Thị trường giá xuống Altcoin: Thời kỳ khó khăn phía trước đối với các nhà giao dịch

Lưu ý của biên tập viên: Là một trong những tổ chức nghiên cứu nổi tiếng tiếp tục lạc quan về BTC, 10X Research gần đây đã bày tỏ quan điểm mới nhất của mình về thị trường đã giảm mạnh trong thời gian gần đây : "Các loại tiền thay thế đang mở khóa với số lượng lớn. Áp lực bán dẫn đến đang kéo Bitcoin xuống." Sau đó, 10X Research đã giải thích thêm về quan điểm này trong một Bản tin.

Tiền điện tử lao dốc, các altcoin chịu tổn thất nặng nề

Tôi tin tưởng tiêu đề của bài viết này gây được tiếng vang với bất kỳ ai đã giao dịch altcoin trong năm 2017 hoặc 2021. Chúng tôi đã tiến hành phân tích chuyên sâu về 115 loại tiền điện tử: Tính trung bình, các loại tiền điện tử này đã giảm khoảng 50% so với mức giá cao nhất năm 2024. Như được thảo luận dưới đây, những khoản lỗ này sẽ tiếp tục gia tăng trừ khi vấn đề thanh khoản trên thị trường tiền điện tử được cải thiện.

Bitcoin (giá giảm 11% ) và Ethereum (giá giảm 13% ) hoạt động tương đối tốt và có thể được hưởng lợi từ một số giao dịch. hai loại tiền tệ chính này, một hiện tượng cũng xảy ra trong hai chu kỳ thị trường trước đó.

Nghiên cứu 10X: Danh sách giảm giá của một số loại tiền điện tử

Muốn mua hàng giả Chìa khóa để tồn tại trong thị trường tiền tệ giá xuống nằm ở việc quản lý rủi ro hiệu quả.

Số lượng lớn token được mở khóa và các chỉ số thanh khoản tiền điện tử khan hiếm là những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ của altcoin này.

Vào ngày 8 tháng 5, chúng tôi đã cảnh báo thị trường rằng "gần 2 tỷ USD tiền token được mở khóa trong 10 tuần tới có thể khiến thị trường tiền tệ sụt giảm hơn nữa". “Điểm chính của bài báo là các quỹ đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 13 tỷ USD vào các quỹ đầu tư trong quý đầu tiên của năm 2022, nhưng thị trường sau đó đã chuyển sang thị trường giá xuống trì trệ. Giờ đây, các quỹ này đang phải đối mặt với áp lực từ các nhà đầu tư trong việc trả lại tiền khi trí tuệ nhân tạo trở thành lĩnh vực đầu tư phổ biến hơn.

Quy mô đầu tư của VC Quy mô đầu tư vào lĩnh vực blockchain và xu hướng giá Bitcoin

Hôm nay , altcoin đang ở giữa một thị trường gấu tàn khốc. Và chỉ trong năm nay, 73% trong số 115 loại tiền điện tử đó đã đạt mức giá cao mới vào tháng 3. Chúng tôi đã làm rất tốt khi dự đoán lợi nhuận của Bitcoin sẽ vượt trội hơn các loại tiền điện tử khác, bao gồm cả Ethereum, nhưng vào đầu tháng 3, động lực thị trường đã thay đổi.

Vậy, những thay đổi đặc biệt nào đã xảy ra trong tháng 3?

3 Tháng đã trở thành bước ngoặt, tình trạng thiếu thanh khoản bắt đầu xuất hiện

Vào đầu tháng 3 năm 2024, giá Bitcoin đã đạt được mục tiêu tiềm năng là 70.000 USD mà chúng tôi dự kiến ​​sẽ đạt được vào cuối năm nay.

Năm ngoái, chúng tôi đã dự đoán chính xác mục tiêu Bitcoin trị giá 45.000 USD vào cuối năm 2023.

Vào tháng 10 năm 2022, chúng tôi cũng đã dự đoán thành công rằng Bitcoin sẽ tăng lên khoảng 63.000 USD trước sự kiện halving năm 2024. Vào thời điểm đó, mặc dù chúng tôi có thể đạt được mục tiêu giá cao hơn thông qua phân tích định lượng (ví dụ: giá Bitcoin lên tới 125.000 USD), chúng tôi đã không khẳng định điều này vì hiệu suất thị trường bị ảnh hưởng do tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử giảm.

Sau đó, chúng tôi dần dần thận trọng và cố gắng mua một đột phá tiềm năng tăng giá trên 70.000 đô la đối với Bitcoin, nhưng đã chuyển sang 68.300 đô la Là mức dừng lỗ "thấp nhất" của chúng tôi. Suy cho cùng, chúng ta là những nhà kinh doanh chứ không phải những tay cờ bạc thực sự.

Khi Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD chúng tôi hạ giá dừng lỗ xuống 62.000 USD như một tiêu chuẩn mua lại cho mục tiêu ngắn hạn chống lại động thái giảm giá đến 55.000 USD không thành hiện thực.

 17% (left) trong số 115 tiền điện tử đạt mức giá cao nhất vào 3 tháng 14 và hiện tại Tất cả các đồng tiền đều đang trong quá trình thoái lui (phải )

Không còn nghi ngờ gì nữa, chúng ta đang ở thời điểm quan trọng trong thị trường tăng trưởng này.

Hiểu và tuân theo các nguyên tắc quản lý rủi ro là điều phân biệt các nhà giao dịch với những người cuối cùng thua lỗ khi nắm giữ altcoin, vì altcoin có xu hướng Thị trường tăng giá kết thúc với sự suy giảm.

Cuối tháng 2 năm 2024, cơn sốt Meme coin của Solana nổ ra.

Đảng Quyền lực Quốc gia cầm quyền của Hàn Quốc đã đưa ra một số lời hứa xung quanh ngành công nghiệp tiền điện tử (bao gồm cả việc có thể cho phép Bitcoin Spot ETF), dẫn đến khối lượng giao dịch hàng ngày của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc tăng từ 3 tỷ USD lên 16 tỷ USD (tương đương gấp đôi khối lượng giao dịch của thị trường chứng khoán Hàn Quốc). Shiba Inu trở thành loại tiền được giao dịch tích cực nhất trong vài ngày.

Nhưng thời gian trôi qua trong tháng 3, hoạt động của thị trường sụp đổ.

Những thay đổi về tỷ lệ tài trợ Bitcoin và những thay đổi về khối lượng giao dịch tiền điện tử tại Hàn Quốc

< strong>Đằng sau việc giữ tiền tệ tăng giá, có thể là một cái bẫy dần dần trở về 0

Chúng tôi thỉnh thoảng đầu tư vào các altcoin, nhưng chủ yếu tập trung vào các loại tiền cao cấp -chất lượng, Altcoin có khối lượng giao dịch cao.

Chúng tôi thường sử dụng đường trung bình động làm tiêu chuẩn dừng lỗ vì điều quan trọng là phải quản lý rủi ro giảm giá.

Thị trường tiền điện tử có tính chu kỳ cực kỳ cao và các chiến lược đầu tư thông thường là mua và giữ khó có thể hiệu quả trong trung và dài hạn. Thay vào đó, chiến lược phân tích tính thanh khoản của tiền điện tử và môi trường vĩ mô, đồng thời sử dụng khuôn khổ tư duy nhà giao dịch (quản lý rủi ro) để bảo vệ vốn giúp bạn có vị thế tốt khi chu kỳ thị trường đang đi lên sẽ phù hợp hơn. Đây là lý do tại sao phương pháp đầu tư của chúng tôi thường mang tính chiến thuật và cho phép chúng tôi hoạt động với chiến lược chủ động hơn khi điều kiện thị trường được cải thiện.

Vào ngày 4 tháng 4, chúng tôi đã giới thiệu "Khung cơ chế tự tăng cường Bitcoin", cho thấy dòng tiền Bitcoin ETF đổ vào thúc đẩy tâm lý thị trường tích cực như thế nào, nhưng đồng thời, tính thanh khoản này là kết quả của thanh khoản chênh lệch giá tăng lên sau hoạt động mua đầu cơ bán lẻ khiến tỷ lệ cấp vốn cao hơn.

Nhưng hiện tại, tính thanh khoản này sắp cạn kiệt. Bởi vì chúng ta có thể thấy rằng Bitcoin ETF đã chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra đáng kể (thấp hơn 900 triệu USD trong bảy ngày giao dịch vừa qua) mặc dù dữ liệu lạm phát trong tháng này thấp hơn.

Với tỷ lệ tài trợ của Bitcoin (và contango tương lai CME) gần bằng 0, chúng tôi có thể thấy thanh lý nhiều hơn trước ngày thanh toán hàng tháng tiếp theo, sau đó các vị trí mở sẽ được chuyển sang chu kỳ hợp đồng CME tiếp theo (ngày hết hạn là ngày 28 tháng 6). Mặc dù hiện tại nhiều người đã nhận ra rằng tính thanh khoản của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin chủ yếu là các quỹ thanh khoản chênh lệch giá (chúng tôi ước tính tỷ lệ này là 30% -40% ), nhưng rõ ràng chúng không còn truyền đi các tín hiệu thị trường tích cực nữa và do lãi suất của quỹ lãi suất gần bằng 0, do đó khó có khả năng các quỹ thanh khoản này có thể quay trở lại.

Dòng vốn vào Bitcoin ETF cũng bị đình trệ trong tháng 3 khi thị trường bắt đầu lo lắng về dữ liệu lạm phát cao hơn, đó là lúc hầu hết các altcoin đều đạt mức giá cao hơn. Tốc độ đúc Stablecoin bắt đầu chậm lại ngay sau khi Bitcoin hoàn thành đợt giảm một nửa, không cung cấp thêm thanh khoản cho các altcoin. Việc mở khóa 2 tỷ USD sau đó bằng nhiều token khác nhau chỉ là bước cuối cùng.

Với sự gia tăng đáng kể trong hoạt động giao dịch trong tháng 3 và đầu tháng 4 (đặc biệt là các giao dịch liên quan đến đồng Meme), nhiều nhà giao dịch có thể đang giao dịch ở mức giá thấp hơn. các vị trí đã được tích lũy. Altcoin lên xuống, đến rồi đi, nhưng Bitcoin vẫn ở đây để tiếp tục tồn tại trong đợt tăng giá tiếp theo.

Giống như thị trường tăng giá trước đây, nhiều nhà giao dịch có thể nhất quyết nắm giữ altcoin để chờ đồng tiền tăng giá, nhưng các nhà giao dịch thông minh sẽ đợi thanh khoản tăng lên. trong thời gian suy thoái, hãy bảo vệ tài sản của bạn bằng cách chuyển vị trí của bạn sang Bitcoin.

Sự khác biệt giữa các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức là các nhà quản lý rủi ro tổ chức cuối cùng sẽ buộc các nhà giao dịch altcoin tổ chức phải đóng vị thế của họ vào thời điểm thích hợp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư bán lẻ không sẵn lòng. chịu tổn thất rõ ràng và sẽ giữ altcoin cho đến khi chúng về 0.