Không có ngân hàng: Sáu chủ đề đầu tư lớn đáng chú ý vào năm 2024

Tác giả: David Hoffman, Bankless; Biên soạn: Songxue, Golden Finance

2023 bắt đầu với một số tâm lý bi quan nhất và kết thúc với những kỳ vọng lạc quan nhất mà chúng tôi từng thấy.

Khi chúng ta bước vào thị trường giá lên năm 2024 với những kỳ vọng mới, đã đến lúc tập trung vào một số chủ đề đầu tư quan trọng sẽ định hình năm mới. Luôn dẫn đầu trong bối cảnh đầu tư bằng cách hiểu sáu câu chuyện sẽ thống trị trong những tháng tới!

1. Đặt cược lại và Token đặt lại thanh khoản (LRT)

Thông điệp meta về việc đặt cược lại ngày càng lớn hơn và EigenLayer thậm chí còn chưa bước vào mạng chính chưa. Ngày nay, với hơn 1 tỷ USD tiền được gửi vào hợp đồng EigenLayer, sự cạnh tranh để trở thành một người chơi quan trọng trong hệ sinh thái EigenLayer vốn đã rất khốc liệt.

Vì vậy, cuộc chiến Liquid Stake Token (LST) sắp bắt đầu lại một lần nữa, nhưng lần này sẽ là cuộc chiến LRT. Mã thông báo đặt cược lại thanh khoản sẽ có tất cả lợi ích của việc đặt cược ETH gốc cộng với các lợi ích bổ sung được tạo ra bằng cách thêm mạng đặt cược lại. Tại sao mọi người lại chấp nhận lợi tức LST 5% khi họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn với lợi tức LRT?

Bạn hỏi LRT là gì? Chúng giống như LST, nhưng nội bộ chứa doanh thu do EigenLayer tạo ra. EigenLayer tạo ra AVS (Dịch vụ xác minh hoạt động, mạng EigenLayer), tất cả đều tạo ra một số lợi nhuận hoặc phí cho những người đặt cược lại ETH của họ. Những người đặt cược lại có thể đặt cược lại ETH của họ cho nhiều AVS để tối đa hóa hiệu suất của ETH đã đặt cọc và tăng lợi nhuận của họ.

Điều đó có nghĩa là việc cung cấp một dịch vụ có thể thực hiện nhiệm vụ này một cách an toàn và hiệu quả sẽ có giá trị đối với những người dùng không rành về kỹ thuật như tôi vì chúng tôi biết những người khác có thể làm điều đó tốt hơn. Và đây là lúc LRT xuất hiện. LRT tổng hợp tiền gửi của người dùng, đặt lại chúng vào mạng EigenLayer, nắm bắt tất cả thu nhập và chuyển chúng cho người gửi tiền.

Khá bắt mắt! Tuy nhiên, ngoài tính thực tiễn cơ bản, một trong những lý do khiến tôi nghĩ sẽ có cơn sốt LRT vào năm 2024 là làn sóng airdrop mới nhất đã bắt đầu. Trong xu hướng này, dự án LRT là “tốt nhất của cả hai thế giới” và là cơ hội nhân đôi để săn airdrop. Ví dụ: Swell hiện đang cung cấp "Pearls" của họ, mà tôi đoán là điểm giữ chỗ cho mã thông báo Swell cuối cùng và ngoài ra còn có điểm EigenLayer mà tôi cho rằng cũng là điểm giữ chỗ.

Thành thật mà nói, tôi nghĩ EigenLayer đang chuẩn bị tổ chức một trong những đợt airdrop lớn nhất từ ​​trước đến nay và cuộc đua trở thành mã thông báo LRT thống trị của Ethereum sẽ khốc liệt như cuộc đua trở thành mã thông báo LST thống trị.

Phải thừa nhận rằng tôi không rành về tất cả các chiến lược LRT của tất cả các nhóm LRT hiện tại. Tuy nhiên, có hai dự án khiến tôi chú ý vì tôi có mối quan hệ chặt chẽ với cả hai nhóm, với tư cách là nhà đầu tư thiên thần hoặc thông qua Bankless Ventures, và họ là Puffer và Swell đã đề cập trước đó.

Đáng chú ý, Puffer có lợi thế độc nhất khi hợp tác với SGX - bảo vệ hình phạt bổ sung - như một lớp bảo vệ bổ sung chống lại việc mất vốn. Cơ chế này, cùng với công việc của Puffer với Justin Drake về Cam kết làm mịn và Andrew Miller của Flashbots về Chứng thực từ xa, cho phép dự án mở ra những hiệu quả và cơ hội mà các LRT khác có thể cần để bắt kịp.

Đối với Swell, nó từng là dự án LST nhưng đã chuyển sang đặt cược thanh khoản khi thấy xu hướng thay đổi. Khi EigenLayer mở các kênh gửi tiền, ETH TVL của Swell đã ở gần vị trí cao nhất trong hệ thống của nó. Swell hiện đứng đầu trong các dự án LRT của EigenLayer và thứ hai về tiền gửi LST, sau Lido.

Tuy nhiên, hiện tại có một số dự án đáng được quan tâm, bao gồm:

< li>

Mạng lưới David Hoffman Rio

• EtherFi

• Giao thức Renzo

• < p>Tảo bẹ DAO 

Sử dụng bảng điều khiển EigenLayer Dune tuyệt vời này để theo dõi diễn biến của chiến trường LRT của họ.

2. Solana

Thông tin meta hiện tại bao gồm "Bitcoin, Ethereum...và Solana" ?

Solana hiện đang bị cường điệu hóa. Đây là điều xảy ra khi một đồng xu tăng 900% trong một năm. Điều này đã thu hút vốn và sự chú ý từ các công ty đầu tư mạo hiểm, đồng thời ngày càng tăng niềm tin vào cộng đồng đã tin tưởng vào nó trước khi nó trở nên nóng trở lại.

Chắc chắn rằng, sự ra mắt của Jito vừa khơi dậy một mùa hè DeFi trên Solana giống như Ethereum vào năm 2020, và giờ đây rõ ràng là lớp ứng dụng của mạng đã xuất hiện từ đống tro tàn của thị trường gấu 2022-23 tăng lên.

Với việc SOL của Solana vừa lọt vào top 5 tài sản tiền điện tử hàng đầu, mọi con mắt đều đổ dồn vào việc liệu Solana có thể đạt được điều mà tất cả những người ủng hộ lớn nhất nghĩ rằng nó có thể làm hay không: trở thành người chơi lớn nhất trong đợt tăng giá sắp tới. có thể lưu trữ các ứng dụng tiền điện tử tiêu dùng mang tính đột phá.

Giả sử Solana sẽ phát huy hết tiềm năng tại đây. Trong trường hợp này, nó sẽ cần thu hút nhiều nhà sáng lập mới hơn, những người xây dựng nhiều ứng dụng mới hơn, không chỉ là những phiên bản sáng bóng hơn của những thứ mà Ethereum đã có. Solana sẽ cần phát triển các loại ứng dụng mới chưa từng thấy trước đây trong tiền điện tử, những ứng dụng được kích hoạt duy nhất bởi các thuộc tính do mạng cung cấp.

DePIN dường như đã sớm trở thành đối thủ nổi bật ở đây. Tuy nhiên, tôi nghĩ ban giám khảo vẫn chưa biết liệu có chất gì ở đây hay không. Tuy nhiên, như chúng ta sẽ thấy, dù theo cách nào thì ngành này cũng đáng được theo dõi chặt chẽ trong thời gian chờ đợi.

Trong khi đó, một số lượng lớn các giao thức Solana không cần mã thông báo vẫn phải phát hành mã thông báo vào năm 2024, điều đó có nghĩa là sự cường điệu và sự chú ý xung quanh Solana sẽ tiếp tục ít nhất cho đến khi chúng thực hiện điều đó. Vẫn còn phải xem liệu phiên bản DeFi Summer của Solana có thể thu hút sự chú ý của mọi người sau khi nó kết thúc hay không.

Trong nội bộ, sự chú ý của Solana chuyển sang vấn đề kinh tế. Với một số vấn đề khó khăn nhất đằng sau Solana, đã đến lúc chuyển sang các mục tiêu có thể đạt được tiếp theo trong dự án, đó là thị trường phí địa phương và cơ cấu kinh tế tổng thể. Solana có thể giải quyết được vấn đề kinh tế của mình không? Chỉ có thời gian mới trả lời được, nhưng cộng đồng của nó đang hào hứng hơn bao giờ hết về những cơ hội mà nó mang lại.

3. Trò chơi

Trong tương lai gần,trò chơi dường như là danh mục đột phá nhất trong các ứng dụng tiền điện tử. Chủ yếu là vì chúng tôi biết rằng nhiều trò chơi rất được mong đợi hiện đang được phát triển, một số trò chơi trong số đó sẽ ra mắt vào năm 2024.

Nếu trò chơi vui thì người chơi sẽ chơi. Nếu các nhà phát triển trò chơi biết họ đang làm gì, họ sẽ giới thiệu các yếu tố mật mã một cách tinh tế khi cần thiết thay vì biến chúng thành một yếu tố áp đảo của trò chơi. Bản thân nội dung trò chơi là một ngành công nghiệp khổng lồ và thông qua lĩnh vực trò chơi, mã hóa sẽ có thể có được các kênh phân phối khổng lồ.

Điều tuyệt vời nhất về ngành công nghiệp trò chơi tiền điện tử hiện nay là nó đang chuyển dần khỏi sự tập trung rõ ràng vào những người chơi gốc tiền điện tử. Nhiều trò chơi mới đang được phát triển dành cho những người không tin vào tiền điện tử.

Hiện có khoảng 3,2 tỷ người chơi trong ngành trò chơi toàn cầu. Nếu chúng tôi có thể xây dựng một trò chơi thu hút những người không quan tâm đến tiền điện tử thì đó sẽ là một trong những ví dụ đột phá đầu tiên về việc tiền điện tử phục vụ những người không quan tâm đến tiền điện tử.

Đồng thời, các hệ sinh thái trò chơi như Immutable và mã thông báo IMX của nó có thể được coi là đại diện cho sự phấn khích trong không gian này. Immutable đang xây dựng chuỗi zkEVM dựa trên Polygon được thiết kế cho trò chơi và mức định giá hiện tại của nó cao hơn Arbitrum!

IV. DA War

Cuộc chiến về tính sẵn có của dữ liệu cũng đã bắt đầu, bắt đầu với hai đợt airdrop liên tiếp của TIA với mức định giá 2 tỷ USD, theo sau là một biểu đồ sẽ chỉ tăng lên, trực tiếp đạt FDV là 14 tỷ USD.

Vậy tại sao ngày nay mọi người lại bị ám ảnh bởi tính sẵn có của dữ liệu?  

Chỉ cần nói rằng, có thể giả định DA (Data Availability) là lớp băng thông của Web3, và lớp DA rẻ sẽ chuyển đổi mã hóa từ chậm và đắt thành nhanh, rẻ và dồi dào mà không cần Sự phân cấp bị hy sinh trong quá trình này. Thật vậy, DA là nút thắt cổ chai chính khiến chuỗi không thể nhả phanh về cả chi phí tài nguyên và mức thông lượng. Do đó, bất kỳ chuỗi DA nào có thể đáp ứng những nhu cầu này đều có tiềm năng nhìn thấy dòng giá trị bền vững lâu dài trong nền kinh tế tiền điện tử.

Tôi đang chú ý đến sự ra mắt sắp tới của EigenDA, đây là AVS trực tuyến đầu tiên của EigenLayer và cũng sẽ trở thành nguồn thu nhập bổ sung đầu tiên cho các mã thông báo LRT nói trên.

EigenDA được xây dựng khác với Celestia và có một số thuộc tính mạng độc đáo. Vì EigenDA được bảo mật bằng ETH đặt cược thay vì L1 thay thế, điều này mang các thuộc tính DA của EigenDA đến gần hơn với Ethereum, giảm một số giả định về bảo mật và có khả năng biến nó thành một nền tảng vẫn yêu cầu nhiều DA hơn L1 của Ethereum có thể cung cấp. .

Celestia và EigenDA là hai đối thủ chính vào lúc này, nhưng những người khác cũng đã tham gia cuộc chiến DA. Ví dụ: NEAR đã thêm tính năng DA vào chuỗi của mình, tính năng này cũng có một số thuộc tính độc đáo do nghiên cứu về sharding mà NEAR đã thực hiện trong vài năm qua. Tôi chắc chắn rằng còn nhiều điều khác mà tôi chưa từng nghe đến hoặc là bí mật sẽ có vào năm 2024 vì tiền thưởng của cuộc thi DA hiện tại rất lớn.

5. EVM song song

Solana đã khơi dậy tính cấp thiết của việc xây dựng các máy ảo được tối ưu hóa cho Web3. Gần đây tôi đã hỏi người sáng lập Solana, Anatoly Ykovenko, “Thành phần quan trọng nhất của Solana là gì?” và anh ấy trả lời: “Song song hóa SVM.” Tính năng độc đáo mà Solana đã giới thiệu trên thị trường là khả năng xử lý nhiều giao dịch cùng một lúc, miễn là vì các giao dịch này không liên quan đến cùng một trạng thái với nhau.

Đây là một trong những điểm mạnh của SVM và là một trong những điểm yếu của EVM. Giờ đây, cuộc chiến máy ảo song song đang diễn ra trên Ethereum L2 và L1 mới. Ví dụ: dự án Eclipse đang áp dụng SVM và xây dựng một Rollup dựa trên Ethereum (sử dụng Celestia cho DA) và đây không phải là dự án duy nhất làm điều này.

Monad là một dự án khác đang nỗ lực song song hóa EVM được một thời gian. Việc xây dựng lại EVM từ đơn luồng sang đa luồng không phải là một nhiệm vụ dễ dàng, nhưng phần thưởng khi thực hiện thành công là rất lớn. Hãy tưởng tượng quy mô, tốc độ và chi phí thấp của Solana nhưng với hệ sinh thái Ethereum. Mục tiêu của Monad là đạt được tính tương đương của mã byte với EVM, nghĩa là bất kỳ đoạn mã nào được viết trong môi trường EVM đều có thể được di chuyển ngay lập tức và miễn phí sang Monad.

Chiến lược "Tốc độ Solana nhưng phân phối Ethereum" không chỉ được chia sẻ bởi Monad và Eclipse. Chiến lược này cũng được Sei áp dụng, thể hiện qua thông báo gần đây của họ về việc chuyển sang chuỗi EVM song song.

Với việc Monad chưa trực tuyến, SEI là cách duy nhất để tiếp cận câu chuyện EVM song song và mã thông báo của nó đã được đánh giá cao theo đó.

Mặc dù Monad dường như có ý định giữ riêng L1, tôi dự đoán rằng Monad EVM sẽ là mục tiêu của giải pháp thay thế EVM trên Ethereum L2. Nếu Monad mở nguồn EVM của nó thì nó sẽ trở thành một phần mềm rất hot trên Web3. Đây cũng có thể là một chiến lược khả thi để Monad đồng thời xây dựng Ethereum L2 bên ngoài L1 độc lập của nó để đảm bảo rằng nó lấp đầy được càng nhiều bối cảnh cạnh tranh càng tốt.

Tôi đã có cuộc trò chuyện với Ansgar vào tháng 11 năm ngoái và anh ấy bày tỏ sự quan tâm đến việc tìm kiếm một đặc tả VM mới cho L2 để thiết kế tốt hơn là chỉ sao chép L1 EVM vào L2 để thực thi được tối ưu hóa hơn. Quá trình suy nghĩ là nếu chúng tôi có thể tìm thấy một máy ảo L2 được tối ưu hóa thực thi hơn, chúng tôi có thể khuyến khích các L2 biến nó thành tiêu chuẩn thay vì EVM truyền thống (và chậm hơn). Sự thay đổi này sẽ cần có sự phối hợp, nhưng nó sẽ cải thiện đáng kể không gian Ethereum L2.

6. Airdrop

Dự đoán rất thận trọng của tôi cho năm 2024 là 2 tỷ USD sẽ được chuyển vào tay người dùng. EigenLayer thậm chí có thể tự thực hiện việc này.

Airdrop không phải là mới vào năm 2021, nhưng airdrop Uniswap có hiệu lực trở về trước đã tạo ra một mô hình mới về ý nghĩa của airdrop và cách các ứng dụng có thể tận dụng chúng. Chuyển nhanh đến ngày hôm nay và một số dự án lớn nhất trong lĩnh vực này đã điều chỉnh kế hoạch phát hành mã thông báo của họ trong nhiều năm.

Vậy thì bây giờ là lúc phải hành động. Ví dụ: cả StarkNet và LayerZero gần đây đều đã xác nhận việc ra mắt mã thông báo sắp tới, cả hai điều mà tôi mong đợi sẽ xảy ra vào quý đầu tiên của năm 2024.

Những đợt airdrop này sẽ buộc những người khác khởi chạy mã thông báo của họ nhanh hơn. Khi một vòng airdrop mới bắt đầu, động lực tổng thể của nó sẽ là không thể ngăn cản. Sau khi tất cả các dự án lớn tung ra token của họ và trao hàng tỷ đô la vào tay người dùng, các dự án tiếp theo sẽ nhanh chóng phát triển “ứng dụng” và phát hành “token” của họ để thúc đẩy làn sóng.

Khi điều này xảy ra, bạn sẽ biết rằng chúng ta đang tiến gần đến mức giá thị trường đạt đỉnh và đã đến lúc bắt đầu bán thay vì mua. Hãy cẩn thận ở đây. Bẫy airdrop có thể thu hút phần lớn vốn của bạn để tối đa hóa lợi nhuận, nhưng điều này có thể xảy ra khi bạn rút vốn một cách hợp lý.

Ví dụ: Alameda ban đầu bắt đầu hoạt động thông qua hoạt động chênh lệch giá Bitcoin không rủi ro giữa các sàn giao dịch và cuối cùng sử dụng đòn bẩy hoàn toàn trên các đồng tiền rác kém thanh khoản khi thị trường tăng giá phát triển. Những gì bạn muốn làm là ngược lại. Bạn muốn tận dụng tối đa các shitcoin kém thanh khoản ngay từ đầu và sau đó bán chúng thành USD, Bitcoin, Ethereum và các vị thế ít rủi ro khác khi thị trường tăng giá phát triển.