Những lỗ hổng lớn này đang cản trở sự phát triển của giao thức DeFi

Tóm lại

• Rủi ro, doanh thu và đòn bẩy là những yếu tố chính đối với giao thức DeFi.
• Năm 2022 là một năm của các vụ khai thác DeFi, hack, lừa đảo và kéo thảm.
• Lido đã trở thành giao thức DeFi hàng đầu theo thị phần.

Tài chính phi tập trung (DeFi ) đang trong tình trạng ảm đạm. Sự cường điệu trong vài năm qua đã giảm dần và một số giao thức đã không đạt được sức hút.

DeFitài sản thế chấp đã giảm 77,6% kể từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 12 năm 2021. Mức giảm này lớn hơn mức 71% mà thị trường tiền điện tử đã giảm.

Hơn nữa, nhiều giao thức trong số hàng trăm giao thức mới được tung ra đã bị sập. Theo các nhà nghiên cứu, có ba lý do chính khiến điều này xảy ra.

Vào ngày 10 tháng 1, nhà phân tích DeFi ‘CyrilXBT’ đã đề xuất ba lỗ hổng nghiêm trọng đã đè nặng lên các giao thức DeFi trong chu kỳ này.

Rủi ro, doanh thu và đòn bẩy
Ông nói: “Hầu hết các giao thức Defi đều có khả năng quản lý rủi ro kém, không đủ doanh thu và lạm dụng đòn bẩy.

Giảm thiểu rủi ro hệ thống là yếu tố chính cho sự thành công của nền tảng DeFi. Năm 2022 chứng kiến vô số vụ hack, khai thác, tấn công cầu xuyên chuỗi, hợp đồng thông minh bị xâm phạm và thảm họa kéo.

Theo một báo cáo gần đâybài báo cáo , thiệt hại về tiền điện tử và DeFi đạt 3,9 tỷ đô la vào năm ngoái. Quản lý rủi ro kém là con đường nhanh chóng dẫn đến thất bại đối với bất kỳ giao thức DeFi nào.

Khả năng tạo doanh thu và duy trì lợi nhuận là một yếu tố quan trọng khác. Nhà nghiên cứu lưu ý: “Một trong những lý do thường được trích dẫn nhất khiến các giao thức DeFi gặp khó khăn là chúng không có khả năng tạo thu nhập bền vững để bổ sung giá trị có ý nghĩa cho hệ sinh thái của nền tảng.”

Được thiêt kê qua tệtokenomics vớitỷ lệ lạm phát cao là một lá cờ đỏ. Caolạm phát tăng nguồn cung mã thông báo, do đó thanh khoản sẽ rời khỏi hệ sinh thái nếu giá trị mã thông báo không được duy trì.

Yếu tố quan trọng thứ ba là tiếp xúc quá mức với đòn bẩy. Các giao thức có mã thông báo có thể được sử dụng làm tài sản để vay các khoản vay đã bị mắc kẹt bởi những người dùng chiếm các vị trí có đòn bẩy quá mức.

Đòn bẩy cũng là nguyên nhân của một số cuộc khủng hoảng lớn năm ngoái, chẳng hạn nhưđộ C và Three Arrows Capital (3AC).
DeFi sẽ trở lại mạnh mẽ hơn, nhưng chỉ những giao thức phù hợp nhất không dính ba lỗ hổng nghiêm trọng này mới có khả năng tồn tại.

Lido trở thành vua DeFi mới
Đã có một sự thay đổi ở đầu đống DeFi. Nền tảng đặt cược thanh khoảnLido đã lật đổstablecoin nhà tiên phong MakerDAO.

Dựa theoDeFillama , Lido có thị phần lớn nhất trong tất cả các giao thức DeFi với 13,8%. Hơn nữa, nó có tổng giá trị bị khóa là 6,6 tỷ đô la, chỉ cao hơnnhà sản xuất là 6,4 tỷ đô la.

Lido gần đây đã bắt đầu phát triển khi các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản thu thập động lực trướcEthereum 'Snâng cấp Thượng Hải .

Đường cong Tài chính là giao thức DeFi lớn thứ ba với tài sản thế chấp trị giá 4,3 tỷ đô la bị khóa. Hơn nữa, tổng số tiền cho toàn bộ hệ sinh thái là 47,6 tỷ USD, giảm 74% trong 12 tháng qua.

từ chối trách nhiệm
BeInCrypto đã liên hệ với công ty hoặc cá nhân liên quan đến câu chuyện để nhận được tuyên bố chính thức về những diễn biến gần đây, nhưng vẫn chưa nhận được phản hồi.