sự liền mạchluân chuyển vốn giữa người đi vay và người cho vay là một khía cạnh quan trọng của một nền kinh tế năng động. Bất kỳ ai có thêm tài sản đều có thể cho vay để sử dụng vốn nhàn rỗi của mình, trong khi những người cần tài sản đó để phát triển kinh doanh hoặc đáp ứng chi phí hoạt động có thể dễ dàng tiếp cận tài sản đó.
Thị trường tiền tệ là nền tảng nơi người vay và người cho vay có thể gặp nhau. Trong suốt lịch sử, thị trường tiền tệ đã đượcmáy phát điện của các hoạt động kinh tế . Mặc dù cấu trúc của thị trường tiền tệ đã thay đổi theo thời gian nhưng vai trò của chúng vẫn không thay đổi.
Thị trường tiền tệ hoạt động như thế nào?
Thông thường, thị trường tiền tệ là các cấu trúc tập trung tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch giữa người cho vay và người đi vay. Người đi vay sẽ tiếp cận thị trường tiền tệ để vay một khoản vay ngắn hạn (dưới một năm)có thể được thế chấp . Nếu người đi vay không thể trả lại khoản vay của mình, người cho vay có thể bán tài sản thế chấp để thu hồi số tiền đã cho vay. Khi khoản vay được hoàn trả, tài sản thế chấp được trả lại.
Người đi vay phải trả lãi cho người cho vay (để cung cấp cho họ vốn lưu động) và một khoản phí cho thị trường tiền tệ (để tạo thuận lợi cho giao dịch). lãi suấtcung cấp đủ thanh khoản cho người đi vay cũng như người cho vay. Phí trả cho thị trường tiền tệ giúp họ đáp ứng chi phí hoạt động.
Tuy nhiên, có một vấn đề với cấu trúc tập trung. Nó chỉ đơn giản là đặt quá nhiều quyền lực và ảnh hưởng đối với tiền của người dùng vào tay một thực thể duy nhất có thể thay đổi các điều khoản và điều kiện cho các bên liên quan khác một cách tùy tiện. Tồi tệ hơn, họ thậm chí có thể bòn rút tiền trong khoản tiền thu được từ quyền nuôi con của họ. Một cấu trúc phi tập trung cung cấp một giải pháp thay thế mạnh mẽ cho thị trường tiền tệ tập trung.
Thị trường tiền tệ phi tập trung là gì?
Làm việc trên một blockchain , Mộtthị trường tiền tệ phi tập trung là một cấu trúc tự hành được điều hành bởi một hợp đồng thông minh, một chương trình phần mềm. Một khi nó đang chạy, mộthợp đồng thông minh không thể bị can thiệp , do đó làm cho nó thoát khỏi định kiến của con người.
Được quản lý bởi một cộng đồng toàn cầu gồm các bên liên quan thông qua mộtmạng lưới các nút phi tập trung cao , thị trường loại trừ mọi vai trò của trung gian. Theo biệt ngữ phổ biến, thị trường tiền điện tử được đặt dưới tên miền tài chính phi tập trung (DeFi).
Có liên quan:Ngăn xếp DeFi: Stablecoin, trao đổi, tổng hợp, thị trường tiền tệ và bảo hiểm
Hãy hiểu hoạt động của thị trường tiền tệ phi tập trung thông qua một ví dụ. Fringe Finance ($FRIN) là một thị trường tiền tệ phi tập trungmở khóa vốn không hoạt động trong tài sản tiền điện tử tất cả các tầng bằng cáchtung ra các khoản vay thế chấp . Nền tảng tạo điều kiện cho vay và vay phi tập trung. Fringe Finance là một nền tảng cho vay chính, nơi mọi người có thể cho vay thêm tiền vàkiếm tiền lãi hoặc thế chấp các altcoin ĐẾNlấy một đồng tiền ổn định khoản vay.
Như đã đề cập, người cho vay và người vay tài chính phi tập trung hoạt động thông qua mã lập trình trên chuỗi được kiểm soát bởi các nút phi tập trung, do đó chấm dứt sự độc quyền kiểm soát của một thực thể duy nhất và giảm các điểm thất bại. Dưới đây là một số lợi ích mà thị trường tiền tệ phi tập trung mang lại:
không được phép
Trong môi trường phi tập trung, người dùng không cầnxin phép cơ quan trung ương trước khi tham gia vào bất kỳ hoạt động thị trường tiền tệ nào. Bất kỳ ai trực tuyến đều có thể kiếm được tiền lãi từ vốn của họ và/hoặc vay tiền cho các nhu cầu của họ một cách liền mạch. Các giao thức phi tập trung có mộtcấu trúc chống kiểm duyệt cố hữu .
không giam giữ
Trong thị trường tiền tệ tập trung, người dùng' tiền nằm trong sự giám sát của người gác cổng trung tâm. Tuy nhiên, các giao thức DeFi nhưthị trường tiền tệ là không giam giữ và các quỹ trực tiếp nằm trong sự kiểm soát của người đi vay và người cho vay. Các hợp đồng thông minh trên chuỗi, chạy trên logic được xác định trước, đảm bảo các khoản tiền không thể bị xâm phạm trong khi người dùng có toàn quyền kiểm soát chúng.
thế chấp quá mức
Các thị trường tài chính tập trung thường hoạt động theo phương thức dự trữ một phần và được thế chấp dưới mức. Những thị trường này, dưới áp lực ngang hàng để có được nhiều hoạt động kinh doanh hơn, cho phép người đi vay rút nhiều tiền hơn số tiền họ đã gửi làm tài sản thế chấp. Thị trường tiền tệ phi tập trung tuân theo quá trình thế chấp hóa quá mức, mang lại sự ổn định cho hệ thống. Hợp đồng thông minh chỉ đơn giản làthanh lý tài sản thế chấp của những người đi vay không trả được nợ.
Khả năng kết hợp
Khả năng kết hợp là một nguyên tắc thiết kế cho phép các thành phần của một hệ thống tương tác với nhau. Các ứng dụng và giao thức khác nhau có thể tương tác liền mạch theo cách không được phép.Các ứng dụng DeFi có thể kết hợp được , tạo ra một khung vẽ trống với khả năng vô tận cho các cơ chế mới như khai thác năng suất và các công cụ phái sinh phức tạp.
Làm thế nào các thị trường tiền tệ phi tập trung sắp tới đang bước vào lãnh thổ chưa được khám phá
Trong những năm đầu tiên của DeFi , các giao thức thị trường tiền tệ nghiêng về các loại tiền điện tử được biết đến nhiều hơn vớivốn hóa thị trường lớn và tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, các thị trường tiền tệ sắp tới đang tìm cách thử các mô hình mới. Chẳng hạn, Fringe Finance tập trung vào các altcoin có vốn hóa thị trường nhỏ hơn và tính thanh khoản thấp hơn. Hầu hết các giao thức thị trường tiền tệ DeFi không hỗ trợ altcoin và đây là lúc Fringe Finance tham gia.
Có liên quan:Tiền thay thế là gì? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về tiền điện tử ngoài Bitcoin
Khi các altcoin áp dụng cho một trường hợp sử dụng thích hợp, chúng có xu hướng mang tính đầu cơ cao hơn so với các đồng tiền kỹ thuật số vốn hóa lớn. Tuy nhiên, như ítngười cho vay và người vay tài chính phi tập trung đang phục vụ cho những loại tiền thay thế như vậy, vốn bị khóa trong chúng đã không được khai thác. Mặc dù vậy, Fringe Finance đã thay đổi kịch bản này. Xin lưu ý rằng các altcoin vốn đã biến động nhiều hơn, điều này mang lại một số rủi ro liên quan đến tính ổn định mà tiềm năng lợi nhuận có thể cân bằng.
Làm thế nào để một thị trường tiền altcoin duy trì sự ổn định tài chính?
Để vô hiệu hóabiến động trong các altcoin , giao thức thị trường tiền tệ sử dụng một loạt các tham số vay và các cơ chế có liên quan. Hãy tiếp tục ví dụ về Fringe Finance để hiểu rõ hơn về nó. Những thông sốáp dụng của Fringe Finance bao gồm khả năng vay tối đa trên toàn nền tảng cho từng tài sản thế chấp và tính toán tự động LVR (tỷ lệ cho vay trên giá trị). Để triển khai đầy đủ các cơ chế này, hệ thống sẽ tính đến tính thanh khoản khả dụng của tài sản, tính biến động lịch sử và các số liệu không chủ quan khác.
Nền tảng này cung cấp một mô hình khuyến khích kinh tế bền vững cho tất cả những người tham gia như người cho vay, người đi vay, dự án altcoin,người nắm giữ stablecoin , người đặt cọc và người thanh lý. Chẳng hạn, nó đưa ra các ưu đãi cho người thanh lý để giúp ổn định nền tảng như cho phép chủ sở hữu mã thông báo $FRIN bản địacổ phần tiền xu để kiếm phần thưởng từ phí. Để mở rộng cơ sở hoạt động của mình, thị trường tiền tệ DeFi có thể bao gồm tài sản thế chấp chuỗi chéo,cho vay đối với NFT , các khoản vay có lãi suất cố định, bảo hiểm tích hợp và giao diện người dùng phi tập trung khi nền tảng phát triển.
Tương lai của thị trường tiền tệ phi tập trung
Trong một môi trường mà mọi người trở nên cảnh giác với những thành kiến tư lợi trong thị trường tiền tệ tập trung,Các giao thức DeFi đã mang đến cho họ một lựa chọn sinh lợi . Loại thứ hai thường cung cấp quyền quản trị cho tất cả các đồng tiền bản địa đang nắm giữ và đưa ra mộthệ sinh thái dựa trên blockchain trong đặc tính phi tập trung thực sự của nó.
Tương tự như các thị trường tiền tệ đã từng tập trung vàocác dự án tiền điện tử phổ biến với vốn hóa thị trường đáng kể , các dự án mới hiện đang tập trung vào các altcoin,mở khóa giá trị được lưu trữ ở đó. Trong tương lai, có thể mong đợi rằng sắp tớiCác giao thức thị trường tiền tệ DeFi sẽ khám phá lãnh thổ trước đây chưa được chạm tới.