Khoản bồi thường 16 tỷ USD của FTX sắp xảy ra? Áp lực bán lớn có phải là yếu tố thúc đẩy thị trường tăng giá không?

SBF ở đây vẫn đang ăn đồ chay trong tù, nhưng FTX, không có ông chủ, đã mở ra một diễn biến mới.

Sau gần hai năm tranh chấp và vô số nỗ lực nhen nhóm lại những hy vọng và ước mơ tan vỡ, tiền của nhà đầu tư cuối cùng cũng có khả năng được thu hồi. Vào ngày 3 tháng 1, theo thông báo chính thức của FTX, kế hoạch tái cơ cấu con nợ của FTX đã chính thức có hiệu lực. Khách hàng có thể gửi yêu cầu thông qua trang web chính thức để nhận tiền hoàn lại và đợt phân bổ đầu tiên sẽ được bắt đầu trong vòng 60 ngày kể từ ngày có hiệu lực. Khoản thanh toán ban đầu là khoảng 1,2 tỷ USD và sau quá trình phá sản và phục hồi kéo dài, FTX hiện có từ 14,7 tỷ đến 16,5 tỷ USD để trả nợ cho khách hàng và những con nợ khác.

Ngay khi tin tức này được đưa ra, các chủ nợ đã vui mừng. Mặc dù việc bồi thường bằng tiền mặt khiến họ phải gánh chịu những tổn thất tiềm tàng nhưng chặng đường đòi nợ dài cuối cùng cũng đã đi đến hồi kết. kết thúc, và hầu hết người dùng vẫn là Lông mày tràn ngập niềm vui. Nhưng đối với thị trường, sự đền bù của FTX dường như rõ ràng hơn có nghĩa là thanh khoản có thể tràn vào, nhưng việc huy động vốn bán tháo của nó cũng đã phủ bóng lên một số loại tiền tệ.

Chúng ta phải thừa nhận rằng sự cố thiên nga đen hai năm trước vẫn còn tác động sâu sắc đến thị trường mã hóa cho đến tận ngày nay.

Sự cố FTX chắc chắn là một sự kiện tiêu cực đáng kể trong lịch sử mã hóa không xa. Vào thời điểm đó, sự sụp đổ của FTX đã quét qua toàn bộ lĩnh vực mã hóa, với các phản ứng dây chuyền ảnh hưởng đến hàng trăm công ty mã hóa và hàng trăm tổ chức đầu tư bị thua lỗ. Điều này không chỉ khiến thị trường sa sút nặng nề mà còn bị xóa sổ hoàn toàn. cải thiện sự công nhận chính thống về tiền điện tử. Mặt khác, việc sử dụng sai quỹ, gian lận tài chính, quyết định xổ số và nhiều hoạt động thái quá khác của SBF và nhóm của nó cũng khiến người dùng vô cùng tức giận vì bị thao túng và chơi đùa.

Trở lại nợ nần, vào ngày 12 tháng 11 năm 2022, SBF đã công bố trên mạng xã hội, bao gồm cả sàn giao dịch FTX.com, công ty thương mại liên quan Alameda Research, v.v. 130 Multiple các chi nhánh đã tự nguyện nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ để "đánh giá và xử lý tài sản một cách có trật tự vì lợi ích của các bên liên quan trên toàn cầu." Ban đầu, Wall Street Journal cho biết FTX có mức thiếu vốn khoảng 8 tỷ USD. Tuy nhiên, khi phiên tòa tiếp tục, tổng số tiền yêu cầu bồi thường tăng lên ở mức đáng báo động. Cuối cùng, đã có hơn 36.000 đơn yêu cầu bồi thường và tổng số tiền yêu cầu bồi thường là khoảng 16 tỷ USD.

Kể từ đó, các chủ nợ và FTX đã bắt đầu một cuộc giằng co kéo dài như "Wolf Crying" lần lượt xảy ra và FTT. cũng đã trở thành mục tiêu cốt lõi trong một thời gian.

Ngay từ ngày 23 tháng 1, Giám đốc điều hành mới được bổ nhiệm của FTX, John J. Ray III đã tuyên bố rằng ông có kế hoạch khởi động lại sàn giao dịch. niềm tin sụp đổ, không ai quan tâm. Phải đến ba tháng sau, vào ngày 23 tháng 4, Andy Dietderich, luật sư từ công ty luật Sullivan Cromwell của FTX, mới một lần nữa tuyên bố rằng FTX đang xem xét mở lại hoạt động kinh doanh sàn giao dịch của mình vào một thời điểm nào đó trong tương lai. lúc đó thị trường bắt đầu điên cuồng trở lại. Quan điểm đòi nợ chuyển sang phương án tái cơ cấu. Sau đó, việc tái tổ chức đã đón nhận tin tốt. Vào tháng 5, John J. Ray III đã xác nhận kế hoạch FTX 2.0. Vào tháng 6, các tài liệu của tòa án thậm chí còn cho thấy nhiều công ty bao gồm Nasdaq, Ripple, BlackRock, v.v.

Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, dù công ty từng im lặng nhưng niềm tin của thị trường vào kế hoạch tái cơ cấu dần tăng lên. Phải đến ngày 23/11, sau khi Chủ tịch SEC Gary Gensler đề cập “có thể khởi động lại FTX trong khuôn khổ pháp lý”, thị trường mới chính thức tham gia tái cấu trúc tường thuật giá. FTT cơ bản trực tiếp đã bị cướp bên ngoài trang web và tăng vọt 40%, đạt mức tối đa là 5,54 USD. Tuy nhiên, với việc tiết lộ các tài liệu của tòa án, tòa án đã xác nhận thuộc tính của các token tiện ích và tuyên bố rằng giá trị nội tại của FTT bằng 0, điều này một lần nữa làm tan vỡ giấc mơ của những người nắm giữ.

Mặc dù giấc mơ FTT tan vỡ nhưng việc bồi thường cho các chủ nợ là điều chắc chắn. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng, vào tháng 2 năm 2024, FTX tuyên bố rằng họ có đủ tiền để thanh toán đầy đủ tất cả các yêu cầu bồi thường của khách hàng và chủ nợ đã được phê duyệt. Vào ngày 8 tháng 10, một thẩm phán tòa án Hoa Kỳ đã chính thức phê duyệt kế hoạch tái cơ cấu của FTX, cho phép FTX trả nợ lần đầu tiên cho các chủ nợ, với số tiền hơn 14 tỷ USD.

Thời gian của phương án bồi thường bị đẩy lùi và cuối cùng vào ngày 3 tháng 1 năm nay, kế hoạch tái cơ cấu con nợ của FTX đã chính thức có hiệu lực. Các khoản thanh toán nợ đầu tiên sẽ bắt đầu trong vòng 60 ngày kể từ ngày có hiệu lực từ ngày 3 tháng 1. Theo kế hoạch FTX, các chủ nợ cần hoàn tất việc gửi biểu mẫu thuế và xác minh KYC trước ngày 20 tháng 1. Lô người dùng "danh mục tiện lợi" đầu tiên sẽ được hoàn trả trước, bao gồm cả những người dùng có số tiền yêu cầu bồi thường từ 50.000 USD trở xuống, chiếm khoảng 98% người dùng dự kiến ​​sẽ nhận được khoản hoàn trả 119% giá trị quỹ đã khai báo cùng với lãi suất. Đợt bồi thường đầu tiên dự kiến ​​là 1,2 tỷ USD và không có thời gian biểu cụ thể cho các khoản thanh toán còn lại. BitGo và Kraken sẽ hỗ trợ FTX bồi thường và cả hai đều đã bắt đầu thông báo cho khách hàng trong quá trình bồi thường.

FTX không quên cộng lãi thời gian lên trên khoản nợ. Tưởng chừng ai cũng vui vẻ, nhưng đối với các chủ nợ thì đó không phải là một cái kết viên mãn. Lý do là trong phần bồi thường, FTX đã đề cập rằng việc hoàn trả chỉ có thể được thực hiện dưới hình thức tiền tệ ổn định và tiền tệ hợp pháp, đồng thời tuyên bố rằng số tiền hoàn trả được dựa trên giá trị của ngày nộp đơn yêu cầu bồi thường. tập trung vào khoảng ngày 22/11. Nhưng vào thời điểm đó, thị trường tiền điện tử đang gặp một cú sốc lớn và Bitcoin từng giảm xuống còn 16.000 USD. Nhưng hiện tại, Bitcoin đã đạt tới 95.000 USD, tăng hơn 4 lần. Rõ ràng, nó còn cách xa con số 119. % "nhân từ và công bằng" trả nợ.

Một số chủ nợ cũng không hài lòng với điều này, đặc biệt là các chủ nợ lớn, ví dụ như Sunil Kavuri, đại diện nhóm chủ nợ lớn nhất FTX, từng nói rằng FTX nên sử dụng “. Khoản bồi thường BTC sẽ được trả bằng hiện vật thay vì bằng tiền mặt tương đương. Nhưng rõ ràng là FTX sẽ không đồng ý. Dù muốn đồng ý cũng không thể làm được. Nhóm thanh lý FTX từng nói rằng khi tiếp quản, BTC chỉ có 0,1% số tiền trên sổ sách.

Nhìn chung, hầu hết các chủ nợ vẫn hài lòng với kết quả đền bù, con đường đòi nợ không hề thuận buồm xuôi gió và ổn định. là chìa khóa. Mặt khác, khoản bồi thường lớn như vậy đương nhiên thu hút sự chú ý của thị trường. 16 tỷ USD, FTX đến từ đâu? Nguồn tiền sẽ chảy vào đâu?

Về cách đạt được điều đó, ví của FTX đủ để giải thích vấn đề. Ngay từ cuối tháng 8 năm 2023, báo cáo cổ đông đã tiết lộ tài sản tiền điện tử FTX, 10 loại tiền tệ chính chiếm 72% tổng số tài sản tiền điện tử FTX nắm giữ. Vào thời điểm đó, tổng giá trị của các vị thế là khoảng 3,2 tỷ USD. trong đó SOL giữ vị trí lớn nhất, đạt 55 triệu BTC nắm giữ khoảng 21.000 đơn vị và ETH nắm giữ 113.000 đơn vị.

Kể từ khi kế hoạch tái cơ cấu bắt đầu, FTX đã bán tiền xu để hoàn trả số tiền này. Vào đầu năm 2024, FTX đã thanh lý toàn bộ 22 triệu cổ phiếu GBTC mà họ nắm giữ, bao gồm khoảng 20.000 BTC. Vào tháng 10, FTX đã bán 28 triệu đô la trong SOL và vào tháng 12, họ lại phát hành 178.000 đô la cam kết SOL.

Đánh giá từ các vị trí hiện tại, FTX đã hoàn thành việc bán tháo hầu hết các loại tiền tệ chính thống và tổng số tài sản tiền điện tử nắm giữ là 13,43 USD. Hiện có 20 loại tiền tệ nắm giữ hơn một triệu đô la Mỹ. Trong số đó, FTT có giá trị tập trung nhất, với tổng giá trị là 626 triệu USD, tiếp theo là OXY, với tổng số tiền là 301 triệu USD. cũng nắm giữ các vị thế trị giá hơn 100 triệu USD.

Doanh số chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến giá cả trong ngắn hạn, đặc biệt đối với các loại tiền tệ có tính thanh khoản kém hơn hoặc nồng độ FTX cao hơn. Các loại tiền tệ đứng đầu vị thế có nhiều khả năng bị ảnh hưởng rộng rãi hơn. FTT là đơn vị đầu tiên phải chịu gánh nặng. Đồng tiền này đã bị giảm xuống MEME có thể sẽ không có ai tiếp quản OXY, MAPS, MEDIA, FIDA, BOBA, SRM, AMPL, v.v. sẽ bị ảnh hưởng do quy mô lớn. tỷ lệ nắm giữ FTX.

Theo quan điểm hiện tại, việc hoàn trả địa chỉ FTX vẫn đang được chuẩn bị và nhiều tiền hơn đang chảy vào sàn giao dịch mỗi ngày, nhưng nó đã vẫn chưa được hoàn thiện ở giai đoạn này. Nó có tác động lớn đến tiền tệ, nhưng tác động có vẻ tương đối có thể kiểm soát được. Tác động định kỳ vẫn còn đó, nhưng thị trường cũng đã xem xét áp lực bán từ góc độ dài hạn hơn.

Sau khi hoàn trả 16 tỷ USD, liệu nó có chảy vào thị trường mã hóa không? Cùng với ngày đặc biệt Trump nhậm chức vào ngày 20 tháng 1, một số người trong ngành lạc quan rằng động thái này có thể xúc tác cho đợt tăng tiếp theo trong chu kỳ thị trường tiền điện tử vào năm 2025, cho phép Bitcoin vượt qua mức cao mới một lần nữa.

Tuyên bố này không có căn cứ. Các chủ nợ của Mentougou là tiền lệ. Trong tiết lộ vào ngày 30 tháng 7 năm 2024, Mt. Gox đã hoàn thành việc phân phối 41,5% Bitcoin cho các chủ nợ và các chủ nợ đã nhận được tổng cộng 59.000 Bitcoin. Tuy nhiên, Glassnode cho thấy rằng mặc dù các chủ nợ của Mt. Gox đã nhận được số Bitcoin trị giá gần 4 tỷ USD nhưng hầu hết các nhóm đều không bán nó, thay vào đó giá trị đã quay trở lại và trở thành chủ sở hữu vững chắc.

Tất nhiên, việc chủ nợ thua lỗ nặng có chọn giữ hay không vẫn còn tùy vào sở thích cá nhân và không thể thống nhất được. Điều đáng chú ý là do quá trình thu hồi nợ kéo dài nên hầu hết các chủ nợ ban đầu sẽ cách ly hoặc bán khoản nợ cho công ty xử lý nợ sớm để thoát nợ càng sớm càng tốt và có được vốn. Tỷ lệ này không phải là thiểu số và phần tiền này dự kiến ​​sẽ khó có khả năng quay trở lại.

Nhưng dù thế nào đi nữa, một số tiền từ mã hóa chắc chắn sẽ chảy vào mã hóa, điều này rất quan trọng đối với lĩnh vực mã hóa nơi thường xuyên có tính thanh khoản. nguồn cung thiếu hụt, vẫn là một điều tốt.

Quay lại thị trường hiện tại, thời gian rác vẫn đang tiếp tục. Dữ liệu vĩ mô gia tăng, tình hình bên ngoài không chắc chắn và cuộc khủng hoảng nợ của chính quyền Mỹ đã khiến tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường tăng mạnh. Ngay cả những thảm họa thiên nhiên và nhân tạo gần đây ở Mỹ cũng đã ảnh hưởng. một lần nữa làm gia tăng mối lo ngại của thị trường về tính thanh khoản.

Ngày 7/1, cháy rừng bùng phát ở bang California, Mỹ. Đây là sự kiện bình thường xảy ra hàng năm, nhưng cháy rừng năm nay bị ảnh hưởng bởi mùa hè kỷ lục. nhiệt độ cao, đặc biệt bị ảnh hưởng bởi hạn hán. Theo số liệu mới nhất của Cục cứu trợ thiên tai California ngày 12, cháy rừng đã khiến 24 người chết và 16 người mất tích. Tổng diện tích bị thiêu rụi bởi 4 trận cháy rừng trong quận đã vượt quá 160 km2, lớn hơn diện tích của San Francisco. Các nhà phân tích tại AccuWeather ước tính thiệt hại kinh tế sẽ vào khoảng từ 135 tỷ USD đến 150 tỷ USD. Hiện tại, Biden nói rằng chính phủ Mỹ sẽ thanh toán “100% mọi chi phí” do thảm họa gây ra và sẽ yêu cầu Quốc hội hỗ trợ tài chính thêm.

Trước thảm họa tự nhiên và nhân tạo này, trình độ kinh tế đã phải hứng chịu một đòn nặng nề, liệu có phải do tác động lâu dài của bảo hiểm đánh giá, nhu cầu phòng ngừa rủi ro cá nhân hoặc dài hạn Với những lo ngại về lạm phát và nợ của Mỹ, xu hướng thanh khoản thận trọng sẽ ngày càng trở nên nổi bật. Điều đáng chú ý hơn nữa là đối với các thị trường rủi ro, những biến động về mặt cảm xúc đang tiếp tục gia tăng.

Sau vụ việc, Thống đốc bang California Newsom đổ lỗi cho chính quyền địa phương, trong khi Tổng thống đắc cử Mỹ Trump chỉ ra rằng Thống đốc đảng Dân chủ California Newsom và Tổng thống đương nhiệm Biden phải chịu trách nhiệm về việc này. ngọn lửa. Sự phản đối và xung đột giữa hai đảng lớn vẫn không hề giảm bớt ngay cả khi phải đối mặt với những thảm họa thiên nhiên thống nhất. Việc chuyển giao trách nhiệm và đấu tranh nội bộ sẽ chỉ làm lung lay niềm tin toàn cầu vào sự ổn định của thị trường tài chính Hoa Kỳ.

Khi Trump nhậm chức, bất kỳ sự cố nào cũng có thể dễ dàng khuấy động tâm lý nhạy cảm của ngành mã hóa và thậm chí là rủi ro đối với thị trường. Ngay cả khi tác động trực tiếp là hạn chế, vẫn có những rủi ro xảy ra. rủi ro và lo lắng. Chỉ vài ngày trước, Tom Lee, giám đốc đầu tư của Fundstrat Capital, một người trung thành với xu hướng tăng giá ở Phố Wall, đã lên tiếng phản đối, nói rằng do thanh khoản toàn cầu đang sụt giảm, mặc dù dự báo tăng giá dài hạn là 250.000 USD vẫn còn không thay đổi, Bitcoin có thể tăng mạnh từ mức cao gần đây. Một đợt pullback có thể kiểm tra mức hỗ trợ ở mức 70.000 USD hoặc thậm chí 50.000 USD.

Bất hạnh đi kèm với may mắn, nhưng cũng phải đến khi Trump lên nắm quyền thì sự hỗ trợ được kỳ vọng của Bitcoin vẫn tương đối vững chắc. Sáng sớm hôm nay, tờ Washington Post đưa tin rằng David Sacks và nhóm chuyển tiếp của Trump đang hợp tác chặt chẽ với các nhà lãnh đạo ngành mã hóa để xây dựng các chiến lược lập pháp. Trump dự kiến ​​sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào ngày đầu tiên nhậm chức, có thể liên quan đến việc "rút tiền" và bãi bỏ. Chính sách kế toán tiền điện tử gây tranh cãi yêu cầu các ngân hàng đưa tài sản kỹ thuật số nắm giữ vào bảng cân đối kế toán của riêng họ.

Bị ảnh hưởng bởi điều này, Bitcoin một lần nữa quay trở lại mức trên 95.000 USD. Tính đến thời điểm viết bài, BTC hiện đang giao dịch ở mức 95.452 USD và ETH đang giao dịch ở mức 3.183 USD. .