Ngân hàng Chữ ký, Stablecoin có thể được hưởng lợi từ sự sụp đổ của Mạng trao đổi Silvergate

https://www.coindesk.com/business/2023/03/07/signature-bank-stablecoins-might-benefit-from-silvergate-exchange-networks-demise/

Mạng lưới trao đổi của ngân hàng, SEN, có một tiền đề đơn giản và đóng một vai trò quan trọng từ khi thành lập vào năm 2018 cho đến khi ngừng hoạt động vào thứ Sáu. Các nhà phân tích và chuyên gia đang đánh giá thấp những gì có thể lấp đầy khoảng trống.

Nó không thực sự là tiền điện tử và nó không thực sự là một mạng. Nhưng chương trình tại Ngân hàng Silvergate được gọi là “Mạng trao đổi Silvergate” hay viết tắt là SEN, đã đóng một vai trò quan trọng ở hậu trường trong việc tạo điều kiện chuyển tiền ngoài chuỗi khối giữa các nhà đầu tư lớn và các sàn giao dịch tiền điện tử.

Bây giờ, mạng đã ngừng hoạt động – đã đóng cửa vào tuần trước khi công ty mẹ của ngân hàng, Silvergate Capital Corp., thừa nhận có những câu hỏi về khả năng tiếp tục là “mối quan tâm đang diễn ra” và việc nộp báo cáo hàng năm sẽ bị chậm trễ với các nhà quản lý chứng khoán. Ngay cả trước khi có thông báo, những người dùng chính của SEN, bao gồm các công ty tiền điện tử Coinbase, Gemini, Paxos, Circle, Galaxy Digital, Cboe Digital và Bitstamp, đã ngừng sử dụng, với lý do cần thận trọng.

Kraken, một sàn giao dịch tiền điện tử, đã tweet vào thứ Ba rằng "chúng tôi đang cắt đứt mối quan hệ với Silvergate" thực hiện các bước để đảm bảo rằng "tiền mặt của khách hàng và hoạt động được an toàn và bảo mật."

Không có triển vọng rõ ràng về việc sớm khởi động lại SEN, các nhà phân tích và chuyên gia trong ngành đang cố gắng ước tính giá trị thực sự của mạng như một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử non trẻ và liệu các công ty blockchain khác hoặc thậm chí các ngân hàng truyền thống có thể tham gia hay không để lấp đầy khoảng trống.

“Thật khó để biết việc mất SEN hiện tại sẽ gây thiệt hại như thế nào,” Noelle Acheson, cựu giám đốc nghiên cứu của CoinDesk và Genesis Trading cho biết. “Tôi nghi ngờ rằng nó có thể chỉ là một phần nhỏ so với trước đây, vì vậy tác động ngay lập tức không đáng kể. Thật đáng tiếc khi loại bỏ một dịch vụ tiện lợi.”

Silvergate đã ra mắt SEN vào năm 2018 và nền tảng này đã được áp dụng đáng kể, với khối lượng giao dịch đạt 100 tỷ USD vào mùa thu năm 2020. Gần như tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử lớn có trụ sở tại Hoa Kỳ đều trở thành khách hàng của Silvergate và bắt đầu chuyển tiền qua mạng.

SEN không thực sự là một mạng liên ngân hàng như SWIFT (Hiệp hội viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu) hay Fedwire, hai dịch vụ chuyển tiền nổi tiếng mà các ngân hàng sử dụng. Thay vào đó, đó là một tập hợp các tài khoản tại Silvergate, từ lâu đã được coi là một ngân hàng thân thiện với tiền điện tử, có thể chuyển tiền ngay lập tức cho nhau.

Vì vậy, nếu một nhà đầu tư tổ chức có tài khoản tại Silvergate, việc gửi đô la tới một sàn giao dịch cũng đơn giản như thực hiện chuyển khoản nội bộ tới tài khoản của sàn giao dịch đó tại Silvergate. Chức năng này khả dụng 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần, 365 ngày một năm.

Đương nhiên, hoạt động kinh doanh SEN đóng vai trò là một công cụ tiếp thị để thu hút các công ty tiền điện tử gửi tiền tại Silvergate.

Acheson cho biết: “Đó là một sự thuận tiện đáng kể cho khách hàng sử dụng tiền điện tử, ở chỗ nó kéo ngân hàng truyền thống vào giờ tiền điện tử. “Thay vì đợi giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày trong tuần, khách hàng có thể chuyển tiền pháp định 24/7/365, giống như cách hoạt động của thị trường tiền điện tử.”

Tăng trưởng nhanh trước khi suy giảm nhanh chóng

Vào thời kỳ đỉnh cao của thị trường, vào quý 4 năm 2021, SEN đã phát triển để xử lý hơn 219 tỷ đô la chuyển khoản, tạo ra doanh thu 9,3 triệu đô la.

Không cần phải nói rằng số tiền đã giảm trong suốt năm nay xuống mức quý IV lần lượt là 117 tỷ đô la và 6,6 triệu đô la, khi giá tài sản kỹ thuật số giảm và ngành công nghiệp rơi vào mùa đông tiền điện tử.

Theo các nhà phân tích và chuyên gia, mặc dù vẫn chưa rõ điều gì sẽ xảy ra với Silvergate Capital (SI), nhưng có nhiều lựa chọn thay thế cho mạng hiện đã đóng cửa.

Signature Bank, một ngân hàng thân thiện với tiền điện tử khác có trụ sở tại New York, cung cấp một chương trình có tên Signet, ra mắt vào năm 2019 và sử dụng công nghệ chuỗi khối để cho phép thanh toán theo thời gian thực. Đây là giải pháp thay thế ngân hàng duy nhất khác cho SEN cho phép chuyển đô la Mỹ ngay lập tức sang các sàn giao dịch - tính đến thời điểm hiện tại.

Giám đốc điều hành của công ty ngân hàng tiền điện tử BCB Group, Oliver von Landsberg-Sadie, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk hôm thứ Hai rằng bộ xử lý thanh toán của công ty ông đang đẩy nhanh kế hoạch bổ sung các khả năng của đồng đô la Mỹ để giúp lấp đầy lỗ hổng do SEN để lại. (Hiện tại, nó giao dịch bằng đồng euro và bảng Anh, nhưng không phải bằng đô la.)

“Tôi muốn nói rằng nó có thể hoạt động vào mùa xuân, vì vậy chúng tôi sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để đảm bảo những người bị SEN mắc kẹt có được một số hình thức liên tục do có quá nhiều khách hàng BCB và Silvergate chồng chéo,” Landsberg-Sadie nói.

Đồng tiền ổn định

Các nhà giao dịch khác có thể sẽ quay lại sử dụng các loại tiền ổn định như USDC của Circle hoặc USDT của Tether để thực hiện các giao dịch nhanh chóng; các mã thông báo được chốt bằng đô la thường dễ dàng di chuyển xung quanh cái gọi là đường ray kỹ thuật số.

Một báo cáo của Kaiko vào thứ Hai cho biết rằng “stablecoin có thể sẽ trở nên phổ biến hơn đối với các nhà giao dịch,” với “cái chết” của SEN.

Với Silvergate đang trên bờ vực, tổ chức này có thể được mua lại bởi một ngân hàng khác, có thể với sự hỗ trợ từ Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Nếu điều đó xảy ra, ngân hàng mua lại có thể chọn khởi động lại SEN hoặc cứ để nó nằm.

Dick Bove, giám đốc chiến lược tài chính của Odeon Capital Group cho biết: “Trừ khi họ là một ngân hàng đã hoạt động trong thị trường tiền điện tử, còn không thì khả năng cao là họ sẽ không muốn thành lập một doanh nghiệp tiền điện tử dựa trên những gì Silvergate đã có”. .

Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, công nghệ này dường như đã thay đổi cuộc chơi và là cầu nối thuận tiện giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử, đủ để ngành tìm cách duy trì sự tồn tại của nó mặc dù SEN đã ngừng hoạt động.

Dave Weisberger, Giám đốc điều hành của CoinRoutes cho biết: “Tôi không biết công nghệ này độc đáo đến mức nào. “Điều tôi có thể nói một cách dứt khoát là chức năng mà nó cung cấp sẽ tiếp tục được cung cấp bởi nhiều nguồn.”

“Có rất nhiều người khác sẵn sàng nhảy vào vi phạm,” anh nói.