Tác giả: Matt Crosby, Tạp chí Bitcoin; Được biên soạn bởi: Deng Tong, Golden Finance
Khi giá Bitcoin đạt sáu con số, nó đã trở thành tiêu chuẩn và giá cao hơn dường như là điều không thể tránh khỏi. -dữ liệu chuỗi cung cấp những hiểu biết có giá trị về sức khỏe cơ bản của thị trường. Bằng cách hiểu rõ các chỉ báo này, nhà đầu tư có thể dự đoán tốt hơn diễn biến giá và chuẩn bị cho các đỉnh thị trường tiềm năng hoặc thậm chí bất kỳ đợt giảm giá nào sắp tới.
Chỉ số giá đầu cuối kết hợp Số ngày xu bị phá hủy (CDD) trong khi tính đến nguồn cung Bitcoin và trước đây từng là chỉ báo đáng tin cậy để dự đoán các đỉnh chu kỳ Bitcoin. Coin Days Burned đo lường tốc độ chuyển tiền, có tính đến thời gian nắm giữ và số lượng Bitcoin được di chuyển.
Hình 1: Giá thiết bị đầu cuối Bitcoin đã vượt quá 185.000 USD.
Hiện tại, Giá thiết bị đầu cuối đã vượt quá 185.000 USD và có thể tăng lên 200.000 USD khi chu kỳ diễn ra. . Vì Bitcoin đã vượt qua mức 100.000 USD, điều này có nghĩa là chúng ta vẫn có thể có vài tháng hành động giá tích cực phía trước.
Puell Multiple đánh giá doanh thu hàng ngày của người khai thác (bằng USD) so với mức trung bình động 365 ngày của người đó. Sau sự kiện halving, thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh, hình thành thời kỳ củng cố.
Hình 2: Bội số Puell đã tăng lên trên 1,00.
Bây giờ, Puell Bội số đã tăng trở lại trên 1, cho thấy rằng thợ mỏ sẽ quay trở lại khả năng sinh lời. Trong lịch sử, việc vượt quá ngưỡng này báo hiệu giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường giá lên, thường được đánh dấu bằng mức tăng giá theo cấp số nhân. Mô hình tương tự đã được quan sát thấy ở tất cả các thị trường giá lên trước đó.
MVRV Z-Score đo lường giá trị tương đối của Bitcoin (Bitcoin trung bình cơ sở chi phí nắm giữ) giá trị thị trường. Được chuẩn hóa thành điểm Z để tính đến sự biến động của tài sản, nó có độ chính xác cao trong việc xác định các đỉnh và đáy của chu kỳ.
Hình 3: Điểm MVRV-Z vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trước đó.
Hiện tại, Giá trị MVRV Z của Bitcoin vẫn ở dưới vùng màu đỏ quá nóng, khoảng 3,00, cho thấy vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng. Trong khi các đỉnh giảm dần là xu hướng trong các chu kỳ gần đây, điểm Z cho thấy thị trường còn lâu mới đạt đến đỉnh hưng phấn.
Số liệu này theo dõi phần trăm thay đổi trong 28 ngày về địa chỉ mạng đang hoạt động và sự thay đổi về giá trong cùng khoảng thời gian. Khi mức tăng giá vượt quá hoạt động của mạng, điều này cho thấy thị trường có thể bị mua quá mức trong thời gian ngắn, vì biến động giá tích cực có thể không bền vững khi sử dụng mạng.
Hình 4: AASI biểu thị quá nhiệt trên 100.000 USD.
Dữ liệu gần đây cho thấy Sau khi Bitcoin tăng nhanh chóng từ 50.000 USD lên 100.000 USD, Thị trường đã hạ nhiệt đôi chút , cho thấy thị trường đang trong giai đoạn củng cố lành mạnh. Việc tạm dừng này có thể tạo tiền đề cho sự tăng trưởng bền vững trong dài hạn và không có nghĩa là chúng ta nên bi quan về trung và dài hạn.
Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) đo lường lợi nhuận thực hiện của các giao dịch Bitcoin. Dữ liệu gần đây cho thấy hoạt động chốt lời gia tăng, điều này có thể cho thấy rằng chúng ta đang bước vào các giai đoạn sau của chu kỳ.
Hình 5: Cụm chốt lời quy mô lớn SOPR.
Một vấn đề cần xem xét là việc sử dụng Bitcoin ETF và các công cụ phái sinh ngày càng tăng. Các nhà đầu tư có thể chuyển từ quỹ tự quản lý sang quỹ ETF để dễ sử dụng và hưởng lợi về thuế, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị SOPR.
Ngày giá trị bị phá hủy (VDD) nhiều thang CDD bằng cách tính trọng số cho những người nắm giữ dài hạn lớn hơn. Khi chỉ báo này đi vào vùng màu đỏ quá nóng, nó thường báo hiệu một đợt tăng giá lớn khi những người chơi lớn nhất và có kinh nghiệm nhất trên thị trường bắt đầu rút tiền.
Hình 6: VDD hơi nóng nhưng không quá nóng.
Mặc dù mức VDD hiện tại của Bitcoin cho thấy thị trường hơi quá nóng, nhưng lịch sử cho thấy Bitcoin có thể sẽ duy trì ở phạm vi này trong vài tháng trước khi đạt đỉnh. Ví dụ, vào năm 2017, VDD chỉ ra rằng tình trạng mua quá mức đã xảy ra gần một năm trước khi chu kỳ đạt đỉnh.
Kết hợp lại với nhau, các chỉ số này cho thấy Bitcoin đang bước vào giai đoạn sau của thị trường tăng giá. Trong khi một số chỉ báo cho thấy sự giảm nhiệt hoặc mở rộng quá mức trong thời gian tới, hầu hết đều cho thấy xu hướng tăng đáng kể còn lại trong suốt năm 2025. Mức kháng cự chính trong chu kỳ này có thể xảy ra trong khoảng từ 150.000 đến 200.000 USD, với các chỉ báo như SOPR và VDD cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn khi chúng ta tiến gần đến đỉnh.
AI hiện là động lực chính thúc đẩy đổi mới, mặc dù ảnh hưởng của nó vẫn còn gây tranh cãi. Ngân hàng Thế giới kêu gọi không nên từ chối AI, nhấn mạnh tiềm năng chuyển đổi của nó ở các quốc gia đang phát triển và khả năng giải quyết các thách thức toàn cầu bất chấp những lo ngại của những người chỉ trích về rủi ro của nó.
CatherineCraig Wright, người gây tranh cãi khi tuyên bố mình là người sáng tạo ra Bitcoin, đã nhận án treo một năm vì tội khinh thường tòa án và bị phạt 145.000 bảng Anh chi phí pháp lý. Thẩm phán đã bác bỏ các khiếu nại của ông đối với các nhà phát triển Bitcoin, gọi ông là kẻ nói dối đã sử dụng "giấy tờ giả vụng về". Hình phạt này có thực sự giải quyết được hành động của ông hay là quá nhẹ?
CatherineIlya Lichtenstein tuyên bố chịu trách nhiệm duy nhất cho vụ hack Bitfinex năm 2016, phủ nhận cáo buộc của Netflix và kêu gọi những người khác không đổ lỗi cho vợ ông, người đang phải đối mặt với cáo buộc rửa tiền. Phòng thủ vô tư hay kiểm soát câu chuyện một cách chiến lược?
KikyoKể từ năm 2021, Crypto.com và Formula 1 đã xây dựng mối quan hệ đối tác tập trung vào sự tăng trưởng chung. Thỏa thuận gia hạn đảm bảo sự hiện diện của Crypto.com tại các sự kiện F1 lớn trong năm năm tới. Động lực này có thể thúc đẩy cả hai thương hiệu tiến xa đến mức nào?
CatherineLuigi Mangione, bị cáo buộc giết CEO của UnitedHealth Brian Thompson, hiện đang bị giam giữ cùng với những tù nhân nổi tiếng khác như SBF và Diddy. Liệu cơ sở này có trở thành trung tâm của những kẻ khét tiếng không?
CatherineSpaceCoin XYZ đã phóng vệ tinh đầu tiên, khởi đầu cho một kế hoạch đầy tham vọng nhằm xây dựng mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung ngoài Trái Đất với tối đa mười vệ tinh vào năm 2025.
KikyoCựu nhà lập pháp Hàn Quốc Kim Nam-guk đã bị kết án sáu tháng tù vì che giấu 6,8 triệu đô la tiền điện tử trong quá trình công khai tài chính.
WeatherlyMột sinh viên Singapore đã mất 5.000 đô la trong vài giây sau khi kết nối ví tiền điện tử của mình với một trang web lừa đảo mà anh ta tìm thấy thông qua một quảng cáo giả mạo của Google. Anh ta đã chia sẻ câu chuyện của mình trên TikTok để cảnh báo những người khác về mối nguy hiểm của các vụ lừa đảo trực tuyến.
JoyNhững phát biểu của Donald Trump xuất hiện trong bối cảnh lo ngại về ảnh hưởng chính trị ngày càng tăng của Elon Musk. Đây có phải là sự lo lắng từ tổng thống đắc cử hay là công việc kinh doanh như thường lệ?
CatherineCác thương hiệu và doanh nghiệp xa xỉ như Printemps, S.T. Dupont và Virgin Voyages hiện đang chấp nhận Bitcoin làm phương thức thanh toán, được thúc đẩy bởi giá trị kỷ lục hơn 108.000 đô la của nó. Sự thay đổi này làm nổi bật sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử đối với các giao dịch mua hàng cao cấp bất chấp những thách thức như giáo dục người tiêu dùng và rào cản về quy định.
Weatherly