Tác giả: Mark Mason, Tạp chí Bitcoin; Người dịch: Baishui, Golden Finance
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ gần đây đã phân kỳ, với lợi suất ngắn hạn giảm và lợi suất dài hạn tăng, điều này đã gây ra xu hướng trên toàn bộ thị trường tài chính. Rất quan tâm. Sự phát triển này cung cấp những hiểu biết quan trọng về điều kiện kinh tế vĩ mô và các chiến lược tiềm năng để các nhà đầu tư Bitcoin vượt qua thời điểm bất ổn này.
Biến động lợi suất trái phiếu kho bạc
Lợi suất trái phiếu kho bạc phản ánh mức lợi nhuận mà các nhà đầu tư yêu cầu khi nắm giữ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và là một chỉ báo quan trọng để đo lường kỳ vọng về chính sách kinh tế và tiền tệ. Sau đây là một số hình ảnh về tình hình hiện tại:
Lợi suất ngắn hạn giảm: /strong>Sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn (như lợi suất trái phiếu kỳ hạn 6 tháng) cho thấy thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang mức lãi suất thấp hơn để ứng phó với rủi ro suy thoái kinh tế hoặc kỳ vọng lạm phát giảm.
Lợi suất dài hạn tăng:Trong khi đó, lợi suất trái phiếu dài hạn tăng, chẳng hạn như lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, cho thấy mối lo ngại ngày càng tăng về Lạm phát đang diễn ra, thâm hụt tài chính hoặc mức phí bảo hiểm dài hạn cao hơn mà các nhà đầu tư yêu cầu để nắm giữ trái phiếu dài hạn.
Những sự khác biệt như vậy về lợi suất thường cho thấy những thay đổi trong bối cảnh kinh tế và có thể đóng vai trò là tín hiệu để các nhà đầu tư cân bằng lại danh mục đầu tư của mình.
Tại sao lợi suất trái phiếu kho bạc lại quan trọng đối với các nhà đầu tư Bitcoin
Các đặc tính độc đáo của Bitcoin như một tài sản phi tập trung, không có chủ quyền khiến nó đặc biệt nhạy cảm với các xu hướng kinh tế vĩ mô. Môi trường lợi suất hiện tại có thể tác động đến diễn biến và hiệu suất của Bitcoin theo một số cách:
-
Lời kêu gọi phòng ngừa lạm phát:
Tăng giá dài hạn lợi suất kỳ hạn có thể phản ánh mối lo ngại về lạm phát đang diễn ra. Về mặt lịch sử, Bitcoin được coi là một công cụ phòng ngừa lạm phát và mất giá tiền tệ, điều này có thể làm tăng sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư muốn bảo toàn tài sản của mình.
Lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm có thể báo hiệu môi trường tài chính lỏng lẻo hơn trong tương lai. Chính sách tiền tệ nới lỏng có xu hướng tạo ra môi trường rủi ro, nơi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và các tài sản như Bitcoin sẽ được hưởng lợi từ điều này.
Sự phân kỳ lợi suất, đặc biệt là khi nó dẫn đến đường cong lợi suất đảo ngược, có thể chỉ ra sự suy thoái kinh tế . Nguy cơ bất ổn hoặc suy thoái. Vào thời điểm như thế này, hình ảnh Bitcoin là một tài sản trú ẩn an toàn và là giải pháp thay thế cho tài chính truyền thống có thể thu hút được sự chú ý.
Lợi suất ngắn hạn thấp hơn làm giảm chi phí đi vay, điều này có thể dẫn đến tăng tính thanh khoản trong hệ thống tài chính. Tính thanh khoản này thường lan sang các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, thúc đẩy đà tăng giá.
Thông tin chi tiết về thị trường rộng hơn
Tác động của chênh lệch lợi suất không chỉ giới hạn ở Bitcoin mà còn mở rộng sang các lĩnh vực khác của hệ sinh thái tài chính:
Thị trường chứng khoán: Lợi suất ngắn hạn thấp hơn thường hỗ trợ bội số định giá bằng cách giảm chi phí vay và thúc đẩy thị trường chứng khoán . Tuy nhiên, lợi suất dài hạn tăng có thể gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng, đặc biệt là những cổ phiếu nhạy cảm với mức chiết khấu cao hơn.
Tính bền vững của nợ: Lợi suất dài hạn cao hơn sẽ làm tăng chi phí tài trợ cho chính phủ và các công ty, có khả năng gây áp lực lên các thực thể mắc nợ lớn và có một chuỗi phản ứng trên thị trường toàn cầu.
Triển vọng kinh tế: Sự khác biệt này có thể phản ánh kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng chậm lại trong ngắn hạn và áp lực lạm phát dài hạn, báo hiệu rủi ro lạm phát đình trệ tiềm ẩn.

Nợ quốc gia của Hoa Kỳ là tổng số tiền mà chính phủ liên bang Hoa Kỳ nợ các chủ nợ của mình, bao gồm các cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ nước ngoài. Cục Dự trữ Liên bang là tổ chức nắm giữ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ lớn nhất. Nguồn: Bitcoin Magazine Pro - Nợ của Fed và Bitcoin
Những điểm chính dành cho nhà đầu tư Bitcoin
Đối với nhà đầu tư Bitcoin, hãy hiểu về lợi suất trái phiếu kho bạc và nền kinh tế vĩ mô Sự tương tác giữa các xu hướng rất quan trọng đối với đưa ra quyết định sáng suốt. Sau đây là một số điểm chính cần ghi nhớ:
Theo dõi chính sách tiền tệ: Theo dõi chặt chẽ các thông báo của Fed và dữ liệu kinh tế. Sự thay đổi chính sách ôn hòa có thể tạo động lực cho Bitcoin, trong khi chính sách thắt chặt có thể tạo ra những thách thức trong ngắn hạn.
Đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro: Việc đa dạng hóa đầu tư vào Bitcoin như một phần của chiến lược danh mục đầu tư rộng hơn có thể giúp phòng ngừa lạm phát và bất ổn kinh tế.
Tận dụng câu chuyện của Bitcoin:Trong Tài chính Trong một Trong môi trường thâm hụt và nới lỏng tiền tệ, câu chuyện về Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị phi lạm phát trở nên hấp dẫn hơn. Việc giáo dục các nhà đầu tư mới về câu chuyện này có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn.
Kết luận
Sự phân kỳ trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ làm nổi bật kỳ vọng thay đổi của thị trường về tăng trưởng, lạm phát và chính sách tiền tệ — những yếu tố có tác động đến Bitcoin. và thị trường tài chính rộng lớn hơn. Đối với các nhà đầu tư, việc hiểu được những động thái này và định vị phù hợp có thể mở ra cơ hội tận dụng vai trò độc đáo của Bitcoin trong bối cảnh kinh tế thay đổi nhanh chóng. Như thường lệ, việc cập nhật thông tin và chủ động là chìa khóa để vượt qua thời điểm phức tạp này.