý tạm thời đóng cửa
Tôi có xu hướng nghĩ rằng thời kỳ không chắc chắn với việc buộc phải bán và thanh lý hàng loạt đã qua và thị trường sẽ bình thường hóa.
Chúng tôi có thể tiếp tục giảm và bán trong một môi trường đầy biến động trong một thời gian tới, với các mối tương quan và vĩ mô có khả năng xuất hiện trở lại như những lực lượng chính trên thị trường.
BitTrade, một sàn giao dịch tiền điện tử của Nhật Bản, mở rộng chương trình cho vay của mình để bao gồm XRP và SHIB, mang lại cho người dùng lợi suất hàng năm 2% trong 90 ngày, trong bối cảnh thị trường xôn xao xung quanh tốc độ đốt tiền tăng vọt của Shiba Inu và “máy bơm lớn” dự kiến của XRP.
JasperNền tảng dữ liệu tiền điện tử có kế hoạch tích hợp các điểm cuối mới vào API dữ liệu tiền điện tử vào quý 2 năm 2024, bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau của dữ liệu NFT trên các nền tảng chính.
DavinGenesis theo đuổi việc thu hồi 689 triệu USD trong cuộc xung đột pháp lý với Gemini sau sự sụp đổ của FTX, làm dấy lên các vụ kiện và tranh chấp về việc thu hồi quỹ và sử dụng tài sản thế chấp.
Hui XinKyberSwap, một sàn giao dịch phi tập trung bao gồm 15 blockchain, phải vật lộn với một vụ vi phạm bảo mật đáng kể trị giá 48 triệu USD, khiến người dùng phải rút tiền khẩn cấp và gây lo ngại về lỗ hổng của các nhà cung cấp thanh khoản trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau.
JasperNhững khoản hoàn trả được chờ đợi từ lâu này sẽ được tài trợ thông qua việc bán tài sản còn lại của Mt. Gox, bao gồm 142.000 BTC, 143.000 BCH và 69 tỷ yên (khoảng 625 triệu USD)
DavinTin tặc Triều Tiên giả làm nhà báo, gia tăng các mối đe dọa trên mạng bằng cách nhắm mục tiêu vào gần 1.500 quan chức Hàn Quốc trong một chiến dịch lừa đảo tinh vi, xâm phạm tài khoản tiền điện tử và triển khai phần mềm độc hại khai thác, thúc đẩy các cuộc kêu gọi khẩn cấp về các biện pháp an ninh mạng tăng cường.
JasperKuCoin, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu, giới thiệu KuCard, thẻ ghi nợ tiền điện tử được Visa hỗ trợ, biến tài sản kỹ thuật số thành khả năng chi tiêu hàng ngày.
JoyGiám đốc Netflix Carl Erik Rinsch chuyển 4 triệu đô la từ ngân sách loạt phim Conquest để đầu tư vào Dogecoin, mang lại khoản tiền 27 triệu đô la, gây ra tranh chấp 14 triệu đô la với Netflix.
JasperBinance thừa nhận tội lỗi, giải quyết khoản phí 4,3 tỷ USD vì bỏ bê các giao dịch bất hợp pháp, bao gồm cả nội dung khiêu dâm trẻ em, khiến CEO phải từ chức và bị Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen lên án.
Hui XinVụ việc này xảy ra sau một chuỗi các vụ khai thác liên quan đến Justin Sun, người vừa chứng kiến Poloniex bị hack 100 triệu USD trong tháng này.
Davin