Thị trường tiền điện tử gặp phải “Thứ Hai đen tối” ETH sẽ đi về đâu?

Thị trường tiền điện tử sụt giảm mạnh, gây ra tình trạng thanh lý quy mô lớnTính toán

Kể từ ngày 2 tháng 8, thị trường tiền điện tử đã chững lại, chủ yếu do căng thẳng địa chính trị, lãi suất của Nhật Bản tăng và chính sách của Nhật Bản Đợt bán tháo ồ ạt ở cổ phiếu công nghệ được gây ra bởi dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ và lo ngại về suy thoái kinh tế, cũng như báo cáo thu nhập yếu hơn dự kiến ​​từ các gã khổng lồ công nghệ và bán lẻ.

Ngày 5 tháng 8, khi các thị trường tài chính truyền thống như Nhật Bản trải qua sự sụt giảm mạnh, thị trường tiền điện tử cũng mở ra thời khắc sụp đổ và tất cả các sàn giao dịch trên mạng bùng nổ trong vòng 24 giờ, tổng vị thế là 1 tỷ USD, bao gồm 350 triệu USD bằng BTC và 342 triệu USD bằng ETH.

Theo báo cáo từ nhà phân tích on-chain @EmberCN (Ember), giá ETH giảm mạnh đã gây ra làn sóng thanh lý đòn bẩy on-chain của cá voi ETH , tăng cường sự sụp đổ. Nhiều địa chỉ cá voi đã buộc phải bán số ETH nắm giữ của họ để trả các khoản vay, bao gồm:

Một địa chỉ bắt đầu bằng "0x1111" đã thanh lý 6.559 ETH để hoàn trả khoản vay 277,9 WBTC.

Một địa chỉ bắt đầu bằng "0x4196" đã thanh lý 2.965 ETH để trả khoản vay 7,2 triệu USDT.

Một địa chỉ bắt đầu bằng "0x790c" đã thanh lý 2.771 ETH để trả khoản vay 6,06 triệu USDC.

Một địa chỉ bắt đầu bằng "0x5de6" đã thanh lý 2.358 ETH để trả khoản vay 5,17 triệu USDC.

Dữ liệu của CoinGecko cho thấy trong tuần qua, ETH đã giảm mạnh từ khoảng 3.300 USD xuống dưới 2.200 USD, giảm hơn 30%. Các yếu tố khác khiến ETH lao dốc bao gồm áp lực thanh lý đòn bẩy thị trường gia tăng và tin tức về đợt bán ETH quy mô lớn của Jump Trading.

[Lưu ý: Theo trang web phân tích on-chain Spot On Chain, vào ngày 5 tháng 8, Chicago Ví tiền điện tử của Công ty giao dịch Jump Trading đã chuyển 17.576 ETH trị giá hơn 46 triệu USD sang một sàn giao dịch tập trung. Fortune đưa tin vào ngày 20 tháng 6 rằng Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đang điều tra các hoạt động đầu tư tiền điện tử của Jump Trading. Ví đã chuyển gần 90.000 ETH sang các sàn giao dịch kể từ ngày 25/7 và sau khi thị trường sụp đổ, ví vẫn giữ 37.600 giao thức Lido wstETH và 11.500 stETH. 】

Julian Hosp, CEO và đồng sáng lập của nền tảng phi tập trung Cake Group, tin rằng "sự sụp đổ của ETH có liên quan đến Jump Trading, và lý do có thể là Công ty phải chịu các cuộc gọi ký quỹ ở các thị trường truyền thống và cần tiếp cận thanh khoản vào cuối tuần, đồng thời cũng có thể chọn thoát khỏi hoạt động kinh doanh tiền điện tử vì lý do pháp lý ”

Theo báo cáo từ 0xScope. Theo báo cáo nghiên cứu, kể từ ngày 3 tháng 8, 5 nhà tạo lập thị trường lớn đã bán tổng cộng 130.000 ETH. Trong số đó, Wintermute đã bán được hơn 47.000 ETH, tiếp theo là Jump Trading bán được hơn 36.000 ETH và Flow Traders đứng thứ ba, bán được 3.620 ETH. GSR Markets cũng bán được 292 ETH, trong khi Amber Groupd bán được 65 ETH. Mặc dù Wintermute đã bán số lượng ETH lớn nhất nhưng Jump Trading đã bắt đầu bán ETH vào cuối tuần trước và hành động bán diễn ra trước các nhà tạo lập thị trường chính thống khác.

Phản ứng dây chuyền của các sự kiện trên khiến số tiền thanh lý ETH đạt tới 100 triệu USD trong vòng một giờ và tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ vượt quá 445 triệu USD. Theo dữ liệu của Parsec, số tiền thanh lý khoản vay trên nền tảng DeFi đã vượt quá 320 triệu USD vào ngày 5 tháng 8, thiết lập mức cao mới trong năm nay. Trong số đó, số tiền thanh lý tài sản thế chấp ETH là 216 triệu USD, wstETH là 97 triệu USD và wBTC là 35 triệu USD.

Khi ETH giảm xuống mức tối thiểu gần 2.100 USD, phí gas cao nhất của Ethereum đạt tới 710 gwei. Điều đáng chú ý là nếu ETH tiếp tục giảm xuống 1.950 USD, tài sản tiền điện tử trị giá 92,2 triệu USD trong giao thức DeFi sẽ bị thanh lý; nếu ETH tiếp tục giảm xuống 1.790 USD, 271 triệu USD tài sản DeFi sẽ bị thanh lý.

Sau đợt lao dốc này, đòn bẩy dài hạn trên thị trường tiền điện tử đã bị xóa bỏ trên quy mô lớn và một số lượng lớn những người nắm giữ giao ngay ngắn hạn đã rời khỏi thị trường. các nguyên tắc cơ bản của thị trường đã bị lung lay nhưng chưa bị phá hủy. Chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền điện tử giảm xuống 26 (trạng thái sợ hãi), đây là mức thấp nhất kể từ năm 2023. Không còn nhiều dư địa để tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

ETH giao ngay ETH sẽ đi về đâu?

Đánh giá từ dữ liệu của BTC ETF giao ngay, mặc dù đã có một khoảng thời gian dòng tiền chảy ra ròng (chủ yếu từ việc bán Grayscale GBTC), Nhìn chung Dòng tiền ròng tích lũy vẫn vào khoảng 17,5 tỷ USD, đó là lý do tại sao giá BTC tương đối mạnh.

Dòng tiền ròng tích lũy là -511 triệu USD và tổng giá trị thị trường tài sản tương đối nhỏ so với BTC. Trong số đó, ETHE của Grayscale chiếm phần lớn dòng vốn chảy ra, trị giá hơn 2,1 tỷ USD, trong khi các tổ chức phát hành ETF khác đang có dòng vốn vào ròng. Với việc Grayscales ETHE vẫn nắm giữ số ETH trị giá hơn 5,97 tỷ USD, dòng vốn sẽ tiếp tục chảy ra ngoài có thể xảy ra trong những tuần tới.

Hiện tại, xét từ góc độ công nhận và chấp nhận trên thị trường truyền thống, vẫn còn một khoảng cách lớn giữa ETH và BTC. Mặc dù ETH vẫn chỉ là “vai trò hỗ trợ” trong quỹ ETF giao ngay BTC nhưng nó đánh dấu một tiến bộ pháp lý đáng kể đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và có ý nghĩa rất lớn về lâu dài. Khi các tổ chức truyền thống hiểu rõ hơn về các nguyên tắc cơ bản của ETH, nhiều nguồn tiền tiềm năng hơn sẽ chảy vào ETH trong tương lai.

Sau khi thị trường lao dốc, Giám đốc điều hành Circle cho biết: “Trước những biến động vĩ mô toàn cầu, chúng ta nên tập trung vào công nghệ, ngành công nghiệp và khả năng áp dụng hơn là giá cả, và chúng tôi vẫn khẳng định lạc quan về ngành mã hóa “Đánh giá từ dữ liệu lịch sử, ngành tiền điện tử có xu hướng hoạt động kém trong tháng 8 và tháng 9, nhưng xu hướng sau tháng 10 thì lạc quan hơn.

Đánh giá từ dữ liệu ngày 5 tháng 8, giá trị thị trường của ETH là 273,4 tỷ USD, đứng thứ 37 trong danh sách giá trị thị trường của công ty toàn cầu, thấp hơn Coca-Cola , Mỹ Giá trị thị trường của ngân hàng này thậm chí còn thấp hơn lượng tiền dự trữ của Berkshire (276,9 tỷ USD) sau khi Buffett giảm bớt vị thế tại Apple.

Là chuỗi tiền điện tử công khai hướng đến ứng dụng hàng đầu, nó có tiềm năng rất lớn trong việc áp dụng và đổi mới công nghệ. Sự suy giảm giá trị thị trường của ETH cũng tạo ra kết quả tốt hơn. cơ hội cho các tổ chức. Ngoài ra, thị trường tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Việc cắt giảm lãi suất của Fed là đủ để bù đắp tác động ngắn hạn của đồng yên và việc giải phóng thanh khoản thị trường có thể mang lại nhiều đợt bơm vốn hơn vào các quỹ ETF giao ngay ETH.