Đã đến lúc bán tháo thị trường tiền điện tử chưa? Gần 20% các chỉ số đã đạt đỉnh và giảm trở lại

Tác giả: Viee, Biteye

Mỗi thị trường tăng giá không chỉ tạo ra sự giàu có mà còn tạo ra vô số ảo tưởng về sự giàu có. Khi thị trường sôi động, ít người có thể giữ được sự tỉnh táo và "thoát khỏi đỉnh" một cách nhẹ nhàng. Trước một thị trường đang bùng nổ hoặc suy thoái, làm thế nào để thoát khỏi thị trường đúng thời điểm gần điểm cao và tránh tình trạng tài sản bị thu hẹp do sự điều chỉnh sâu đòi hỏi chúng ta phải phân tích toàn diện nhiều chỉ báo thị trường.

Trong bài viết này, Biteye đã phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh thường được sử dụng và phát hiện ra rằng một phần năm trong số các chỉ báo đã đạt đến phạm vi thoát đỉnh trong 24 năm, cụ thể là: Tỷ lệ Bitcoin Rhodl, quản lý tài chính hiện tại của USDT và chỉ số theo mùa của altcoin. Trong trường hợp này, chúng ta nên phản ứng thế nào với những diễn biến tiếp theo của thị trường?

1. Giới thiệu chỉ số

1. Chỉ báo tiền tích trữ AHR 999

Chỉ báo này được người dùng Weibo ahr 999 tạo ra để hỗ trợ người dùng đầu tư cố định Bitcoin đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các chiến lược thời gian. Chỉ số này biểu thị tỷ lệ lợi nhuận của khoản đầu tư cố định ngắn hạn vào Bitcoin và độ lệch giá Bitcoin so với giá trị dự kiến.

Phạm vi chỉ báo:

• >4: Nên giảm đáng kể vị thế

• 1.2-4: Khu vực chờ và quan sát, hãy cảnh giác

• 0.45-1.2: Khu vực đầu tư cố định, bạn có thể dần dần xây dựng vị thế

• <0.45: Khu vực bắt đáy mạnh

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 1.21, vẫn chưa đạt đến đỉnh và nằm trong phạm vi chờ và quan sát. Nên thận trọng.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Chỉ báo thoát khỏi đỉnh AHR 999

Chỉ báo thoát khỏi đỉnh AHR 999 là chỉ báo chị em của Chỉ báo tích trữ tiền xu và được sử dụng cụ thể để xác định khu vực đỉnh của thị trường. Chỉ báo này xác định xem thị trường có quá nóng hay không bằng cách quan sát mức giá lệch khỏi đường xu hướng dài hạn. Nó đưa ra những tín hiệu cảnh báo sớm chính xác ở đỉnh của hai thị trường tăng giá lớn vào năm 2017 và 2021, và là một công cụ quan trọng để tránh chạy theo mức đỉnh.

Phạm vi chỉ báo:

• <= 0,45 : Quá nhiệt nghiêm trọng, hãy cân nhắc thoát khỏi đỉnh

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 2,48  và không có tín hiệu đỉnh nào xuất hiện trong giai đoạn này.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape

3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi

Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi dự đoán các đỉnh tiềm năng của thị trường bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và đường trung bình động 350 ngày. Theo truyền thống, khi các đường trung bình động giao nhau, giá Bitcoin thường ở gần đỉnh chu kỳ, báo hiệu khả năng đảo ngược thị trường.

Đặc điểm tín hiệu:

• Giao cắt hai đường: tín hiệu đỉnh được kích hoạt

• Phân kỳ nhanh: triển vọng thị trường giảm giá

• Tiếp cận dần dần: cảnh báo

Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình động vẫn còn cách xa nhau và chưa có tín hiệu đỉnh nào xuất hiện. Giao cắt tiếp theo dự kiến ​​sẽ diễn ra vào tháng 10 năm 2025.

Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/

4. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin

Biểu đồ cầu vồng là một mô hình định giá dài hạn trực quan chia phạm vi giá Bitcoin thành 9 dải màu khác nhau. Mô hình dựa trên hồi quy logarit và tính đến đặc điểm tăng trưởng dài hạn và tính chu kỳ của Bitcoin. Trong một số chu kỳ thị trường trước đây, biểu đồ cầu vồng đã cho thấy sự chỉ dẫn tốt, đặc biệt là trong việc xác định các khu vực cực đoan.

Phạm vi chỉ báo:

• Đỏ: Vùng bong bóng, tín hiệu bán

• Vàng: Vùng quá nóng, hãy cảnh giác

• Xanh lá cây: Vùng lành mạnh, phạm vi giữ

• Xanh lam: Vùng giá trị, cơ hội mua

Trạng thái hiện tại: Giá nằm trong vùng màu xanh lá cây, cho biết định giá tương đối hợp lý và chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart

5. Chỉ báo giá đầu cuối Bitcoin

Giá đầu cuối là giá chuyển nhượng nhân với 21. Giá của một lần chuyển nhượng được xác định bằng cách chia số ngày cần thiết để tiêu hủy số tiền đó cho nguồn cung Bitcoin hiện có và thời gian lưu hành của đồng tiền đó. Chỉ báo này có thể lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ của thị trường và phản ánh giá trị thực của mạng Bitcoin.

Đặc điểm tín hiệu: Giá Bitcoin càng gần đường màu đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Chưa đạt đến đỉnh

Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/

6. Thị phần vốn hóa thị trường Bitcoin

Chỉ báo thị phần vốn hóa thị trường phản ánh vị thế thống lĩnh của Bitcoin trên toàn bộ thị trường tiền điện tử. Chỉ số này thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng vốn. Khi thị phần vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm, thường có nghĩa là tiền bắt đầu chuyển sang altcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy những thay đổi về vốn hóa thị trường của Bitcoin thường báo trước những bước ngoặt trong toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Phạm vi chỉ báo:

• 65%: Giai đoạn tăng trưởng mạnh của Bitcoin

• 40-65%: Giai đoạn cân bằng

• <40%: Giai đoạn hoạt động của Altcoin

Tình trạng hiện tại: Giá trị thị trường chiếm khoảng 60%, nằm trong phạm vi tương đối cân bằng.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap

7. Chỉ số Bitcoin CBBI

CBBI (Chỉ số nhị phân Bitcoin kết hợp) là một chỉ số toàn diện tích hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có thể xác định tốt hơn các điểm ngoặt của chu kỳ tăng giá và giảm giá. Ưu điểm của nó là giảm thiểu những hạn chế của một chỉ số đơn lẻ thông qua dữ liệu đa chiều.

Phạm vi chỉ báo: lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đã đạt đến đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường đang hơi nóng nhưng vẫn chưa đạt đến đỉnh.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index

8. Chỉ số Bitcoin MVRV Z

Chỉ số MVRV Z là một chỉ báo phân tích chuỗi quan trọng, đánh giá chu kỳ thị trường bằng cách so sánh độ lệch giữa giá trị thị trường và giá trị thực tế. Khi chỉ số này quá cao, điều đó có nghĩa là giá trị thị trường của Bitcoin đang được định giá quá cao so với giá trị thực tế, điều này bất lợi cho giá Bitcoin; ngược lại, giá sẽ bị đánh giá thấp. Theo kinh nghiệm lịch sử, khi chỉ báo này đạt mức cao lịch sử, khả năng giá Bitcoin có xu hướng giảm sẽ tăng lên và chúng ta phải chú ý đến rủi ro khi theo đuổi mức cao.

Phạm vi chỉ báo: lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đã đạt đến đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2,5 và vẫn chưa đạt đến đỉnh.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore

9. Tỷ lệ Rhodl của Bitcoin

Tỷ lệ Rhodl là một chỉ báo chuỗi tổng hợp xác định các điểm đảo chiều tiềm năng của thị trường bằng cách so sánh các đặc điểm hành vi của người nắm giữ tiền trong các giai đoạn khác nhau. Khi tỷ lệ RHODL bắt đầu tiến gần đến ngưỡng đỏ, điều này có thể cho thấy thị trường đang quá nóng. Theo lịch sử, đây là thời điểm tốt để các nhà đầu tư chốt lời trong mỗi chu kỳ.

Phạm vi chỉ báo: Khi tiến gần đến dải màu đỏ, điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đang quá nóng. Khi tỷ lệ >= 10000, thị trường đang tiến gần đến đỉnh.

Trạng thái hiện tại: Chỉ báo vẫn chưa đi vào dải đỏ, tuy nhiên, chỉ báo đã đi vào phạm vi cao nhất trong tháng 11 năm 2024.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio

10. Bội số Bitcoin Mayer

Bội số Bitcoin Mayer là một chỉ báo kỹ thuật được sử dụng để phân tích các điều kiện thị trường Bitcoin, do Trace Mayer đề xuất. Nó đánh giá mức định giá tương đối của thị trường bằng cách so sánh giá hiện tại của Bitcoin với Đường trung bình động 200 ngày (DMA 200).

Phạm vi chỉ báo:

• Bội số Meyer > 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại cao hơn đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể bị mua quá mức.

• Bội số Meyer < 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại đang thấp hơn đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể bị bán quá mức.

• Bội số Meyer ≈ 1: Chỉ ra rằng giá Bitcoin hiện tại gần với đường trung bình động 200 ngày và thị trường có thể đang ở trạng thái tương đối cân bằng.

• Theo truyền thống, khi Bội số Mayer vượt quá 2,4, điều này thường chỉ ra rằng thị trường đang quá nóng và có thể sắp xảy ra đợt điều chỉnh hoặc thị trường giá xuống. Khi Mayer Multiple dưới 0,8, thị trường có thể bị định giá thấp và đây có thể là thời điểm tốt để mua.

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1,26, thị trường đang mua quá mức nhưng vẫn chưa đạt đến đỉnh.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple

11. Những ngày dòng tiền ròng liên tiếp của ETF

Chỉ báo này theo dõi dòng tiền của Bitcoin ETF. Những ngày dòng tiền ròng liên tiếp thường phản ánh sự tự tin của các nhà đầu tư tổ chức. Đây là một chỉ báo tương đối mới và dần thu hút sự chú ý của thị trường kể từ khi các quỹ ETF giao ngay ra mắt.

Đặc điểm tín hiệu:

• 10 ngày: tín hiệu giảm giá đáng kể

• 5-10 ngày: cần cảnh giác

• <5 ngày: biến động bình thường

Trạng thái hiện tại: Dòng tiền ròng liên tục chảy ra trong 1 ngày, nằm trong phạm vi biến động bình thường của thị trường. Chu kỳ này kéo dài tối đa 8 ngày liên tiếp và chưa bao giờ kéo dài quá 10 ngày.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

12. ETF tính theo tỷ lệ phần trăm của BTC

Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bitcoin do các ETF nắm giữ so với tổng lượng lưu thông và được sử dụng để đánh giá sự tham gia của các tổ chức. Chỉ số này có thể phản ánh mức độ chấp nhận và mức độ tham gia sâu rộng của các tổ chức tài chính truyền thống vào Bitcoin.

Đặc điểm tín hiệu: <= 3,5% là chỉ báo thoát khỏi đỉnh, điều này cũng ngụ ý rằng sự tham gia của các tổ chức là thấp

Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ này gần 6%, cho thấy sự tham gia của các tổ chức đang trong giai đoạn tăng trưởng lành mạnh.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf

13. Đầu tư vào tài khoản vãng lai USDT

Lãi suất đầu tư vào tài khoản vãng lai USDT là một chỉ báo quan trọng để đo lường chi phí vốn thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản chung của thị trường tiền điện tử.

Đặc điểm tín hiệu: >= 29% là phạm vi thoát

Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6,68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã đạt mức cao nhất là 65%.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart

14. Chỉ số theo mùa của Altcoin

Chỉ báo này được sử dụng để xác định xem thị trường đã bước vào giai đoạn hoạt động tích cực đối với altcoin hay chưa. Bằng cách so sánh hiệu suất của Bitcoin với các altcoin lớn, có thể xác định liệu tiền có bắt đầu chuyển sang các loại tiền tệ nhỏ hơn có rủi ro hơn hay không.

Phạm vi chỉ báo:

• 75: mùa altcoin, hơn 75 nghĩa là thị trường sắp đạt đỉnh

• 25-75: giai đoạn cân bằng

• <25: giai đoạn thống trị của Bitcoin

Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên, trong tháng 12 năm 2024, chỉ báo đã vào phạm vi đỉnh, đạt 88.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/alt-coin-season

15. Chỉ báo chi phí MicroStrategy

Chỉ báo này theo dõi chi phí nắm giữ Bitcoin trung bình của MicroStrategy như một chuẩn mực tham chiếu cho các nhà đầu tư tổ chức. Vì MicroStrategy là một trong những công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất nên giá thành của công ty này thường trở thành mức giá tâm lý quan trọng trên thị trường.

Phạm vi chỉ báo:

• Giá hiện tại cao hơn chi phí: phạm vi lợi nhuận của tổ chức

• Giá hiện tại gần với mức hỗ trợ chi phí

• Giá hiện tại thấp hơn chi phí: cơ hội mua tiềm năng

Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của MicroStrategy là khoảng 60.000, nằm trong phạm vi lợi nhuận của tổ chức.

Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost

2. Tóm tắt

"Thị trường giá xuống sẽ khiến bạn phá sản, còn thị trường giá lên sẽ khiến bạn lại nghèo." Khó hơn nhiều để duy trì lý trí khi thị trường đang điên cuồng và thoát ra an toàn khi thị trường điên cuồng hơn là mua vào khi giá chạm đáy. Hiện tại, chỉ một số chỉ báo cho thấy tín hiệu thoát khỏi đỉnh, điều này không có nghĩa là toàn bộ thị trường chắc chắn đã đạt đến đỉnh. Nếu bạn nghĩ rằng thị trường có nguy cơ đạt đến đỉnh, bạn cũng có thể cân nhắc:

Đặt điểm để giảm vị thế theo từng đợt và đừng mong đợi một đỉnh hoàn hảo.

Rút lợi nhuận thành tiền ổn định hoặc tiền pháp định thay vì chuyển sang các loại tiền thay thế rủi ro hơn.

Thà bán sớm còn hơn bán muộn với giá cao. Thu lợi nhuận không phải là mục đích cuối cùng mà là tích lũy đạn dược cho vòng tiếp theo.

Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh cao đều là cơ hội kiếm tiền cho một số người, nhưng cũng là cái bẫy làm giàu cho hầu hết mọi người. Thị trường mang lại cơ hội bình đẳng cho mọi người, nhưng những người có thể nắm bắt cơ hội thường là những người đã có sự chuẩn bị.