ETH sắp cất cánh?

Tiến hành phân tích chuyên sâu nhưng cân bằng từ nhiều khía cạnh như tình hình hiện tại của Ethereum, chất xúc tác tiềm năng, thay đổi cung và cầu, v.v., đồng thời đưa ra câu trả lời thận trọng nhưng cân bằng cho vấn đề câu hỏi "Giá Ethereum sắp cất cánh?" Suy nghĩ lạc quan có hệ thống.

Ethereum đã khá thất vọng về hiệu suất giá kể từ khi bắt đầu thị trường tăng trưởng này. Trong khi Bitcoin cố gắng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, tăng hơn 350% so với mức thấp trong chu kỳ thì Ethereum dường như đang bị tụt lại phía sau. Hành động giá của nó diễn ra chậm, thiếu chất xúc tác rõ ràng và tương đối yếu khi giá Bitcoin tăng đột biến.

Tuy nhiên, gần đây, có vẻ như chúng ta đã chứng kiến ​​sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Bây giờ, câu hỏi trong đầu mọi người là: Đã đến lúc Ethereum cuối cùng tỏa sáng?

Trong cuộc thảo luận hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về câu hỏi quan trọng này.

Nhưng hãy nhớ rằng, không ai có thể đoán trước được tương lai. Vì vậy, những điều sau đây chỉ là một số suy nghĩ và ý tưởng đặc biệt có xu hướng thay đổi trong không gian tiền điện tử. Như chuyên gia giao dịch Peter Brandt đã nói một cách hoàn hảo: “Hãy vững vàng trong quan điểm của mình nhưng hãy khiêm tốn trong thái độ của mình”.

Với ý tưởng này, chúng ta hãy tìm hiểu sâu hơn.

1. Hiện trạng mạng có tiềm năng rất lớn

Để phân tích kỹ lưỡng Ethereum (ETH), trước tiên chúng ta cần phân tích trạng thái hiện tại của chuỗi khối Ethereum. Từ góc độ vĩ mô, những yếu tố này làm cho ETH có giá trị và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

1) Tổng giá trị bị khóa (TVL)

Trong Sau khi tổng giá trị bị khóa (TVL) giảm đáng kể trong thị trường gấu vừa qua, hoạt động trên chuỗi khối Ethereum đã khởi động lại đáng kể. TVL đã tăng khoảng 200% trong năm qua. Mặc dù vẫn còn một số chỗ cần cải thiện để đạt mức cao nhất mọi thời đại nhưng xu hướng đi lên là rõ ràng.

Các địa chỉ đang hoạt động đã thể hiện khả năng phục hồi tuyệt vời trong hai năm qua, không bao giờ giảm xuống dưới 300.000 ngay cả ở điểm thấp nhất của thị trường giá xuống. Điều này cho thấy Ethereum đã vượt qua giai đoạn cường điệu ban đầu để trở thành một blockchain trưởng thành có thể đứng vững trước thử thách của thời gian.

2) Luồng giá trị

Luồng giá trị, tức là chủ sở hữu và cam kết Thước đo thu nhập cho nhà đầu tư cũng tăng lên trong năm vừa qua.

3) Nhà phát triển cốt lõi

Nhà phát triển cốt lõi là một chỉ báo quan trọng , bởi vì cuối cùng chính các nhà phát triển là người xây dựng tương lai của blockchain. Với hơn 440 nhà phát triển toàn thời gian, Ethereum dẫn đầu về hoạt động phát triển và con số này vẫn đang tăng lên, có nghĩa là Ethereum vẫn rất hấp dẫn đối với các nhà phát triển.

2. Một số chất xúc tác

Ngoài các chỉ số trên chuỗi đang phát triển lành mạnh, Ethereum còn có nhiều Chất xúc tác sắp ra mắt để đến. Sau đây là danh sách một số chất xúc tác quan trọng:

1) Ra mắt ETF giao ngay trong tương lai

Không còn nghi ngờ gì nữa, đây là một trong những chất xúc tác quan trọng nhất đối với Ethereum. Sự chấp thuận bất ngờ của Ethereum ETF củng cố đề xuất giá trị của tiền điện tử như một loại tài sản đã được thiết lập và sẽ tạo ra một làn sóng nhu cầu mới đối với Ethereum. Với sự thành công của Bitcoin ETF giao ngay, có mọi lý do để vui mừng.

Mặc dù rất khó để ước tính chính xác lượng tiền tiềm năng chảy vào Ethereum ETF, nhưng chúng ta có thể đưa ra một loạt giá trị kỳ vọng dựa trên dự đoán từ các chuyên gia khác nhau. Điều này đưa ra các kịch bản tiềm năng khác nhau cho dòng vốn vào ròng trong năm đầu tiên, dao động từ 1,39 tỷ USD đến 6,93 tỷ USD.

2) Bước tiếp theo là ước tính tác động về giá của những dòng vốn tiềm năng này đối với Ethereum

Một lần nữa, không có cách nào dễ dàng để thực hiện việc này, nhưng có một lựa chọn là đưa ra một số giả định dựa trên tình hình gần đây với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và điều chỉnh chúng cho Ethereum, vì những lý do sau:

Giá trị thị trường lưu hành của Bitcoin hiện gấp khoảng 3,15 lần so với Ethereum. Khoảng 27% Ethereum được đặt cọc, có nghĩa là có ít nguồn cung lưu thông để mua và bán hơn và hành động giá có khả năng bùng nổ hơn. Nguồn cung của Ethereum nhìn chung đã giảm giá (-0,184%) kể từ The Merge.

Vì vậy, một giả định hợp lý là Ethereum có khả năng phản ứng cao gấp bốn lần so với Bitcoin, điều đó có nghĩa là với cùng một dòng tiền, giá Ethereum sẽ biến động gấp bốn lần hơn Bitcoin.

Dựa trên tất cả những điều này, chúng tôi có thể đưa ra các ước tính khác nhau về hiệu suất giá của Ethereum vào cuối năm 2024.

3. Quy định rõ ràng

Ngoài các nguồn cầu mới tiềm năng, việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay cũng cung cấp trạng thái của Ethereum như một loại hàng hóa mang lại sự rõ ràng rất cần thiết. Tất cả chúng ta đều biết rằng thị trường thường thích các quy tắc rõ ràng, vì vậy càng giải quyết được nhiều vấn đề pháp lý xung quanh tiền điện tử thì càng tốt.

1) Nâng cấp Dencun

Bản nâng cấp mới nhất này Rất quan trọng tới Ethereum. Nó mang đến một số cải tiến kỹ thuật giúp củng cố cơ sở hạ tầng của Ethereum, nhưng một trong những tính năng chính của nó là giảm đáng kể phí giao dịch trên mạng lớp thứ hai thông qua tính khả dụng của dữ liệu được nâng cao. Đây là một bước đi quan trọng hướng tới việc thiết lập Ethereum như một lớp thanh toán có thể mở rộng.

2) Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ

Tiền điện tử đã trở thành một chủ đề quan trọng trong cuộc bầu cử sắp tới. Một mặt, ứng cử viên tổng thống hiện tại Donald Trump đã thể hiện rõ sự ủng hộ của ông đối với tiền điện tử. Nếu được bầu, đây có thể là chất xúc tác tích cực cho việc áp dụng tiền điện tử, mang lại lợi ích cho Ethereum. Mặt khác, chính quyền Biden tỏ ra ít rõ ràng hơn về vấn đề này nhưng đã có một số dấu hiệu nới lỏng. Nhìn chung, triển vọng là lạc quan.

4. Nguồn cung Ethereum bị hạn chế

Trong phân tích cuối cùng, cung và cầu là những yếu tố duy nhất ảnh hưởng đến giá hai biến. Bây giờ chúng ta đang phải đối mặt với một tình huống, ngoài những nhu cầu gia tăng tiềm năng khác nhau đã được giải thích trước đó, nguồn cung Ethereum cũng bị hạn chế. Điều này được chứng minh bằng sự giảm phát của nguồn cung Ethereum kể từ khi sáp nhập.

Ngoài ra, tỷ lệ đặt cược Ethereum đã đạt mức cao nhất mọi thời đại và tiếp tục tăng. Điều này có nghĩa là có ít nguồn cung sẵn có để mua và giao dịch trên các sàn giao dịch, điều đó cũng có nghĩa là thị trường cần ít nhu cầu hơn để thúc đẩy biến động giá, do đó có nhiều khả năng xảy ra hành động giá bùng nổ hơn.

5. Hành động giá

Ngoài các chất xúc tác khác nhau đã đề cập trước đó, tình hình hiện tại của Ethereum là cũng rất thú vị.

Nhìn lại, chúng ta có thể nhận thấy rằng sau khi chạm đáy vào tháng 6 năm 2022, Ethereum đã giao dịch đi ngang trong gần một năm rưỡi trước khi Đột phá bước vào làn sóng tăng trưởng đầu tiên trong một thị trường tăng giá. Ethereum hiện đã hình thành một mô hình hợp nhất gần các mức cao nhất trong quá khứ đã kéo dài hơn bốn tháng và chúng ta hiện đang ở một số mức kháng cự quan trọng với mức độ sợ hãi lớn nhất hiện hữu trên dòng thời gian. Điều này có thể mang lại cơ hội mua tiềm năng tốt từ góc độ trung và dài hạn.

Biểu đồ ETH/BTC hiện tại cũng đang tiến đến một bước ngoặt quan trọng. BTC đã thống trị xu hướng giảm dài hạn, nhưng ETH/BTC gần đây đã phục hồi từ mức thấp trong nhiều năm và đang cho thấy động lực mạnh mẽ. Nếu đà này được giữ vững và ETH/BTC thoát ra khỏi kênh giảm dần, chúng ta có thể kỳ vọng ETH sẽ thu hút nhiều sự chú ý của thị trường.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, bây giờ có vẻ là thời điểm thích hợp để bắt đầu mùa Memecoin. Cho đến nay, đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi Bitcoin, với một vài ngoại lệ. Hiện tại, Memecoin đang hoạt động gần mức thấp nhất mọi thời đại so với Bitcoin. Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng xu hướng này sẽ đảo ngược vào một thời điểm nào đó khi các nhà đầu tư chuyển trọng tâm từ Bitcoin sang Memecoin. Vòng quay thị trường tiềm năng này phù hợp với xu hướng tăng giá hiện tại của chúng tôi đối với ETH.

6. Những tác động tiêu cực

Cũng như mọi việc trong cuộc sống, điều quan trọng là phải duy trì con mắt phê phán. Do đó, khi phân tích triển vọng toàn cầu của Ethereum, chúng ta cũng nên chú ý đến những thiếu sót tiềm ẩn có thể tác động tiêu cực đến Ethereum:

• Hiệu suất thị trường toàn cầu: Ethereum rất nhạy cảm với tâm lý chung của thị trường. Nếu xu hướng chung trên thị trường tiền điện tử là đi xuống thì Ethereum khó có thể hoạt động tốt. Mặc dù đây không phải là kịch bản mà chúng tôi mong đợi nhưng nó vẫn đáng chú ý.

• Kỳ vọng của ETF: Những bất ngờ tiêu cực về mặt ETF, chẳng hạn như dòng vốn vào ròng và lãi suất kém được tạo ra, có thể có tác động tiêu cực đến Ethereum trong ngắn hạn có tác động tiêu cực.

Cộng đồng tài chính truyền thống khó hiểu Ethereum hơn Bitcoin: khi Bitcoin ETF giao ngay được tung ra, Bitcoin đã Được quảng cáo là vàng kỹ thuật số, câu chuyện này dễ dàng được thế giới tài chính truyền thống hiểu. Nhưng tình hình lại khác đối với Ethereum, nơi không có sự đồng thuận rõ ràng về đề xuất giá trị của nó. Một số coi Ethereum như một máy tính toàn cầu, một số coi nó như một cửa hàng ứng dụng Web3 hoặc một lớp thanh toán tài chính phi tập trung, v.v. Sự nhầm lẫn về Ethereum thực sự là gì có thể khiến cộng đồng tài chính truyền thống gặp khó khăn hơn trong việc phân bổ Ethereum trong danh mục đầu tư của họ.

Ethereum so với các chuỗi khối thế hệ tiếp theo: Ethereum đã bị chỉ trích rộng rãi vì chậm hơn và đắt hơn, đặc biệt là so với các chuỗi khối mới hơn so với chuỗi khối. Về vấn đề này, có hai quan điểm. Một mặt, một số người tin rằng điều này sẽ dẫn đến cái chết dần dần của Ethereum, trong khi những người khác tin rằng đây không phải là vấn đề vì nó sẽ đóng vai trò là lớp giải quyết để các lớp khác xây dựng và tạo cơ sở hạ tầng có thể mở rộng. Cho dù bạn đang ở bên nào của cuộc tranh luận, điều quan trọng là phải giữ một tâm trí cởi mở.

7. Tóm tắt

Trong giai đoạn đầu của thị trường tăng trưởng này, Ethereum đã tụt lại phía sau ở mức đầu tiên, nhưng có vẻ như hiện tại đang ở thời điểm thú vị.

Trạng thái hiện tại của blockchain rất thú vị và củng cố sự phát triển của nó như một blockchain L1 trưởng thành sẽ đứng vững trước thử thách của thời gian. Ngoài ra, Ethereum có một số chất xúc tác tăng giá về phía cung và cầu và hành động giá hiện tại phù hợp với các yếu tố này.

Tuy nhiên, như mọi khi, mọi thứ hiếm khi có màu đen và trắng, vì vậy việc nhận thức được những thiếu sót tiềm ẩn có thể tác động tiêu cực đến Ethereum là rất quan trọng.

Chia sẻ lên WeChat

Tác giả: Vernacular Blockchain
Bài viết này là quan điểm của người phụ trách chuyên mục PANews. Nó không thể hiện quan điểm của PANews và không chịu trách nhiệm pháp lý. Các bài viết và ý kiến ​​không phải là lời khuyên đầu tư.
Nguồn ảnh: Vernacular Blockchain Nếu có bất kỳ vi phạm nào, vui lòng liên hệ tác giả để xóa.

Độ sâuTiền điện tửBTCETFETHCơ sở hạ tầngPhân cấp