Xung đột thương mại có thể dự đoán được và các giải quyết Web3 không thể dự đoán được

Nguồn: Zuoye Waiboshan

Tôi vốn nghĩ rằng việc mở rộng bản đồ chỉ dành riêng cho các đảo nhỏ, nhưng không ngờ rằng bá chủ đẳng cấp thế giới cũng sẽ tuân theo thông lệ cũ này; tôi vốn nghĩ rằng hệ sinh thái ETH L2 đã đủ hỗn loạn, nhưng không ngờ rằng hệ thống thương mại thế giới đã dần sụp đổ; tôi vốn nghĩ rằng việc định cư Web3 chỉ là một giấc mơ, nhưng không ngờ rằng stablecoin đã trở thành trụ cột mới.

Vào ngày 1 tháng 2 năm 2025, Trump bắt đầu "thực hiện lời hứa" và bắt đầu tăng thuế đối với Mexico và Canada. Ngoại trừ các sản phẩm năng lượng của Canada, thuế quan bổ sung 25% đã được áp dụng cho hàng hóa nhập khẩu từ hai nước này.

Mặc dù phong cách của Trump luôn là gây áp lực cực độ, và thuế quan cuối cùng có thể không trở thành hiện thực 100%, nhưng không có cách nào quay lại. Ý tưởng kinh tế cốt lõi của Trump 2.0 là thay thế "thuế trong nước" bằng thuế quan, để Hoa Kỳ có thể quay lại thời kỳ tươi đẹp khi không có IRS.

Tất nhiên, người Mỹ không đủ ngu ngốc để tin vào lời lẽ khoa trương của Trump và thực sự nghĩ rằng việc tăng thuế quan và ổn định giá cả có thể cùng tồn tại. Ở Hoa Kỳ đã hoàn toàn phi công nghiệp hóa, tất cả hàng hóa đều được nhập khẩu. Chỉ là từ chính phủ Hoa Kỳ đến người dân, họ đã bước vào trạng thái gần như thời chiến. Để giành được chiến thắng cuối cùng, nỗi đau tạm thời là cần thiết.

Nền kinh tế thời chiến tiền điện tử

Sau khi Chiến tranh thuế quan 2.0 nổ ra, thị trường tiền điện tử là thị trường đầu tiên bị ảnh hưởng. Bitcoin giảm xuống còn 97.000 và toàn bộ thị trường bước vào chu kỳ đi xuống, mong manh như thị trường cổ phiếu A trước đó.

Về lý thuyết, thị trường tiền điện tử là một thị trường toàn cầu. Ngay cả khi người ta không lạc quan về cuộc chiến thuế quan của Hoa Kỳ chống lại thế giới, thì vẫn phải có một lượng tiền lớn đổ vào thị trường để phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, tiền đề của tất cả những điều này là thị trường tiền điện tử thực sự là một thị trường toàn cầu.

Thật không may, sự xuất hiện của DeepSeek đã phá vỡ định kiến ​​cho rằng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là thị trường toàn cầu. Nếu bạn có trí nhớ tốt, bạn sẽ nhớ rằng cách đây không lâu, khi DeepSeek V3 công bố báo cáo kỹ thuật vào ngày 26 tháng 12 năm 2024, ngành công nghiệp tiền điện tử là ngành đầu tiên chấp nhận và công nhận bản chất tiên tiến của nó, sớm hơn công chúng nói chung.

AI Agent vẫn đang phát triển mạnh mẽ vào thời điểm này. Cuộc khủng hoảng thực sự nằm ở các lần ra mắt liên tiếp của $TRUMP và DeepSeek R1. Từ ngày 17 tháng 1 đến ngày 20 tháng 1, chỉ trong ba ngày, thế giới đã trải qua hai làn sóng chấn động. Tổng thống sẽ thực sự phát hành tiền tệ và AI của Trung Quốc sẽ tạm thời dẫn đầu Hoa Kỳ.

Hay nói theo cách này, làn sóng các câu chuyện về AI Agent trong thế giới tiền điện tử này được xây dựng dựa trên hai tiền đề:

1. AI của Mỹ là duy nhất trên thế giới và AI Agent trước hết và quan trọng nhất là Pax Americana AI Agent. OpenAI cần duy trì vị trí dẫn đầu của mình trong các thuật toán và chip NVIDIA là không thể thay thế trong phần cứng;

2. AI Agent chưa tạo ra lợi nhuận thực sự, cũng chưa thu hút được người dùng thực sự. Thanh khoản bị $TRUMP hút cạn sẽ không chảy ngược trở lại một cách vô thức. Đây vẫn là kinh tế học tường thuật, không phải là sản phẩm PMF.

Đường thế giới hội tụ và quay trở lại cuộc chiến thương mại.

Trước sự suy giảm mạnh của Nvidia và các gã khổng lồ khác trong Magnificent 7 trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đường đua AI Agent và sự hỗn loạn của Ethereum Foundation và Binance dường như không đáng kể.

Chip của Nvidia, giá Bitcoin, nếu đây là Kế hoạch A và B của kế hoạch phục hồi của Hoa Kỳ, thì hiện tại chúng đang bị nghi ngờ. Giải pháp duy nhất là khôi phục lại niềm tin của thị trường vốn toàn cầu vào Hoa Kỳ.

Thuế quan và chiến tranh thương mại chỉ là động thái đầu tiên. Vấn đề cốt lõi là sự gia tăng của cổ phiếu Hoa Kỳ và cắt giảm lãi suất. Hoa Kỳ cần cắt giảm lãi suất để ổn định nền kinh tế, nhưng đồng thời, với tư cách là một quốc gia tài chính toàn cầu, thị trường chứng khoán không thể có bất kỳ vấn đề nào và chỉ có thể tăng chứ không thể giảm. Do đó, sẽ chỉ có một lựa chọn: sự gia tăng của cổ phiếu Hoa Kỳ.

Theo lý thuyết kinh tế thông thường, không dễ để có cả hai, nhưng $TRUMP kỳ diệu có thể bỏ qua hệ thống tài chính-tiền tệ hiện tại, và thuế quan cùng chiến tranh thương mại sẽ tạo ra nguồn tài chính cho chính phủ trong ngắn hạn. Với việc sa thải của Musk, số tiền còn lại chỉ có thể được huy động trên thị trường vốn, trừ khi có ai đó thực sự đến Hoa Kỳ để mở nhà máy.

Trong hệ thống này, động lực ngắn hạn là thuế quan cần phải có hiệu quả, do đó có thể suy ra rằng ngay cả khi Canada đạt được thỏa hiệp với Trump, lập trường thuế quan của Trump đối với thế giới sẽ chỉ ngày càng gia tăng.

Về lâu dài, vai trò tài chính của tiền điện tử sẽ là điều không thể tránh khỏi, nghĩa là hoặc đồng đô la Mỹ - hệ thống Cục Dự trữ Liên bang sẽ thoát khỏi sự độc lập về mặt danh nghĩa và đạt được sự hợp tác chính trị chặt chẽ hơn với Trump, hoặc chính quyền Trump sẽ tiếp tục sử dụng các biện pháp phi truyền thống để "kiểm soát" đồng đô la Mỹ.

Nhưng không còn nghi ngờ gì nữa, đối với bản thân tiền điện tử, động lực thúc đẩy hiện tại không còn là công nghệ blockchain hay khái niệm phi tập trung nữa. Rốt cuộc, chính Vitalik đã thừa nhận rằng ông có quyền kiểm soát tối cao đối với Ethereum Foundation. Người cai trị thực sự của vòng tròn tiền tệ đã là lực lượng chính trị thực sự. CEX lớn nhất phải đứng về phe nào đó, đơn vị phát hành và điều hành USDT phải đứng về phe nào đó, và thậm chí mọi nhà giao dịch tiền điện tử đều phải tự đưa ra lựa chọn của mình.

Nhà nước thời chiến đã trở thành hiện thực vào năm 2025.

Hai thế giới

Nhìn vào chủ đề chính vào năm 2025, sự phân mảnh của thương mại thế giới đã trở thành hiện thực. Khu vực hóa thực sự đã thay thế toàn cầu hóa cũ tập trung vào Hoa Kỳ và dựa trên cơ chế WTO. Điều duy nhất còn lại là đồng đô la Mỹ vẫn là đồng tiền toàn cầu.

Trên thực tế, Trump đã nhiều lần cảnh báo các nước BRICS không được thách thức vị thế của đồng đô la Mỹ, nhưng mọi người đều hiểu rằng nếu Hoa Kỳ không tham gia vào thương mại toàn cầu, thì việc sử dụng đồng tiền của một quốc gia không tham gia thương mại sẽ rất kỳ lạ, nhưng mọi người cũng hiểu rằng không có đồng tiền của quốc gia hay tổ chức nào có thể thách thức vị thế của đồng đô la Mỹ.

Thật hiếm có trên thế giới này có thể vướng víu đến thế.

Đã có một số nỗ lực ứng dụng công nghệ blockchain. mBridge, dự án mà Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) tham gia, là một ví dụ. Dự án này tập trung vào các giao dịch thanh toán giữa các CBDC. Các ngân hàng trung ương và công ty ở nhiều quốc gia và khu vực, chẳng hạn như Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, đã thử nghiệm.

Tuy nhiên, BIS không thể thu hẹp khoảng cách giữa thế giới. BIS đã rút khỏi chương trình mBridge vì lý do đơn giản là có quá nhiều quốc gia BRICS tham gia. BIS có thể bị phương Tây cáo buộc giúp Nga và các quốc gia khác trốn tránh lệnh trừng phạt. BIS chỉ có thể triển khai kế hoạch Agorá, với những người tham gia bao gồm Hàn Quốc, Nhật Bản, Liên minh Châu Âu và các quốc gia khác. Nhìn thoáng qua có thể thấy rõ ràng là phương Đông và phương Tây đang chia rẽ rõ ràng.

Các dự án Web3 cũng đang tiếp tục tiến triển và khái niệm PayFi đã bước vào giai đoạn xây dựng dài hạn. Huma Finance hy vọng sẽ cho phép thanh toán xuyên biên giới cho các doanh nghiệp trong kỷ nguyên hậu Ripple. Tất nhiên, phương tiện chỉ có thể là stablecoin, nhưng sức mạnh của một dự án cuối cùng cũng bị hạn chế. B2B đã trở thành lựa chọn phổ biến nhất và những người bình thường cuối cùng sẽ không có cơ hội làm như vậy.

Những cá nhân siêu đẳng Web3 đang thua lỗ. Trong kỷ nguyên bùng nổ của CEX, họ có thể vượt trội hơn bằng cách nắm giữ Bitcoin, Ethereum hoặc thậm chí là BNB. Tuy nhiên, trong kỷ nguyên PVP, những cá nhân siêu đẳng cần phải đối mặt với phản ứng siêu nhanh của robot, cuộc tấn công ăn thịt đồng loại của các nhóm phát hành tiền xu và PUA vô đạo đức của các VC vô đạo đức. Thế giới cũ đã biến mất.

Năm ngoái, việc thanh toán Web3 dựa trên stablecoin có thể là xu hướng lớn nhất trong ngành, nhưng hiện tại rất khó để mô tả. Sau khi AI ​​Agent bị đóng cửa, toàn bộ ngành đã bước vào chế độ phim truyền hình dài tập nhàm chán và bắt đầu chế độ khiếu nại gia đình. Các VC cho biết họ đã phải chịu mức lợi nhuận gấp 6 lần và các CEX cho biết họ đã phải chịu mức giá trị thị trường là 100 tỷ nhân dân tệ và khối lượng giao dịch là 100 nghìn tỷ nhân dân tệ cho các đồng tiền nền tảng của họ.

Kết luận

Không có sự đồng cảm thực sự nào trên thế giới này, và con người không thể đồng cảm với đồng loại của mình, nhưng trước sự điều chỉnh lớn của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, tôi hy vọng chúng ta vẫn còn cơ hội.

Theo mọi góc nhìn, cuộc tấn công bất ngờ DeepSeek này chỉ là bản xem trước của cuộc chiến dài và dữ dội tiếp theo. Tôi hy vọng chúng ta có thể chuẩn bị trước.