Lực bán trên thị trường có thể giảm bớt, nhưng các nhà giao dịch vẫn đứng ngoài cuộc cho đến khi BTC xác nhận $20K là mức hỗ trợ

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh trong khoảng thời gian từ ngày 10 đến ngày 13 tháng 6 khi lần đầu tiên nó phá vỡ dưới 1 nghìn tỷ đô la kể từ tháng 1 năm 2021. Bitcoin (BTC ) đã giảm 28% trong vòng một tuần và Ether (ETH ) phải đối mặt với sự điều chỉnh đau đớn 34,5%.

Hiện tại, tổng vốn hóa tiền điện tử ở mức 890 triệu đô la, hiệu suất âm 24,5% kể từ ngày 10 tháng 6. Điều đó chắc chắn đặt ra câu hỏi về cách hai tài sản tiền điện tử hàng đầu quản lý để hoạt động kém hơn các đồng tiền còn lại. Câu trả lời nằm ở chỗ số lượng stablecoin trị giá 154 tỷ USD đang bóp méo hoạt động của thị trường rộng lớn hơn.

Mặc dù biểu đồ cho thấy hỗ trợ ở mức 878 tỷ đô la, nhưng sẽ mất một thời gian cho đến khi các nhà giao dịch nắm bắt mọi sự kiện gần đây đã tác động đến thị trường. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳtăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào ngày 15 tháng 6, mức tăng lớn nhất trong 28 năm. Ngân hàng trung ương cũng đã bắt đầu cắt giảm bảng cân đối kế toán vào tháng 6, nhằm giảm các vị trí trị giá 8,9 nghìn tỷ đô la, bao gồmchứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) .

Công ty liên doanh Three Arrows Capital (3AC) được cho là đã không đáp ứng được các cuộc gọi ký quỹ từ những người cho vay, tăng caocờ đỏ mất khả năng thanh toán lớn trong toàn ngành . Việc công ty tiếp xúc nhiều với Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và Lido's Stake ETH (stETH) chịu trách nhiệm một phần cho các sự kiện thanh lý hàng loạt. Một vấn đề tương tự buộc công ty cho vay và đặt cọc tiền điện tửCelsius để ngăn chặn việc rút tiền của người dùng vào ngày 13 tháng 6.

Tinh thần nhà đầu tư bị phá vỡ hiệu quả

Tâm lý giảm giá đã được phản ánh rõ ràng trong thị trường tiền điện tử khiChỉ số sợ hãi và tham lam , một thước đo tâm lý dựa trên dữ liệu, đạt 7/100 vào ngày 16 tháng 6. Chỉ số này là mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2019 và nó được nhìn thấy lần cuối bên ngoài vùng "cực kỳ sợ hãi" vào ngày 7 tháng 5.

Dưới đây là những người chiến thắng và kẻ thua cuộc kể từ ngày 10 tháng 6. Thật kỳ lạ, Ether là 10 loại tiền điện tử hàng đầu duy nhất xuất hiện trong danh sách, điều này là bất thường trong các đợt điều chỉnh mạnh.

WAVES mất thêm 37% sau ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) lớn nhất của dự án Vires Financethực hiện giới hạn rút tiền ổn định $1.000 hàng ngày.

Ether giảm 34,5% khicác nhà phát triển hoãn chuyển đổi sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần trong hai tháng nữa. "Quả bom độ khó" về cơ bản sẽ ngừng quá trình khai thác, mở đường cho Hợp nhất.

Bóng ma (BÓNG MA ) được giao dịch giảm 33,7% sau khi MakerDAO bỏ phiếu cắt bỏ khả năng tạo Dai của nền tảng cho vay Aave (CỐ LÊN ) cho nhóm cho vay của mình mà không cần thế chấp. Quyết định do cộng đồng lãnh đạo nhằm mục đích giảm thiểu khả năng giao thức tiếp xúc với tác động tiềm ẩn từ tài sản thế chấp Ether (stETH) đã đặt cọc.

Các thương nhân châu Á đổ xô vào stablecoin

Tether OKX (USDT ) phí bảo hiểm là một thước đo tốt về nhu cầu của các nhà giao dịch tiền điện tử bán lẻ có trụ sở tại Trung Quốc. Nó đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng (P2P) dựa trên Trung Quốc và đồng đô la Mỹ.

Nhu cầu mua quá mức có xu hướng gây áp lực lên chỉ báo trên giá trị hợp lý ở mức 100% và trong các thị trường giảm giá, ưu đãi thị trường của Tether tràn ngập và gây ra mức chiết khấu 4% hoặc cao hơn.

Trái ngược với mong đợi, Tether đã được giao dịch với phí bảo hiểm tại các thị trường ngang hàng châu Á kể từ ngày 12 tháng 6. Bất chấp việc giá tiền điện tử bị bán tháo ồ ạt, các nhà đầu tư đã tìm kiếm sự bảo vệ bằng stablecoin thay vì chuyển sang tiền tệ fiat. Phong trào này kéo dài đến ngày 17 tháng 6, khi USDT ghép giá của nó với tỷ giá ngoại tệ chính thức.

Người ta nên phân tích các số liệu phái sinh tiền điện tử để loại trừ các yếu tố ngoại tác cụ thể đối với thị trường stablecoin. Chẳng hạn, hợp đồng vĩnh viễn có tỷ lệ nhúng thường được tính phí cứ sau 8 giờ. Trao đổi sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro trao đổi.

Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy rằng người mua (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi người bán khống (người bán) yêu cầu đòn bẩy bổ sung, khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.

Các hợp đồng phái sinh đó cho thấy nhu cầu đáng kể hơn đối với các vị thế bán khống (giá giảm) trên toàn diện. Mặc dù số lượng của Bitcoin và Ether không đáng kể, mã thông báo TRX và Polkadot (CHẤM ) tình hình gây lo ngại.

Tỷ lệ âm 0,90% hàng tuần của Pokadot tương đương 3,7% mỗi tháng, có nghĩa là những người đặt cược vào việc giảm giá sẵn sàng trả một khoản phí hợp lý để duy trì vị thế đòn bẩy của họ. Điều này thường được hiểu là một dấu hiệu của sự tự tin từ phe bán; do đó, hơi đáng lo ngại.

Thị trường giảm 70% và vẫn không có nhu cầu từ đòn bẩy dài

Câu hỏi lớn đặt ra là các nhà đầu tư sợ hãi và không mặn mà với người mua sử dụng đòn bẩy như thế nào mặc dù đã điều chỉnh 70% kể từ mức đỉnh tháng 11 năm 2021. Thật đáng khích lệ khi biết rằng các nhà giao dịch châu Á đã chuyển vị trí của họ sang Tether thay vì thoát khỏi tất cả các thị trường để chuyển sang tiền gửi fiat.

Có khả năng sẽ không có dấu hiệu rõ ràng về sự hình thành đáy, nhưng những người đầu cơ giá lên Bitcoin cần giữ vững ở mức 20.000 đô la để tránh phá vỡ mô hình 13 năm không bao giờ phá vỡ dưới mức cao nhất mọi thời đại của chu kỳ 4 năm trước đó.

Các quan điểm và ý kiến bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm củatác giảvà không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.