Kiểm tra lại thị trường ở mức cao mới

Tác giả: Blockchain Blue Ocean

Tôi đã cập nhật quan điểm của mình về thị trường vào tháng 12 năm ngoái. Vào thời điểm đó, quan điểm cho rằng khả năng cao là suy thoái kinh tế sẽ chuyển thành khủng hoảng.

Vậy là bây giờ, ba tháng sau, cả môi trường bên ngoài và thị trường đều đã trải qua một số thay đổi. Một số nhận định trước đó cũng cần được chấn chỉnh kịp thời. Hôm nay là ngày đầu tiên của tháng 3, chúng ta hãy xem xét lại thị trường, tôi sẽ cố gắng giải thích quan điểm của mình bằng những lý lẽ đơn giản.

1. Kinh tế vĩ mô và Chính sách tiền tệ

< strong >1. Quan điểm về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ vẫn không thay đổi

Các bài báo trước tin rằng Hoa Kỳ sẽ có suy thoái trong năm nay hoặc năm tới Năm nay, Anh, Nhật Bản đều rơi vào suy thoái kỹ thuật, nước ta thực tế đã một chân bước vào, các nước châu Âu và Đông Nam Á cũng không mấy vui vẻ, và Mỹ cũng vậy. Có những mối nguy hiểm tiềm ẩn trong ngành ngân hàng, bất động sản thương mại và tín dụng ở Hoa Kỳ hiện nay.

Tìm kiếm tướng trong số những người lùn, Hoa Kỳ vẫn tương đối tốt so với các nước khác. Dữ liệu việc làm tương đối tốt và sự trở lại của ngành sản xuất đang bắt đầu có kết quả, do đó, một số chỉ số chính của nền kinh tế Hoa Kỳ có vẻ tương đối tốt, nhưng khi lãi suất cao được duy trì, thiệt hại cho nền kinh tế sẽ tiếp tục.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 2, tháng 3 hay thậm chí tháng 5 có thể trở thành hiện thực

Trước đây, thị trường kỳ vọng Mỹ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3, và bản thân tôi cũng giữ quan điểm này. Người ta tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện cắt giảm lãi suất phòng ngừa. Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu CPI công bố vào tháng 1 và bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, khả năng cao là lãi suất sẽ không bị cắt giảm trong tháng 3, hoặc thậm chí là tháng 5. Cục Dự trữ Liên bang hiện lo lắng rằng sự thiếu quyết đoán trong việc chống lạm phát sẽ dẫn đến tình trạng lạm phát đình trệ của những năm 1970, đồng thời lo lắng về tác động của việc tăng lãi suất quá mức đối với nền kinh tế.

Ngoài ra, từ góc độ của các thuyết âm mưu, không có nền kinh tế lớn nào bị tàn phá bởi việc Mỹ tăng lãi suất. Mục đích của Mỹ vẫn chưa đạt được . Đấu tranh.

3. Quý đầu tiên sẽ tương đối an toàn

Đối với khủng hoảng Khi nào nó sẽ đến Vào cuối năm ngoái, tôi nghĩ có thể sẽ có những tín hiệu khủng hoảng rõ ràng trong quý 1 hoặc quý 2 năm nay. Nhờ thành tích vượt trội của các công ty công nghệ như NVIDIA, vốn đóng vai trò tốt trong việc dẫn dắt tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng đã bắt đầu hồi phục.

Thị trường phần nào phớt lờ thất bại của việc cắt giảm lãi suất và bắt đầu ưa chuộng trái phiếu Mỹ trung và dài hạn. Hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang dường như đang rất chú ý đến những mối nguy hiểm tiềm ẩn trong tín dụng và bất động sản, đồng thời có thể áp dụng các công cụ và biện pháp tương tự như BTFP để đối phó với những cuộc khủng hoảng tiềm ẩn có thể phát sinh, ngay cả khi chúng xảy ra cũng có thể được giải quyết nhanh chóng.

Tóm lại, xét theo thông tin hiện được đưa ra, cả dữ liệu kinh tế và dữ liệu thị trường tài chính đều tương đối lành mạnh. Ở đây chúng tôi thực hiện cách tiếp cận từng bước và tạm thời đánh giá rằng triển vọng kinh tế vĩ mô trong quý 1 vẫn là giai đoạn an toàn.

Một số người nói rằng số tiền tiết kiệm dư thừa của người dân sắp cạn kiệt, một số cho rằng dữ liệu của Hoa Kỳ bị làm sai lệch để minh oan cho tình hình, và có đủ loại nghi ngờ.Tôi nghĩ chúng đều có lý. Tuy nhiên, chúng ta không thể đặt cược dựa trên những suy đoán chủ quan mà nên tham khảo những số liệu đã được công bố.

2. Thị trường tiền điện tử

Viết ở cuối phần cuối năm Vào thời điểm đó, người ta tuyên bố rõ ràng rằng đây đã là một thị trường tăng trưởng. Vào thời điểm đó, có hơn 30.000 Bitcoin, và chỉ 3 tháng trước, nó đã là 64.000. Không ai nên nghi ngờ liệu đây có phải là thị trường tăng giá hay không. một thị trường gấu.

Đặc điểm của thị trường hiện tại là gì:

1. Những thay đổi trong logic tường thuật

Xu hướng thị trường hiện tại bắt đầu từ cuối tháng 10 năm ngoái được thúc đẩy bởi BTC ETF và sau khi ETF áp dụng, ngoại trừ vài ngày đầu tiên Grayscale bán ra và những lần khác đó là dòng tiền vào ròng, chứng tỏ rằng quỹ OTC tiếp tục thoát ra. Old Leek đã bị đánh bại nặng nề bởi thị trường gấu kéo dài 22 năm, nhiều người có sở thích rủi ro thận trọng, ngắn hạn và không dám mua BTC. Các quỹ mới không có những lo ngại này và tài sản do các tổ chức quản lý tài sản này quản lý thường lên tới hàng chục hoặc hàng chục tỷ đô la, bất kỳ sự rò rỉ nào cũng có thể đẩy BTC lên mức giá rất cao, vì vậy chúng ta có thể đánh giá vòng quay này của thị trường Bitcoin. giá có kỳ vọng cao hơn.

2. Sự lan tỏa vốn hạn chế

Thị trường thời điểm này cũng có sự phân hóa rõ ràng. Bởi vì hiện tại chỉ có BTC ETF đã được thông qua nênnhững quỹ tham gia thị trường thông qua ETF chỉ có thể mua BTC và không thể chuyển đổi thành sức mua của các loại khác.

Chúng ta có thể thấy rằng nhiều lần BTC vượt trội hơn những BTC khác và những kẻ bắt chước hoạt động tốt hơn trong thị trường tăng giá này thường được thúc đẩy bởi các điểm nóng và thị trường tổ chức các nhà sản xuất. Trước đây, chỉ cần nó bắt đầu thì tất cả các đồng xu đều sẽ nở hoa và hầu như chưa bao giờ xảy ra việc tăng giá.

Thị trường suy đoán về cái mới hơn là cái cũ. Mặc dù đây là trường hợp xảy ra ở mọi thị trường giá lên, nhưng ở những thị trường giá lên trước đó, đồng tiền cũ có thể đã trải qua tình trạng tràn vốn, có mức tăng tốt và thậm chí đạt mức cao mới trong các điều kiện. Chúng ta đã thấy trong thị trường tăng giá này, khả năng lan tỏa vốn là vô cùng hạn chế, vô số đồng xu mới và các điểm nóng nổi lên hàng ngày đã hút rất nhiều vốn, một số lượng lớn các đồng tiền cũ vẫn nằm dưới đáy và hầu như không di chuyển, mất thêm nhiều tiền. hơn 80% so với mức cao nhất của thị trường tăng trưởng trước đó.

Có lẽ những người mắc bẫy quá sâu sẽ không bao giờ có cơ hội thoát ra khỏi bẫy nên họ nên từ bỏ ảo tưởng và nhìn nhận thực tế. Có thể nếu đồng tiền mới tăng gấp ba lần thì đồng tiền cũ sẽ tăng 30%.

3. Thị trường chuyên nghiệp hơn

Kể từ thị trường tăng trưởng vừa qua, ngày càng có nhiều tổ chức và nhân sự chuyên nghiệp tham gia vào thị trường, cho dù đó là sức mạnh tài chính, nguồn lực, công nghệ hay khả năng đầu tư và nghiên cứu của đội, họ đều không thể so sánh được với Xiaolee. Ngoài đầu tư vào thị trường sơ cấp, sự cạnh tranh trong giao dịch trên thị trường thứ cấp và thậm chí tham gia vào các dự án mới trên chuỗi đã trở nên khốc liệt, đồng thời không gian sống và tỷ suất lợi nhuận của các nhà đầu tư nhỏ sẽ tiếp tục bị nén. Sẽ tốt hơn cho chúng tôi với tư cách là một nhà đầu tư nhỏ nếu chọn tham gia vào một số lĩnh vực được chia nhỏ mà các tổ chức không sẵn sàng tham gia, chẳng hạn như đặt cược và tương tác sớm với dự án, để tránh đấu tranh trực tiếp với các tổ chức trên thị trường thứ cấp.

4. Các dự án thường được định giá quá cao

17 năm, Điều này cũng đúng vào năm 2021. Trong thị trường giá lên, có đủ vốn và kỳ vọng của thị trường đối với các dự án tương đối cao nên định giá cũng cao.Các dự án thường được tung ra thị trường thứ cấp với giá trị thị trường hàng trăm triệu thậm chí hàng tỷ.Do đó, thị trường đã phát triển đến giai đoạn hiện tại, số tiền gấp mười lần trên thị trường thứ cấp vẫn khó mua được. Và một khi việc điều chỉnh bắt đầu hoặc xu hướng tăng kết thúc thì mức điều chỉnh sẽ không hề nhỏ.

Chúng tôi cố gắng hết sức để chọn một số hướng đi mang tính xác định, chẳng hạn như AI, RWA, SOL, hệ sinh thái Bitcoin, trò chơi chuỗi và mô-đun hóa. Chọn 1- 2 dự án hàng đầu từ mỗi đường đua tham gia. Hoặc đi sâu vào một lộ trình, nghiên cứu kỹ lưỡng, tham gia vào các dự án ban đầu và kiếm được lợi nhuận vượt trội cũng là một lựa chọn tốt.

không có.

5. Câu chuyện về AI

Nếu BTC ETF có thể mang lại Dòng vốn ổn định đổ vào thị trường tiền điện tử là trục chính của thị trường tăng giá này, vì vậy AI là câu chuyện lớn nhất về lĩnh vực của thị trường. Bảy gã khổng lồ công nghệ hỗ trợ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và công ty có thành tích nổi bật nhất trong số đó là NVIDIA, công ty được hưởng lợi từ AI. Giá cổ phiếu của Tesla, Apple và các công ty khác không hoạt động tốt trong câu chuyện về AI bắt đầu tụt lại phía sau.

Cho dù bạn nghĩ AI cuối cùng sẽ vỡ như bong bóng Internet vào năm 2000 thì đây hiện là logic tăng trưởng chính của thị trường. Chừng nào đà tăng trưởng của AI trên chứng khoán Mỹ chưa kết thúc thì câu chuyện về AI trên thị trường tiền điện tử cũng sẽ không kết thúc, đây là logic chắc chắn nhất.

3. Tóm tắt

Tôi vẫn nghĩ năm nay là năm thứ tư Nước Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong quý tới hoặc đầu năm sau. Tâm lý trên thị trường tài chính giống như một con lắc, luôn dao động giữa cực kỳ lạc quan và bi quan. Khi nền kinh tế bộc lộ những vấn đề, thị trường cũng sẽ trở nên bi quan, điều này chắc chắn sẽ khiến thị trường rủi ro đi xuống.

Bạn có thể chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất nhưng đừng đặt cược quá sớm vào một cuộc khủng hoảng chưa xảy ra. Thiên nga đen không phải là thứ bạn có thể đoán được, vẫn chưa quá muộn để đợi những tín hiệu nhất định xuất hiện trước khi đưa ra quyết định, chắc chắn sẽ có nhiều dấu hiệu khác nhau trước khi một cuộc khủng hoảng lớn thực sự nổ ra. Khi môi trường bên ngoài tương đối an toàn, bạn nên tăng khẩu vị rủi ro một cách thích hợp.

Nghĩ lại mấy tháng vừa qua, tôi rất ngại tăng vị thế quá nhiều vì lo ngại ảnh hưởng của lãi suất cao đến nền kinh tế và tài chính. thị trường. , sau khi nó tăng lên một chút, tôi muốn bỏ chạy và bỏ lỡ rất nhiều lợi nhuận. Điều tốt duy nhất là tôi đã không bán khống.

Tôi thường đặt trước một kết luận và sau đó đi theo con đường dự đoán thị trường. Ý tưởng này đã đi trước thị trường quá xa, thực ra bây giờ nghĩ đến nó là hoàn toàn không cần thiết, tương lai chúng ta phải rút kinh nghiệm.