Game of Thrones: Sự thể chế hóa Bitcoin định hình lại tương lai của nó như thế nào

Tác giả: Will Jager, Tạp chí Bitcoin; Người dịch: Baishui, Golden Finance

Chi tiêu chính trị của các công ty tiền điện tử đã tăng đáng kể trong chu kỳ bầu cử này và ngành công nghiệp này dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đến chính trị Hoa Kỳ. Hiện nay, một số quốc gia đã bắt đầu tìm hiểu việc thành lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược. Việc kho bạc nhà nước chấp nhận Bitcoin được coi là một chiến thắng cho ngành công nghiệp tiền điện tử khi Bitcoin ngày càng được thể chế hóa.

Tuy nhiên, xu hướng này đã làm dấy lên mối lo ngại về quyền lợi trong tương lai của những người nắm giữ Bitcoin, vì sự giám sát chặt chẽ hơn của chính phủ và sự tham gia của các tổ chức có thể biến Bitcoin từ một loại tiền tệ phi tập trung, ngang hàng mà những người theo chủ nghĩa mật mã mơ ước thành một loại tài sản tài chính khác.

Các công ty tiền điện tử đã chi hơn 119 triệu đô la để tác động đến các cuộc bầu cử liên bang trong chu kỳ bầu cử năm 2024 và gần một nửa số tiền quyên góp cho hoạt động chính trị của các công ty trong năm nay đến từ ngành công nghiệp tiền điện tử. Số tiền này chủ yếu được chuyển đến Fairshake, một siêu PAC phi đảng phái ủng hộ các ứng cử viên ủng hộ tiền điện tử và phản đối những người hoài nghi về tiền điện tử. Các công ty tiền điện tử hiện là những doanh nghiệp chi tiêu nhiều nhất cho chính trị, thậm chí vượt qua cả Koch Industries, công ty đã đóng góp rất lớn nhưng vẫn còn kém xa so với họ. Kể từ phán quyết của Citizens United năm 2010, các công ty tiền điện tử đã chi 129 triệu đô la, trở thành doanh nghiệp chi tiêu nhiều thứ hai cho bầu cử sau các công ty nhiên liệu hóa thạch. Mức chi tiêu chưa từng có phản ánh nỗ lực của ngành trong việc đưa ra các quy định có lợi cho mình.

Sau khi cuộc bầu cử kết thúc, các tiểu bang dự kiến ​​sẽ áp dụng nhiều chính sách thân thiện hơn với tiền điện tử, bao gồm cho phép các quỹ hưu trí công và kho bạc đầu tư vào Bitcoin. Một số quỹ hưu trí nhà nước, chẳng hạn như Wisconsin và Michigan, đã thêm Bitcoin ETF vào danh mục đầu tư của họ. Vào tháng 11, Dân biểu Mike Cabell đã giới thiệu Đạo luật Dự trữ Chiến lược Bitcoin của Pennsylvania, đề xuất rằng thủ quỹ tiểu bang phân bổ 10% quỹ chung, quỹ khẩn cấp và quỹ đầu tư của tiểu bang Pennsylvania cho Bitcoin. Vào tháng 12, Đại diện bang Texas Giovanni Capriglione đã đưa ra một dự luật yêu cầu phải lưu trữ dự trữ Bitcoin chiến lược trong ví lạnh trong ít nhất năm năm; Đại diện bang Ohio Derek Merrin đã đưa ra một dự luật thành lập quỹ Bitcoin trong kho bạc nhà nước và trao quyền cho thủ quỹ nhà nước quyết định mua Bitcoin.

Trong khi đó, một số tiểu bang của Hoa Kỳ đang dẫn đầu trong việc quản lý tiền điện tử và blockchain. Arizona đã xem xét luật định nghĩa Bitcoin là tiền tệ hợp pháp và cho phép các cơ quan nhà nước chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử. Oklahoma đã ban hành luật công nhận quyền tự lưu ký tiền điện tử và quyền khai thác tài sản kỹ thuật số. Hạ viện Pennsylvania đã thông qua dự luật đảm bảo quyền tự lưu ký tài sản kỹ thuật số và thực hiện giao dịch tiền điện tử, và Louisiana hiện đã có các quy định về hoạt động của nút và khai thác tài sản kỹ thuật số tại nhà. Gần đây, 18 tiểu bang của Hoa Kỳ cũng đã đệ đơn kiện Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nhằm ngăn chặn các hành động thực thi của cơ quan này đối với quy định về tiền điện tử. Các tiểu bang cho rằng SEC đang vượt quá thẩm quyền của mình khi cố gắng quản lý tài sản kỹ thuật số mà không có sự chấp thuận rõ ràng từ Quốc hội. Họ lập luận rằng thẩm quyền quản lý đó nên thuộc về các tiểu bang. Không rõ liệu tòa án có duy trì lập luận pháp lý này hay không.

Trong khi đó, ở cấp liên bang, quy định vẫn còn thiếu rõ ràng và Bitcoin được phân loại là một loại hàng hóa chứ không phải là đấu thầu hợp pháp, làm phức tạp thêm khuôn khổ quản lý. Do đó, CFTC và SEC đã tăng cường các hành động thực thi đối với các công ty tiền điện tử khi họ tiếp tục áp dụng biện pháp quản lý mạnh mẽ. Các hành động pháp lý gần đây chống lại Tornado Cash và Samourai Wallet chứng minh mối quan ngại của chính phủ liên bang về tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như giao dịch ngang hàng và ví "không lưu ký" bỏ qua quy định tài chính truyền thống, gây ra thách thức cho việc thực thi AML/CFT (Chống rửa tiền/Chống tài trợ khủng bố), đặc biệt là khi sử dụng kết hợp với các công cụ tăng cường ẩn danh như máy trộn. Trong khi một số tiểu bang có lập trường ủng hộ Bitcoin, hầu hết đều không có chính sách nào và chỉ áp dụng luật chuyển tiền hiện hành cho tiền ảo, yêu cầu các doanh nghiệp xử lý tiền điện tử phải có giấy phép chuyển tiền. Nếu không có quy định rõ ràng của liên bang, các công ty Bitcoin và tiền điện tử muốn phục vụ thị trường Hoa Kỳ phải tuân thủ các luật khác nhau ở tất cả 50 tiểu bang, từ chối tất cả các doanh nghiệp trừ những doanh nghiệp có nguồn tài chính tốt nhất.

Việc đầu tư ở cấp nhà nước đánh dấu sự thay đổi đáng kể đối với Bitcoin so với sự xuất hiện ban đầu như một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống. Chính phủ và các cơ quan quản lý đã bày tỏ lo ngại về rửa tiền, trốn thuế và sử dụng cho mục đích tội phạm. Những người nắm giữ Bitcoin vui mừng trước sự gia tăng dự trữ Bitcoin chiến lược của các quốc gia và tập đoàn, nhưng việc áp dụng kho bạc quốc gia không nhất thiết dẫn đến quyền lực lớn hơn cho những người nắm giữ Bitcoin. Chỉ vì chính phủ nắm giữ Bitcoin không có nghĩa là họ đột nhiên đồng ý để những người khác nắm giữ Bitcoin hoặc quyết định từ bỏ quyền in tiền pháp định của mình. Nếu ưu tiên chính trị được đặt sau tiền bạc, mục tiêu chính của ngành công nghiệp tiền điện tử trong năm nay có vẻ là gây ảnh hưởng đến các quỹ hưu trí nhà nước và xây dựng dự trữ bitcoin chiến lược, thay vì đưa quyền tự lưu ký hoặc quyền riêng tư lớn hơn vào luật.

Động thái thúc đẩy dự trữ chiến lược đánh dấu sự chuyển dịch rõ ràng của Bitcoin từ nguồn gốc chống lại sự thiết lập của nó như một loại tiền tệ ngang hàng không có trung gian thành một tài sản hoàn toàn mang tính tài chính. Tiền tệ không cần thông qua bên thứ ba, bạn có thể trực tiếp đổi tiền lấy hàng hóa và dịch vụ bạn muốn. Ngược lại, tài sản thường đòi hỏi phải có bên thứ ba. Để có được hàng hóa hoặc dịch vụ, bạn phải bán tài sản để lấy tiền, vay thế chấp tài sản hoặc cho vay tài sản để lấy lợi nhuận. Cần có các chuyên gia thuế để báo cáo lãi và lỗ, kế toán để theo dõi tài sản và các sản phẩm phái sinh của chúng, luật sư để soạn thảo hợp đồng, cảnh sát và cơ quan quản lý để thực thi hợp đồng, ngân hàng để phát hành, nắm giữ và kiểm soát tiền, và như thường lệ, các chính trị gia để viết luật và quy định xác định người thắng và kẻ thua.

Là một tài sản tài chính, Bitcoin không gây ra mối đe dọa cho chính quyền. Nó sẽ chỉ củng cố hệ thống hiện tại và thưởng cho những người nắm giữ Bitcoin thông qua việc tăng giá. Là một tài sản kho bạc, Bitcoin không khác gì vàng, thịt ba chỉ hay chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp; chỉ là một loại hàng hóa khác được đóng gói, tạo ra và giao dịch liên tục. Mặt khác, Bitcoin, với tư cách là một loại tiền tệ miễn phí có thể được sở hữu riêng và giao dịch mà không cần xin phép, thách thức hiện trạng và có thể là một công cụ mạnh mẽ để đạt được bình đẳng tài chính. Nó trao quyền cho cá nhân hơn là cho nhóm, tạo ra sân chơi bình đẳng cho những người bị loại khỏi hệ thống tài chính hiện tại, bảo vệ mọi người khỏi lạm phát và thực sự cho phép các lực lượng thị trường quyết định người thắng và kẻ thua. Việc lưu trữ vàng kỹ thuật số trong các kho tiền an toàn theo quy định tài chính sẽ giải quyết được mối lo ngại của chính phủ liên bang về Bitcoin, vừa hợp pháp hóa nó vừa khuyến khích việc áp dụng của các tổ chức, nhưng nếu Bitcoin tiếp tục theo con đường này, giá cả tăng cao có thể khiến mọi người không nhận ra những gì họ sẽ mất trong quá trình này…