Lãi suất mở của Dogecoin vượt qua 1,4 tỷ đô la - Đã đến lúc sửa chữa Meme?

Tác giả: Marcel Pechman, CoinTelegraph; Biên soạn bởi: Deng Tong, Golden Finance

Dogecoin là trung tâm của cơn sốt meme coin trong hơn một thập kỷ và tiếp tục tăng trưởng đáng kể, chẳng hạn như chỉ trong quá khứ Nó đã tăng 95% trong 7 ngày. Tuy nhiên, sự gia tăng này đi kèm với mức lãi mở kỷ lục 1,4 tỷ USD đối với hợp đồng tương lai Dogecoin, làm dấy lên suy đoán rằng các nhà đầu tư đã quá lạc quan.

Dogecoin có thể lặp lại mức tăng gấp 10 lần từ các chu kỳ trước không?

Một số nhà phân tích tin rằng Sẽ không có mùa altcoin nếu DOGE không tăng, Có một số sự thật trong tuyên bố này dựa trên hồ sơ theo dõi và vốn hóa thị trường của nó là 24 tỷ USD, khiến nó trở thành top 10 loại tiền điện tử.

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng sau 22 tháng hợp nhất, Dogecoin đang trên đà lặp lại sự trỗi dậy bùng nổ của “các thị trường tăng giá trong quá khứ”. Một ví dụ bao gồm bài đăng của người dùng ali_charts trên mạng xã hội X.

Xu hướng giá của #Dogecoin dường như được Phản ánh các mô hình được quan sát thấy trong các thị trường giá lên trong quá khứ. Nếu lịch sử lặp lại, chúng ta có thể thấy $DOGE bước vào một đột phá parabol vào khoảng tháng 4!

Đầu tiên, cần lưu ý rằng biểu đồ giá theo thang logarit có xu hướng giảm thiểu biến động giá trong quá khứ, khiến bạn dễ "quên" mức tăng 120% vào tháng 7 năm 2020 hoặc mức tăng 145% vào tháng 10 năm 2022 và quy những điều này cho thị trường đi ngang. Ngoài ra, định nghĩa về thị trường giá lên có thể bị nghi ngờ nghiêm túc, vì một số giai đoạn này bao gồm mức thoái lui 67% trong khoảng thời gian 40 ngày từ tháng 6 đến tháng 7 năm 2017 và mức thoái lui 47% vào tháng 2 năm 2021.

Liệu mức tăng 95% hàng tuần gần đây có phải là khởi đầu của một thị trường tăng giá hay không, tổng lãi mở hợp đồng tương lai của DOGE Chưa bao giờ vượt quá 1 tỷ USD. Trên thực tế, mọi khoản đầu tư trước đó trên 550 triệu USD lãi mở đều đi kèm với sự điều chỉnh đáng kể về giá DOGE. Do đó, hoặc đã có sự thay đổi cơ bản về nhu cầu đòn bẩy, hoặc các nhà đầu tư bán lẻ đã quá lạc quan về đà tăng.

Hợp đồng mở hợp đồng tương lai Dogecoin kể từ năm 2022. Nguồn: Coinglass

Lưu ý rằng lãi suất mở hiện tại của Dogecoin là 1,4 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với mức đỉnh trước đó, nhưng Dogecoin đang giao dịch dưới mức cao nhất mọi thời đại, thấp hơn 77%. Về cơ bản, dữ liệu cho thấy sự quan tâm đến đòn bẩy đã tăng vọt đến mức chưa từng thấy khi đo lường ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nếu không có thêm thông tin chi tiết, người ta không thể quy việc tăng giá là do các nhà đầu tư bán lẻ đặt cược vào mức giá cao hơn.

Nhu cầu ngày càng tăng đối với lãi suất mở hợp đồng tương lai Dogecoin có thể giải thích. Dogecoin làm đại diện cho thị trường altcoin cho những người tham gia tổ chức. Tương tự như vậy, những con cá voi hiểu biết có thể bán khống DOGE, do đó đặt cược vào sự sụt giảm, đồng thời đảm nhận các vị thế mua (tăng giá) có đòn bẩy trên các đồng meme khác. Không có trường hợp nào trong số này được coi là rủi ro hoặc không lành mạnh vì chúng rất khác với việc sử dụng đòn bẩy liều lĩnh điển hình của các nhà giao dịch bán lẻ.

Hợp đồng tương lai Dogecoin cho thấy phe bò đang trở nên quá lạc quan

Để tìm hiểu thêm về việc sử dụng đòn bẩy, bạn nên Phân tích các hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo), trong đó có lãi suất gắn liền thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ để bù đắp cho nhu cầu vượt mức. Tỷ lệ cấp vốn dương cho thấy phe bò cần thêm đòn bẩy.

Tỷ lệ cấp vốn cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn DOGE trong 8 giờ. Nguồn: Coinglass

Dữ liệu cho thấy tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai DOGE đã tăng lên mức cao nhất trong 18 tháng, 0,11%, tương đương 2,3% mỗi tuần. Thông thường, tỷ lệ hàng tuần trên 1% cho thấy sự lạc quan quá mức, nhưng người ta không thể ngay lập tức loại bỏ bất cứ điều gì vượt quá ngưỡng này là không lành mạnh.

Trong một thị trường giá lên, ngay cả các nhà tạo lập thị trường và cá voi cũng có thể tạm thời thiếu thanh khoản, tình trạng này có thể kéo dài hàng tuần. Khi các thực thể này huy động tiền mặt, tỷ lệ cấp vốn cuối cùng sẽ bình thường hóa, điều này không nhất thiết phải do điều chỉnh giá.

Do đó, do đòn bẩy hiện tại của Dogecoin, Việc coi Dogecoin như một ngành công nghiệp memecoin đã có một số hình thức dẫn đầu được điều chỉnh đáng kể chỉ số có vẻ không chính đáng.