Lãi suất sắp giảm: Thanh khoản bùng nổ

Gần đây, theo "Fed Watch" của CME: khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11 là 99,7% và lãi suất hiện tại sẽ không thay đổi. Xác suất thay đổi là 0% và xác suất cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là 0,3%. Xác suất giữ nguyên lãi suất hiện tại đến tháng 12 là 0%, xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 19,5% và xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản là 80,3%.

Trước khi công bố phi nông nghiệp, xác suất Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11 là 93,1% và xác suất giữ nguyên lãi suất hiện tại không đổi là 6,9%. Xác suất giữ nguyên lãi suất hiện tại đến tháng 12 là 5,2% và xác suất cắt giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 94,8%.

Như chúng ta đã biết, việc cắt giảm lãi suất có thể sẽ khiến thanh khoản bùng nổ trở lại, từ đó đẩy giá tài sản bằng đồng đô la Mỹ lên cao.

Ngoài ra, theo phân tích của Cointelegraph, Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ mua bit thứ 1 triệu ngay trong tuần này tiền xu khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho khả năng tăng giá của tiền điện tử vào tháng 11. Những yếu tố tích cực này bao gồm cuộc bầu cử Hoa Kỳ, khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất và việc dỡ bỏ lệnh cấm khai thác Bitcoin của Nga – tất cả đều diễn ra vào tháng 11.

Theo dữ liệu từ Apollo và SoSoValue, các tổ chức phát hành Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ 976.893 Bitcoin, trị giá hơn 66,2 tỷ USD, gần như chiếm gần 5 % giá trị thị trường 1,34 nghìn tỷ USD của Bitcoin. Bitcoin ETF giao ngay sẽ cần nhận được 1,55 tỷ USD dòng vốn vào ròng (tức là mua thêm 23.107 Bitcoin) để đạt được cột mốc này.

Nhưng Henrik Andersson, giám đốc đầu tư của Apollo Capital, tin rằng "yếu tố quyết định lớn nhất" trong việc xác định liệu thị trường tiền điện tử có tăng trưởng hay không chính là chiến thắng của Trump: "Nếu anh ấy thực sự Với chiến thắng, chúng tôi tin rằng động lực của tài sản rủi ro có thể đẩy Bitcoin đạt 100.000 USD trước cuối năm." QCP Capital, một tổ chức đầu tư tiền điện tử có trụ sở tại Singapore, đã đưa ra một tuyên bố, Chỉ còn hai tuần nữa là đến cuộc bầu cử Mỹ hiện đang thu hút nhiều sự chú ý. Trump đã bắt đầu mở rộng vị trí dẫn đầu của mình trước Harris trong các thị trường dự đoán, với các cuộc thăm dò hiện nghiêng về đảng Cộng hòa ở các bang chiến trường quan trọng.

Thị trường hiện đang đánh giá khả năng Trump có thể làm tổng thống. Cuộc thảo luận về thuế quan và cắt giảm thuế đã khiến đồng đô la mạnh hơn và tăng lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Với lập trường thân thiện với tiền điện tử hơn của Trump, không có gì ngạc nhiên khi Bitcoin đang giao dịch cao hơn.

Nhóm Financial Times mới đây đã cập nhật dự báo về triển vọng lãi suất của Fed, dự đoán rằng nếu Harris thắng cử, Fed có thể nhanh chóng cắt giảm lãi suất giá vào năm tới. Các nhà phân tích cho rằng sau khi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9, Fed có thể cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa với tốc độ 25 điểm cơ bản vào năm 2024. Fed sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 100 điểm cơ bản vào cuối năm nay, đưa lãi suất cơ bản xuống 4,25-4,5%. Điều này phù hợp với bản tóm tắt dự báo kinh tế của Fed trong tháng 9.

Gần đây, Ngân hàng Canada đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào thứ Tư, hạ lãi suất chuẩn từ 4,25% xuống 3,75%. những ngày đầu của dịch bệnh vào tháng 3 năm 2020. Điều tiết giảm.

Ngân hàng Canada cho biết đây là dấu hiệu cho thấy nước này đang quay trở lại kỷ nguyên lạm phát thấp. Ngân hàng Canada trước đây đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 20 năm để ứng phó với giá cả tăng vọt, nhưng đã cắt giảm lãi suất bốn lần kể từ tháng Sáu. Lạm phát giảm xuống 1,6% trong tháng 9, dưới mức mục tiêu 2%.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng hạ lãi suất cơ chế tiền gửi từ 3,5% xuống 3,25%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Đồng thời, lãi suất tái cấp vốn chính và lãi suất cho vay cận biên được điều chỉnh lần lượt từ 3,65% và 3,9% xuống 3,4% và 3,65%.

Không chỉ vậy, nhà kinh tế Jin-Wook Kim của Citigroup cho biết trong một báo cáo rằng Ngân hàng Hàn Quốc có thể tiến hành cắt giảm lãi suất nhanh hơn và mạnh hơn để đáp trả đến tốc độ tăng trưởng kinh tế yếu hơn dự kiến. Kim cho biết ông kỳ vọng Ngân hàng Hàn Quốc có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 1, tháng 4 và tháng 7 năm 2025.

Ngân hàng Hàn Quốc trước đó đã hạ lãi suất chuẩn từ 3,50% xuống 3,25% vào ngày 11 tháng 10 và bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng. Ông lưu ý rằng ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất hai lần nữa vào năm 2026 - có thể vào tháng 1 và tháng 7 - đưa lãi suất chính sách xuống 2,00%, giảm so với dự báo trước đó của Citi là 2,50%.

Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này sẽ bơm thêm tiền vào thanh khoản toàn cầu và mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro. Khi thanh khoản tiền điện tử tiếp tục trở nên dồi dào, tâm lý thị trường đã được cải thiện đáng kể.