Hiểu về “Làn sóng lớn tiếp theo” trong tiền điện tử – Ventures DAO

Thị trường vốn mạo hiểm thông thường được độc quyền bởi các tổ chức lớn. Ventures DAO cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ cơ hội bình đẳng để tham gia vào các dự án tiềm năng.

Ventures DAO đầu tư vào các công ty mới thành lập và hưởng lợi nhuận thông qua quản trị DAO (cộng đồng tự quản, đề xuất và bỏ phiếu), loại bỏ nhu cầu đầu tư mạo hiểm thông thường. Cách tiếp cận ra quyết định từ trên xuống được sử dụng bởi đầu tư mạo hiểm thông thường, trong đó quá trình ra quyết định diễn ra ở cấp cao nhất và sau đó được truyền đạt tới những người còn lại trong nhóm. Mặt khác, DAO nhấn mạnh sự tham gia của cộng đồng và các giải pháp dân chủ thông qua quản trị trên chuỗi.

Mark Cuban, một doanh nhân tỷ phú, đã gọi “DAO” là sự kết hợp cuối cùng giữa chủ nghĩa tư bản và chủ nghĩa tiến bộ. Một trong những quỹ mạo hiểm lâu đời nhất trên thế giới, Sequoia, đang tung ra DAO. A16Z, một công ty đầu tư mạo hiểm, có một quỹ đáng kể được phân bổ cho DAO.

DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) được dự đoán là “Làn sóng lớn” tiếp theo, ý tưởng về “DAO” đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Khi Ceres DAO được đưa tin gần đây, mọi người đã bắt đầu hiểu cách thức hoạt động của một DAO mạo hiểm.

Trước khi tham gia thảo luận về Ventures DAO, hãy hiểu cách thức hoạt động của VC thông thường.

VC thông thường là gì?

Vốn mạo hiểm (VC) được thành lập bởi đối tác chung (“GP”), người đóng vai trò là người quản lý vốn mạo hiểm. GP phân tích các giao dịch tiềm năng và đưa ra quyết định cuối cùng về cách phân bổ vốn của quỹ. Bác sĩ thu thập vốn từ các nhà đầu tư giàu có, ngân hàng đầu tư, quỹ hưu trí hoặc bất kỳ tổ chức tài chính nào khác. Những người đó được gọi là đối tác hữu hạn (“LP”).

Vai trò chính của GP là gây quỹ và sau đó triển khai vốn của quỹ một cách hiệu quả với sự cho phép của chủ sở hữu cổ phần. GP tiến hành theo dõi đầu tư và cập nhật LP về hoạt động của quỹ. Khi danh mục đầu tư của quỹ tăng lên, các LP được hưởng lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ.

Đầu tư mạo hiểm thông thường là một mô hình đầu tư thành công trong 30 năm qua. Nó chứng kiến sự phát triển của world wide web, mạng xã hội và các công ty web 2.0 như Facebook và Alphabet. Tuy nhiên, đầu tư mạo hiểm có nhược điểm riêng của nó. Một giải pháp web 3.0 là rất cần thiết cho những hạn chế đó.

Mạo hiểm DAO là gì?

A Ventures DAO là một nhóm do cộng đồng quản lý nhằm tìm cách đầu tư vốn kết hợp của cộng đồng. Các DAO mạo hiểm nổi bật so với các phương tiện đầu tư truyền thống vì chúng minh bạch với việc ra quyết định. Có rất nhiều DAO mạo hiểm được thành lập gần đây nhằm mục đích cung cấp vốn cho các công ty khởi nghiệp X, Y hoặc Z.

Ventures DAO cho phép một phương thức huy động vốn mới mà không cần sự chấp thuận từ các quỹ đầu tư mạo hiểm thông thường. Hơn nữa, Ventures DAO có thể huy động vốn từ nhiều nguồn bất kể giới hạn địa lý của chúng.

Ceres DAO là một giao thức quản lý tài sản kỹ thuật số phi tập trung được hỗ trợ bởi Web 3.0. Nhiệm vụ của Ceres DAO là mang lại sự phân cấp và minh bạch cho việc quản lý tài sản. Ceres DAO có mô hình đầu tư tài sản Defi được tiêu chuẩn hóa để cung cấp các dịch vụ quản lý tài sản tiền điện tử phi tập trung và không được quản lý, giúp giảm thiểu rủi ro của Defi. Các nhà đầu tư có thể tận hưởng lợi nhuận mà không phải đối mặt với sự biến động và nhu cầu quản lý tích cực.

Vào năm 2021, Hiến pháp DAO được thành lập với tư cách là một DAO có mục đích duy nhất. Họ đã huy động được 42 triệu đô la trong bảy ngày để đấu giá bản gốc của Hiến pháp Hoa Kỳ.

Hai DAO này là những ví dụ tuyệt vời về lý do tại sao DAO mạo hiểm được coi là một sự đổi mới tuyệt vời trong thị trường vốn mạo hiểm.

Ưu điểm của liên doanh DAO

DAO đại diện cho tầm nhìn của Web3.0. Các nhà đầu tư có tầm nhìn tương tự thu thập vốn và thành lập DAO. Các nhà đầu tư thực hiện đầu tư theo khẩu vị rủi ro của họ và quyền quản trị (quyền biểu quyết) phụ thuộc vào việc họ nắm giữ mã thông báo quản trị.

DAO là một sự đổi mới đối với đầu tư mạo hiểm thông thường. Ventures DAO cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tham gia sớm vào các dự án. Theo truyền thống, các quỹ phòng hộ hoặc đầu tư mạo hiểm có cơ hội tham gia vào vòng huy động vốn hạt giống/riêng tư. Họ có thể mua mã thông báo ở mức giá tương đối thấp và bán cho các nhà đầu tư bán lẻ sau khi mã thông báo được giao dịch công khai. Thông qua Ventures DAO, những bất lợi của các nhà đầu tư bán lẻ có thể được vô hiệu hóa.

1) Ventures DAO đưa ra quyết định tập thể với “sự khôn ngoan của đám đông”.

DAO mạo hiểm thúc đẩy sự tham gia của các nhóm người khác nhau với chuyên môn khác nhau và từ các nền tảng khác nhau để đưa ra quyết định hoặc giải pháp chung. Các thành viên DAO hiểu biết về kỹ thuật có thể đóng góp cho khía cạnh công nghệ như thiết kế UI/UX của trang web. Các thành viên DAO với kỹ năng thiết kế tuyệt vời có thể tạo tác phẩm nghệ thuật cho mục đích tiếp thị. Các thành viên DAO có kinh nghiệm xây dựng cộng đồng có thể giúp các dự án mới đạt được sức hút.

2) Ventures DAO hoạt động trên chuỗi và hoàn toàn minh bạch.

Thay vì quyết định từ trên xuống từ một lãnh đạo duy nhất, các thành viên DAO phải giao tiếp hiệu quả và đưa ra các quyết định quan trọng thông qua bỏ phiếu trực tuyến. Ventures DAO sử dụng ví đa chữ ký để bảo vệ an toàn kho bạc. Tất cả các giao dịch có thể được theo dõi trên chuỗi khối và có nhiều công cụ có sẵn để quản trị DAO hiệu quả.

3) Việc tham gia DAO mạo hiểm linh hoạt hơn so với đầu tư mạo hiểm thông thường.

Tùy thuộc vào khung giao thức, bất kỳ thành viên DAO nào cũng có thể rút lại sự tham gia của họ vào DAO một cách tự do trong khi vốn mạo hiểm thông thường yêu cầu thời gian cam kết tối thiểu.

Thách thức của mạo hiểm DAO

Mọi rủi ro đều đi kèm với cơ hội và ngược lại. Mặc dù DAO mạo hiểm có cơ cấu tổ chức tốt hơn so với đầu tư mạo hiểm thông thường, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Do thiếu các quy tắc và quy định cụ thể để đánh thuế và quản lý các DAO, nên có một số khu vực màu xám đang chờ giải quyết.

Phần kết luận

Ventures DAO là một ý tưởng tương đối mới đối với công chúng. DAO có khả năng không giới hạn và tương lai của thị trường vốn không còn phụ thuộc vào các thực thể tập trung, mà là một cộng đồng phi tập trung.

Các DAO mạo hiểm với những đặc điểm độc đáo của nó, cung cấp một mô hình hoàn toàn mới trong thế giới đầu tư mạo hiểm. Ceres DAO với tư cách là một quỹ mạo hiểm DAO phá vỡ thế độc quyền của vốn mạo hiểm thông thường, đảm bảo sự bình đẳng, minh bạch và tối đa hóa lợi nhuận của một khoản đầu tư.