Bitcoin bước vào "chế độ vận hành ổn định": Nên phòng thủ hay mua vào khi giá giảm?

Bitcoin bước vào giai đoạn củng cố

Với việc BTC giảm xuống khoảng 85.000 đô la vào tuần trước, đà tăng rõ ràng đã suy yếu, bằng chứng là chỉ báo RSI 14 ngày trượt xuống.

Khối lượng giao dịch giao ngay trông khá tốt, nhưng thực tế lại rất yên tĩnh; Mọi người đều đang quan sát và chờ đợi, ngần ngại thực hiện bất kỳ động thái lớn nào.

Đây thường là một "thị trường trì trệ" điển hình (giai đoạn củng cố), và một đợt tăng mạnh khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Động lượng giá (RSI): Thể hiện sự hưng phấn của thị trường. RSI, thước đo sức mạnh của giá, đã giảm từ 51,3 xuống 42,4 (giảm 17,3%). Nói một cách đơn giản, động lượng tăng giá đã suy yếu đáng kể. Mức thấp hiện tại của chỉ báo này cho thấy tâm lý thị trường đang chuyển sang thế phòng thủ, không ai dám dẫn đầu cuộc tấn công.

• Khối lượng giao dịch giao ngay: Có bao nhiêu BTC thực đã được mua và bán trong giai đoạn này?

Khối lượng tiền thật mua và bán Bitcoin đã giảm nhẹ từ 8,98 tỷ USD xuống còn 8,83 tỷ USD.

Khối lượng này không phải là sự sụp đổ, nhưng nó cũng thiếu sự sôi động, cho thấy thị trường hiện đang thiếu hoạt động.

Các nhà đầu tư lớn đang tháo chạy

Thị trường giao ngay hiện tại trông khá ảm đạm. Chỉ báo CVD giao ngay đã chuyển mạnh sang âm, xác nhận rằng người bán đang hoàn toàn kiểm soát, với việc bán tháo mạnh hơn nhiều so với mua vào.

Dòng vốn ròng cũng đã đảo chiều mạnh, chuyển trực tiếp từ dòng vốn vào sang dòng vốn ra đáng kể.

Điều này cho thấy các quỹ đầu tư tổ chức lớn đang rút vốn, gây áp lực thực sự lên giá gần đây.

• Biên độ giao dịch ròng giao ngay: Chỉ báo này phản ánh ai chủ động hơn, người mua hay người bán.

Dữ liệu đã giảm mạnh từ mức dương 54,2 triệu đô la xuống mức âm 194 triệu đô la.

Điều này có nghĩa là người bán đang tuyệt vọng bán tháo cổ phần của họ, giành quyền kiểm soát tuyệt đối.

• Dòng tiền vào quỹ ETF giao ngay: Phản ánh liệu "tiền lớn" của Phố Wall đang vào hay ra khỏi thị trường.

Trước đây, có dòng tiền vào hàng tuần là 1,6 tỷ đô la, nhưng giờ đây nó đã trở thành dòng tiền ra hàng tuần là 1,6 tỷ đô la.

Sự đảo chiều mạnh mẽ này cho thấy các quỹ truyền thống tham gia thị trường thông qua ETF đang rời đi để tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hơn.

Tâm lý lạc quan vẫn mạnh mẽ

Các nhà giao dịch hợp đồng hiện khá chia rẽ.

Sự giảm sút trong khối lượng hợp đồng tương lai mở cho thấy một số người cảm thấy tình hình không thuận lợi, đã đóng vị thế và giảm đòn bẩy.

Sự giảm sút trong khối lượng hợp đồng tương lai mở cho thấy một số người cảm thấy tình hình không thuận lợi, đã đóng vị thế và rời khỏi thị trường, dẫn đến sự giảm sút trong đòn bẩy.

• Lãi suất tài trợ: Phản ánh tâm lý thị trường.

Người mua rất háo hức và sẵn sàng chi nhiều tiền để đặt cược vào sự phục hồi. Nhưng đây thường cũng là một tín hiệu nguy hiểm, cho thấy phe mua đang quá đông và dễ bị nhắm mục tiêu.

• Chênh lệch mua/bán ròng hợp đồng vĩnh cửu: Trong thị trường đòn bẩy, những người mua vào tích cực hơn hay những người bán ra tích cực hơn?

Sự sụt giảm mạnh của chỉ báo này cho thấy có rất nhiều người đang tích cực bán tháo cổ phiếu trên thị trường hợp đồng, đây là một dấu hiệu rất rõ ràng của phân phối.

Thị trường quyền chọn: Sợ hãi đến mức mua "bảo hiểm"

Các nhà đầu tư quyền chọn hiện đang cực kỳ thận trọng.

Lượng hợp đồng mở đã giảm nhẹ, và mặc dù chênh lệch biến động đã thu hẹp, nhưng chúng vẫn ở mức cao (có nghĩa là mọi người tin rằng giá sẽ tiếp tục biến động mạnh trong tương lai).

Dấu hiệu rõ ràng nhất là Sự gia tăng mạnh của độ lệch 25-delta. Sự tăng vọt của chỉ số này thường có nghĩa là mọi người đang đổ xô mua quyền chọn bán (put options) để phòng ngừa rủi ro. Nói tóm lại, mọi người đều sợ giá giảm và đang điên cuồng mua bảo hiểm. Lượng hợp đồng quyền chọn mở (Option open interest): Điều này phản ánh lượng hợp đồng hiện đang được giao dịch trên thị trường. Tổng lượng hợp đồng quyền chọn đang lưu hành đã giảm nhẹ xuống còn 32,9 tỷ đô la, cho thấy sự hạ nhiệt nhẹ.

• Chênh lệch biến động: Đo lường mức độ nhầm lẫn trong kỳ vọng thị trường.

Mặc dù chênh lệch biến động đã giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao. Điều này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn nhận thấy rủi ro thị trường lớn hơn so với thực tế.

Chênh lệch biến động đã giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao. Điều này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn nhận thấy rủi ro thị trường lớn hơn so với thực tế.

• Thiên lệch quyền chọn: Đo lường xem có nhiều người mua "bảo hiểm quyền chọn mua" hay "bảo hiểm quyền chọn bán" hơn.

Độ lệch quyền chọn tăng từ 5,94% lên 10,77%. Điều này cho thấy nhu cầu "phòng ngừa rủi ro giảm giá" hiện đang phổ biến hơn so với việc đặt cược vào sự tăng giá đáng kể. Thị trường thực sự lo ngại về việc giá giảm.

Hoạt động trên chuỗi đang trầm lắng

Mạng BTC hiện đang thiếu hoạt động.

Số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm xuống dưới mức thấp nhất của mức bình thường, số lượng giao dịch cũng ở mức thấp và phí giao dịch cũng giảm.

Điều này cho thấy mọi người không chuyển khoản hoặc giao dịch nhiều. Nếu không có tắc nghẽn trên chuỗi, điều đó chứng tỏ nhu cầu giao dịch của mọi người không mạnh.

Địa chỉ hoạt động: giảm 4,8%, cho thấy ít người tham gia giao dịch hơn. Khối lượng giao dịch trên chuỗi: giảm 1,5%, phản ánh hoạt động kinh tế suy yếu trên mạng. Tổng phí giao dịch: giảm 12,4%. Do ít người đổ xô chuyển tiền nên phí giao dịch đương nhiên thấp hơn, phản ánh thị trường trì trệ.