Chạy trước mã thông báo là phổ biến tại Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, một nghiên cứu mới lập luận

một cái mớiHọc tập nghiên cứu nhận thấy rằng giao dịch nội gián là một vấn đề lớn hơn so với suy nghĩ trước đây tại sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase (COIN), cho thấy các nhà quản lý thị trường đang tìm cách kiểm soát giao dịch có thể còn nhiều việc phải làm trước mắt.

Các nhà nghiên cứu tại Đại học Công nghệ Sydney ước tính rằng giao dịch nội gián hoặc chạy trước đã xảy ra trên 10% đến 25% danh sách tiền điện tử mới tại Coinbase trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2018 đến tháng 5 năm 2022, tạo ra ít nhất 1,5 triệu đô la lợi nhuận cho bất kỳ ai đứng sau các giao dịch .

Một gã khổng lồ như Coinbase niêm yết một mã thông báo có thể tạo ra dấu ấn và tăng đáng kể tính thanh khoản cho một mã thông báo, khiến giá của nó tăng lên. Ai đó có thể – bất hợp pháp – kiếm lợi nhuận từ việc đó bằng cách mua một loại tiền điện tử trước khi danh sách của nó được công khai.

Và trên thực tế, đã có những cáo buộc về giao dịch nội gián tại Coinbase. Vào tháng 7, Bộ Tư pháp Hoa Kỳtính phí một cựu giám đốc sản phẩm của Coinbase, anh trai của anh ấy và bạn của họ với hành vi gian lận điện tử và giao dịch nội gián. Bộ ba đã bị buộc tội trong trường hợp đó, xoay quanh các mã thông báo bao gồm TRIBE và ALCX, đã kiếm được 1,5 triệu đô la bất hợp pháp.

Tuy nhiên, nghiên cứu mới – chưa được đánh giá ngang hàng – cho thấy vấn đề rộng hơn những gì xuất hiện trong trường hợp đó, bởi vì các nhà nghiên cứu cho biết họ đã tìm thấy các trường hợp giao dịch nội gián vượt ra ngoài phạm vi của các cáo buộc hồi tháng Bảy.

“Phân tích của chúng tôi cho thấy giá tăng đáng kể trước khi có thông báo niêm yết chính thức, tương tự như các trường hợp bị truy tố về giao dịch nội gián trên thị trường chứng khoán,” theo bài viết của Ester Félez-Viñas, Luke Johnson và Tālis J. Putniņš. “Những phát hiện này chỉ ra rằng thị trường tiền điện tử dễ bị ảnh hưởng bởi các hình thức hành vi sai trái giống như các cơ quan quản lý đã phải vật lộn trong một thời gian dài trên thị trường tài chính truyền thống.”

Người phát ngôn của Coinbase đã trả lời nghiên cứu này trong một tuyên bố: “Coinbase coi trọng các cáo buộc về hoạt động trước và chúng tôi làm việc chăm chỉ để đảm bảo tất cả những người tham gia thị trường đều có quyền truy cập vào cùng một thông tin. Là một phần của nỗ lực này, chúng tôi đã thực hiện các bướcđể giảm thiểu khả năng xảy ra các tín hiệu kỹ thuật trong các bước thử nghiệm và tích hợp tài sản. Chúng tôi không khoan nhượng đối với hành vi bất hợp pháp và giám sát hành vi đó, tiến hành điều tra khi thích hợp.”

Nghiên cứu ghi nhận ngày 25 tháng 9 năm 2018, khi Coinbase cập nhật quy trình niêm yết của mình để nhanh chóng niêm yết các tài sản mới, như CoinDeskbáo cáo vào thời điểm đó.

Các nhà nghiên cứu cho biết họ đã tìm thấy ít nhất bốn ví tiền điện tử có liên quan đến giao dịch đáng ngờ. Hành vi lặp đi lặp lại liên quan đến việc các ví này mua mã thông báo trong vài giờ trước khi Coinbase thông báo sẽ niêm yết chúng.

Tờ báo cho biết: “Mỗi ví gửi tiền đến ví tiếp theo để tiếp tục với mô hình giao dịch tương tự: mua mã thông báo trước khi thông báo niêm yết và bán chúng sau ngày thông báo”.

Tờ báo cho biết bốn chiếc ví đã kiếm được 1.003 ether (ETH) lợi nhuận từ việc tăng giá như vậy.