Hãy bám sát giấc mơ Web 3.0 và đừng trở thành Fintech 2.0

Đừng hướng tới Fintech 2.0

Tiền điện tử đang thực hiện thanh toán, còn Fintech đang thực hiện stablecoin.

Trong năm qua, sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử là một hành trình hai chiều với các công ty tài chính truyền thống, những gã khổng lồ Web 2.0 và các chính trị gia toàn cầu. Đồng tiền không khí của Trump là dấu chấm hết cho tính thanh khoản của tiền điện tử và hòa bình mới chỉ bắt đầu.

Các nhà tư vấn ở Pakistan, các mỏ tiền điện tử ở Bhutan và nguồn tài chính khổng lồ ở Trung Đông cuối cùng đã trở thành giọt nước tràn ly đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Vậy thì hãy cùng nhau đến giếng ước và trở thành kẻ bị cắm sừng, và biết đâu chúng ta vẫn có thể nhận được tình yêu.

Thời đại trì trệ của tiền điện tử

Con người là loài sinh vật rất kỳ lạ. Trước đây, họ theo đuổi sự tự do khi họ còn theo truyền thống, và bây giờ họ theo đuổi truyền thống khi họ được tự do.

Bài học duy nhất mà nhân loại học được là không có bài học nào để học.

Tôi vẫn nhớ khi Bitcoin Spot ETF được thông qua, mọi người đều nghĩ rằng Bitcoin sẽ thay đổi thế giới. Tất nhiên, hiện nay mọi người đều nghĩ rằng Bitcoin chỉ là một tài sản bản đồ của M2. Bản thân nó không thể làm giảm lạm phát, cũng không thể bảo toàn hoặc tăng giá trị. Sau khi được ETF trích xuất, nó không còn có thể đóng vai trò là nhiên liệu cho động cơ tăng giá của tiền điện tử nữa. Tư duy một chiều này đã trở thành con dao hai lưỡi.

Bài học duy nhất mà con người học được là họ không thể học được bất kỳ bài học nào +1.

Khi Trump đến với nhóm tiền điện tử trung thành của mình với các đồng tiền điện tử không khí, sự im lặng sau đợt tăng giá không có gì đáng ngạc nhiên. Việc PumpFun tự giải cứu, cuộc tấn công của Binance Wallet hay việc Boop có phải là Binance CXO hay không đều trở thành trò hề và họ vẫn không thể kiếm được tiền.

Không có gì mới dưới ánh mặt trời, và chỉ có sự trì trệ trong tiền điện tử.

Đầu tiên, Ethereum, một “sự đổi mới ở cấp độ văn minh nhân loại”, không thể chịu được sự suy giảm từ năm 4000 đến năm 1500 và phải dựa vào Risc-V để quay trở lại cuộc chiến L1. Nếu EVM có thể được chuyển đổi hoàn toàn thì cũng có thể chuyển PoS thành PoW chỉ trong một bước. Liệu việc Ethereum đặt cược vào L1 và Risc-V mới được bổ sung có thực sự có thể tự cứu mình không?

Việc bị kẻ thù chỉ huy là hành vi ngu ngốc nhất. Thật không may, lần này Solana lại là người chỉ huy. Solana đặt cược vào L1 trước và sau FTX.

Về bản chất, SVM L2 hay lớp mở rộng cũng là hành vi hút máu của Solana, một con cá chép bám vào cá voi, không phải do cá voi cố ý, nhưng ETH L2 là một con hà trên Ethereum và nó được chính Ethereum mang đến.

Mô hình thị trường mà chúng ta từng quen thuộc trước đây đã biến mất mãi mãi. ETH không phải là Tiền, Stablecoin mới là Tiền.

Thứ hai, thông tin không hợp lệ đang lây nhiễm toàn bộ thị trường. KOL Summer sẽ nhanh chóng chuyển thành KOL Agency Summer, rồi đến CEX Summer. Nếu bạn không tin, hãy nhìn vào sự kiện hoành tráng của Lễ hội âm nhạc Dubai. Các bên tham gia dự án, KOL và sàn giao dịch cuối cùng đều hướng đến giao dịch. Bản thân sàn giao dịch chính là điểm tiếp nhận hành vi giao dịch. Đây là tình huống không thể giải quyết được.

Đây không phải là lời chỉ trích KOL mà là sự công nhận các quy luật thị trường. Từ AMA cộng đồng sớm nhất vào lúc ba giờ chiều, Bihu cộng đồng, cho đến quá khứ của cuộc chiến truyền thông ngàn người, đỉnh cao của sự nổi tiếng của KOL cũng là hồi kết. Giao dịch hướng dẫn là thời điểm tạo dựng lòng tin và ảnh hưởng.

Tuy nhiên, cũng có những xu hướng phân hóa mới trong chu kỳ này. Mặc dù tất cả đều là thông tin không hợp lệ nhưng nhìn chung chúng được chia thành hai loại:

1. 1. Các lệnh rác và thị trường đang sụt giảm

2. 2. Nền tảng tiền tệ cũ và tuyên truyền về sự tồn tại

Một lần nữa, đó là sự sụp đổ và tồn tại dai dẳng của VC. Dựa vào nguồn vốn bằng đô la Mỹ, các nhà đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon, Trung Đông và Châu Âu đều đang lên kế hoạch cho giai đoạn tiếp theo, trong khi các nhà đầu tư mạo hiểm cô đơn ở Trung Quốc liên tục bị các đối tác hạn chế và ROI hành hạ. Họ không liên quan gì đến sự đổi mới và đang nhanh chóng trở thành người tạo lập thị trường. Dù sao thì tất cả đều dẫn đến giao dịch, vì vậy tốt hơn là bạn nên lưu các bước và tự mình thực hiện.

Sự đổi mới thực sự đã từng diễn ra ở Huaqing Jiayuan và sẽ diễn ra ở Công viên Khoa học và Công nghệ Thâm Quyến trong tương lai. Những nhà sáng lập Trung Quốc phải tìm kiếm tiền ở Thung lũng Silicon và Phố Wall, nhưng các dự án thực sự đáp ứng được giai đoạn tiếp theo của thị trường sẽ không được các nhà đầu tư công nhận theo khuôn khổ hiện tại.

Vòng tròn tiền điện tử không cần FA và Meme không thể bị bán khống.

Lý do rất đơn giản: đường dẫn giao dịch quá ngắn. Các sàn giao dịch đang để mắt tới mọi lưu lượng truy cập và muốn lãng phí thời gian tung lưới rộng hơn là bỏ lỡ cơ hội. Những người hưởng lợi duy nhất là những cựu chủ nhà máy lớn đã trốn thoát khỏi Internet để đến với CEX. Không chỉ ByteDance đánh mà cả máng ăn của gia súc và ngựa nữa.

Năm 2018, thời gian làm việc trung bình tại Toutiao chỉ là 4 tháng, trong khi năm 2024, con số này đã tăng lên 7-8 tháng tại ByteDance. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều người sẽ bị gửi trở lại xã hội và các công ty tiền điện tử lớn chỉ chú ý đến các CEX hàng đầu.

Thuyết vô lý ngày nay: Những người hưởng lợi từ VC là sinh viên từ các trường hàng đầu, còn những người hưởng lợi từ CEX là những người bị các công ty lớn loại bỏ. Họ không chỉ mang đến chuyên môn và sơ yếu lý lịch ấn tượng mà còn có các tiêu chuẩn hoạt động sâu rộng và phân cấp hơn, cũng như sự suy giảm hiệu quả sử dụng vốn do chi phí trung gian tăng.

Thời đại và con người trong thế giới tiền điện tử, vốn tràn đầy sức sống, nơi mọi thứ đều cạnh tranh và mọi người chỉ quan tâm đến việc kiếm tiền, đã qua mãi mãi.

Việc thể chế hóa liên tục đã trở thành xiềng xích đối với thế giới tiền điện tử. Thế giới tiền điện tử giống như Internet, còn Internet thì giống như XXX.

Phát minh là mẹ của sự cần thiết

Tôi không FUD tiền điện tử, một quan điểm chính xác hơn là "Tôi tin tưởng vào ngành công nghiệp tiền điện tử, nhưng tôi rất lo lắng về tương lai của mình". Đây không còn là ngành công nghiệp ngách với nhiều cơ hội làm giàu nhanh chóng nữa, và những người hành nghề đang bị thay thế bởi ngành công nghiệp Internet và tài chính. Các OG tiền mã hóa và những người quảng bá địa phương sẽ phải vào tù, hoặc trở thành em trai, hoặc vào tù và trở thành em trai của những ông lớn. Đêm nay em bé sẽ chiến đấu với hổ.

Phàn nàn quá nhiều, bạn sẽ đau lòng. Chúng ta không nên tiếp tục thảo luận về VC và trao đổi. Chúng ta nên bắt đầu từ con số 0 như Ethereum hoặc khám phá một hệ sinh thái mới. Trong mọi cuộc khủng hoảng của ngành tiền điện tử, những cách thức phát hành tài sản mới sẽ ra đời, chẳng hạn như ERC-20 hỗ trợ DeFi và NFT hỗ trợ BAYC. Bây giờ chúng ta đã bước vào giai đoạn stablecoin.

Xin lưu ý rằng cốt lõi của vòng hoạt động trên chuỗi trước là Ethereum và cho vay, một sự khuếch đại hiệu quả vốn theo "phong cách Lego", trong khi vòng Ethereum và mô hình đặt cược này không lặp lại được phép màu đó. Trong dòng thời gian của chúng ta, Tencent không phải là người phát minh ra WeChat, nhưng Xiaomi MiTalk mới là người phát minh ra nó.

Các đồng tiền ổn định có lãi suất (YBS) đã trở thành một phát minh mới. Họ sẽ tạo ra những nhu cầu mới. Không phải vì nhu cầu về stablecoin không thể đáp ứng được và USDT đang hoạt động tốt, mà vì YBS có thể được thực hiện theo cách này nên Ethena đã được phát minh.

YBS sẽ trở thành hình thức phát hành tài sản mới. Đây là một sự mong đợi. Theo ví dụ về lịch sử tâm lý, tôi có ba dự đoán cho tương lai, chỉ ra những tương lai khác nhau:

1. 1. YBS trở thành một cách phát hành tài sản mới và Ethereum đã thay đổi thành công "cốt lõi" của nó. ETH thay thế BTC trở thành công cụ mã hóa mới và việc Resting ETH trở thành Tiền thật;

2. 2. YBS trở thành một cách phát hành tài sản mới và Ethereum rơi vào im lặng. YBS sẽ bị nuốt chửng bởi các tài sản bằng đô la Mỹ như trái phiếu chính phủ, Fintech 2.0 sẽ trở thành hiện thực và Web 3.0 sẽ trở thành giấc mơ viển vông;

3. 3. YBS sẽ không trở thành một cách phát hành tài sản mới và Ethereum sẽ chết một cách âm thầm. Khi đó blockchain sẽ "loại bỏ tiền tệ và chuỗi cửa hàng", Fintech 1.0 là sự thay thế của Paypal cho các ngân hàng, Stripe là sự đổi mới điện tử trong việc thu tiền thanh toán, khi đó blockchain không tiền tệ nhiều nhất chỉ là Fintech 1.5.

Tóm lại, Fintech 2.0 là công nghệ blockchain tài chính, còn Fintech 1.5 là công nghệ blockchain không dùng tiền tệ.

Stablecoin đang trở thành mô hình phát hành tài sản mới, đây là điều mà chưa có báo cáo nghiên cứu VC nào từng dự đoán. Ngay cả bản thân Ethena cũng chưa từng nghĩ theo cách này. Nếu chúng ta tin rằng thị trường tự nó là giải pháp tối ưu, thì vấn đề lớn nhất đối với các nhà đầu tư mạo hiểm và sàn giao dịch không phải là học hỏi từ Vitalik để đắm chìm vào các câu chuyện kỹ thuật mà là không tôn trọng các quy luật thị trường.

Trong thế giới tiền điện tử hiện tại, các sàn giao dịch, đồng tiền ổn định và chuỗi công khai thực sự là ba nhân tố thống trị. Binance, USDT và Ethereum là những đơn vị chủ chốt, những đơn vị còn lại đóng vai trò là nhà cung cấp và kênh phân phối cho cả ba. Các sàn giao dịch và chuỗi công khai tương đối ổn định. Bây giờ cuộc chiến tập trung vào stablecoin. Không chỉ USDC, BlackRock và các công ty khác tham gia thị trường mà câu trả lời được đưa ra trên chuỗi là YBS. Nó liên quan đến tình hình chung và chúng ta có nghĩa vụ phải làm như vậy.

PS, tính ổn định của sàn giao dịch ám chỉ sự thống trị của Binance, còn tính ổn định của chuỗi công khai ám chỉ sự hồi sinh của Ethereum, và sự thay thế Solana vẫn đang trên đường.

Trong cấu trúc thị trường hiện nay, Ethereum và Tron là hai đơn vị thống trị duy nhất, nhưng Solana vẫn không từ bỏ việc bắt kịp, đặc biệt là Ethereum vẫn chưa bị đánh bại hoàn toàn. Chúng ta luôn nghe về Solana DEX Có tin tức rằng khối lượng giao dịch đã vượt qua hệ sinh thái Ethereum, nhưng xét về khối lượng phát hành tài sản thực tế, ETH+ERC-20 USDT vẫn đứng đầu.

Đây cũng là lý do chính khiến tôi nghĩ rằng không có vấn đề gì với nền tảng cơ bản của Ethereum. Mọi người đều kỳ vọng giá ETH là 10.000 và kỳ vọng giá SOL là 1.000. Các điểm cơ bản hoàn toàn khác nhau.

Đặc biệt, khi so sánh tốc độ tăng trưởng của từng chuỗi, chúng ta có thể thấy rằng về cơ bản chúng có cùng tần suất. Ngoại trừ Solana sắp khai tử vào năm 2022, phần còn lại mọi người đều nhất quán với Ethereum. Chúng ta có thể tin rằng xét về mặt tương quan, các stablecoin của mỗi chuỗi chưa phát triển xu hướng thị trường độc lập và vẫn đang tràn lan trên Ethereum.

Theo đó, tầm quan trọng của việc ghép nối Ethereum và stablecoin được giải thích và tầm quan trọng của YBS nằm ở sàn giao dịch neo. Với giá trị thị trường stablecoin là 230 tỷ đô la, USDe và YBS chỉ là những cái tên tiêu biểu.

Một lần nữa, YBS phải trở thành một phương thức phát hành tài sản mới để truyền tải các thuộc tính tài sản của ETH sang cấp độ tiền tệ. Nếu không, mùa xuân của RWA sẽ là mùa đông của vòng tròn tiền tệ.

Kết luận

Ethereum chỉ có một câu chuyện kỹ thuật và người dùng chỉ chấp nhận stablecoin.

Chúng tôi hy vọng rằng người dùng sẽ chấp nhận YBS thay vì USDT. Đây là tình hình hiện tại và cũng là sự bất đồng giữa chúng ta và thị trường.

Theo đuổi một lĩnh vực nào đó là một điều rất phổ biến. Hãy nhìn vào đèn hậu xuyên thấu và LABUBU trên khắp thế giới. Tôi xin đề cập ngắn gọn về thanh toán blockchain. Không có gì sai với việc thanh toán, nhưng trước khi YBS được hỗ trợ bởi tài sản gốc tiền điện tử trở nên phổ biến, việc thúc đẩy thanh toán bằng blockchain là "kết quả trước khi là nguyên nhân", tức là thanh toán phải là hướng đi của YBS.

Tiền điện tử không nên trở thành Fintech 2.0. Con đường không thể ngày càng hẹp hơn được nữa.