Nguồn: Blockchain Knight
Một báo cáo gần đây của nhà đầu tư mạo hiểm Lyn Alden tiết lộ rằng BTC theo kịp tính thanh khoản toàn cầu trong 83% thời gian, vượt xa tất cả các loại tài sản lớn khác.
Báo cáo cho biết trong những năm qua, BTC đã cho thấy mối tương quan chặt chẽ với tính thanh khoản toàn cầu. Khi thanh khoản mở rộng, tài sản tiền điện tử hàng đầu thường tăng lên, trong khi khi thanh khoản toàn cầu giảm, BTC Correction.
Báo cáo cũng đề cập rằng Hiện tượng đồng bộ hóa này khiến BTC trở thành "phong vũ biểu thanh khoản thuần túy nhất".
Kết quả báo cáo cho thấy từ tháng 5 năm 2013 đến tháng 7 năm 2024, mối tương quan giữa giá BTC và thanh khoản toàn cầu là 0,94, cho thấy mối tương quan tích cực rất mạnh mẽ.
Tuy nhiên, trên các khung thời gian ngắn hơn, mối tương quan yếu đi, với mối tương quan trung bình luân phiên 12 tháng là 0,51 và mối tương quan trung bình luân phiên 6 tháng là 0,36.
Điều đáng chú ý là thước đo thanh khoản được sử dụng trong phân tích là nguồn cung M2, thước đo nguồn cung tiền toàn cầu. Bao gồm tiền mặt trong tài khoản tiết kiệm vật chất của người dân, tiền được phân bổ vào tài khoản ngân hàng và các công cụ tiết kiệm ngắn hạn khác trên thị trường.
So với các tài sản khác, BTC có mối tương quan trung bình cao nhất với thanh khoản toàn cầu trong khoảng thời gian 12 tháng, theo sau là vàng. Chỉ số chứng khoán có mối tương quan cao nhất tiếp theo, trong khi chỉ số trái phiếu có mối tương quan thấp nhất.
Tính nhất quán về định hướng của BTC với tính thanh khoản khiến nó trở nên độc đáo.
Trong 83% chu kỳ 12 tháng và 74% chu kỳ 6 tháng, BTC di chuyển theo hướng thanh khoản toàn cầu. Tính nhất quán này tốt hơn so với các tài sản truyền thống khác được báo cáo để phân tích.
Nghiên cứu cho thấy tính thanh khoản toàn cầu là động lực chính thúc đẩy hiệu suất giá dài hạn của BTC.
Đối với các nhà đầu tư, thông tin chuyên sâu này rất có giá trị khi đánh giá chu kỳ thị trường BTC và dự đoán biến động giá trong tương lai.
Tuy nhiên, trong các sự kiện lớn của ngành hoặc điều kiện thị trường khắc nghiệt, mối tương quan của BTC với tính thanh khoản có thể bị phá vỡ.
Nghiên cứu cho thấy mối tương quan giữa BTC và tính thanh khoản sẽ yếu đi khi một số sự kiện lớn xảy ra, chẳng hạn như vụ hack Mt. Gox và "Lây lan tín dụng tiền điện tử" do sự sụp đổ của TerraLuna gây ra.
Xu hướng từ phía cung cũng sẽ ảnh hưởng đến mối tương quan thanh khoản của BTC. Chỉ báo “Sóng HODL BTC1+ năm” và Giá trị thị trường so với Điểm Z giá trị thực tế (MVRV Z-Score) có thể giúp xác định các giai đoạn khi BTC có thể khác biệt khỏi mối tương quan dài hạn với thanh khoản toàn cầu.
Trong thị trường tăng trưởng, ít nhà đầu tư nắm giữ BTC hơn một năm vì những người nắm giữ này nhận được lợi nhuận, trong khi trong mùa đông tài sản tiền điện tử, khi họ tái tích lũy, các khoản đầu tư nắm giữ BTC sẽ tăng lên.
Ngoài ra, Khi giá trị MVRVZ thấp, giá thị trường có thể bằng hoặc thấp hơn một chút so với giá thực tế, điều này cho thấy BTC đang ở dưới mức giá hợp lý.
Do đó, báo cáo kết luận rằng việc kết hợp phân tích thanh khoản toàn cầu với các số liệu trên chuỗi như điểm MVRVZ có thể mang lại sự hiểu biết toàn diện hơn về chu kỳ giá của BTC và giúp xác định tâm lý có thể ảnh hưởng đến các điều kiện thanh khoản. .