Nóng hổi: Vụ nổ Bitcoin ETF ở Hồng Kông

Tác giả: Mlixy; Nguồn: W3C DAO

Hồng Kông đã sẵn sàng< /h2>

Gần đây, một tuần ồn ào cuối cùng đã kết thúc với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ hoàn tất việc phê duyệt việc niêm yết Bitcoin ETF giao ngay.

Giờ đây, các nhà đầu tư đang bắt đầu chuyển sự chú ý sang một thị trường đầy tiềm năng khác là Hồng Kông.

Trước đây, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã đề cập trong một thông tư rằng họ "sẵn sàng chấp nhận đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay tài sản ảo". Luo Boren, người đứng đầu bộ phận phát triển sản phẩm chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (00388), chỉ ra rằng Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông sẵn sàng nắm bắt các cơ hội do đầu tư theo chủ đề mang lại và sẽ hợp tác chặt chẽ với các tổ chức phát hành và tất cả các bên liên quan để giới thiệu loại hình này một cách suôn sẻ. của ETF vào thị trường ETF Hồng Kông. Sản phẩm mới.

Ông nói rằng ông hoan nghênh thông báo của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông,đưa Hồng Kông trở thành thị trường đầu tiên ở châu Á cho phép niêm yết tài sản ảo. ETF giao ngay tài sản, củng cố vai trò của Hồng Kông với tư cách là một trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu trong khu vực của Hồng Kông, hỗ trợ Hồng Kông tiếp tục phát triển với tư cách là thị trường ETF hàng đầu châu Á.

Theo Bloomberg, công ty dịch vụ tài chính Hồng Kông Venture Smart Financial Holdings Ltd. (VSFG) cho biết họ có kế hoạch đề xuất với Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông và Ủy ban Tương lai ra mắt Ứng dụng đầu tư trực tiếp cho Bitcoin ETF. “Đây là một thị trường có tiềm năng rất lớn.”

Brian Chan, người đứng đầu nhóm đầu tư và sản phẩm của công ty, cho biết. "Mục tiêu của chúng tôi là đạt được 500 triệu USD tài sản được quản lý vào cuối năm nay."

Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cho biết, ngoại trừ hướng dẫn được ban hành vào tháng 12 năm 2023, sẽ không có bất kỳ bài đăng nào. Nếu lịch sử của ETF truyền thống là hướng dẫn thì quá trình phê duyệt các sản phẩm đó có thể mất vài tuần đến vài tháng.

Theo trang web của mình, VSFG cung cấp các dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số và truyền thống và là một trong những công ty quản lý tài sản ảo đầu tiên ở Hồng Kông nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán Hồng Kông. Ủy ban tương lai.

Lịch sử phát triển ETF

Bitcoin là loại tiền kỹ thuật số tập trung đã thu hút sự chú ý và theo đuổi của các nhà đầu tư toàn cầu kể từ khi ra đời.

Tuy nhiên, thị trường Bitcoin có tính biến động cao, môi trường pháp lý không rõ ràng và ngưỡng giao dịch cao. Những yếu tố này đã hạn chế mức độ phổ biến và phát triển của Bitcoin.

Để giải quyết những vấn đề này, một sản phẩm tài chính mới đã xuất hiện, đó là Bitcoin ETF (Quỹ giao dịch trao đổi, Quỹ giao dịch trao đổi). Bitcoin ETF là quỹ được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, cho phép các nhà đầu tư tham gia đầu tư Bitcoin thuận tiện và an toàn hơn với chi phí và rủi ro thấp hơn.

Hồng Kông hiện cho phép các quỹ ETF tiền điện tử dựa trên hợp đồng tương lai. Hiện có ba quỹ được niêm yết, đó là Hợp đồng tương lai Bitcoin CSOP và Hợp đồng tương lai Bitcoin CSOP. OP Ether Futures và Hợp đồng tương lai Bitcoin của Samsung.

Tổng tài sản của họ tương đối nhỏ, khoảng 50 triệu USD. Samsung Asset Management cho biết họ sẽ không loại trừ khả năng triển khai quỹ ETF giao ngay.

Bitcoin ETF chủ yếu được chia thành hai loại: Bitcoin tương lai ETF và Bitcoin giao ngay ETF. ETF tương lai Bitcoin đề cập đến các quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin, trong khi ETF Bitcoin giao ngay đề cập đến các quỹ trực tiếp nắm giữ Bitcoin.

Trên toàn cầu, sự phát triển của Bitcoin ETF vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và hiện chỉ có một số quốc gia và khu vực chấp thuận việc niêm yết Bitcoin ETF.

Trong số đó, Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính của châu Á, gần đây đã ban hành một loạt chính sách quản lý về tài sản ảo, trong đó nêu rõ rằng nước này “sẵn sàng chấp nhận công nhận ETF giao ngay tài sản ảo" Áp dụng ".

Động thái này đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường và được coi là bước đột phá lớn đối với các quỹ ETF Bitcoin. Đây cũng là việc chính thức hóa, hợp pháp hóa và áp dụng Bitcoin .dấu hiệu quan trọng của sự công nhận.

Yêu cầu pháp lý và điều kiện phát hành quỹ ETF Bitcoin giao ngay Hồng Kông

Bitcoin ETF giao ngay đề cập đến các quỹ trực tiếp nắm giữ Bitcoin. Các nhà đầu tư vào Bitcoin giao ngay ETF có thể được hưởng quyền sở hữu và sử dụng Bitcoin, đồng thời cũng có thể phản ánh chính xác hơn giá trị thị trường của Bitcoin.

Tuy nhiên, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin cũng phải đối mặt với những thách thức về mặt kỹ thuật và quy định cao hơn, chẳng hạn như cách lưu trữ và chuyển Bitcoin một cách an toàn cũng như cách ngăn chặn hoạt động rửa tiền và khủng bố tài chính, v.v.

Vào ngày 22 tháng 12 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã ban hành "Thông tư về các quỹ được SFC ủy quyền đầu tư vào tài sản ảo" (sau đây gọi là được gọi là " Thông tư Quỹ"), nêu rõ rằng họ "sẵn sàng chấp nhận đơn đăng ký công nhận ETF giao ngay tài sản ảo." Đây là một chính sách quản lý quan trọng khác đối với tài sản ảo của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông sau khi ban hành “Thông tư chung về hoạt động trung gian liên quan đến tài sản ảo” (sau đây gọi là “Thông tư chung”) vào tháng 10 năm 2023.

Thông tư Quỹ chủ yếu quy định các yêu cầu pháp lý và điều kiện phát hành của Hong Kong Bitcoin Spot ETF, chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau:

Trình độ chuyên môn của nhà phát hành :Các công ty quản lý tài sản phát hành sản phẩm quỹ tài sản ảo cần phải đáp ứng ba điều kiện sau: có hồ sơ tuân thủ quy định tốt; công ty có ít nhất một nhân viên có năng lực, có kinh nghiệm về quản lý tài sản ảo và sản phẩm liên quan; công ty cần để nắm giữ Giấy phép số 9 được nâng cấp tuân thủ "Các điều khoản và điều kiện tiêu chuẩn áp dụng cho các công ty được cấp phép quản lý danh mục đầu tư vào tài sản ảo".

Yêu cầu về tài sản cơ bản:Tài sản cơ bản của ETF giao ngay tài sản ảo hiện phải có sẵn để người dùng bán lẻ giao dịch trên một sàn giao dịch được cấp phép ở Tài sản ảo Hồng Kông. Hiện tại, điều này có nghĩa là chỉ Bitcoin và Ethereum mới đủ điều kiện.

Đăng ký, mua lại và giao dịch tài sản ảo giao ngay: ETF giao ngay tài sản ảo có thể được gửi và mua lại theo hai chế độ: tiền mặt hoặc vật chất đối tượng, nhưng Phải được thực hiện tại sàn giao dịch được cấp phép hoặc tổ chức tài chính được quản lý khác ở Hồng Kông. Các nhà giao dịch tham gia đổi thưởng cần phải có giấy phép số 1 được nâng cấp, nghĩa là tuân thủ "Điều khoản và điều kiện tiêu chuẩn dành cho các công ty được cấp phép quản lý danh mục đầu tư vào tài sản ảo".

Quyền lưu ký: Tài sản ảo phải được lưu trữ bởi người giám sát độc lập bên thứ ba, người này phải là sàn giao dịch được cấp phép ở Hồng Kông hoặc nơi khác các tổ chức tài chính được quản lý. Tài khoản lưu ký phải được tách biệt khỏi tài khoản của chính công ty quản lý tài sản, hầu hết tài sản được đặt trong ví lạnh và một lượng nhỏ được đặt trong ví nóng để mua lại. Khóa riêng phải được giữ an toàn và lưu trữ ở Hồng Kông để ngăn chặn hiệu quả các cuộc tấn công từ bên ngoài và được sao lưu đúng cách.

Ý kiến ​​của người trong ngành

Theo giấy phép được cấp phép của Hồng Kông virtual Weng Xiaoqi, Giám đốc điều hành của HashKey Exchange, một trong những nền tảng giao dịch tài sản, tiết lộ rằngkhoảng 10 công ty quỹ hiện đang chuẩn bị tung ra các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo ở Hồng Kông và khoảng 7 đến 8 công ty đang trong giai đoạn phát triển thực tế .

Có thông tin cho rằng các tổ chức phát hành có thể cần sử dụng các sàn giao dịch được cấp phép để quản lý tài sản cơ bản và cung cấp các dịch vụ giao dịch, thanh toán bù trừ và các dịch vụ khác. Một số tổ chức phát hành đã chọn Hashkey cung cấp cơ sở hạ tầng cho nó và Hashkey thậm chí sẽ làm việc với các tổ chức phát hành để xin giấy phép Bitcoin ETF giao ngay.

Giám đốc thương mại toàn cầu của OKX, Jimmy Lai, cho biết việc phát hànhBitcoin ETF tại Hoa Kỳ có nghĩa là các loại công cụ đầu tư truyền thống khác nhau, chẳng hạn như các quỹ quy mô lớn như lương hưu và quỹ hưu trí, giờ đây có thể đầu tư trực tiếp trong Bitcoin, đại diện cho các nhà đầu tư từ nhiều nền tảng khác nhau bao gồm bán lẻ và tổ chức, có thể tham gia vào thị trường Bitcoin.

Ngoài ra, Bitcoin ETF được thanh toán bằng hiện vật và vốn đầu tư vào các ETF đó sẽ có tác động trực tiếp hơn đến giá giao ngay của Bitcoin Nó sẽ mang lại sự chú ý tích cực đến thị trường tài sản ảo và dòng vốn lớn, đóng vai trò then chốt trong sự phát triển lâu dài của ngành.

Wang Yi, Giám đốc Bộ phận Đầu tư Định lượng của CSOP, một trong những tổ chức phát hành quỹ ETF tương lai tài sản ảo Hồng Kông, cũng cho biết sau khi SEC Hoa Kỳ phê duyệt giao ngay ETF, các tổ chức tài chính truyền thống có thể phát hiện ETF mua Bitcoin, làm tăng thêm nhu cầu thị trường đối với Bitcoin. Vì tổng nguồn cung Bitcoin bị hạn chế nên nhu cầu tăng lên có thể đẩy giá Bitcoin tăng cao.

Chen Peiquan, giám đốc điều hành của Victory Securities, một công ty môi giới tài sản ảo được cấp phép ở Hồng Kông, đã chỉ ra rằng cơ quan quản lý Hoa Kỳ cho phép niêm yết các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, được coi là sự thỏa thuận giữa tiền ảo và sàn giao dịch vật lý, chìa khóa kết nối chắc chắn sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia hơn.