Bitcoin giao ngay ETF đang gây chú ý, nhưng liệu AUM của nó có thể vượt qua ETF vàng không?

Tác giả: Marcel Pechman, cointelegraph Bản dịch: Shan Oppa, Golden Finance

Quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã gây chú ý với các báo cáo truyền thông về tài sản trị giá 2,8 tỷ USD được quản lý, nhưng con số này đáng kể đến mức nào?

Sự gia tăng đột biến của Bitcoin giao ngay trong các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã trở thành tâm điểm của thị trường tài chính, làm dấy lên suy đoán về tiềm năng của nó để vượt qua các tài sản truyền thống như vàng. ETF có thể dễ dàng mua và bán trên các sàn giao dịch chứng khoán thông thường, đơn giản hóa quy trình giao dịch Bitcoin bằng tài khoản môi giới tiêu chuẩn cho các nhà đầu tư hàng ngày.  

Một lợi ích khác là những phương tiện này chịu sự giám sát của cơ quan quản lý, phá vỡ các rào cản trước đây ngăn cản các quỹ tương hỗ và các nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp trực tiếp nắm giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số .

Tác động của Bitcoin ETF giao ngay lên thị trường giao ngay cơ bản

ETF có một cách tiếp cận độc đáo Để duy trì giá của nó phù hợp với giá trị của tài sản mà nó đại diện, bao gồm một quá trình gọi là tạo ra và mua lại. Quá trình này đóng một vai trò quan trọng trong việc quản lý số lượng cổ phiếu ETF có sẵn trên thị trường và đảm bảo rằng giá ETF theo sát giá trị của tài sản mà chúng đại diện.

Tương tự như giá của các mặt hàng có thể mua và bán khác, giá của một quỹ ETF bị ảnh hưởng bởi số lượng người muốn mua nó (nhu cầu) và bao nhiêu người muốn bán nó (cung )Tác động. Đôi khi, nhu cầu về ETF có thể rất cao hoặc rất thấp, khiến giá của nó lệch khỏi giá trị thực tế của tài sản mà nó nắm giữ.

Để ngăn chặn sự chênh lệch đáng kể giữa giá của một quỹ ETF và giá trị tài sản của nó, thế giới tài chính có những người tham gia đặc biệt được gọi là người tham gia được ủy quyền. Những người tham gia này có thể tạo hoặc mua lại cổ phiếu ETF dựa trên nhu cầu thị trường. Tạo cổ phiếu mới làm tăng nguồn cung, trong khi mua lại cổ phiếu làm giảm nguồn cung. Bằng cách đó, họ có thể giúp kiểm soát giá ETF và tránh những sai lệch đáng kể so với giá trị thực của tài sản mà họ đại diện.

Khối lượng giao dịch Bitcoin ETF giao ngay vượt quá mong đợi

Giao dịch giao ngay Bitcoin ETF vào tháng 1 Bắt đầu từ Vào ngày 11, các sản phẩm này đã tích lũy khối lượng giao dịch kỷ lục 14 tỷ USD trong 5 ngày đầu tiên, một kỳ tích chưa từng có ở các quỹ ETF hàng hóa khác.

p>

Như Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas đã nhấn mạnh, loại tài sản duy nhất vượt qua Bitcoin về khối lượng giao dịch là loại tài sản chỉ số S&P 500 hoặc Nasdaq 100. Để dễ so sánh, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có vốn hóa thị trường là 52 nghìn tỷ USD, gấp hơn 60 lần so với 810 tỷ USD của Bitcoin.

Quan trọng hơn, tổng tài sản được quản lý của nhà phát hành ETF giao ngay Bitcoin (AUM) đạt 2,8 tỷ USD, vượt qua bạc, dầu thô và các mặt hàng đa dạng. Tổng cộng bỏ lại vàng là đối thủ cạnh tranh duy nhất còn lại.

Một bài báo được xuất bản bởi nhà phân tích trưởng James Van Straten của CryptoSlate trên X (trước đây là Twitter) đã mô tả kim loại quý vàng là kim loại quý dẫn đầu tuyệt đối trong lĩnh vực hàng hóa. Vàng trị giá 96 USD tỷ USD được nắm giữ dưới các công cụ ETF.

p>

Tuy nhiên, quy mô quản lý tài sản của Bitcoin ETF hiện chỉ chiếm 3,5% giá trị thị trường hiện tại của Bitcoin. Để so sánh, thậm chí loại trừ 63% AUM của vàng dành cho đồ trang sức, tiền xu, thiết bị điện tử và các ứng dụng khác, ngành ETF của nó chỉ chiếm 2% trong tổng vốn hóa thị trường trị giá 5 nghìn tỷ USD còn lại của vàng.

Vàng không phải là đối thủ cạnh tranh trực tiếp duy nhất trong ngành ETF

Mặc dù sự tăng trưởng của Bitcoin ETF Điều đó đang vượt xa tốc độ tăng trưởng của ETF hàng hóa, nhưng thị trường trái phiếu lại kể một câu chuyện khác, với tài sản toàn cầu được quản lý đạt mức ấn tượng 2 nghìn tỷ USD. Tương tự như vậy, ngành S&P 500 ETF đang quản lý hơn 1 nghìn tỷ USD tài sản, nhấn mạnh sức hấp dẫn lâu dài của các cổ phiếu truyền thống.

Mặc dù vốn hóa thị trường của Bitcoin ETF vẫn chưa vượt qua vàng, nhưng sự tăng trưởng gần đây cho thấy một câu chuyện hấp dẫn. So sánh với các mặt hàng như dầu, bạc và vàng làm nổi bật tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp.

Khi Bitcoin trưởng thành, tiềm năng vượt 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường của nó ngày càng trở nên rõ ràng, khẳng định vai trò của nó như một lực lượng biến đổi trong tình trạng tài chính.