HFAResearch: Lý thuyết đột biến TVL của Memecoin

Tác giả: Charles Nguồn: HFAResearch Bản dịch: Shan Opa, Golden Finance

< / h4>

Chúng ta đang ở trong thời đại mà nhiều người gọi là “chu kỳ memecoin”, và một số người thậm chí còn mạnh dạn gọi nó là “siêu chu kỳ memecoin”. Chúng tôi đã chứng kiến ​​​​các memecoin mới nổi như WIF tăng vốn hóa thị trường từ 0 lên hàng tỷ đô la chỉ sau vài tháng. Cùng với sự phổ biến của hiện tượng memecoin, các sản phẩm như Pump.fun cũng đã xuất hiện. Dù muốn hay không thì meme coin vẫn là một thế lực không thể bỏ qua.

Dành cho Đối với hầu hết những người chơi tiền điện tử đang hoạt động, hiệu suất tổng thể của memecoin cho đến nay là rất đáng kinh ngạc, với mức tăng trưởng của một lĩnh vực vượt xa bất kỳ lĩnh vực nào khác. Khi chúng tôi thấy tin tức về việc các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ một memecoin nhất định, một câu hỏi luôn xuất hiện trong đầu: “Làm thế nào họ xác định được memecoin cụ thể này”. Tất nhiên, có một số thành kiến ​​nhất định về khả năng sống sót, nhưng liệu có những yếu tố nào khác không? chơi ngoài đó à?

Tại HFAResearch, chúng tôi thường tập trung vào các ý tưởng đầu tư, giao dịch và khai thác dựa trên cơ bản. Điều này khiến chúng tôi gặp khó khăn trong việc đề cập đến lĩnh vực tiền tệ meme - tương tự như NFT, logic đầu tư của đồng meme thường mơ hồ hơn và phụ thuộc nhiều hơn vào "bầu không khí" và bản thân meme, điều này khiến việc phân tích cơ bản trở nên khó khăn hơn. Ít nhất đó là những gì chúng tôi nghĩ cho đến khi phát hiện ra cái mà chúng tôi gọi là “Lý thuyết tăng vọt Memecoin TVL”.

Lý thuyết về sự gia tăng đột biến của memecoin TVL cho rằng một memecoin hàng đầu hoặc một rổ các memecoin hàng đầu sẽ hoạt động như một khoản đặt cược có đòn bẩy vào blockchain TVL. Trước khi liệt kê các ví dụ khác nhau mà chúng tôi đã thấy trong quá khứ, trước tiên chúng ta hãy hiểu lý do tại sao lại như vậy.

Chúng tôi biết rằng khi TVL của blockchain tăng lên, một phần tiền sẽ chảy đến một số ứng dụng nhất định hoặc "đích" trên chuỗi... X% sẽ đi đến thị trường tiền tệ, Y% Nó sẽ cung cấp tính thanh khoản trên DEX hàng đầu. Do đó, thật hợp lý khi giả định rằng một tỷ lệ nhỏ quỹ (dù là một tỷ lệ nhỏ) sẽ tìm cách đặt cược vào blockchain được đề cập với mức độ rủi ro cao nhất. Họ làm nó như thế nào?  Chà, bạn có thể làm điều đó bằng cách mua một memecoin hàng đầu hoặc một rổ các memecoin hàng đầu. Có lẽ đối với một số bạn, điều này có vẻ hiển nhiên và không cần phải chỉ ra, nhưng chúng tôi tin rằng nó cung cấp một cách có giá trị và có khả năng giảm rủi ro để tham gia vào memecoin vì nó cung cấp một cách tiếp cận cơ bản để đánh giá hiệu suất của memecoin trong tương lai (hoặc tăng lên). hoặc xuống).

Hãy cùng xem một số ví dụ về điều này đã xảy ra trong lịch sử:

Base

< img src="https://img.jinse.cn/7257054_watermarknone.png" title="7257054" alt="aXAYkLfkJlNFTbUzPZz3MxPmQKKQr2HnkD11ZpRx.png">

Các ví dụ trên vẽ nên một bức tranh không thể nghi ngờ:TVL inflow = top hiệu suất đồng xu meme. Nếu có thể dự đoán được sự tăng trưởng của TVL thì người ta có thể đặt cược độ lồi cho dự đoán TVL của nó bằng cách nắm giữ memecoin hàng đầu trên chuỗi.

Những người chỉ trích chiến lược này sẽ nói rằng vì chiến lược này đòi hỏi phải biết đâu là memecoin hàng đầu để xác định TVL đang chảy vào đâu nên nó được thiết kế để có lợi nhuận thấp hơn. Đây là một lời chỉ trích xác đáng và chiến lược này chắc chắn sẽ không cho phép bạn mua memecoin khi nó có vốn hóa thị trường là 100.000 USD và sau đó tăng gấp 1.000 lần lên 100 triệu USD. Nhưng chiến lược này có thể rất hiệu quả trong việc tìm kiếm một số dự án đã tương đối trưởng thành với giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn một chút và sau đó bắt đầu tích lũy lợi nhuận từ đó. Ví dụ: trong giai đoạn tăng trưởng TVL theo đường parabol mà Base trải qua từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 4, Toshi đã tăng từ mức vốn hóa thị trường 40 triệu USD lên hơn 300 triệu USD, đạt được lợi nhuận xuất sắc như vậy trong vòng chưa đầy 2 tháng.

Dự báo tốc độ tăng trưởng của TVL có thể chia thành hai cách: dài hạn và ngắn hạn. Các dự báo dài hạn thực sự đang dự đoán TVL sẽ đi về đâu trong những tháng tới. Ví dụ: chúng tôi có thể chỉ ra việc Base sở hữu Coinbase như một kênh dành cho người dùng bán lẻ tham gia là lý do tại sao mức tăng trưởng TVL sẽ vẫn mạnh mẽ. Chúng ta có thể xem xét mối quan hệ chặt chẽ giữa TON và Telegram để hiểu tác động TVL tiềm tàng của tất cả 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram tham gia chuỗi khối. Chúng tôi cũng có thể chỉ ra trải nghiệm người dùng trên chuỗi và ví di động tuyệt vời của Solana là lý do khiến TVL sẽ chảy vào đó. Bạn hiểu không? Dự báo dài hạn tập trung vào các nguyên tắc cơ bản phân phối sâu hơn của blockchain để dự đoán mức tăng trưởng TVL trong khung thời gian dài hơn. Sau đó, bạn sẽ nghiên cứu các đồng meme chính trên chuỗi và đặt cược cho phù hợp.

Các chiến lược ngắn hạn tập trung vào các chất xúc tác ngắn hạn, chẳng hạn như các chương trình tích điểm hoặc airdrop, làm lý do cho sự tăng trưởng của TVL. Ví dụ: sau khi công bố chương trình Surge Points, $FOXY, memecoin hàng đầu trên Linea, đã hoạt động rất tốt trong dòng vốn TVL tiếp theo.

Các chiến lược ngắn hạn đòi hỏi sự tập trung tích cực hơn vào thị trường và nơi có nguồn vốn có thể chảy theo chương trình ưu đãi đâu. Điều này tương đối giống với trò chơi mà một số người trong chúng ta đã chơi trong chu kỳ trước; tham gia nhóm thanh khoản 2 của DEX chính trên chuỗi mới như một cách để đặt cược vào việc tăng TVL thông qua chương trình khuyến khích.

Một ví dụ khả thi hơn có thể là Scroll, nơi chúng ta đã thấy TVL tăng trưởng theo hình parabol kể từ khi họ ra mắt chương trình “marks” gần đây. Liệu Scroll có phải là nơi săn lùng chính tiếp theo cho các chiến lược ngắn hạn không?

< /p>