Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông ban hành các quy định lớn

Tác giả: China Fund News Wu Juanjuan

Cách đây vài ngày, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đã đưa ra thông báo nêu rõ rằng đối với các sản phẩm quỹ đại chúng có tài sản ảo chiếm trên 10%, các công ty quản lý, chiến lược đầu tư liên quan và tổ chức lưu ký sản phẩm phải đáp ứng các điều kiện tương ứng .

Cùng ngày, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông và Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã ban hành "Thông báo chung về các hoạt động trung gian liên quan đến tài sản ảo" nêu rõ rằng sau ETF tương lai tài sản ảo, Hồng Kông Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẵn sàng chấp nhận đơn đăng ký công nhận quỹ tài sản ảo, bao gồm cả ETF giao ngay tài sản ảo. Điều này cho thấy rằng sau khi đợt ETF tương lai tài sản ảo Hồng Kông đầu tiên được phát hành vào tháng 12 năm 2022, các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo Hồng Kông có thể sẽ được triển khai.

Công ty quản lý phải có nhân sự có kinh nghiệm quản lý tài sản ảo

Theo quy định hiện hành, nói chung Nói một cách thẳng thắn, các tổ chức có giấy phép số 9 từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông không được chiếm hơn 10% tài sản ảo trong danh mục quỹ của họ. Thông báo mới nhất làm rõ rằng nếu tỷ lệ tài sản ảo vượt quá (hoặc dự kiến ​​vượt quá) 10%, cơ quan quản lý phải nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông và được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông chấp thuận trước khi các sản phẩm liên quan có thể được đưa ra thị trường. được bán cho các nhà đầu tư Hồng Kông.

Nguồn: Trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông

Tài liệu này có tiêu đề "Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông" Thông báo về việc phê duyệt quỹ đầu tư vào tài sản ảo "làm rõ rằng, trước hết, các công ty quản lý quỹ tài sản ảo (tài sản ảo chiếm hơn 10% quỹ) phải có tư cách pháp lý tốt. hồ sơ tuân thủ và ít nhất một nhân viên của công ty phải có khả năng quản lý tài sản ảo hoặc các sản phẩm liên quan. Các công ty quản lý phải đáp ứng các yêu cầu hiện có hoặc mới đối với các công ty quản lý tài sản ảo bởi cơ quan quản lý cấp phép.

Về mục tiêu đầu tư, quỹ tài sản ảo chỉ có thể đầu tư vào tài sản ảo được giao dịch trên các sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép ở Hồng Kông. Nếu bạn đầu tư vào hợp đồng tương lai, bạn phải đầu tư vào các hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch và sàn giao dịch được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông công nhận.

Về chiến lược đầu tư, các quỹ tài sản ảo được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông phê duyệt có thể đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp vào mã thông báo tài sản ảo (mã thông báo). Nếu đầu tư vào các sản phẩm tương lai, nó chỉ có thể đầu tư vào các sản phẩm tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch tương lai được quản lý truyền thống. Ngoài ra, các công ty quản lý quỹ tài sản ảo phải đảm bảo rằng hợp đồng tương lai mà họ đầu tư có tính thanh khoản tốt và chi phí cuộn của hợp đồng tương lai tài sản ảo có thể kiểm soát được. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã làm rõ rằng các quỹ tài sản ảo không được phép tận dụng tài sản ảo ở cấp quỹ. Nếu một quỹ tài sản ảo được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông phê duyệt chủ yếu đầu tư vào các chiến lược liên quan đến hợp đồng tương lai thì quỹ đó nên áp dụng chiến lược đầu tư được quản lý tích cực và việc xây dựng danh mục đầu tư phải linh hoạt.

Về mặt tổ chức lưu ký, các quỹ tài sản ảo được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông công nhận phải sử dụng nền tảng tài sản ảo hoặc tổ chức tài chính được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông công nhận để lưu ký tài sản ảo. Các nền tảng tài sản ảo hoặc tổ chức tài chính có liên quan phải đáp ứng các yêu cầu của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đối với các tổ chức lưu ký.

Tổ chức giám sát phải đảm bảo rằng các vị trí tài sản ảo mà nó nắm giữ được tách biệt khỏi tài sản của chính tổ chức đó hoặc tài sản mà nó nắm giữ cho các khách hàng khác. Nó phải đảm bảo rằng hầu hết tài sản ảo được lưu trữ trong ví lạnh. Số lượng tài sản ảo được lưu trữ trong "ví nóng" phải càng ít càng tốt. Các chuyên gia tài sản ảo nói với các phóng viên rằng “ví lạnh” là ví ngoại tuyến có độ bảo mật cao hơn. Người giám sát phải đảm bảo rằng “cụm từ hạt giống” và khóa riêng của tài sản ảo được lưu giữ ở Hồng Kông. Phạm vi của thông tin này được giới hạn nghiêm ngặt cho những người được ủy quyền. Ngoài ra, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông còn có các yêu cầu khác về bảo mật khóa riêng.

Nói chung, các nhà cung cấp ví tài sản ảo chuyển đổi khóa riêng tư thành "cụm từ hạt giống" thông qua mã hóa. Các từ trong "cụm từ hạt giống" khớp với đoạn mã tạo nên khóa riêng. Khi người dùng tạo một ví mới, nhà cung cấp ví sẽ cung cấp một "cụm từ hạt giống", đây là phương sách cuối cùng để người dùng lấy được mật khẩu riêng tư của họ.

Các đại lý bán hàng phải tiến hành đánh giá kiến ​​thức về tài sản ảo đối với khách hàng

Cùng ngày, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã cùng ban hành "Thông báo chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các bên trung gian" đưa ra các quy định liên quan về bán hàng, giao dịch, quản lý tài sản và tư vấn của tài sản ảo.

Nguồn: Trang web của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông

Thông báo nêu rõ rằng các quỹ tài sản ảo được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông ủy quyền chào bán ra công chúng không bị hạn chế "giới hạn đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp". Tuy nhiên, việc phân phối Quỹ phải tuân theo các quy định được nêu dưới đây.

Trước hết, đối với các quỹ niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, nếu không có sự chào mời hoặc tư vấn liên quan, các tổ chức có thể thực hiện hướng dẫn giao dịch cho khách hàng đối với các quỹ này trên việc trao đổi. Tuy nhiên, các tổ chức vẫn nên tiến hành đánh giá kiến ​​thức về tài sản ảo đối với các khách hàng có liên quan. Thứ hai, đối với các quỹ chưa niêm yết hoặc các quỹ được niêm yết nhưng giao dịch đơn vị quỹ được thực hiện phi tập trung (bao gồm cổ phiếu chưa niêm yết/loại đơn vị của hợp đồng tương lai tài sản ảo ETF/ETF giao ngay tài sản ảo được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông ủy quyền) , các tổ chức phải tuân thủ các yêu cầu về Sự phù hợp và cung cấp cho khách hàng thông tin rõ ràng, dễ hiểu cũng như các tuyên bố cảnh báo về các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo, cũng như thông tin về tài sản ảo mà họ đầu tư và tiến hành đánh giá kiến ​​thức về tài sản ảo đối với các khách hàng có liên quan . Nếu quỹ cũng là quỹ phái sinh tài sản ảo thì tổ chức cũng phải tuân thủ các quy định hiện hành về chứng khoán phái sinh.

Đánh giá kiến ​​thức về tài sản ảo là gì? Để trả lời vấn đề này, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông nêu trong thông báo rằng trừ khi khách hàng là nhà đầu tư chuyên nghiệp của tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp của công ty đủ điều kiện, trước tiên tổ chức này phải đánh giá khoản đầu tư của khách hàng vào các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo trước khi thực hiện giao dịch. thay mặt khách hàng. Kiến thức về tài sản ảo hoặc các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo. Nếu khách hàng không có kiến ​​thức liên quan, tổ chức chỉ có thể thực hiện giao dịch liên quan sau khi cung cấp đầy đủ kiến ​​thức cho khách hàng. Việc đào tạo liên quan đến bản chất và rủi ro của tài sản ảo. Các tổ chức cũng nên đảm bảo rằng khách hàng có đủ tài sản ròng để có thể chịu rủi ro và tổn thất có thể xảy ra khi mua và bán các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo.

Kể từ khi chính phủ Hồng Kông ban hành "Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo ở Hồng Kông" vào tháng 10 năm 2022, các hệ thống đầu tư và giao dịch tài sản ảo có liên quan đã được cải thiện dần dần. Vào ngày 13 tháng 12 năm 2022, Công ty TNHH Quản lý Tài sản CSOP ("CSOP") đã ra mắt đợt ETF tài sản ảo đầu tiên ở Châu Á, cụ thể là CSOP Bitcoin Futures ETF và CSOP Ethereum Futures ETF. Vào ngày 1 tháng 6 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông bắt đầu chấp nhận đơn đăng ký nền tảng giao dịch tài sản ảo. Hiện tại, hai tổ chức đã được phê duyệt để trở thành sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép. Sau khi sự cố rủi ro xảy ra trên nền tảng giao dịch tài sản ảo không có giấy phép JPEX vào tháng 9 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã cải thiện tính minh bạch của quy trình đăng ký nền tảng tài sản ảo: nó không chỉ tiết lộ trên trang web các tổ chức đã được phê duyệt cho giấy phép, nhưng cũng tiết lộ trên trang web chính thức rằng đơn đăng ký vẫn chưa được gửi. Danh sách các tổ chức đã được phê duyệt, đã gửi đơn nhưng bị từ chối. Đồng thời, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư cảnh giác với các nền tảng giao dịch tài sản ảo đáng ngờ và cung cấp danh sách một số nền tảng giao dịch tài sản ảo đáng ngờ. Hiện tại, Hồng Kông là một trong số ít khu vực pháp lý trên thế giới có hệ thống quản lý tài sản ảo, thu hút sự chú ý của những người hành nghề tài sản ảo toàn cầu.