Các nhà đầu tư bitcoin quay trở lại chế độ nắm giữ dài hạn

Hiện tại, xu hướng giảm lớn nhất trong chu kỳ này vẫn chưa được thị trường tiêu hóa hết. Do đó, các nhà đầu tư vào thị trường tài sản kỹ thuật số vẫn đang chờ đợi và theo dõi. Nhưng trong bối cảnh suy thoái kinh tế bề mặt, quyết định nắm giữ tiền tệ trong thời gian dài và tiếp tục tăng nắm giữ dường như đang quay trở lại.

Tóm tắt

• Sau nhiều tháng chịu áp lực phân bổ nặng nề, hành vi của người nắm giữ Bitcoin đã bắt đầu chuyển sang nắm giữ lâu dài và tiếp tục tích lũy.

• Hoạt động trên thị trường giao ngay cho thấy thị trường gần đây đã chuyển dịch đáng kể sang bên bán ròng và xu hướng này vẫn đang tiếp tục.

• So với tình hình sau khi giá Bitcoin vượt qua mức đỉnh lịch sử trong chu kỳ vừa qua, trong số các tài sản của toàn mạng, dài hạn Tỷ trọng nắm giữ của người nắm giữ là tương đối lớn.

• Nhìn chung, các chỉ số trên chuỗi cho thấy cộng đồng người nắm giữ Bitcoin vẫn tự tin.

Nhà đầu tư quay trở lại nắm giữ ổn định

Ngay cả khi thị trường bắt đầu phục hồi dần dần sau đợt bán tháo vào tuần trước, các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số nhìn chung vẫn do dự. Mặc dù vậy, khi phân tích phản ứng của nhà đầu tư trước những điều kiện thị trường đầy biến động này, chúng ta vẫn có thể thấy rằng xu hướng nắm giữ đang bắt đầu gia tăng trong cộng đồng nhà đầu tư.

Kể từ khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 3, thị trường đã trải qua một giai đoạn phân phối nguồn cung rộng rãi, với sự tham gia của nhiều loại ví thuộc mọi quy mô. Nhưng trong vài tuần qua, xu hướng này đã bắt đầu đảo ngược, đặc biệt là ở các ví lớn gắn liền với quỹ ETF. Chúng tôi nhận thấy rằng những chiếc ví lớn này dường như đang bắt đầu tích lũy lượng nắm giữ trở lại.

Hình 1: Tích lũy tài sản bitcoin của các nhóm nhà đầu tư khác nhau

Chỉ báo Điểm xu hướng tích lũy (ATS) đánh giá những thay đổi có trọng số trên thị trường. Hiện tại, nó cho thấy hành vi thống trị trên thị trường đang trở nên cam kết chắc chắn với Bitcoin và tăng tỷ lệ nắm giữ nó.

Sự thay đổi này đã khiến ATS đạt mức cao mới 1,0 gần đây, cho thấy các nhà đầu tư đã tiếp tục tích lũy Bitcoin trong tháng qua.

Hình 2: Điểm xu hướng tích lũy Bitcoin

Xu hướng này đặc biệt rõ ràng đối với những người nắm giữ dài hạn - họ đã đạt mức giá tiền tệ cao kỷ lục. bán ồ ạt trước mức cao mới, nhưng khi thị trường trở nên lạnh giá, chiến lược đầu tư của họ chuyển sang nắm giữ dài hạn. Trong 3 tháng qua, tổng cộng 374.000 Bitcoin đã được chuyển sang trạng thái nắm giữ.

Từ điều này, chúng tôi có thể suy ra rằng nắm giữ đã trở thành một chiến lược giao dịch phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư hơn là tiếp tục bán >.

Hình 3: Nguồn cung tiền của những người nắm giữ dài hạn

Chúng ta có thể đánh giá sự thay đổi trong 7 ngày về nguồn cung của những người nắm giữ dài hạn và sử dụng nó như Một công cụ đánh giá tốc độ thay đổi của tổng số dư.

Chúng ta có thể thấy rằng ảnh hưởng từ những người nắm giữ dài hạn là rất quan trọng, đây là đặc điểm điển hình của các đỉnh vĩ mô thị trường. Kể từ khi giá tiền tệ vượt mức đỉnh lịch sử vào tháng 3, thị trường đã phải chịu áp lực phân phối lớn hơn trong chưa đầy 1,7% số ngày giao dịch. Gần đây, chỉ báo này đã quay trở lại vùng tích cực, cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang bắt đầu khẳng định lại quyết tâm tiếp tục nắm giữ Bitcoin<span Yes'; ;">.

Hình 4: Tỷ lệ nguồn cung cổ đông dài hạn/ngắn hạn

Chỉ báo cơ sở chi phí của nhà đầu tư tích cực đề cập đến thị trường. giá trung bình của các giao dịch Bitcoin đang hoạt động, trong khi giá giao ngay đã cao hơn số liệu này kể từ tháng 4 đến tháng 7 năm nay

Cơ sở chi phí của các nhà đầu tư đang hoạt động. chỉ báo chính cho thấy các nhà đầu tư đang tăng giá hoặc giảm giá Hiện tại, thị trường đã tìm thấy thành công mức hỗ trợ gần mức này, điều này cho thấy thị trường vẫn còn tiềm năng và các nhà đầu tư nhìn chung có những kỳ vọng tích cực về hướng đi của thị trường trong ngắn hạn và trung hạn. >

Bức tranh thứ năm: Tìm thấy tỷ lệ sức sống trên thị trường giá

Đánh giá xu hướng giá thị trường giao ngay

Khi thị trường đang trong xu hướng giảm kỹ thuật, chúng ta có thể sử dụng chỉ báo CVD để đánh giá xem áp lực người mua/người bán hiện tại trên thị trường giao ngay có cân bằng hay không.

Chỉ báo này cũng có thể được sử dụng để đánh giá xu hướng thị trường giữa chu kỳ và xác định xem giá hiện đang gặp thuận lợi hay ngược chiều. Vì giá Bitcoin gần đây đã đạt mức cao mới nên chúng tôi nhận thấy rằng thị trường đang nghiêng về phía người bán ròng. < /p>

Hình 6: CVD nền tảng giao dịch đầy đủ

Giá trị CVD dương cho biết thị trường đang đứng về phía người mua ròng, trong khi giá trị âm cho thấy điều đó đứng về phía người bán ròng.

Khi phân tích CVD giao ngay trung bình hàng năm, chúng tôi có thể thấy rằng trong hai năm qua, chỉ số này dao động trong khoảng -22 triệu USD và Dao động trong khoảng -50 triệu USD, cho thấy thị trường rõ ràng đang thiên về người bán ròng.

Hình 7: CVD so với thay đổi giá

Nếu chúng tôi coi trung vị dài hạn này là đường cơ sở cho trạng thái cân bằng CVD, chúng tôi có thể tạo Chỉ báo được điều chỉnh để đúng cho sai lệch thống kê có thể xảy ra do thị trường của người bán dài hạn này.

Nếu chúng ta so sánh CVD giao ngay đã điều chỉnh (trung bình động đơn giản trong 30 ngày) với tỷ lệ phần trăm thay đổi giá hàng tháng thì chúng ta sẽ thấy rằng hai chỉ báo này nằm trong To ở một mức độ nhất định, chúng có thể chứng thực lẫn nhau.

Từ quan điểm này, việc giá Bitcoin không thể vượt qua phạm vi 70.000 USD gần đây có thể một phần là do nhu cầu giao ngay yếu (giá trị CVD được điều chỉnh âm) ). Chúng tôi tin rằng khi chỉ báo CVD được điều chỉnh chuyển sang tích cực xảy ra, tín hiệu thực sự về sự phục hồi nhu cầu trên thị trường giao ngay sẽ xuất hiện.

Hình 8: Điều chỉnh CVD (đường trung bình động đơn giản trong 30 ngày) so với thay đổi giá

Theo dõi chu kỳ thị trường

< p style="text-align: left;">Vì biến động giá hầu như đi ngang trong những tháng gần đây nên áp lực phân bổ đối với những người nắm giữ dài hạn đã chậm lại đáng kể. Điều này dẫn đến tỷ lệ phần trăm tài sản mạng mà họ nắm giữ lúc đầu bị trì trệ và sau đó, gần đây, bắt đầu tăng trở lại.

Mặc dù họ gây áp lực rất lớn cho người bán lên thị trường sau khi giá Bitcoin đạt mức cao mới, so với tình hình trước đó khi giá tiền tệ ở mức cao nhất mọi thời đại, tài sản của các nhà đầu tư dài hạn vẫn ở mức cao lịch sử.

Điều này cho thấy rằng nếu giá Bitcoin tăng giá trong tương lai, những người nắm giữ dài hạn có thể tiếp tục bán Bitcoin để tìm kiếm lợi nhuận. Nhưng một lần nữa, vì hành động giá gần đây yếu hoặc thậm chí giảm về tổng thể, nên họ có xu hướng tiếp tục giữ Bitcoin của mình và chờ đợi sự tăng giá.

Mặc dù điều kiện thị trường không lý tưởng nhưng cả hai quan sát đều cho thấy nhóm nắm giữ dài hạn dường như kiên cường và kiên nhẫn hơn khi đối mặt với những cơn gió ngược.

Hình 9: Dải nắm giữ tĩnh dài hạn

Cuối cùng, chúng ta có thể thấy rằng chỉ báo về tỷ lệ rủi ro của người bán đối với những người nắm giữ dài hạn cũng hỗ trợ chúng tôi xem Một kết luận. Chúng tôi sử dụng số liệu này để đo lường tổng giá trị tuyệt đối của lợi nhuận thực tế và khoản lỗ mà các nhà đầu tư nắm giữ, liên quan đến quy mô tài sản (chỉ tính vốn hóa thị trường thực tế). Chúng ta có thể nghĩ về nó trong khuôn khổ sau:

• giá trị cao của chỉ báo này thể hiện thời điểm nhà đầu tư bán Khi họ bán Bitcoin, họ kiếm được hoặc mất một khoản tiền tương ứng với giá gốc của chúng. Tình trạng này cho thấy thị trường cần khẩn cấp tìm lại điểm cân bằng, thường xảy ra sau khi giá biến động mạnh.

• giá trị thấp của chỉ báo này có nghĩa là khi các nhà đầu tư bán tiền của mình, họ không kiếm được lợi nhuận hoặc sự mất mát. . Tình trạng này thường chỉ ra rằng "tiềm năng lãi và lỗ" trong phạm vi giá hiện tại đã cạn kiệt, có nghĩa là thị trường hiện tại về cơ bản là trì trệ.

So với tình huống trước đó khi giá vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, tỷ lệ rủi ro người bán hiện tại đối với những người nắm giữ dài hạn là vẫn ở mức thấp hơn. Điều này có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận mà nhóm của họ đạt được tương đối nhỏ so với các chu kỳ thị trường trước đó. Nói cách khác, họ vẫn đang chờ giá tăng trước khi hành động và kiếm được nhiều tiền.

Hình 10: Tỷ lệ rủi ro của người bán đối với người nắm giữ dài hạn

Tóm tắt

Bất chấp điều kiện thị trường đầy biến động và đầy thách thức, niềm tin của những người nắm giữ dài hạn vẫn không lay chuyển và họ tiếp tục nắm bắt cơ hội để tích lũy lượng Bitcoin nắm giữ của mình.

Họ nắm giữ tỷ lệ Bitcoin cao hơn so với mức cao nhất của chu kỳ trước đó, cho thấy họ đang kiên nhẫn chờ đợi mức giá cao hơn một cách đáng ngạc nhiên. Ngoài ra, mặc dù giá giảm mạnh trong chu kỳ nhưng họ không hoảng sợ bán Bitcoin, điều này cho thấy đầy đủ rằng họ vẫn lạc quan và vững chắc về tương lai của Bitcoin.