Tác giả: hyphin, Thor Hartvigsen Nguồn: onchaintimes Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

Thiết lập địa điểm giao dịch Đây là một hoạt động kinh doanh sinh lợi thu hút một số lượng lớn những kẻ cơ hội có hiểu biết và được tài trợ tốt, vì vậy sự cạnh tranh rất khốc liệt, với các nhà điều hành sàn giao dịch đang chiến đấu hết mình để giành thị phần. Khả năng trở thành trụ cột về khối lượng giao dịch là rất nhỏ, nhưng nếu tương đối thành công, cổ tức sẽ vượt xa nỗ lực và nguồn lực to lớn cần thiết để tham gia vào hoạt động kinh doanh đó.

Giới thiệu

Chúng tôi đã nhiều lần chứng kiến ​​những nỗ lực khác nhau mà các sàn giao dịch thực hiện để luôn dẫn đầu. Các giao dịch hậu trường và các hoạt động kinh doanh có vấn đề về mặt đạo đức hoặc đạo đức là những công cụ tiêu chuẩn của nhiều thực thể tập trung. Sự thiếu minh bạch đáng lo ngại đã dẫn đến nhiều hành vi sai trái bị bỏ qua hoặc che đậy. Cùng với các vấn đề về quyền lưu ký (xuất phát từ việc sử dụng sai mục đích thường xuyên và trắng trợn tiền ký quỹ của khách hàng), các nhà giao dịch dần dần bắt đầu tham gia vào chuỗi sau khi nhận ra rằng sự can thiệp của cơ quan quản lý và tẩy chay trên mạng xã hội dường như không phải là chất xúc tác không hiệu quả cho sự thay đổi.

p>

Trong những năm gần đây, với việc áp dụng ngày càng tăng, những tiến bộ về khả năng mở rộng cơ sở hạ tầng và mô hình giao thức hiệu quả, số liệu sử dụng sàn giao dịch phi tập trung và khối lượng giao dịch đã tăng đáng kể. Mặc dù chúng mang lại những lợi thế như khả năng hiển thị lớn hơn, khả năng tiếp cận các tài sản lạ, giảm rủi ro đối tác và không cần nhận dạng nhưng chúng vẫn phải đối mặt với một loạt thách thức riêng, đặc biệt là vềTrải nghiệm người dùng > và khu vực di chuyển. Vì hầu hết các giao thức hầu như không thể phân biệt được về mặt chức năng và ngay cả lợi thế kỹ thuật nhỏ nhất cũng rõ ràng hơn nên giải pháp cho các sai sót cố hữu thường quyết định mức độ liên quan của DEX. Vertex đã trở thành một ví dụ điển hình về điều này và chúng tôi sẽ tập trung vào cách nó vượt qua thành công những trở ngại này và tạo dựng được chỗ đứng vững chắc trên thị trường.

Vertex mạnh mẽ

Vertex có bộ sản phẩm toàn diện cung cấp cho nhà giao dịch các dịch vụ một cửa giúp cho phép họ giao dịchgiao ngay vàtương lai cố định cũng nhưthị trường tiền tệ từ một nơi trên Arbitrum, Mantle, Blast (Blitz) và gần đây nhất là Sei Giao dịch. Thỏa thuận này chủ yếu tập trung vào các công cụ phái sinh và chiếm khoảng 8% tổng khối lượng giao dịch hàng năm của top 10 uy tín trong số nhiều chuỗi trong ngành.

Cốt lõi là mô hình giao dịch kết hợp khéo léo kết hợp Sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) với Thương nhân thị trường tự động< /strong>(AMM), được thiết kế để cung cấp thời gian khớp lệnh nhanh như chớp và tính thanh khoản tối ưu, có thể so sánh với các nền tảng truyền thống được các chuyên gia và tổ chức sử dụng.

Để hiểu cách triển khai này thực sự hoạt động như thế nào, hãy chia nhỏ các thành phần chính của nó và vạch ra những điểm phức tạp tinh tế góp phần vào hiệu quả của nó, Bởi vì chúng đóng vai trò quan trọng trong phần sắp tới.

Rõ ràng, nhóm công nghệ thuộc cấp độ ngành và có thể kiểm chứng được, nhưng cuối cùng việc sử dụng đại trà sẽ là do các nhà giao dịch tương tác với các ứng dụng web chứ không phải do Bộ công cụ điều khiển của nhà phát triển phần mềm. Dù hời hợt hay không, hầu hết người dùng thường ít quan tâm đến các nguyên tắc cơ bản của sản phẩm mà thay vào đó hành động dựa trên những gì họ nhìn thấy và cảm nhận. Tầm quan trọng của một giao diện gắn kết không thể được đánh giá thấp. Vẻ đẹp, tính dễ sử dụng và thậm chí cả những tính năng nhỏ về chất lượng cuộc sống đều rất quan trọng vì mục đích của một giao diện người dùng phù hợp là loại bỏ mọi logic phức tạp. Lưu ý đến những yếu tố này, Vertex đã suy nghĩ rất nhiều về trải nghiệm người dùng bằng cách giới thiệu mộtTài khoản ký quỹ chéo phổ quát, trong đó toàn bộ danh mục đầu tư của người dùng đóng vai trò là tài sản thế chấp, bù đắp các yêu cầu ký quỹ cho nhiều vị thế. Không giống như ký quỹ tách biệt, giúp hạn chế rủi ro đối với một khoản ký quỹ vị thế duy nhất, ký quỹ chéo cho phép các khoản nợ được trải đều trên các địa chỉ riêng lẻ, do đó giảm rủi ro thanh lý và giảm yêu cầu ký quỹ. Nền tảng này cũng tự động hóaquản lý rủi ro, tối ưu hóahiệu quả sử dụng vốn và cung cấp giao diện liền mạch để quản lý các vị thế. Thiết lập này mang lại lợi ích to lớn cho các nhà giao dịch vì nó loại bỏ nhu cầu chuyển đổi giữa các tài khoản và cho phép thực hiện các chiến lược giao dịch hiệu quả hơn (chẳng hạn như giao dịch cơ bản).

Ngoài giao dịch, còn có nhiều lựa chọn thu nhập khác nhau.  Stake token gốc để kiếm một phần phí giao dịch do giao thức tạo ra, cung cấp tính thanh khoản cho nhóm vốn, tận dụng thị trường tiền tệ để cung cấp/mượn tài sản hoặc gửi tiền vào hệ sinh thái hầm . Cái sau là mới, với các chiến lược tự động từ các dự án liên quan như Skate Finance và Elixir sắp ra mắt.

Edge

Sự phân mảnh thanh khoản gây ra một vấn đề nghiêm trọng đối với nền kinh tế blockchain. Tác động ngày càng trở nên nghiêm trọng. ngày càng rõ ràng khi các tầng lớp mới gia nhập thị trường với số lượng lớn, thường đi kèm với các gói ưu đãi không thể cưỡng lại. Cho rằng lòng trung thành trong ngành này không được đền đáp, vốn đang đổ vào các cây cầu, khiến tình trạng pha loãng càng trầm trọng hơn. Điều này buộc các nhà xây dựng phải triển khai trên nhiều chuỗi một cách hiệu quả để mở rộng thị trường tiềm năng của họ. Do đó, trong bối cảnh địa điểm giao dịch, khối lượng giao dịch hàng ngày bị phân tán và không một mạng nào có thể đóng vai trò là người khởi xướng chi phối.

p>

Mặc dù Ethereum (L1) từng là trung tâm chính cho các hợp đồng vĩnh viễn, nhưng giờ đây nó đã được thay thế bằng một loạt các bản tổng hợp nâng cao và lớp 1 phù hợp hơn cho những hợp đồng này dApps. Thiết lập sự hiện diện đồng bộ là lý tưởng để có được khả năng hiển thị, nhưng nó lại gây tổn hại cho các thị trường riêng lẻ kém hiệu quả hơn, dễ bị biến động và trượt giá gia tăng.

Để giải quyết vấn đề này, Vertex thực hiện phương pháp kết hợp tính di động giữa tất cả các phiên bản độc lập, thay vì hợp nhất chúng vào một môi trường duy nhất ( Ví dụ: chuỗi ứng dụng tùy chỉnh ). Điều này đạt được thông qua Edge, một sản phẩm thanh khoản sổ đặt hàng được đồng bộ hóa tiên tiến được thiết kế để thống nhất tính thanh khoản chuỗi chéo giữa nhiều mạng, loại bỏ nhu cầu về cầu nối bên thứ ba bên ngoài. Nó tăng cường các công cụ giao dịch hiện có bằng cách tổng hợp tính thanh khoản từ các chuỗi khác nhau vào một sổ đặt hàng thống nhất duy nhất được quản lý bởi một trình sắp xếp thứ tự. Cơ chế mới này cho phép khớp lệnh và thanh toán hiệu quả trên nhiều lần triển khai chuỗi khốimà không làm phân mảnh thanh khoản hoặc có khả năng làm mất đi phần thưởng của hệ sinh thái.

p>

Edge hoạt động như một nhà tạo lập thị trường ảo, cho phép giao dịch trên nhiều chuỗi khác nhau trong khi vẫn duy trì độ trễ thấp và hiệu suất cao được quảng cáo. Bằng cách đồng bộ hóa thanh khoản, nó có thể tối ưu hóa độ sâu thị trường, giảm trượt giá và mang lại trải nghiệm giao dịch liền mạch, hỗ trợ thị trường giao ngay, vĩnh viễn và tiền tệ. Yêu cầu về không gian khối tăng lên, cải thiện tính thanh khoản trên chuỗi và giảm chi phí phát triển cho các nhà khai thác, kết hợp lại để biến việc tích hợp thành lợi ích ròng cho cả người dùng và lớp cơ sở hạ tầng cơ bản.

Sức hút

1. Thanh khoản

Edge sử dụng hai giao thức khác nhau trên bốn chuỗi khác nhau. Cụ thể là Blitz và Arbitrum trên Blast, Mantle và Vertex trên Sei. Trên bốn mạng này, Edge đã tích lũy được tổng giá trị bị khóa hơn 100 triệu USD, với hơn 75% trong số đó là trên Arbitrum. Với sự tích hợp mới nhất của Sei và Mantle, Edge đang cung cấp tính thanh khoản lâu dài sâu sắc cho các hệ sinh thái khác nhau.

p>

Tính thanh khoản được gửi vào Vertex không chỉ là tài sản thế chấp nhàn rỗi cho giao dịch vĩnh viễn. Cụ thể, tài sản có thể được thêm vào nhóm thanh khoản AMM, nơi thanh khoản vẫn có thể được sử dụng làm tiền ký quỹ khả dụng cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Tiền ký quỹ cũng có thể được vay thông qua thị trường cho vay nội bộ của Vertex. Như được hiển thị trong biểu đồ hình tròn bên dưới, phần lớn tài sản được gửi vào giao thức Edge (Vertex và Blitz) là wBTC, wETH và stablecoin, USDC, USDB và USDT.

p>

Kể từ năm ngoái, Edge Market đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch đạt hơn 130 tỷ USD trên bốn chuỗi. Người dùng có thể giao dịch ký quỹ hơn 50 cặp tiền tệ khác nhau, với đòn bẩy lên tới 20 lần đối với BTC và ETH và lên tới 10 lần đối với altcoin. Với khối lượng giao dịch hơn 2 tỷ USD chỉ trong tuần qua, Vertex Edge là một trong những nền tảng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi lớn nhất trong toàn bộ không gian tiền điện tử.

p>

Mặc dù hơn 80% khối lượng giao dịch trước đây được tạo ra trên Arbitrum, nhưng một lượng đáng kể khối lượng giao dịch ngày nay được tạo ra bởi các nhà giao dịch Blast, Mantle và Sei. Thành phần khối lượng giao dịch hôm nay tính đến ngày 19 tháng 8 năm 2024:

• Arbitrum: 58%< /p >

• Bùng nổ: 14%

• Mantle : 13%

• Sei: 15%

Với sự ra mắt của Sei, các nhà giao dịch trên chuỗi EVM song song hiệu suất cao có thể có được tính thanh khoản của sổ đặt hàng thống nhất. Ngoài ra, Sei đã phân bổ tổng cộng 5,1 triệu SEI cho các nhà giao dịch Vertex trên chuỗi khối Sei (850.000 SEI mỗi tuần trong sáu tuần tới).

3. Phí và thu nhập

Giống như các sàn giao dịch trực tuyến khác, Vertex sẽ cung cấp cho Nhà giao dịch trên nền tảng được tính phí. Chi phí giao dịch trên Vertex cực kỳ thấp so với các DEX khác và giống với giao dịch trên một địa điểm tập trung hơn. Việc đặt lệnh giới hạn trên tất cả các thị trường Vertex Edge (nhà sản xuất) là miễn phí, trong khi lệnh thị trường (người thực hiện) phải chịu phí 2 điểm cơ bản (0,02%). Phí do Vertex thu được sẽ chuyển đến những người tham gia giao thức khác nhau. Đầu tiên, phí được sử dụng để trả cho các nhà tạo lập thị trường (giảm giá lệnh chờ xử lý) nhằm khuyến khích tính thanh khoản sâu trong sổ lệnh và AMM cũng như người cho vay trên thị trường tiền tệ. Các khoản phí không trả cho nhà cung cấp thanh khoản sẽ được coi là doanh thu giao thức và được chuyển trực tiếp đến quỹ bảo hiểm, người đặt cược VRTX và chi phí hoạt động.

p>

Tối đa 50% doanh thu do Vertex tạo ra sẽ được phân phối cho những người đặt cược VRTX mỗi tuần. Bằng cách kéo dài thời gian đặt cược VRTX, người dùng có thể tăng phần thưởng đặt cược lên tới 2,5 lần (trong 6 tháng đặt cược liên tục). Phần thưởng trung bình hiện tại dành cho người đặt cược VRTX là 33% hàng năm. Bạn có thể tìm thấy số thu nhập cụ thể được phân bổ cho người đặt cọc mỗi tuần trong tài khoản Vertex X.

Cuối cùng, một phần VRTX được phát hành để khuyến khích các nhà giao dịch, cả người tạo lập thị trường và người nhận. Tổng cộng 44% nguồn cung VRTX được sử dụng làm phần thưởng giao dịch.

Kết luận

Vertex tận dụng sự kết hợp kết hợp thực thi tốc độ cao với mô hình quản lý thanh khoản mạnh mẽ , chiếm vị trí vững chắc trong không gian sàn giao dịch phi tập trung có tính cạnh tranh cao, đồng thời giải quyết các thách thức chính về trải nghiệm người dùng và tính thanh khoản xuyên chuỗi. Bằng cách tích hợp các tính năng cải tiến như Edge và cung cấp giao diện giao dịch liền mạch, nền tảng này không chỉ cải thiện hiệu quả giao dịch mà còn cung cấp một môi trường an toàn hơn và thân thiện hơn với người dùng. Cách tiếp cận này đã cho phép Vertex chiếm được thị phần đáng kể và trở thành nền tảng hàng đầu trong không gian DeFi, chứng tỏ tầm quan trọng của đổi mới công nghệ và thiết kế lấy người dùng làm trung tâm để đạt được thành công.