Khủng hoảng thanh khoản lan sang hoạt động cho vay tiền điện tử khi những người vay tổ chức sử dụng tối đa các quỹ tín dụng

Nhiều công ty vốn tiền điện tử của tổ chức đã sử dụng tối đa quỹ tín dụng của họ trên Clearpool, một giao thức cho vay không thế chấp, vì nỗi sợ hãi trên thị trường gia tăng rằng những rắc rối về thanh khoản của công ty giao dịch tiền điện tử Alameda Research có thể lan sang những người cho vay tiền điện tử.

Amber Group, Auros và LedgerPrime đã nhận được nhãn “cảnh báo” trên các sản phẩm tương ứng của họ.Polygon Permissionless Pools trên Clearpool vì họ đã đạt 99% số tiền tín dụng tối đa có sẵn cho họ trên giao thức. Folkvang và Nibbio cũng nhận được trạng thái “cảnh báo” trên trang web của họ.Nhóm Ethereum không được phép .

Các khoản vay này đại diện cho tổng số nợ 14,8 triệu đô la, theo bảng điều khiển khoản vay của Clearpool.

Năm công ty tiền điện tử có liên quan đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận của Coindesk.

Những lo ngại đã gia tăng rằng những khó khăn tài chính ngày càng sâu sắc của Alameda Research có khả năng gây ra khủng hoảng thanh khoản trên thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn, tương tự nhưSự sụp đổ của chuỗi khối Terra hoặc quỹ phòng hộ tiền điện tửVụ nổ của Three Arrows Capital đầu năm nay. Alameda là công ty chị em củasàn giao dịch tiền điện tử ốm yếu FTX , đối thủ của sàn giao dịch khổng lồ Binanceđồng ý giải cứu thứ Ba trước đó. Nó làbảng cân đối kế toán được tải vớiFTT mã thông báo đósụp đổ 80% trong một ngày .

Clearpool là một giao thức cho vay không thế chấp nổi bật, nơi các công ty giao dịch tiền điện tử thường mở các hạn mức tín dụng và vay các khoản vay cho hoạt động giao dịch của họ. Người vay không bắt buộc phải thế chấp tài sản để đổi lấy, và các khoản vay được đảm bảo bằng uy tín và tình hình tài chính tốt của họ.

Trong các loại nhóm cho vay tiền điện tử này, lãi suất được đặt linh hoạt tùy thuộc vào số vốn mà một người rút ra từ nhóm. Khi người vay tiến gần đến giới hạn tối đa của hạn mức tín dụng, giao thức sẽ phạt bằng cách tăng lãi suất của khoản vay từ mức 8-10% thông thường lên 20-25% tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR).

Việc loại bỏ số nợ tối đa từ các giao thức DeFi này tương đương với việc sử dụng tối đa một thẻ tín dụng trong đời thực và có thể là một dấu hiệu của tình trạng khó khăn tài chính rộng lớn hơn trên thị trường.

Walter Teng, phó chủ tịch tài sản kỹ thuật số tại công ty nghiên cứu Fundstrat, nói với CoinDesk: “Những người cho vay tiền điện tử cảm thấy khủng hoảng tín dụng do Alameda mất khả năng thanh toán.

Khoản nợ DeFi của Alameda

Alameda Research là một người sử dụng siêng năng các giao thức cho vay phi tập trung, cho đến nay đã tạo ra hàng trăm triệu đô la cho các khoản vay không thế chấp. Tuy nhiên, khoản nợ chưa thanh toán hiện tại của nó trên các giao thức DeFi khá nhỏ so với đầu năm nay, có nghĩa là sẽ có ít tiền của nhà đầu tư gặp nguy hiểm hơn nếu Alameda không trả được các khoản vay.

Công ty thương mại đã vay hai khoản, tổng cộng 5,5 triệu đô la, từ Apollo Capital và Compound Capital Management bằng cách sử dụng Nhóm được phép của Clearpool, theoBảng điều khiển dữ liệu của Clearpool .

Nó cũng đã vay 7,3 triệu đô la từ nhóm cho vay TrueFi, sẽ đáo hạn vào ngày 20 tháng 12, mỗiBảng điều khiển cho vay của TrueFi . Khoản thanh toán lãi tiếp theo sẽ đến hạn vào ngày 20 tháng 11.

Nhóm cho vay trên Maple Finance hiện không có khoản vay đang hoạt động cho Alameda, mặc dù Alameda có nhóm cho vay bắt nguồn từ khoản vay trị giá 288 triệu đô la cho đến mùa xuân năm 2022.

Năm nay, một loạt các vụ vỡ nợ tiền điện tử đã đặt ra câu hỏi liệu việc cho vay không thế chấp có khả thi trong thị trường tài sản kỹ thuật số non trẻ và đầy biến động hay không. Khi một khoản vay không thế chấp bị vỡ nợ, không có bất kỳ tài sản nào mà các chủ nợ có thể đòi lại ngay lập tức. Các chủ nợ chỉ nhận được một phần bồi thường từ các giao thức nên họ phải dùng đến cơ cấu lại nợ hoặc ra tòa để thu hồi tiền của họ.

“Trớ trêu thay, trường hợp thứ hai của việc giảm đòn bẩy hàng loạt trên tiền điện tử lại làm nổi bật nhu cầu về tính minh bạch mà DeFi mang lại,” Teng nói.

Đọc thêm:Khoản nợ khó đòi trị giá 4 triệu đô la của TrueFi ở tình trạng lấp lửng cho thấy rủi ro khi cho vay bằng tiền điện tử mà không có tài sản thế chấp