Nguồn: Block Rhythm
Khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay sắp được phê duyệt, sự chú ý của thị trường ngày càng tăng lên. Một số nhà quản lý tài sản đang chuẩn bị chuẩn bị, trong khi các nhà phân tích và tổ chức phát hành dự đoán rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể đưa ra quyết định có lợi vào hoặc trước ngày 10 tháng 1.
Quyết định này không đúng Chỉ những thay đổi về giá liên quan đến Bitcoin sẽ trở thành bước ngoặt cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nếu việc áp dụng ETF giao ngay Bitcoin là không thể tránh khỏi, thì làm thế nào chúng ta nên biết tin tức về việc phê duyệt nó càng sớm càng tốt và chúng ta nên tập trung vào thông tin nào?
Làm thế nào để nhanh chóng nắm bắt được động thái của quỹ ETF?
Ngoài việc bật thông báo đẩy trên các trang tin tài chính chuyên nghiệp của các phương tiện thông tin đại chúng, còn cách nào khác để nhận tin nhanh hơn truyền thông không?
1. Trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)
Bạn có thể đăng ký trên trang web chính thức của SEC và điền địa chỉ email của bạn để nhận tin tức chính thức về Bitcoin ETF và các thông tin liên quan khác vấn đề càng sớm càng tốt và đưa ra quyết định. Với tư cách là cơ quan quản lý, thông tin do SEC công bố là có căn cứ và chính xác nhất.
2. Ngành cao cấp Các chuyên gia và nhà phân tích
Một số nhà phân tích nổi tiếng trong ngành, chẳng hạn như nhà phân tích Eric Balchunas và James Seyffart của Bloomberg ETF, có nghiên cứu chuyên sâu và hiểu biết sâu sắc về Bitcoin ETF. Theo dõi phương tiện truyền thông xã hội của họ có thể cung cấp cho bạn những phân tích chuyên nghiệp hơn và những dự đoán, đồng thời bật chiếc chuông nhỏ cũng sẽ nhận được tin tức sớm nhất.
3. Giá thị trường và khối lượng giao dịch
Thành thật mà nói, giá thị trường thường là tín hiệu nhanh nhất. Bất kỳ tin tức quan trọng nào liên quan đến Bitcoin ETF đều có thể được phản ánh nhanh chóng vào giá và khối lượng giao dịch của Bitcoin hoặc thậm chí bắt đầu sớm. Vì vậy, chú ý tới những thay đổi về giá cả thị trường và khối lượng giao dịch cũng là một phương tiện quan trọng để thu thập thông tin.
Phê duyệt nhóm hoặc phê duyệt cá nhân
Các nhà phân tích và tổ chức phát hành ETF nhất trí tin rằng SEC sẽ đưa ra quyết định có lợi vào hoặc trước ngày 10 tháng 1 và ngày 10 tháng 1 sẽ là quyết định cuối cùng của SEC. Việc phê duyệt ETF sẽ quyết định xem có chấp thuận đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay do ARK Investment Management LLC và 21Shares của bà Mu gửi hay không.
Rất khó để SEC chỉ phê duyệt một ETF giao ngay Bitcoin nhất định. Cũng giống như việc ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin trong quá khứ, nếu chỉ phê duyệt một loại nhất định có thể gây ra sự nghiêng về thị phần, ETF đã tung ra sau này sẽ Bằng cách hạ thấp một số tiêu chuẩn mua hàng, điều này có thể dẫn đến dòng tiền chảy ra khỏi thị trường, SEC cần thúc đẩy và duy trì sự công bằng của thị trường.
Do đó, trong đợt phê duyệt tháng 1 này, việc SEC sẽ chỉ phê duyệt một hay nhiều quỹ Bitcoin ETF cũng là một trong những điểm mấu chốt mà thị trường đang rất chú ý.
AP người tham gia được ủy quyền: Vai trò quan trọng trong thị trường ETF
Người tham gia được ủy quyền (AP) đóng một vai trò quan trọng trong ngành quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Đây thường là các tổ chức tài chính lớn, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư hoặc nhà tạo lập thị trường, đóng vai trò không thể thiếu trong thị trường ETF và chịu trách nhiệm duy trì tính thanh khoản của ETF và hiệu quả thị trường. Trách nhiệm cốt lõi của AP bao gồm tạo và mua lại cổ phiếu ETF, nghĩa là họ có quyền giao dịch trực tiếp với nhà cung cấp ETF, dù là tạo cổ phiếu ETF mới hay loại bỏ cổ phiếu hiện có.
Ngoài ra, AP đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự nhất quán giữa giá thị trường và giá trị tài sản ròng. Chúng giúp đảm bảo rằng giá thị trường của ETF gần với giá trị tài sản ròng (NAV) của tài sản cơ bản bằng cách tạo hoặc mua lại cổ phiếu ETF khi cần thiết, từ đó giảm sai lệch giá và nâng cao hiệu quả thị trường. AP cũng đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản thị trường, giúp các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu ETF dễ dàng hơn thông qua các hoạt động tạo và mua lại. Là các tổ chức tài chính lớn, họ cũng chịu trách nhiệm quản lý rủi ro thị trường và thanh khoản liên quan đến việc tạo và mua lại cổ phiếu ETF.
Do sự phức tạp liên quan đến việc tạo và mua lại ETF, AP thường là các tổ chức có trình độ chuyên môn cao và khả năng vận hành thị trường. Trong tình huống thị trường biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp, hoạt động của AP đặc biệt quan trọng trong việc đảm bảo sức khỏe của thị trường ETF. Thông qua cơ chế AP, ETF có thể theo dõi hiệu suất của tài sản cơ bản hiệu quả hơn đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư một môi trường giao dịch ổn định và đáng tin cậy hơn.
Theo thông tin mới nhất, hầu hết các công ty quản lý tài sản đang đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin, bao gồm cả BlackRock, đã lựa chọn và công bố những người tham gia được ủy quyền tương ứng của họ.
Ví dụ: BlackRock có kế hoạch chọn JPMorgan Securities và Jane Street làm người tham gia được ủy quyền. Giám đốc điều hành Grayscale đã đăng trên mạng xã hội rằng Grayscale đã xác nhận trong các tài liệu được gửi vào tháng 5 năm nay rằng sau khi GBTC được chuyển đổi thành ETF giao ngay, Jane Street Capital và Virtu Americas là những nhà giao dịch được ủy quyền (Người tham gia được ủy quyền) của ETF của nó.
Goldman Sachs đang tiếp cận BlackRock và Grayscale và đàm phán để trở thành người tham gia được ủy quyền (AP) cho Bitcoin ETF giao ngay của mình. Theo Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store, tiết lộ trên mạng xã hội, sau Goldman Sachs, JPMorgan Chase cũng đang đàm phán với Grayscale để đóng vai trò là người tham gia được ủy quyền của Bitcoin ETF giao ngay.
WisdomTree đã nộp hồ sơ S-1 sửa đổi mới nhất cho Bitcoin ETF giao ngay của mình, chỉ định Jane Street Capital là đại lý được ủy quyền (Người tham gia được ủy quyền) cho Bitcoin ETF giao ngay của mình. Invesco Galaxy đã chỉ định JP Morgan và Virtu Americas làm đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay của mình, quỹ này sẽ không tính phí trong sáu tháng đầu tiên. Fidelity đã chỉ định Jane Street là đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay, tính phí 0,39%.
Fidelity đã chỉ định Jane Street Capital là một trong những người tham gia được ủy quyền. Invesco/Galaxy đã chọn JPMorgan và Virtu làm người tham gia được ủy quyền. Valkyrie đã chọn Jane Street và Cantor Fitzgerald làm người tham gia được ủy quyền.
Thông tin này có thể thay đổi theo các quy trình phê duyệt tiếp theo và những thay đổi trong chính sách của mỗi công ty. Nhưng điều có thể thấy là Jane Street là sự lựa chọn của hầu hết các công ty quản lý tài sản này.
Phí ETF: yếu tố then chốt ảnh hưởng đến sự lựa chọn của nhà đầu tư
Trong cuộc cạnh tranh khốc liệt đối với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, phí ETF do mỗi công ty quy định có tầm quan trọng mang tính quyết định. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư. lựa chọn mà còn ảnh hưởng đáng kể đến khả năng cạnh tranh trên thị trường của công ty. Phí ETF là chi phí quản lý do nhà đầu tư chịu, liên quan trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư nên khi lựa chọn sản phẩm ETF, nhà đầu tư có xu hướng ưu tiên các lựa chọn có mức phí thấp hơn.
Với phí ETF là 0,25%, VanEck dẫn đầu thị trường với mức phí thấp, khiến sản phẩm của mình trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nhạy cảm về giá. Chiến lược phí thấp không chỉ cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường của Fidelity mà còn có thể buộc các đối thủ khác phải điều chỉnh cơ cấu phí của họ.
Tiêu chuẩn phí của Fidelity là 0,39% và tiêu chuẩn phí ETF của BlackRock là 0,3%, trong đó 0,2% cho 12 tháng kéo dài.
Trong khi đó, cổ phiếu ARK 21 tính phí 0,25% và miễn phí 6 tháng đầu tiên. Invesco, trong khi công bố lãi suất ở mức 0,59%, cũng đã chọn miễn phí trong sáu tháng đầu tiên. Có thể nói đây là một chiến lược thâm nhập thị trường tích cực nhằm nhanh chóng thu hút lượng khách hàng và gia tăng thị phần. Những nhượng bộ lãi suất ngắn hạn như vậy có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm hiệu quả chi phí ban đầu.
Invesco Investments cũng đã chỉ định JP Morgan và Virtu Americas là đại lý được ủy quyền cho Bitcoin ETF giao ngay của mình. Sự hợp tác này với các tổ chức tài chính nổi tiếng có thể nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn của các sản phẩm của họ.
Đồng thời, Fidelity Investments đã chọn Jane Street làm đại lý được ủy quyền của Bitcoin ETF giao ngay và giữ nguyên mức phí thấp. Điều này phản ánh sự tập trung của họ vào việc duy trì khả năng cạnh tranh về chi phí đồng thời tập trung vào Hợp tác với các đối tác có mức phí cao đối tác thương mại chất lượng.
Nhìn chung, sự cạnh tranh trên thị trường ETF giao ngay Bitcoin không chỉ thể hiện ở chất lượng sản phẩm và dịch vụ mà còn ở chiến lược tính phí. Mức phí ảnh hưởng trực tiếp đến sự lựa chọn của nhà đầu tư và trong thị trường cạnh tranh này, các công ty lớn sử dụng các chiến lược phí khác nhau để thu hút và giữ chân khách hàng, hiệu quả của các chiến lược này sẽ được kiểm chứng qua diễn biến thị trường trong tương lai.
Nguồn ảnh: @JSeyff
Thời điểm chuyển đổi của GBTC: nó có đồng thời được phê duyệt để trở thành ETF giao ngay Bitcoin không?
Việc GBTC có được chấp thuận chuyển đổi thành Bitcoin ETF giao ngay trong cùng ngày với các công ty khác hay không là vấn đề quan trọng mà thị trường đang chú ý. Các dấu hiệu hiện tại, bao gồm các tweet trên mạng xã hội của các nhà điều hành, hồ sơ công ty cũng như các hành động và tin nhắn công khai khác, dường như cho thấy rằng GBTC đang chuẩn bị thực hiện chuyển đổi vào cùng ngày các công ty khác tung ra quỹ ETF giao ngay Bitcoin và niêm yết.
GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), là một trong những sản phẩm ủy thác Bitcoin lớn nhất trên thị trường, hiện quản lý tài sản trị giá khoảng 27 tỷ USD. Quy mô này không chỉ khiến nó trở thành một người chơi quan trọng trong không gian tiền điện tử mà còn khiến nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn đến thị trường ETF nói chung. Sau khi GBTC được chuyển đổi thành công thành Bitcoin ETF giao ngay và được niêm yết, nó sẽ ngay lập tức trở thành một trong 60 ETF hàng đầu theo AUM, một bước nhảy vọt sẽ có tác động đáng kể đến thị trường.
Việc chuyển đổi GBTC này không chỉ có nghĩa là thay đổi cấu trúc sản phẩm và khung pháp lý mà còn có thể thu hút nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm các sản phẩm và dịch vụ tài chính truyền thống. Việc chuyển đổi này sẽ chuyển GBTC từ cấu trúc ủy thác khép kín hơn sang cấu trúc ETF cởi mở và thanh khoản hơn, đây là điểm thu hút quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào Bitcoin thông qua các kênh tài chính truyền thống.
Nhìn chung, việc chuyển đổi và niêm yết GBTC sẽ là một cột mốc quan trọng đối với thị trường Bitcoin ETF, nó không chỉ làm tăng sự lựa chọn các sản phẩm Bitcoin giao ngay trên thị trường mà còn có thể thúc đẩy sự trưởng thành và phát triển hơn nữa của toàn ngành. . Nếu GBTC có thể được chấp thuận niêm yết cùng ngày với các công ty khác thì đây sẽ là một sự kiện có ý nghĩa lớn đối với toàn ngành. Tầm ảnh hưởng và vị thế thị trường của nó sẽ mang lại sức sống và sự cạnh tranh mới cho thị trường Bitcoin ETF.
Dự báo nguồn vốn: Lượng vốn Bitcoin ETF sắp thu hút
Có tin đồn rằng BlackRock sẽ đầu tư 2 tỷ USD. Vào ngày 6 tháng 1, Matthew Sigel, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, đã phát biểu trên Twitter Space và nói rằng theo các nguồn thông tin, BlackRock đã huy động được 2 tỷ USD tiền từ những người nắm giữ Bitcoin hiện tại và các quỹ này hy vọng sẽ chuyển đổi thành Bitcoin ETF giao ngay trong vòng 1 tháng. tuần đầu tiên.
Đáp lại, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF nói rằng nếu điều này là sự thật, 2 tỷ USD sẽ phá vỡ mọi kỷ lục về khối lượng giao dịch trong ngày/tuần đầu tiên và quy mô quản lý đối với ETF. Giờ đây, từ một nguồn khác, họ biết được rằng BlackRock thực sự đã chuẩn bị tiền để đưa vào ETF ngay ngày đầu tiên.
Ngoài ra, bắt đầu từ tháng 8 năm ngoái, Ark Invest bắt đầu giảm dần vị thế của mình trong GBTC, khi đó nhiều người suy đoán rằng nguyên nhân khiến người chị khôn ngoan bắt đầu giảm vị thế của mình trong GBTC có thể là do để tài trợ cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay của riêng mình.
Theo dữ liệu vị thế của Quỹ ARK, Quỹ ARK đã giảm tổng số nắm giữ của mình là 146.242 GBTC trong tháng 10 mà không có bất kỳ giao dịch mua nào. Vào tháng 9, 11.249 GBTC đã được mua nhưng 67.494 GBTC đã được bán. Vào tháng 8, 106.413.910 GBTC đã được mua nhưng 108.776.240 GBTC đã được bán.
Đến tháng 12, theo giám sát của nhà phân tích Bloomberg, Quỹ ARK đã bán hơn 2 triệu cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), xóa tất cả các vị trí GBTC còn lại của mình và sử dụng 100 triệu. Khoảng một nửa số tiền trong đô la đã mua cổ phiếu của ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Trong khi đó, đồng sáng lập @ETF_Institute, ARK Invest có thể đã đầu tư nhiều hơn Hoa Kỳ 200 triệu USD để thay thế GBTC trong ARKW của nó.
Mặc dù chưa có xác nhận chính thức về lượng dòng vốn được báo cáo trực tuyến nhưng xét cho cùng, quy mô quản lý tài sản của các công ty quản lý tài sản này không phải là số lượng nhỏ, sau Bitcoin sẽ có bao nhiêu con số? ETF được thông qua?Dòng vốn vào là vấn đề đáng quan tâm.
Bernice
