Khám phá thanh khoản: Đổi mới và cơ hội trong các giao thức cho vay phi tập trung

  1.  ;Giới thiệu dự án

Liquity là Một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng vay và cho vay bằng một loại tiền ổn định có tên là LUSD (được chốt bằng đô la Mỹ), với Ethereum làm tài sản thế chấp. Đồng thời, nó cũng giới thiệu LQTY, một loại tiền ổn định có thể mua lại hoàn toàn. Giao thức được Robert Lauko thiết kế để cung cấp giải pháp thay thế hiệu quả hơn về vốn, ít rủi ro hơn cho các hệ thống hiện có như MakerDAO.

Giao thức này khác với các hệ thống truyền thống yêu cầu số lượng tài sản thế chấp quá lớn để phát hành stablecoin Đặc biệt, Liquidity có thể thanh lý các khoản vay rủi ro ngay lập tức và sử dụng cơ chế mua lại duy nhất giúp giảm thiểu nhu cầu quản trị, từ đó giảm yêu cầu tài sản thế chấp.

Đối với những người đi vay đang tìm kiếm những cách hiệu quả để tận dụng tài sản Ethereum của họ, điều này sẽ giúp ích một lựa chọn hấp dẫn. Giao thức cho phép sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để cho vay LUSD (một loại tiền ổn định luôn được chốt bằng USD). Thông qua cơ chế thanh lý 3 lần của mô hình phân phối lại-thu hồi nợ nhóm ổn định, Liquity chỉ yêu cầu tỷ lệ thế chấp tối thiểu là 110 %, do đó tỷ lệ sử dụng vốn được cải thiện đáng kể và tính ổn định của thỏa thuận cũng có thể được duy trì tốt.

Các trường hợp sử dụng chính của Liquity như sau:

• Kho lưu trữ mở: sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để vay LUSD và lãi suất thế chấp tối thiểu là 110%.

• Bằng cách cung cấp LUSD cho nhóm ổn định (SP) để đổi lấy tiền thanh lý và mã thông báo khuyến khích gốc LQTY của Liquidity.

• Stake LQTY để kiếm phí do người dùng khác trả để vay hoặc đổi LUSD.

• Sử dụng LUSD để đổi ETH.

  2 . Cơ chế cốt lõi

Giao thức Liquity cung cấp giải pháp stablecoin sáng tạo trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) thông qua thiết kế độc đáo của nó. Ba cơ chế chính – cơ chế bình ổn giá, cơ chế thanh lý và cơ chế kiểm soát nguồn cung – phối hợp với nhau để duy trì sự ổn định và hiệu quả của hệ thống.

Cơ chế bình ổn giá

Cơ chế ổn định giá của Liquity nhằm mục đích duy trì giá trị stablecoin LUSD của nó theo tỷ lệ 1:1 so với United Đô la Mỹ (USD) neo đậu. Cốt lõi của cơ chế này là cho phép người dùng đúc LUSD bằng ETH làm tài sản thế chấp ở mức 1 USD bất kỳ lúc nào hoặc đổi ETH bằng LUSD ở mức 1 USD. Cơ chế này tạo ra một neo giá cứng, nghĩa là khi giá LUSD cao hơn 1 USD, người dùng được khuyến khích đúc và bán LUSD để kiếm lợi nhuận; khi giá LUSD thấp hơn 1 USD, người dùng có động lực mua LUSD và sử dụng để trả hết nợ hoặc đổi lấy ETH. Cơ chế điều chỉnh giá hai chiều này tạo thành một vòng phản hồi mạnh mẽ để ổn định giá cả.

Trên thực tế, cơ chế ổn định này rất hiệu quả. Hình bên dưới là giá LUSD/USDc được tính dựa trên LUSD/3pool của Curve (Curve The LUSD /3pool hiện là sàn có tính thanh khoản lớn nhất LUSD).

Biến động giá của LUSD vẫn nằm trong khoảng 0,97~1,03 và hầu hết thời gian là trong khoảng 0,99~1,02, điều này cho thấy sự ổn định của LUSD .

Cơ chế thanh lý

Cơ chế thanh lý của Liquity được thiết kế để bảo vệ hệ thống khỏi nguy cơ nợ quá mức và đảm bảo trả nợ. Khi tỷ lệ tài sản thế chấp của người đi vay giảm xuống dưới mức tối thiểu (110%), vị thế của họ sẽ bị coi là nợ quá mức và việc thanh lý sẽ được kích hoạt. Liquity sử dụng quy trình thanh lý tức thời độc đáo giúp loại bỏ nhu cầu đấu giá truyền thống. Đầu tiên, nếu có đủ tiền trong nhóm ổn định (nhóm nơi người dùng cung cấp LUSD), số tiền này sẽ được sử dụng để trả nợ và tài sản thế chấp ETH liên quan sẽ được phân bổ theo tỷ lệ cho những người tham gia nhóm ổn định. Nếu quỹ bình ổn không đủ để trang trải nợ, hệ thống sẽ phân bổ số nợ tồn đọng cho những người đi vay khác thông qua cơ chế phân phối lại nợ. Cơ chế này đảm bảo tính mạnh mẽ của hệ thống đồng thời giảm nhu cầu đấu giá trực tuyến và giảm độ phức tạp cũng như tính không chắc chắn của quá trình thanh lý.

Nhóm ổn định là yếu tố cốt lõi đảm bảo tỷ lệ thế chấp 110% và sự ổn định của Liquidity . Như sách trắng của dự án cho biết: "Vì bên mua đồng ý trước nên khi vị thế tài sản thế chấp không đủ thì không cần phải tìm người mua ngay tại chỗ để mua tài sản thế chấp. Ưu điểm này cho phép tỷ lệ thế chấp giảm đáng kể trong khi vẫn duy trì tính ổn định cao."

Cơ chế kiểm soát nguồn cung

Cơ chế kiểm soát nguồn cung của Liquidity được thiết kế để điều tiết tổng nguồn cung LUSD và giữ giá của nó ổn định . Điều này chủ yếu đạt được bằng cách điều chỉnh phí đúc và phí mua lại, cả hai đều được điều chỉnh linh hoạt dựa trên điều kiện thị trường và tần suất hoạt động mua lại. Khi hoạt động quy đổi tăng lên, phí quy đổi tăng lên, khiến việc quy đổi LUSD trở nên kém hấp dẫn hơn và ngược lại. Phí đúc tiền cũng được điều chỉnh dựa trên hoạt động mua lại và được thiết kế để khuyến khích hoặc hạn chế việc đúc LUSD mới để điều tiết nguồn cung thị trường. Bằng cách này, Liquidity cố gắng cân bằng cung và cầu LUSD thông qua việc điều chỉnh phí mà không có cơ chế lãi suất thông thường.

  3. LQTY

LQTY là stablecoin của giao thức thanh khoản được tạo ra khi người vay gửi tiền thế chấp, số lượng tài sản thế chấp có thể thấp hơn đáng kể so với yêu cầu của các hệ thống khác. Hiệu quả này là nhờ quy trình thanh lý và cơ chế mua lại đổi mới của Liquity, đảm bảo mức giá sàn cho LQTY, từ đó thúc đẩy sự ổn định mà không cần sự can thiệp của quản trị. Hệ thống này được thiết kế để tự động xử lý việc thanh lý thông qua nhóm ổn định, nơi mã thông báo LQTY có thể được đốt để xóa nợ và bằng cách tự động phân phối lại các khoản vay không được thế chấp giữa những người đi vay. Quá trình này không chỉ được thiết kế để duy trì sự ổn định của hệ thống mà còn đặt ngưỡng tài sản thế chấp thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Sau đây là các tính năng chính của LQTY và tác động của nó đối với người dùng và toàn bộ hệ thống Liquity:

Phân bổ và phần thưởng

Tổng nguồn cung LQTY là 100 triệu và các mã thông báo này chủ yếu được phân phối cho người dùng tham gia giao thức Thanh khoản thông qua nhiều phương thức khác nhau. Một trong những cách phân phối đáng chú ý nhất là thông qua Phần thưởng Quỹ ổn định. Người dùng gửi LUSD vào nhóm ổn định để giúp giao thức quản lý quá trình thanh lý và đổi lại họ nhận được mã thông báo LQTY. Ngoài ra, người dùng cung cấp thanh khoản ETH/LUSD cho Liquidity cũng có thể nhận được phần thưởng LQTY.

Cơ chế thu thập giá trị

Giá trị của LQTY đến từ khả năng nắm bắt một phần doanh thu của giao thức Liquidity. Khi người dùng mở một vị thế cho vay hoặc thực hiện hoạt động mua lại LUSD, họ cần phải trả một số khoản phí nhất định và một phần phí này sẽ được phân bổ cho chủ sở hữu LQTY. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu mã thông báo LQTY có thể hưởng lợi trực tiếp từ hoạt động của giao thức.

Rủi ro và lợi nhuận

Một trong những rủi ro chính mà chủ sở hữu LQTY phải đối mặt là sự biến động về giá trị thị trường. Giá thị trường của LQTY sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như việc sử dụng giao thức, giá ETH và xu hướng chung của thị trường DeFi. Tuy nhiên, người dùng có thể tác động tích cực đến giá trị của LQTY bằng cách tham gia vào quá trình quản lý, nhóm ổn định và cung cấp thanh khoản của giao thức.

Chức năng quản trị

Mặc dù bản thân LQTY không có quyền quản trị trực tiếp nhưng nó là thành phần chính của hệ sinh thái giao thức Thanh khoản và đại diện cho Sự công nhận đóng góp cho giao thức. Việc nắm giữ và phân phối LQTY phản ánh mức độ đóng góp của người dùng vào tính ổn định và tính thanh khoản của giao thức.

  4. Kinh doanh

Thể thao Tao:

Liquity là một loại tiền tệ ổn định - một loại tiền tệ ổn định phi tập trung theo dõi.

Stablecoin là xu hướng có nhiều hiệu ứng mạng nhất trong lĩnh vực DeFi và Trong chu kỳ vừa qua, nó cũng đạt được sự phát triển vượt xa đáng kể tốc độ tăng trưởng trung bình của ngành.

Do định cư thuận tiện và phù hợp hơn với thói quen của công chúng , stablecoin đã thay thế BTC /ETH và trở thành loại tiền thanh toán cơ bản cho các giao dịch giao ngay. Nó là loại tiền thanh toán cho các công cụ phái sinh mới như hợp đồng vĩnh viễn rất phổ biến trên thị trường. Nó là loại tiền thanh toán được hầu hết các bên tham gia dự án và đầu tư mạo hiểm sử dụng các tổ chức thực hiện hoạt động đầu tư và tài trợ. Phản ánh trong dữ liệu, mức tăng giá trị thị trường của stablecoin vượt quá mức tăng trung bình của thị trường tiền điện tử và mức điều chỉnh cũng nhỏ hơn mức trung bình của thị trường.

Việc định vị stablecoin là tiền tệ thanh toán cơ bản của tiền điện tử là trong mắt các nhà đầu tư tất cả những người tham gia thị trường Theo suy nghĩ của tôi, nó đã rất ổn định và quy mô thị trường của nó ít nhất sẽ tăng trưởng song song với quy mô tổng thể của tiền điện tử và vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển.

Sản phẩm kinh doanh:

Sau đây là những sự kiện quan trọng kể từ khi tạo dự án Liquidity, tính đến tháng 3 năm 2023.

Liên kết gà

Trái phiếu gà do Liquidity đưa ra thực chất là một tập hợp các giải pháp có thể kích thích POL (Thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức, thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức). Mô-đun sản phẩm đầu tiên của nó là Trái phiếu gà LUSD. Mục tiêu của Trái phiếu Gà là giúp giao thức hướng dẫn tính thanh khoản ở mức chi phí thấp nhất có thể đồng thời mang lại cho người dùng khả năng bảo vệ tiền gốc mạnh mẽ hơn.

Cơ chế của Chicken Bonds khá phức tạp và phức tạp. Nói một cách đơn giản, điều đó có nghĩa là sự tồn tại của gà. Lusd của trái phiếu trên danh nghĩa được chia thành ba nhóm (đang chờ xử lý, dự trữ, parnament), nhưng chỉ lusd của một trong các nhóm mới có thể tận hưởng tất cả lợi ích của ba nhóm (dự trữ). được sử dụng để đại diện cho nhóm lợi ích độc quyền của người dùng.

Các khái niệm cốt lõi

bLUSD (LUSD tăng cường): Bằng cách tham gia cơ chế Trái phiếu gà, người dùng có thể nhận được phiên bản nâng cao của LUSD có giá trị và tiềm năng kiếm tiền vượt xa LUSD thông thường. bLUSD có thể đại diện cho phần chia sẻ của người dùng trong cơ chế Trái phiếu Gà và có thể được đổi thành LUSD bất kỳ lúc nào.

Trái phiếu LUSD NFT: tính không thể thay thế mà người dùng có được sau khi mua trái phiếu thông qua LUSD Token (NFT) đại diện cho yêu cầu của người dùng trong Trái phiếu Gà. NFT có thể được đổi lấy bLUSD theo đường cong lợi suất theo thời gian do hệ thống đặt trước.

Quy trình làm việc của cơ chế

Đầu tư và thu nhập: Sau khi người dùng sử dụng LUSD để mua trái phiếu, những khoản tiền này trước tiên sẽ vào "Nhóm đang chờ xử lý" ), gửi tiền vào Quỹ ổn định thông qua B.Protocol để nhận phần thưởng LQTY và thu nhập thanh lý ETH, được tự động chuyển đổi thành LUSD để đạt được hiệu ứng lãi suất kép.

Tùy chọn: Người dùng nắm giữ Trái phiếu LUSD NFT có thể chọn nhận bLUSD (Chicken in ) hoặc hủy thế chấp (Chicken Out). Lượng bLUSD thu được sẽ tăng theo thời gian nhưng tốc độ tăng sẽ chậm lại dần. Người dùng có thể nhận trước bLUSD bằng cách trả một tỷ lệ phần trăm phí xử lý nhất định, nhưng điều này sẽ khiến một phần LUSD được đưa vào "Nhóm vĩnh viễn" và thuộc sở hữu của giao thức.

Thanh khoản và phân bổ thu nhập: Giá trị và thu nhập của bLUSD chủ yếu đến từ ba nguồn Thu nhập được tạo ra bởi tất cả LUSD trong nhóm (nhóm đang chờ xử lý, nhóm dự trữ, nhóm cố định) sẽ được phân phối cho những người nắm giữ bLUSD trong nhóm dự trữ. Do đó, tỷ lệ hoàn vốn của bLUSD cao hơn so với việc chỉ gửi LUSD vào nhóm ổn định.

Điểm mạnh và điểm yếu cạnh tranh< /p>

Ưu điểm: Chicken Bonds cung cấp một cơ chế hiệu quả để thúc đẩy POL, đồng thời cung cấp cho người dùng nhiều lợi ích hơn bình thường. tiềm năng của LUSD làm tăng sức hấp dẫn của giao thức Thanh khoản.

Nhược điểm: Do doanh thu của Chicken Bonds chủ yếu phụ thuộc vào sự tham gia của người dùng mới, nên Ở một mức độ nhất định, tính bền bỉ và ổn định của các đặc điểm "cấu trúc Ponzi" có thể bị thách thức. Ngoài ra, hầu hết những người tham gia đều thua lỗ sau khi tham gia Chicken Bonds, điều này có thể ảnh hưởng đến sự sẵn sàng tham gia lâu dài của họ và sự phát triển lành mạnh của giao thức.

Nói chung, Trái phiếu Gà được giao thức Thanh khoản sử dụng để khuyến khích tính thanh khoản sở hữu bởi giao thức. Một cơ chế đổi mới được thiết kế để cải thiện hiệu suất và mức độ tương tác của người dùng. Bằng cách cung cấp tiềm năng kiếm tiền vượt quá LUSD truyền thống, thu hút người dùng tham gia và khóa tiền, điều này làm tăng tính ổn định và hấp dẫn của giao thức Thanh khoản. Tuy nhiên, tính bền vững và tác động của nó đối với những người áp dụng sớm cần phải được quan sát và đánh giá theo thời gian.

  5. Nhóm/Cộng tác/Tài chính

Nhóm

Robert Lauko, người sáng lập và Giám đốc điều hành, tốt nghiệp Tiến sĩ luật tại Đại học Zurich. Ông có nhiều năm kinh nghiệm về pháp lý và luật sư. Trước khi thành lập Liquidity, ông là trợ lý nghiên cứu tại Dfinity.

Rick Pardoe, Đồng sáng lập và Nhà phát triển cốt lõi, Cử nhân Vật lý và Kinh tế Bằng thạc sĩ , Tôi bắt đầu phát triển trong lĩnh vực blockchain vào năm 2017 và tạo ra trang web ethdevs.com.

Kolten Bergeron, Trưởng bộ phận Tăng trưởng, cựu Giám đốc Phát triển Cộng đồng và Hệ sinh thái của Quỹ Phát triển Stellar . Theo LinkedIn, hiện có 10 thành viên trong nhóm, hầu hết đều là nhà phát triển.

Tư vấn

Ashleigh Schap, người hiện cũng là giám đốc phát triển tại Uniswap và trước đây từng làm việc tại MakerDAO.

Yulin Liu, Tiến sĩ Kinh tế tại Đại học Zurich, trước đây giáo sư kinh tế tại Dfinity Ông hiện là phó giáo sư kinh tế tại Đại học Khoa học và Công nghệ Huazhong. Tiến sĩ Liu đã đồng xuất bản nhiều bài báo học thuật về tiền điện tử. Tiến hành mô phỏng mô hình kinh tế vĩ mô ban đầu cho Thanh khoản, tạo cơ sở để LUSD duy trì sự ổn định dưới những biến động của ETH.

Cedric Waldburger, ông là nhà đầu tư ban đầu của Liquidity.

Nhà đầu tư

Vòng sơ tuyển được đầu tư bởi Tomahawk.VC, nơi Cedric Waldburger đặt trụ sở, số tiền tài trợ cụ thể và thời gian tài trợ không được tiết lộ.

Vào tháng 9 năm 2020, nó đã hoàn thành khoản đầu tư 2,4 triệu đô la Mỹ do Polychain Capital dẫn đầu. Vòng tài trợ hạt giống, với sự tham gia của a.capital, Lemniscap, 1kx, Quỹ hệ sinh thái Dfinity, Robot Ventures, Robert Leshner (người sáng lập Hợp chất) và Alex Pack.

Vào tháng 3 năm 2021, công ty đã hoàn thành khoản đầu tư 6 triệu đô la Mỹ do Pantera Capital Participating dẫn đầu các nhà đầu tư bao gồm Nima Capital, Alameda Research, Greenfield One, IOSG Ventures, AngelDAO, cũng như các nhà đầu tư thiên thần Bo Shen, Meltem Demirors, David Hoffman, Calvin Liu và George Lambeth. Các nhà đầu tư trước đó bao gồm Tomahawk.VC, 1kx và Lemniscap cũng đã đầu tư thêm tiền.

  6. Ưu điểm/nhược điểm của dự án

Liquity hiện là công ty dẫn đầu về các stablecoin phi tập trung hoàn toàn, nhưng trên thực tế, các đối thủ của LUSD không chỉ là các stablecoin phi tập trung hoàn toàn mà còn là các stablecoin "phi tập trung một phần" như DAI và FRAX, cũng như các stablecoin tập trung USDT, USDC, v.v. Tất nhiên, thứ cạnh tranh trực tiếp với LUSD là stablecoin phi tập trung.

Lợi thế cạnh tranh của Liquidity trên thị trường stablecoin có thể được tóm tắt như sau: < /span>

1. Phân cấp hoàn toàn: Thanh khoản đóng vai trò là giao thức Token ổn định được phân quyền hoàn toàn, tính phi tập trung của nó thiên nhiên là một trong những lợi thế cạnh tranh quan trọng nhất của nó. Điều này làm cho LUSD miễn nhiễm với các điểm lỗi duy nhất hoặc rủi ro pháp lý, mang lại khả năng chống kiểm duyệt và bảo mật cao hơn. Đặc biệt trong bối cảnh áp lực pháp lý ngày càng tăng đối với stablecoin, các tính năng phi tập trung hoàn toàn của Liquidity càng có giá trị hơn.

2. Thiết kế cơ chế xuất sắc: Nhóm ổn định thanh khoản, Thiết kế cơ chế trả nợ chẳng hạn như chế độ phân bổ và phục hồi được coi là rất tiên tiến và hiệu quả. Những thiết kế này không chỉ cho phép quá trình thanh lý nhanh chóng và an toàn mà còn cung cấp các kịch bản sử dụng tự nhiên thông qua các nhóm ổn định, cho phép LUSD duy trì sự ổn định về giá mà không cần người bảo lãnh tập trung trong khi vẫn duy trì hiệu quả sử dụng vốn cao.

3. Không cần quản trị, giảm sự can thiệp của con người: Liquity không có quản trị mô hình Điều này có nghĩa là các tham số và cập nhật giao thức của nó hoàn toàn được kiểm soát bởi các thuật toán cài sẵn, giảm nguy cơ lỗi hoặc thao tác của con người có thể xảy ra trong quy trình quản trị. Thiết kế này cải thiện tính minh bạch và khả năng dự đoán của giao thức đồng thời đảm bảo tính ổn định và bảo mật lâu dài.

4. Dịch vụ cho vay chi phí thấp: Liquity cung cấp khoản vay không lãi suất Đối với các dịch vụ, người vay chỉ cần trả phí đúc và phí mua lại một lần. Thiết kế chi phí thấp này thu hút nhiều người dùng đang tìm kiếm cách sử dụng vốn hiệu quả, đặc biệt khi thị trường tiền điện tử có nhiều biến động, cho phép người dùng quản lý linh hoạt tài sản của mình.

5. Bằng chứng về việc phân nhánh rộng rãi: Số lần giao thức Liquidity đã được phân nhánh Nhiều hơn bất kỳ giao thức stablecoin nào khác, đây là minh chứng cho sự phổ biến trong thiết kế cơ chế của nó và sự công nhận về sự đổi mới của nó trong ngành.

6. Trải nghiệm thử nghiệm thị trường: Thanh khoản đã trải qua thành công Đã trải qua những biến động nghiêm trọng trong thị trường tiền điện tử nhiều lần, điều này chứng tỏ khả năng phục hồi và hiệu quả của cơ chế cốt lõi của nó. Đặc biệt trong thời điểm thị trường sụt giảm, cơ chế thanh lý và ổn định giá của Liquidity đã được kiểm chứng đầy đủ.

Tất nhiên, so với các dự án stablecoin khác, một trong những đổi mới của chính Liquity Giao thức có nhiều ưu điểm và một số tính năng còn gây tranh cãi, điều này cũng mang lại những bất lợi cạnh tranh nhất định cho thỏa thuận. Những bất lợi cạnh tranh của Liquity trong thị trường stablecoin chủ yếu bao gồm:

1.  Không quản trị cơ chế hạn chế mở rộng trường hợp sử dụng: Mặc dù tính năng không quản trị của Liquidity mang lại lợi thế về bảo mật và phân cấp, nhưng nó cũng hạn chế tính linh hoạt và khả năng thích ứng với những thay đổi mới của giao thức. Việc thiếu quản trị có nghĩa là Liquidity khó điều chỉnh các tham số giao thức hoặc giới thiệu các tính năng mới để đáp ứng với những thay đổi của thị trường thông qua quản trị, điều này có thể hạn chế khả năng của Liquidity trong việc mở rộng các trường hợp sử dụng và nhanh chóng thích ứng với nhu cầu thị trường.

2. Cấu trúc phí: Liquity áp dụng phương thức tính phí khi đúc và mua lại Mô hình tính phí một lần thay vì mô hình dựa trên lãi vay. Mô hình tính phí này có thể dẫn đến thu nhập giao thức không ổn định và khi lưu thông LUSD tăng lên, nó sẽ không thể tiếp tục thu lợi nhuận từ quy mô ngày càng tăng của stablecoin, dẫn đến rủi ro và lợi nhuận không đồng đều.

3. Không đủ ưu đãi trong tương lai: Ưu đãi chính của mã thông báo LQTY là dành cho Stability Pool , nhưng theo thời gian, lượng LQTY dành riêng cho các ưu đãi của Quỹ ổn định sẽ giảm đi. Trong tương lai, Liquity phải đối mặt với thách thức là không đủ ưu đãi, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng thu hút và giữ chân người dùng.

4. Khả năng quản trị và đổi mới sản phẩm của đối thủ cạnh tranh: so với Không giống các đối thủ khác các dự án stablecoin, chẳng hạn như MakerDAO và Frax Finance, mô hình không cần quản trị của Liquidity có thể gặp bất lợi về mặt quản trị và đổi mới sản phẩm. Các đối thủ cạnh tranh này sử dụng mô hình quản trị để điều chỉnh các tham số giao thức linh hoạt hơn và tung ra các sản phẩm mới nhằm đáp ứng những thay đổi của thị trường và nhu cầu của người dùng.

5. Khả năng thích ứng với những thay đổi bên ngoài: Do thiếu mô hình quản trị , Liquidity có thể gặp khó khăn trong việc thích ứng nhanh chóng với những thay đổi của môi trường bên ngoài, chẳng hạn như những thay đổi trong cơ chế đặt cược của ETH, điều này có thể hạn chế khả năng cạnh tranh lâu dài và tăng trưởng thị phần.

  7. Tóm tắt

Là một nền tảng phát hành stablecoin phi tập trung, dự án Liquidity đã chứng tỏ tiềm năng thị trường và sự đổi mới độc đáo của mình. Bằng cách cung cấp dịch vụ vay không lãi suất với Ethereum làm tài sản thế chấp và giới thiệu một loạt cơ chế đổi mới như nhóm ổn định, mô hình phân phối lại và thu hồi nợ, Liquity không chỉ tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn mà còn tăng cường tính ổn định và bảo mật của hệ thống.

Mặc dù vậy, Liquity vẫn phải đối mặt với những thách thức do mô hình không có quản trị đặt ra, cụ thể Các vấn đề như cơ cấu phí và khả năng không đủ ưu đãi trong tương lai là những khía cạnh quan trọng mà dự án cần tiếp tục quan tâm và giải quyết. Để duy trì lợi thế cạnh tranh và đạt được sự phát triển lâu dài, Liquidity cần tối ưu hóa hơn nữa các sản phẩm và cơ chế của mình, tăng cường hợp tác với cả trong và ngoài ngành, đồng thời không ngừng tìm hiểu và ứng phó với những thay đổi của thị trường.

Tóm lại, Liquity, với các tính năng phi tập trung và cơ chế đổi mới, Thiết lập một thế mạnh vị thế cạnh tranh trên thị trường stablecoin. Hướng tới tương lai, Liquity dự kiến ​​sẽ tiếp tục mở rộng phạm vi kinh doanh và ảnh hưởng thị trường bằng cách tận dụng năng lực chuyên môn của đội ngũ, liên tục đổi mới công nghệ và điều chỉnh chiến lược thị trường, mang lại nhiều giá trị và khả năng hơn cho tiền điện tử và lĩnh vực tài chính phi tập trung. .