Giá Bitcoin hiện tại cao hay thấp?

Nhìn chung, các loại tài sản có thể đầu tư chính hiện nay được chia thành hai loại:

Sản phẩm của chính bạn tài sản có thể tạo ra dòng tiền;

Tài sản hàng hóa không thể tự tạo ra dòng tiền.

Rõ ràng, Bitcoin khác với cổ phiếu, bất động sản, trái phiếu, v.v. Nó không phải là tài sản sản xuất mà là tài sản hàng hóa tương tự như vàng.

Việc định giá tài sản sản xuất chủ yếu phụ thuộc vào dòng tiền do chúng tạo ra ở hiện tại hoặc trong tương lai, nhưng đối với tài sản hàng hóa, hầu hết mọi loại hàng hóa đều có logic định giá cung và cầu riêng.

Trong bài viết ngày hôm quaTrong bài viết "Năm 2024 nên mua gì", tôi đã sử dụng stock / Ý tưởng định giá sự khan hiếm lưu lượng truy cập, từ đó thiết lập một tập hợp các mô hình logic về giá hợp lý cho giá Bitcoin - tất nhiên, tất cả các mô hình đều phản ánh dữ liệu lịch sử, nhưng ít nhất, từ quá khứXét theo lịch sử biến động giá Bitcoin trong 10 năm, bộ mô hình và logic này phù hợp với thực tế.

(Giải thích: Bài viết đã bị xóa. Trong hai ngày qua, tôi sẽ sắp xếp lại cuộc thảo luận thuần túy mang tính lý thuyết trước khi xuất bản).

Vì vậy, hãy đánh giá giá Bitcoin. Cao hay thấp , Tôi làm theo ba bước:

Trước tiên, bạn cần hiểu logic về giá của Bitcoin;

Thứ hai, hãy đánh giá môi trường tài chính vĩ mô, môi trường này có thể xác định cái gọi là "thị trường giá lên" hoặc "thị trường giá xuống";

Thứ ba, tâm lý thị trường ngắn hạn hiện tại.

Bất kể môi trường tài chính vĩ mô như thế nào , nó cũng bất kể tâm lý thị trường như thế nào, từ góc độ mô hình logic giá Bitcoin, chúng ta có thể trực tiếp sử dụng giá thực tế của Bitcoin để mô tả giá Bitcoin hiện tại. Đó là đánh giá quá cao hay đánh giá thấp?

Trong 10 năm qua, đã có bốn giai đoạn khi giá thực tế/giá hợp lý của mẫu Bitcoin thấp hơn 80% (vùng được tô màu xanh lục trong hình):

20151tháng-2016 năm5 tháng, giá tiền là 200-400Biến động giữa đô la Mỹ;

2016Năm9Tháng-2017Năm7Tháng, giá tiền tệ dao động trong khoảng 600-1600 đô la Mỹ;

< strong>2018 năm12 tháng-2019 Tại Tháng 3, giá tiền tệ dao động trong khoảng 3500-5000 đô la Mỹ;

2022 năm6 tháng< span lang="EN-US ">-2023Tháng 10, giá tiền tệ là 15000-26000 Biến động giữa đồng đô la Mỹ.

Trong đó, điểm thấp nhất xuất hiện vào Tháng 9-Tháng 10 năm 2015 và Tháng 11-Tháng 12 năm 2022 Vào tháng 3 , tỷ lệ giá thực tế/giá hợp lý tại thời điểm đó chỉ khoảng 40%.

Trong phần bình luận của bài viết ngày hôm qua, có người đã hỏi tôi tại sao tôi không giới thiệu Bitcoin cho mọi người khi giá tiền tệ ở mức thấp nhất. Bây giờ nó đã tăng, Tại sao Viết bài, đây không phải là một cái bẫy cho tất cả mọi người sao?

Tôi không biết những người này có thường xuyên đọc bài viết của tôi không——

Đọc bài của tôi bài viết để so sánh Nhiều người sẽ không nói những lời thiếu hiểu biết như vậy. Khi tôi viết bài nhiều lần nói rằng tôi đang mua một loại tài sản nhất định, đó chắc chắn sẽ không phải là điểm cao của giá tài sản đó. Về điểm này thì không vấn đề Cổ phiếu A, chứng khoán Mỹ, chứng khoán Hồng Kông, vàng, Bitcoin và thậm chí cả dầu thô, tôi đã tăng giá ở mức cực cao và bán ở mức cực thấp. Tôi chưa bao giờ làm bất cứ điều gì như vậy cái này.

Trên thực tế, vào 202211- Vào tháng 12 , Tôi liên tục sắp xếp hàng loạt vụ phá sản của các tổ chức tài chính trong vòng tròn tiền tệ và viết 6 bài giải thích tại sao giá tiền tệ lại giảm mạnh vào thời điểm đó, và trong2023 Tháng 1 Đầu năm tôi đã nói rõ ràng với mọi người rằng giá tiền tệ hiện đang ở mức đáy:

Coin Làn sóng phá sản hàng loạt trong vòng tròn tiền tệ;

Động đất trong vòng tròn tiền tệ vẫn tiếp tục;

Đòn bẩy chết người;< /p>

Vụ phá sản lớn nhất;

Vụ phá sản lớn nhất rắc rối;

Chỉ Bitcoin

Câu hỏi đặt ra là, vào thời điểm đó tôi đã rất khuyến khích nó , bạn đã mua nó à? Bạn vẫn nghĩ tôi đang lừa dối mọi người à?

Tất nhiên, tôi biết rằng theo nhận định của tôi lúc đó chắc chắn có người đã mua nó. Lúc đó giá của đồng tiền đó chưa đến 20.000 US đô la. Bây giờ họ đã kiếm được tiền. Bạn sẽ nói cho tôi biết chứ?

Theo mô hình S/F mô phỏng mới nhất của tôi, giá tiền tệ hợp lý hiện tại là khoảng < span lang="EN-US">41 đô la Mỹ, vì vậy bạn có thể hiểu rằng giá tiền tệ thực tế hiện tại là 4,4 đô la Mỹ không phải là thấp, nhưng nó không được đánh giá quá cao và vẫn nằm trong phạm vi thích hợp.

Hãy nhìn vào môi trường tài chính vĩ mô.

2023 có thể nói là gần đây nhất 15< /span>Chính sách tiền tệ thắt chặt nhất trong nhiều năm. Ngay cả trong hoàn cảnh này, mức tăng hàng năm của Bitcoin vẫn đạt mức 140%, điều này cho thấy rõ ràng rằng Bitcoin phải ở mức giá rất thấp vào cuối năm 2022.

Vào năm 2024, khi Fed về cơ bản khó có thể thắt chặt hoặc giải phóng một lượng lớn nước, Về mặt lý thuyết , Bitcoin sẽ ở trong một thị trường tăng giá, với mức giá gần với giá của mô hình hợp lý của nó, đây có thể được coi là một kết quả phù hợp hơn.

Cuối cùng, hãy xem xét tâm lý thị trường.

Kể từ cuối tháng 10 năm 2023, một loạt quỹ ETF Bitcoin đã nộp đơn xin phê duyệt của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ), vì người ta hy vọng rằng sau ETF được thông qua, sẽ có một số lượng lớn các cuộc tiếp quản đã đến, vì vậy Bitcoin đã tiếp tục tăng mạnh trong hai tháng qua. Tâm lý thị trường này đã lan rộng cho đến ngày nay và vẫn chưa hề lắng xuống cho đến tận bây giờ, và nó vẫn đang tiếp tục...< /p>

Từ góc độ tâm lý thị trường, tình hình hiện tại chắc chắn đang ở điểm sôi cảm xúc, có nghĩa là giá có thể sẽ tương đối cao trong ngắn hạn.

Từ góc độ mức giá hợp lý của mô hình S/F, Bitcoin nằm trong mức hợp lý phạm vi;

Từ góc độ môi trường tài chính vĩ mô, Bitcoin nằm trong phạm vi hợp lý;

Từ góc độ tâm lý thị trường, Bitcoin Ở mức cao đầy cảm xúc;

Ba điểm trên là nhận định của tôi về giá Bitcoin hiện tại.