Sự kiện giảm một nửa Bitcoin, mức cao nhất mọi thời đại và sự xuất hiện của mùa altcoin - đây có phải là công thức thị trường tăng giá cổ điển không? Hay không?

Đầu tiên, việc giảm một nửa BTC làm giảm tỷ lệ phát hành, gây ra tình trạng thiếu nguồn cung. Sau đó, BTC sẽ leo lên mức cao mới mọi thời đại, tiếp theo là hoạt động đầu cơ altcoin, các nhà đầu tư có xu hướng theo đuổi lợi nhuận cao hơn và mùa altcoin sẽ bùng nổ toàn lực. Ngay sau đợt halving gần đây nhất, Bitcoin đã vượt mốc 100.000 USD – một cột mốc lịch sử. Tuy nhiên, thị trường altcoin hiện không có sự đột biến.

Sự phục hồi thông thường ở đâu? Cốt truyện cổ điển đã bị hủy hoại? Sự gia tăng vốn tổ chức và khủng hoảng thanh khoản do lãi suất cao mang lại, cùng với quan điểm mạnh mẽ và táo bạo của Trump về tiền điện tử, đã khiến một điều chắc chắn: chu kỳ này sẽ không giống bất kỳ chu kỳ nào chúng ta từng thấy trước đây.

Chu kỳ này khác nhau như thế nào?

Mỗi chu kỳ có bốn giai đoạn: tích lũy, tăng trưởng, phân phối và suy giảm. Mặc dù cơ chế đằng sau những giai đoạn này đã được nhiều người biết đến nhưng việc xác định thời điểm thị trường là một trong những kỹ năng được công nhận nhiều nhất. Bạn đang cố gắng dự đoán khi nào chúng ta sẽ bước vào một giai đoạn nhất định để phát triển chiến lược giao dịch. Tuy nhiên, trong khi các chu kỳ tuân theo các mô hình có thể dự đoán được, chúng ta không được quên bối cảnh thị trường rộng lớn hơn - tiền điện tử đã trải qua rất nhiều thay đổi trong năm qua.

Vốn tổ chức

Sự hiện diện ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức trên thị trường Bitcoin đã định hình lại Tiền tệ Bitcoin động lực thị trường. Được hỗ trợ bởi sự xuất hiện và tăng trưởng của các quỹ ETF tiền điện tử, Bitcoin đã trở thành tài sản lớn thứ bảy trên thế giới và trở thành lựa chọn mới cho các nhà đầu tư tổ chức. Sự tham gia ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức thường dẫn đến sự ổn định về giá cao hơn. Tuy nhiên, đây có thể không phải là tin tốt cho altcoin. Rốt cuộc, sự biến động và những đợt điều chỉnh lớn sẽ chuyển hướng dòng vốn vào các altcoin. Biến động thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn có thể chảy ngược vào thị trường altcoin.

Năm nay là một năm đặc biệt. Sự ra mắt của Bitcoin ETF giao ngay đã mang lại dòng vốn tài chính truyền thống đáng kể vào thị trường tiền điện tử. Dòng vốn tổ chức đổ vào các quỹ ETF này đã gây ra cú sốc nguồn cung Bitcoin, củng cố sự thống trị của nó. Nhu cầu về Bitcoin do ETF kích hoạt đã ảnh hưởng trực tiếp đến sự thống trị của Bitcoin, hiện ở mức khoảng 56%, một số liệu quan trọng thường bị các nhà giao dịch mới làm quen bỏ qua. Nó đo lường thị phần của BTC so với các altcoin, cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc chúng ta đang ở trong mùa Bitcoin (nơi BTC vượt trội hơn) hay mùa altcoin (nơi các altcoin vượt trội hơn). Sự thống trị mạnh mẽ của BTC cùng với giá Bitcoin ổn định có ý nghĩa gì? Bán tháo Altcoin. Và trong chu kỳ này, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin đã mở rộng sự thống trị của Bitcoin. Biến số mới này không xuất hiện trong các thị trường tăng giá trước đây và chắc chắn sẽ khiến mùa altcoin năm 2025 trở nên độc đáo.

Vĩ mô: Thanh khoản và Quy định

Nếu bạn hỏi bất kỳ nhà điều hành tài chính nào quan trọng nhất Điều gì là quan trọng nhất chỉ số tài chính là họ sẽ cho bạn biết đó là tính thanh khoản.

Vào năm 2023 và 2024, lãi suất của Hoa Kỳ tăng lên một trong những mức cao nhất trong một thời gian dài. Mặc dù đã giảm từ 5,25% một năm trước xuống còn 4,19% hiện nay nhưng đây vẫn là một mức lợi suất tương đối hấp dẫn đối với một tài sản không rủi ro. Mặt khác, việc cắt giảm lãi suất có xu hướng thúc đẩy thị trường tiền điện tử tăng giá vì một lý do đơn giản – chúng tạo ra môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro phát triển. Xét cho cùng, trái phiếu chính phủ không rủi ro có lãi suất 0,11%, giống như năm 2021, cũng hấp dẫn như việc mất vốn vì lạm phát. Lãi suất thấp đồng nghĩa với việc vay mượn rẻ hơn và tính thanh khoản cao hơn, từ đó thúc đẩy các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn ở bất cứ nơi nào họ gửi tiền. Ở đâu? Vâng, bạn đoán nó. Tiền điện tử.

Chiến thắng của Trump chắc chắn đã gây sốc cho thế giới tiền điện tử. Đạo luật Bitcoin đã gây ra cuộc tranh luận sôi nổi trong giới tiền điện tử và không tiền điện tử. Nếu được thông qua, luật của Thượng viện sẽ yêu cầu Bộ Tài chính và Cục Dự trữ Liên bang mua 200.000 bitcoin hàng năm trong 5 năm để tích lũy 1 triệu bitcoin. Nói cách khác, khoảng 5% nguồn cung toàn cầu. Không cần phải nói, các quy định ủng hộ tiền điện tử là một bước rất có ý nghĩa đối với việc áp dụng rộng rãi tài sản tiền điện tử và lập trường của Trump đã được chứng minh là truyền cảm hứng tích cực, với việc BTC đạt kỷ lục không lâu sau khi tổng thống tương lai xác nhận kế hoạch thành lập Cục Dự trữ Liên bang BTC đạt mức cao kỷ lục.

Với việc BTC duy trì sự thống trị, lãi suất cao và các quy định về tiền điện tử do Hoa Kỳ hậu thuẫn, chúng ta có nên mong đợi một siêu chu kỳ altcoin toàn diện vào năm 2025 không? Đây là câu hỏi tỷ đô.

Khi nào thì mùa bắt chước sẽ đến?

Nếu lịch sử đã dạy chúng ta điều gì thì đó là sự bắt chước mùa xu tăng đột biến thường theo sau các động thái lớn của Bitcoin. Tuy nhiên, việc ước tính mức độ dao động giá này sẽ lớn đến mức nào – hoặc bao lâu sau khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trước khi các altcoin bùng nổ – là không thể.

Giám đốc điều hành của Wave Digital Assets, David Siemer cho biết: “Tôi không nghĩ chúng ta sẽ chứng kiến ​​một mùa altcoin kịch tính như năm 2021 trong tương lai gần. sự thống trị sẽ giảm xuống dưới 40%, nhưng khi BTC tiếp tục tăng, chúng ta sẽ thấy giá trị của các altcoin tăng lên đáng kể.” Siemer sau đó nói thêm: “Nếu bạn muốn làm cho các altcoin trông giống như vậy”. Để đạt được bước đột phá so với BTC như vào năm 2021, việc sử dụng (áp dụng) và giá trị (thu hồi doanh thu) của các altcoin sẽ cần phải tăng lên nhiều bậc độ lớn”, nhấn mạnh rằng việc này có thể sẽ mất ít nhất 3 năm. Nhưng một khi bắt đầu, mùa altcoin rất dễ nhận biết, vì có một số tín hiệu khá lạc quan:

· Giá altcoin đang tăng nhanh và vượt trội so với Bitcoin, đặc biệt là những đồng tiền lớn -cap altcoin. Điều này có nghĩa là không chỉ các altcoin nói chung đang tăng giá mà chúng còn tăng nhiều hơn Bitcoin.

· Sự thống trị của altcoin tăng vọt, giống như mùa altcoin tháng 5 năm 2021. Các token này thống trị thị trường, với tổng vốn hóa thị trường của 100 altcoin hàng đầu đạt 1,3 lần so với Bitcoin.

· Tâm lý do FOMO thúc đẩy, khối lượng giao dịch cao và các nhà đầu tư rủi ro đang góp phần gia tăng áp lực mua và đà tăng giá.

Cane Island Digital Research đã chia sẻ những phát hiện của mình về tính thời vụ của sự phục hồi của altcoin trong "Bằng chứng mùa cao điểm của Altcoin", cho thấy rằng ETH là đại diện cho các altcoin đang trải qua một thị trường tăng giá. Ngoài ra, nó còn đề cập đến mô hình lặp lại của mùa cao điểm altcoin từ tháng 1 đến tháng 5.

Dẫn dắt câu chuyện

Mặc dù mùa altcoin sắp tới có thể khác với những gì chúng ta thường thấy Không giống nhau, nhưng một số xu hướng thích hợp nhất định đã chiếm được vị trí của chúng trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau khi mã thông báo VIRTUAL trải qua mức tăng đột biến 24908,4% (hoặc 249 lần), có thể nói rằng chúng tôi đã bước vào một cấp độ thống trị tường thuật mới.

Mặc dù memecoin có thể vượt qua các tài sản trong thế giới thực hoặc các lĩnh vực như AI, nhưng các tác nhân AI có liên minh riêng và thường được coi là động lực của siêu chu kỳ tiếp theo . Trí tuệ nhân tạo vẫn đang ở đỉnh cao và với sự tiến bộ của các tác nhân AI, nền kinh tế AI trên chuỗi đã chiếm được một phần lớn thị phần, sẽ đạt đỉnh 50% vào năm 2024 theo Kaito AI. Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục vào năm 2025, do nhu cầu chưa từng có về dịch vụ AI.

Việc áp dụng thể chế do các công ty lớn như BlackRock khởi xướng cũng đã tác động đến các lĩnh vực như tài sản trong thế giới thực, hợp pháp hóa mã thông báo như một phần cơ bản của thế giới tiền điện tử. Trong khi phần lớn sự chú ý tập trung vào trí tuệ nhân tạo và các đại lý trí tuệ nhân tạo, tài chính truyền thống đang khám phá mã thông báo như một lựa chọn kinh doanh khả thi và các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase và Goldman Sachs đang cố gắng phá vỡ thị trường tài chính.

Làm thế nào để chuẩn bị cho mùa altcoin?

Khi chúng ta bước sang năm 2025, có một số điều bạn có thể lưu ý trước khi mùa altcoin bắt đầu.

Sự thống trị của Bitcoin là một chỉ báo tham khảo cổ điển, vui lòng tận dụng tốt nó để nắm bắt các cơ hội giao dịch. Các trang web như BlockchainCenter.net có thể giúp đánh giá xem thị trường hiện đang trong mùa altcoin hay mùa Bitcoin. Những điều cần lưu ý:

Thị trường tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý, vì vậy hãy chú ý đến các động thái pháp lý, xu hướng kinh tế vĩ mô hoặc các câu chuyện liên quan đến tiền điện tử (DeFi, tác nhân AI, tiền meme).

Không phải tất cả các altcoin đều tuân theo biến động giá của Bitcoin. Trong lịch sử, các dự án có nền tảng cơ bản vững chắc hoặc phù hợp với một câu chuyện mới nổi (chẳng hạn như các dự án AI) đã hoạt động tốt hơn. Tuy nhiên, hãy ưu tiên chất lượng hơn số lượng và tập trung vào các dự án có nền tảng cơ bản vững chắc, đội ngũ năng động và sự phù hợp lý tưởng với thị trường sản phẩm để truyền cảm hứng cho một cộng đồng lớn.

Cuộc gọi lại diễn ra lành mạnh. Chúng chỉ ra rằng thị trường đang củng cố và cho phép các nhà đầu tư vào vị thế trước khi có bước tăng giá tiếp theo. Mùa altcoin thường xảy ra ở giai đoạn sau của thị trường tăng giá. Xin hãy kiên nhẫn.

Kết luận

Thị trường tiền điện tử đang trưởng thành. Mỗi chu kỳ là một bước đệm và nên được xem như một bài học kinh nghiệm. Trong khi các đồng meme vẫn đang gặt hái được nhiều thành quả thì những câu chuyện mới ngày càng trở nên có ảnh hưởng. Nhưng đây là điều thú vị nhất—những câu chuyện phổ biến hiện nay, như đặc vụ AI, không chỉ là những chuyện nhất thời nhất thời. Điểm mấu chốt là giờ đây chúng ta sẽ phải đối mặt với tác động lớn hơn từ các yếu tố vĩ mô và sự áp dụng của tổ chức so với bất kỳ thị trường tăng trưởng nào trước đây. Điều này có nghĩa là lần này chúng ta nên mong đợi các động thái altcoin khác nhau? Ở một mức độ nào đó thì có. Chúng ta cũng không nên mù quáng làm theo những khuôn mẫu của những năm qua. Câu hỏi đặt ra không phải là liệu mùa altcoin có diễn ra hay không mà là khi nào nó sẽ diễn ra và nó sẽ khác như thế nào so với những năm trước.