Tài chính phi tập trung là gì? Một chuyên gia về Rủi ro & Phần thưởng

https://nftnow.com/features/what-is-decentralized-finance-an-expert-on-risks-rewards/

Những người ủng hộ nhiệt tình cho tiền điện tử và các chuỗi khối mà họ chạy trên đó đã hứa hẹn rất nhiều điều. Đối với nhiều người, những công nghệ này đại diện cho sự cứu rỗi khỏiquyền lực của công ty trên internet ,chính phủ xâm phạm quyền tự do ,nghèo , và hầu như mọi thứ khác gây bệnh cho xã hội. Nhưng cho đến nay, thực tế đã liên quanđầu cơ tài chính với các loại tiền điện tử phổ biến như bitcoin và dogecoin,bay lên và lao xuống với mức độ thường xuyên đáng báo động.

Vậy tiền điện tử và blockchain tốt cho việc gì?

Là mộtchuyên gia về công nghệ mới nổi , Tôi tin rằng tài chính phi tập trung, được gọi là DeFi, là câu trả lời chắc chắn đầu tiên cho câu hỏi đó.DeFi đề cập đến các dịch vụ tài chính hoạt động hoàn toàn trên mạng blockchain, thay vì thông qua các trung gian như ngân hàng.

Nhưng DeFi cũng đi kèm với rất nhiều rủi ro mà các nhà phát triểnvà cơ quan quản lý sẽ cần phải giải quyết trước khi nó có thể trở thành chủ đạo.

DeFi là gì?

Theo truyền thống, nếu bạn muốn vay 10.000 đô la, trước tiên bạn cần có một số tài sản hoặc tiền trong ngân hàngthế chấp . Một nhân viên ngân hàng xem xét tài chính của bạn và người cho vay đặt lãi suất cho việc hoàn trả khoản vay của bạn. Ngân hàng cung cấp cho bạn số tiền từ quỹ tiền gửi, thu tiền lãi của bạn và có thể thu giữ tài sản thế chấp của bạn nếu bạn không trả được nợ.

Mọi thứ đều phụ thuộc vào ngân hàng: Ngân hàng nằm ở giữa quy trình và kiểm soát tiền của bạn.

Điều này cũng đúng với giao dịch chứng khoán, quản lý tài sản, bảo hiểm và về cơ bản là mọi hình thức dịch vụ tài chính ngày nay. Ngay cả khi một ứng dụng công nghệ tài chính nhưKêu vang ,Xác nhận , hoặcNgười hùng Robin Hood tự động hóa quy trình, các ngân hàng vẫn đóng vai trò trung gian như cũ. Điều đólàm tăng chi phí tín dụng và hạn chế tính linh hoạt của người đi vay .

DeFi thay đổi cách sắp xếp này bằng cách hình thành lại các dịch vụ tài chính dưới dạng các ứng dụng phần mềm phi tập trung hoạt động mà không bao giờ quản lý tiền của người dùng. Bạn muốn một khoản vay? Bạn có thể nhận được ngay lập tức bằng cách đặt tiền điện tử làm tài sản thế chấp. Điều này tạo ra mộthợp đồng thông minh tìm tiền của bạn từ những người khác đã tạo ra một nhóm tiền có sẵn trên chuỗi khối. Không có nhân viên cho vay ngân hànglà cần thiết .

Mọi thứ vẫn tiếp tụccái gọi là stablecoin , là các mã thông báo giống như tiền tệ thường được chốt bằng đô la Mỹ để tránh sự biến động của bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Và giao dịchgiải quyết tự động trên một chuỗi khối - về cơ bản là một sổ cái kỹ thuật số của các giao dịch được phân phối trên một mạng máy tính - chứ không phải thông qua ngân hàng hoặc người trung gian khác thực hiện việc cắt giảm.

phần thưởng

Các giao dịch được thực hiện theo cách này có thể đượchiệu quả hơn, linh hoạt hơn ,chắc chắn và tự động hơn so với tài chính truyền thống. Hơn nữa, DeFi loại bỏ sự phân biệt giữa khách hàng bình thường và các cá nhân hoặc tổ chức giàu có,những người có quyền truy cập vào nhiều sản phẩm tài chính hơn . Bất kỳ ai cũng có thể tham gia nhóm cho vay DeFi và cho người khác vay tiền. Rủi ro lớn hơn so với quỹ trái phiếu hoặc chứng chỉ tiền gửi, nhưnglợi nhuận tiềm năng cũng vậy .

Và đó mới chỉ là khởi đầu. Vì các dịch vụ DeFi chạy trên mã phần mềm nguồn mở nên chúng có thể được kết hợp và sửa đổi theo những cách gần như vô tận. Ví dụ: họ có thể tự động chuyển tiền của bạn giữa các nhóm tài sản thế chấp khác nhau dựa trên nhóm hiện đang mang lại lợi nhuận tốt nhất cho hồ sơ đầu tư của bạn. Kết quả là, cácđổi mới nhanh chóng được thấy trong thương mại điện tử và phương tiện truyền thông xã hội có thể trở thành tiêu chuẩn trong các dịch vụ tài chính ổn định theo truyền thống.

Những lợi ích này giúp giải thích lý do tại sao DeFi tăng trưởng nhanh như vũ bão. Tại đỉnh thị trường vào tháng 5 năm 2021,hơn 80 tỷ USD giá trị tiền điện tử đã bị khóa trong các hợp đồng DeFi, tăng từ mức dưới 1 tỷ đô la một năm trước đó. Tổng giá trị của thị trường là 69 tỷ đô la tính đến ngày 3 tháng 8 năm 2021.

Đó chỉ là một giọt nước trong xô của20 nghìn tỷ đô la lĩnh vực tài chính toàn cầu (kể từ tháng 8 năm 2021), điều này cho thấy có nhiều cơ hội để tăng trưởng hơn nữa. Hiện tại, người dùng chủ yếu là những người giao dịch tiền điện tử có kinh nghiệm, chưa phải là những nhà đầu tư mới làm quen.đã đổ xô đến các nền tảng như Robinhood . Thậm chí trong sốngười nắm giữ tiền điện tử ,chỉ 1 phần trăm đã dùng thử DeFi .

Những rủi ro

Mặc dù tôi tin rằng tiềm năng của DeFi rất thú vị, nhưng cũng có những nguyên nhân nghiêm trọng cần lo ngại.

Chuỗi khối không thể loại bỏrủi ro vốn có trong đầu tư , đó là hệ quả tất yếu của tiềm năng thu nhập. Trong trường hợp này, DeFi có thể phóng tođã biến động cao của tiền điện tử. Nhiều dịch vụ DeFi tạo điều kiện thuận lợi cho đòn bẩy, trong đó các nhà đầu tư về cơ bản vay tiền để phóng đại lợi nhuận của họ nhưng phải đối mặt với rủi ro thua lỗ cao hơn.

Hơn nữa, không có bất kỳ chủ ngân hàng hoặc cơ quan quản lý nào có thể gửi lại số tiền đã chuyển nhầm. Cũng không nhất thiết phải có người trả nợ cho nhà đầu tư khitin tặc tìm thấy một lỗ hổng trong hợp đồng thông minh hoặc các khía cạnh khác của dịch vụ DeFi.Gần 300 triệu USD đã bị đánh cắp trong hai năm qua. Biện pháp bảo vệ chính chống lại những tổn thất bất ngờ là lời cảnh báo “nhà đầu tư hãy cẩn thận”,Chưa bao giờ chứng minh đủ tài chính .

Một số dịch vụ DeFidường như vi phạm nghĩa vụ quy định ở Hoa Kỳ và các khu vực pháp lý khác, chẳng hạn như không cấm giao dịch của những kẻ khủng bố hoặc cho phép bất kỳ thành viên nào của công chúng đầu tư vào các tài sản bị hạn chế như các công cụ phái sinh. Nó thậm chí không rõ làm thế nào một số yêu cầu đó thậm chícó thể được thực thi trong DeFi không qua trung gian truyền thống.

Ngay cả các thị trường tài chính truyền thống đã trưởng thành và được quản lý chặt chẽkinh nghiệm những cú sốc và tai nạn bởi vì những rủi ro tiềm ẩn,như thế giới đã thấy trong năm 2008 khi nền kinh tế toàn cầu gần như tan chảy chỉ vì một góc khuất của Phố Wall. DeFi giúp việc tạo các kết nối ẩn có khả năng bùng nổ ngoạn mục trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết.

Các cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ và các nơi khác đang ngày càng nói nhiều hơn về các cách để hạn chế những rủi ro này. Ví dụ, họ đang bắt đầuthúc đẩy các dịch vụ DeFi tuân thủ với các yêu cầu chống rửa tiền vàxem xét các quy định quản lý stablecoin .

Nhưng cho đến nay họ mới chỉ bắt đầu vạch rabề mặt của những gì có thể được yêu cầu . Từ các đại lý du lịch đến nhân viên bán xe hơi, internet đã nhiều lần làm suy yếusức mạnh thắt cổ chai của các trung gian . DeFi là một ví dụ khác về cách phần mềm dựa trên các tiêu chuẩn mở có khả năng thay đổi trò chơi một cách ấn tượng. Tuy nhiên, các nhà phát triển và cơ quan quản lý sẽ cần phải tăng hiệu suất của chính họ để nhận ra tiềm năng của điều nàyhệ sinh thái tài chính mới .