Winklevoss kêu gọi mua vào chiến lược trong bối cảnh Bitcoin đang lao dốc

Đồng sáng lập Gemini, Cameron Winklevoss, nói với các nhà đầu tư rằng việc Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 đô la có thể mang đến một cơ hội mua hiếm có. Sau khi đạt đỉnh trên 126.000 đô la vào ngày 6 tháng 10, BTC đã giảm xuống mức thấp nhất từ ​​trước đến nay là 90.000 đô la, xóa sổ khoảng 600 tỷ đô la vốn hóa thị trường và trở lại mức giá cuối cùng được thấy cách đây bảy tháng. Bình luận của Winklevoss coi đợt suy thoái này là một điểm vào chiến lược cho các nhà đầu tư dài hạn.

Kỳ lạ thay, cú lao dốc của Bitcoin lần này không phải do bất kỳ sự kiện chính trị nào gây ra, mà do nhiều nhà đầu tư đã quay lưng lại với chiến lược halving kéo dài bốn năm. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng sự sụt giảm của Bitcoin có thể là kết quả của các yếu tố thị trường vĩ mô, hơn bất kỳ điều gì khác.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự kết hợp giữa rủi ro chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài, căng thẳng thương mại đang diễn ra và thanh khoản toàn cầu yếu kém là những áp lực chính đè nặng lên các tài sản rủi ro, và tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Do đó, Bitcoin hiện đang biến động giống một tài sản vĩ mô hơn, phản ứng với các xu hướng tài chính toàn cầu thay vì chỉ đơn thuần là động lực cung cầu.

Sự sụt giảm này còn được củng cố bởi 19 tỷ đô la từ việc thanh lý vị thế đòn bẩy và hoạt động chốt lời từ những người nắm giữ dài hạn. Theo lịch sử, những đợt điều chỉnh tương tự thường xảy ra khoảng 400–600 ngày sau sự kiện halving, khiến động thái này phù hợp với xu hướng sau halving tháng 4 năm 2024.

Động thái của cá voi và tín hiệu của tổ chức

Số liệu trên chuỗi từ giữa tháng 11 cho thấy những biến động lớn từ các nhà đầu tư lớn, với các ví chứa hơn 1.000 BTC thực hiện các đợt bán tháo tập trung, đẩy giá xuống dưới 100.000 đô la và lên đến 97.000 đô la. Dữ liệu giao dịch và phái sinh cho thấy áp lực bán ra đồng loạt, với 2,17 tỷ đô la ở vị thế bán khống so với 1,18 tỷ đô la ở vị thế mua.

Dòng vốn rút khỏi ETF trong những tuần liên tiếp càng gây thêm áp lực. Các nhà giao dịch phái sinh đang mua quyền chọn bán trong khoảng từ 90.000 đến 95.000 đô la, báo hiệu nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Các nhà phân tích từ Glassnode và MarketVector nhận định đây là đợt phân phối theo lịch trình của những người nắm giữ dài hạn chứ không phải là đợt bán tháo hoảng loạn, mặc dù khả năng hấp thụ khối lượng này của thị trường đã suy yếu.

Xu hướng hiện tại nhấn mạnh sự nhạy cảm ngày càng tăng của Bitcoin với các điều kiện kinh tế vĩ mô. Sức mạnh của đồng đô la, lãi suất, bất ổn địa chính trị và hạn chế thanh khoản hiện đang chi phối các biến động ngắn hạn của BTC cũng như các yếu tố cơ bản nội tại của tiền điện tử. Điều này đánh dấu một sự thay đổi so với hành vi lịch sử của Bitcoin, vốn chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các đợt halving và động lực cung.

Tuy nhiên, các tổ chức đầu tư vẫn hoạt động tích cực. MicroStrategy gần đây đã mua 8.178 BTC với giá trung bình 102.171 đô la, chi khoảng 835 triệu đô la và khẳng định lại niềm tin vào tăng trưởng giá dài hạn.

Các nhà phân tích xác định ngưỡng kháng cự 100.000 đô la và ngưỡng hỗ trợ quanh 93.000 đô la là các ngưỡng quan trọng. Những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ dòng tiền từ ví cá voi, xu hướng ETF và vị thế quyền chọn để tìm kiếm dấu hiệu nhu cầu mới.

Sự dịch chuyển sang dòng tiền giao ngay mạnh hơn, giảm tỷ lệ bán khống và biến động thấp hơn sẽ cho thấy nhu cầu mua thực sự thay vì mua bù lỗ ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, điều này khiến mức dưới 90.000 đô la trở thành một điểm vào lệnh chiến lược tiềm năng, đồng thời cũng là lời nhắc nhở về mối tương quan ngày càng tăng của Bitcoin với các điều kiện vĩ mô toàn cầu.

Điều chỉnh sâu, đỉnh cao hơn: Những điều nhà đầu tư nên chú ý

Quan điểm "cơ hội cuối cùng để mua" của Winklevoss làm nổi bật một mô hình tiền điện tử quen thuộc: những đợt giảm giá mạnh thường đi trước những đỉnh cao mới. Mặc dù con đường đi lên phụ thuộc vào thanh khoản, chính sách, chu kỳ halving và dòng tiền trên chuỗi, nhưng môi trường hiện tại mang đến một cơ hội tiềm năng cho việc tích lũy chiến lược.

Các nhà đầu tư nên theo dõi hỗ trợ kỹ thuật, hoạt động của cá voi, biến động ETF và các chỉ số vĩ mô để đánh giá liệu thị trường đã sẵn sàng cho đợt tăng giá tiếp theo hay chưa.