Suy nghĩ sau sự cố FTX: Ngành công nghiệp mã hóa sẽ đi về đâu?

Điều gì có thể xảy ra trong năm tới? Điều gì có thể xảy ra trong thập kỷ tới? Có lẽ những gì có thể xảy ra trong thế kỷ tiếp theo? Có ai có thể cho bạn câu trả lời không? Tất nhiên là không, nếu không họ sẽ bị nhốt trong một số boongke 24 giờ một ngày làm việc cho CIA hoặc một số cơ quan ba chữ cái khác.

Một trong những điểm hấp dẫn chính khi đọc một bài báo, bài đăng trên blog hoặc các loại báo cáo khác là lời hứa về một điều gì đó mới mẻ ở cuối bài đọc. Cho dù đó là một công thức nấu ăn hay lời khuyên về cách xử lý thiết bị bị hỏng hay thậm chí chỉ là một trò cười, bạn đang vô tình trích xuất giá trị từ tác giả.

Bạn có thể mô tả khái niệm đọc sách trực tuyến như một hình thức bói toán của thế kỷ 21, một thực tế đã bắt đầu từ lâu khi phần lớn thế giới hoàn toàn không biết mọi thứ hoạt động như thế nào hoặc ngày hôm sau sẽ ra sao. Mọi người bị thu hút bởi bói toán bởi vì trong những ngày đó, họ không có nhà trị liệu.

Nhưng thay vì mô tả việc viết bài như một hình thức đưa ra lời khuyên về sự giàu có, tôi muốn đi sâu hơn một chút và suy nghĩ về lịch sử cũng như nỗi ám ảnh của chúng ta về việc hiểu tương lai và tại sao nó lại quan trọng đến vậy.

Khi bạn nghĩ về một thầy bói, bạn có thể hình dung một người nào đó ăn mặc như phù thủy trong một căn phòng tối nào đó, nói chuyện với trần nhà và đảo mắt - nhưng không phải vậy. Bói toán thời hiện đại là một trò hề; nó không là gì khác ngoài cái vỏ của những gì nó đã từng là, khi sự tấn công dữ dội của xã hội hiện đại đã tước bỏ toàn bộ nghề xem bói chăm chỉ và có ý nghĩa tốt. Hãy để tôi giải thích.

Khi nói đến bói toán, có một sự khác biệt quan trọng vì có hai loại khác nhau hoàn toàn khác nhau. Một mặt, có những thầy bói tâm linh, phổ biến trên các phương tiện truyền thông, những người có thể tạo nên sự hiểu biết của bạn về toàn bộ ngành. Mặt khác, có những người tôi đã đề cập trước đó, dự đoán tương lai là một điều tốt, giúp mọi người nhìn rõ hơn về sự bất định cố hữu của cuộc sống. Chắc chắn, đó là công việc của họ, nhưng đó không phải là công việc của nhà trị liệu sao? Họ sẽ chỉ cho bạn cách hiểu cuộc sống hỗn loạn của bạn và cho bạn những lời nói để khiến bạn cảm thấy tốt hơn. Loại thứ hai không chữa khỏi cho tất cả mọi người, nhưng nó hiệu quả với nhiều người. Đây là những gì một thầy bói làm.

Như bạn có thể đoán, thầy bói loại 1 nhanh chóng gây ấn tượng xấu với thầy bói loại 2. Khi mọi người trở nên thông minh hơn và công nghệ phát triển giúp chúng ta hiểu rõ hơn về thế giới, một lớp thầy bói khác không thể đáp ứng nhu cầu. Cảnh báo về spoiler: họ thực sự không thể nói trước tương lai, và họ không thể làm gì tốt hơn thế, ngoại trừ chúc may mắn với những phỏng đoán vô học của họ. Thời gian trôi qua, nghề xem bói dần trở nên lỗi thời, trở thành một ký ức xa xăm của dĩ vãng. Vẫn còn rất nhiều thầy bói ngoài kia, và có thể một số người trong số họ có thể dự đoán tương lai, nhưng tôi thấy khó tin rằng bất kỳ ai có khả năng siêu phàm lại bán mình với giá 60 đô la một giờ ở California.

David Foster Wallace đã viết một truyện ngắn thực sự tuyệt vời liên quan đến việc dự đoán tương lai. Trong "Another Pioneer", một người đàn ông kể lại câu chuyện mà anh ta tình cờ nghe được từ một người đàn ông khác tình cờ nghe được anh ta trên máy bay. Câu chuyện thực sự thú vị, tôi sẽ tóm tắt ngắn gọn.

Cách đây rất lâu, một đứa trẻ được sinh ra tại một ngôi làng nguyên thủy trên thế giới, đứa trẻ này sở hữu trí thông minh phi thường và khác biệt với bất kỳ ai trong làng. Khi đứa trẻ được hai hoặc ba tuổi, nó đã có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào - một sự tương phản hoàn toàn với những đứa trẻ cùng trang lứa đã đi khắp thời kỳ đồ đá cũ và tìm hiểu những điều cơ bản về cuộc sống làng quê.

Đứa trẻ này không có trí thông minh trung bình, bởi vì trí thông minh của nó vượt xa khả năng trả lời các câu hỏi số học cơ bản hoặc bất kỳ điều ngớ ngẩn nào khác mà một đứa trẻ thông minh có thể làm. Đứa trẻ đã có thể đưa ra những câu trả lời rất thuyết phục cho những câu hỏi mà không ai biết câu trả lời, từ loại cành cây nào được dùng để săn bắt các loài động vật cụ thể, đến tầm quan trọng văn hóa của các đồ vật khác nhau thu thập được trong làng. Chẳng bao lâu sau, mọi người trong làng bắt đầu hỏi đứa trẻ những câu hỏi quan trọng hoặc sâu sắc hơn, thường liên quan đến những câu hỏi hóc búa về đạo đức hoặc tôn giáo vẫn chưa được giải đáp từ thời cổ đại. Đứa trẻ được đối xử như một vị thần.

Cuối cùng, ngôi làng sẽ xây dựng một nền tảng cho đứa trẻ, và các gia đình cũng như cá nhân sẽ tìm đến cậu với những câu hỏi rất cần câu trả lời — nhưng chỉ "29,518 ngày một lần" để cậu không bị kiệt sức. Đứa trẻ không bao giờ rời khỏi nền tảng.

Vì sự khéo léo của đứa trẻ, trí tuệ tập thể của ngôi làng cũng phát triển cùng với sự tiến bộ của cuộc sống trong làng. Các công cụ nguyên thủy, thói quen và nhiều cách sống khác đã bị loại bỏ, thay thế bằng công nghệ tiên tiến và câu trả lời do đứa trẻ này đưa ra, và ngôi làng phát triển nhanh chóng. Các "hệ thống phân cấp" tư vấn thậm chí đã xuất hiện, cung cấp cho dân làng những cách đặt câu hỏi hiệu quả hơn để tận dụng tối đa các câu hỏi hàng tháng của họ. Tất nhiên là có phí.

Cuối cùng, câu chuyện đào sâu vào một sự thật là vì người đàn ông tình cờ nghe được câu chuyện trên máy bay nên có nhiều phần không chắc chắn, câu chuyện chia thành ba phần ở giữa, mỗi phần kết thúc bằng việc một đứa trẻ được một thầy cúng hỏi một câu hỏi khó hiểu ( một người được cho là có thể giao tiếp với các vị thần thiện ác và chữa lành bệnh tật) đã thay đổi cuộc đời anh ta mãi mãi. Đứa trẻ từ chối trả lời bất kỳ câu hỏi nào trong nhiều tháng.

Sau khi tỉnh dậy sau một thời gian ngủ đông ngắn ngủi, cậu bé đã khiến cả làng kinh ngạc với sự thay đổi mạnh mẽ trong cách trả lời các câu hỏi. Trước đây, để tránh xung đột với dân làng, đứa trẻ sẽ trả lời trực tiếp các câu hỏi, nhưng bây giờ, nó sẽ trả lời các câu hỏi bằng câu trả lời cấp hai hoặc cấp ba, điều này thường hoàn toàn trái ngược với những gì dân làng muốn ở nó. Như bạn có thể tưởng tượng, điều này khiến người dân trong làng khó chịu và khá xôn xao - họ không có khả năng kỳ lạ để hiểu những câu trả lời mới này. Điều này diễn ra trong một thời gian cho đến khi đứa trẻ ném một quả bóng cong khác vào dân làng, trả lời các câu hỏi bằng câu hỏi của riêng mình hoặc nói những câu lan man mà dân làng không hiểu gì cả.

Tóm lại, trong quá trình tiếp thu kiến thức mới, ngôi làng cuối cùng tan rã và đứa trẻ không bao giờ rời khỏi sân ga của mình và cuối cùng chết.

Tôi thực sự thích truyện ngắn này bởi vì nó là một nhà tư tưởng thực sự đang khám phá ý tưởng về những gì loài người có thể trở thành nếu nó có câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của nó. Là đột nhiên toàn tri là một điều xấu? Có phải tốt hơn là bám vào sợi dây hy vọng liên tục mà không hoàn toàn biết phải làm gì hoặc điều gì sẽ xảy ra?

Nhưng điều này diễn ra như thế nào trong xã hội hiện đại? Có câu trả lời cho tất cả các câu hỏi có nghĩa là gì?

Hãy nghĩ về những bài báo cổ phiếu mà bạn thấy trên các trang web như The Motley Fool. Họ sẽ cho bạn biết nên mua cổ phiếu nào, khi nào nên mua và khi nào nên bán, 15 lần một ngày. bạn có biết? Có hàng nghìn người nhấp vào những quảng cáo này, cảm thấy hơi chóng mặt khi nghĩ đến việc nhận được 50% tiền lãi từ một cổ phiếu như Carvana hoặc Roblox mà không cần thực hiện bất kỳ hoạt động thẩm định nào. Nhưng đó là cách thị trường truyền thống hoạt động. Các cố vấn tài chính cũng làm như vậy, mặc dù những dự đoán sơ sài của họ được lên kế hoạch cẩn thận hơn.

Và ý tôi không phải là các tổ chức, ý tôi là các tổ chức tài chính tư nhân mà bố mẹ bạn sẽ cầu xin bạn làm việc sau khi nghe tin FTX phá sản. Họ có một kế hoạch, thuyết phục khách hàng của mình và hy vọng nó diễn ra tốt đẹp, trong khi nói với mọi người rằng "mọi thứ sẽ ổn thôi, về lâu dài thị trường luôn tự điều chỉnh."

Cũng giống như thầy bói có thể nói dối trắng trợn với hàng nghìn người cả tin mà không bị trừng phạt, các nhà quản lý tài chính và văn phòng gia đình thường có thể mắc sai lầm khủng khiếp, thậm chí có thể còn sai lầm khủng khiếp hơn cả người dự báo thời tiết, và bỏ qua.

Tuy nhiên, không có gì sai với điều đó. Những người bình thường ủy thác tiền của họ cho bên thứ ba không biết đủ về thị trường để quản lý tiền của chính họ và 99% thời gian tốt hơn là để các chuyên gia xử lý việc đó. Nhưng ngay cả những người chuyên nghiệp cũng không thể làm tốt mọi lúc, hãy nhìn xem có bao nhiêu điều kỳ lạ đã xảy ra trong hai năm rưỡi qua. Chúng tôi đã chứng kiến các công ty VC phá sản, SPAC về 0, các đợt IPO công nghệ nóng gần bằng 0, cổ phiếu tăng trưởng đang bay về 0 và chính sách tiền tệ bị nghi ngờ. Có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy xã hội có thể hoạt động mà không có lãi suất gần bằng không? Tôi không có ý kiến.

Con người có xu hướng tin tưởng những người có thẩm quyền, điều này giải thích tại sao rất nhiều tài sản được ủy thác cho các tổ chức và tại sao chính phủ Hoa Kỳ hoạt động theo cách của nó. Những người có thẩm quyền đưa ra cả quyết định đúng và sai, và họ cố gắng đưa ra nhiều quyết định đúng hơn những quyết định sai. Cuộc sống vẫn tiếp diễn. Bạn không yêu cầu ai đó quản lý tài khoản hưu trí của mình để kiếm được 25% tiền lãi hàng năm trong 40 năm, bạn làm điều đó vì bạn tin tưởng họ sẽ giữ tiền của bạn an toàn và thường xuyên kiếm được nhiều tiền hơn. Giống như những người trong quá khứ đi xem bói để làm cho cuộc sống của chúng ta có ý nghĩa hơn, chúng ta đặt sự chú ý và tiền bạc của mình vào người khác vì chúng ta tin rằng họ có thể hướng dẫn chúng ta và làm cho tương lai của chúng ta tươi sáng hơn.

Sự thật là không ai có thể đoán trước được tương lai—chúng ta chỉ tin rằng một số người có thể và muốn tưởng tượng về một thế giới mà ở đó chúng ta đã tìm ra phương pháp dự đoán chính xác cho tương lai. Có lẽ điều này giải thích tại sao rất nhiều người bị lừa vào cái bẫy vị tha hiệu quả.

Sau khi FTX sụp đổ, tôi không biết phải nghĩ gì.

Bạn có thể nói với tôi rằng sự sụp đổ của Terra, các nền tảng DeFi tập trung (Celsius, BlockFi) và thậm chí Three Arrows Capital là một sự kiện chạm đáy thị trường vi mô trong ngành tiền điện tử và tôi sẽ tin bạn. Trên thực tế, tôi đã nói cách đây chưa đầy một tuần rằng cả ba kết hợp lại đều là tín hiệu tạo đáy. Thật không may, FTX mất khả năng thanh toán cho đến nay là đòn giáng mạnh nhất vào ngành công nghiệp tiền điện tử.

Thời gian trôi qua, tôi ngày càng trở nên không chắc chắn về tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong một thời gian, SBF đã mang lại kết quả tích cực cho ngành khi nâng cao nhận thức về tiền điện tử hoặc thu hút những người mới tham gia. Tình cảm đã thay đổi trong những tháng gần đây, cho dù đó là lời hùng biện về quy định DeFi của anh ấy hay nỗi ám ảnh ngày càng tăng của anh ấy đối với chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ, anh ấy không còn là hình mẫu mà anh ấy tự tạo ra nữa.

SBF ở khắp mọi nơi. SBF đã quảng cáo với Tom Brady và tích cực vận động hành lang cho bất kỳ quy định nào mà anh ấy muốn mà cuối cùng sẽ quyết định số phận của ngành chúng tôi - nhưng giờ anh ấy đã ra đi.

Tất cả các sự kiện dẫn đến sự dao động giá khủng khiếp của tiền điện tử trong năm nay là kết quả của các hệ thống không minh bạch mà chúng ta đã tạo ra; các hệ thống đi ngược lại với nhiệm vụ vĩnh cửu của chúng ta là tìm kiếm sự thật ở những người xung quanh.

Tại sao chúng ta nên gửi số tiền quý giá của mình bằng một nền tảng như Celsius? Tại sao chúng ta mù quáng tin rằng LUNA và UST cuối cùng sẽ thành công? Tại sao chúng ta tin vào lý thuyết siêu chu kỳ do Su Zhu và Kyle Davies đưa ra? Tại sao chúng tôi đặt tiền của mình vào FTX và mong đợi một kết quả khác?

Chúng ta có tự mãn không? Có phải chúng ta đang quá tham lam? Có phải chúng ta bị che mắt bởi những người này và tính cách bí ẩn của họ? Có lẽ là sự kết hợp của tất cả những điều trên.

Với sự ra đi của FTX, ngành công nghiệp tiền điện tử đang phải đối mặt với thời khắc quyết định. Không phải lỗi của tiền điện tử làm hỏng hệ thống của chúng tôi, đó là kết quả của việc các doanh nghiệp và cá nhân xấu lợi dụng chúng. Vốn dĩ không có gì xấu xa hay quỷ quyệt về Bitcoin hay tiền điện tử, vậy tại sao mọi thứ lại trở nên tồi tệ như vậy? Trong một thị trường giá lên, chúng ta cho phép một số kẻ xấu bày mưu cho chúng ta một âm mưu và chúng ta không làm gì cả vì chúng ta kiếm được rất nhiều tiền dễ dàng. Bây giờ âm nhạc đã dừng lại, không có ai nhảy múa, và tất cả chúng tôi đều hơi bối rối. Từ đây, thực sự chỉ có một cách để đi, đó là tích cực chỉ trích các thực thể tập trung để giữ chúng đi đúng hướng và khen ngợi cả các thực thể tập trung và phi tập trung đã làm tốt cho không gian tiền điện tử.

Quyền tự giám sát có lẽ là điểm tích cực lớn nhất mà tiền điện tử có thể mang lại cho thế giới. Bạn luôn nghe thấy mọi người trong không gian tiền điện tử nói về việc gửi ngân hàng cho những người không có tài khoản ngân hàng, nhưng chúng tôi đang tích cực giáo dục thế giới về vùng nước nguy hiểm (nhưng đầy hứa hẹn) của quyền tự quản, OPSEC và DeFi. Thay vì giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên FTX, tại sao chúng ta không tin tưởng hơn một chút vào các hệ thống đang thực sự làm tốt công việc minh bạch trong những thời điểm khó khăn?

Ethereum đã không sụp đổ, nhưng một công ty ở Bahamas đã làm. Tiền điện tử không chết, chỉ có một số kẻ xấu mới chết.

Hy vọng tất cả các bạn đều làm tốt sau các sự kiện của tuần này và không gặp khó khăn quá nhiều với các khoản tiền có khả năng bị mắc kẹt.