Câu chuyện về vốn của Stablecoin - "Lớp tiền tệ" của Internet thế hệ tiếp theo

Chào mừng bạn đến với Báo cáo hàng tuần Cobo Stablecoin lần thứ 12. Tuần này, chúng tôi đã quan sát thấy một xu hướng chính: stablecoin không còn chỉ là công cụ cho ngành công nghiệp tiền điện tử nữa mà đang được thị trường vốn chính thống định giá lại, trở thành một loại tài sản mới và câu chuyện tăng trưởng.

Theo khảo sát mới nhất, gần 300 giám đốc tài chính trên toàn thế giới không còn coi stablecoin là phương tiện "tiết kiệm chi phí" mà là động lực tăng trưởng chiến lược thúc đẩy hiệu quả hoạt động của công ty, đẩy nhanh quá trình mở rộng thị trường và tạo ra doanh thu mới. Theo quan điểm của họ, "tốc độ thanh toán nhanh hơn" và "khả năng tiếp cận thị trường mạnh hơn" đã vượt xa giá trị chiến thuật được thể hiện bằng "rẻ hơn".

Bước nhảy vọt về nhận thức này nhanh chóng được phản ánh trên thị trường vốn. Lấy Circle làm ví dụ, giá cổ phiếu của công ty này đã từng tăng vọt gần 600% và giá trị thị trường của công ty này gần 45 tỷ đô la Mỹ, bằng khoảng 70% giá trị thị trường lưu hành của đồng tiền ổn định USDC, khiến công ty này trở thành một trong những trường hợp IPO bị định giá thấp nhất trong lịch sử Phố Wall. Mô hình lợi nhuận cốt lõi của công ty dựa trên biên độ lãi suất ròng (NIM) của tài sản dự trữ và động lực tăng trưởng đến từ hiệu ứng kênh do các mạng lưới phân phối như Coinbase mang lại. Loại "loại tiền ổn định mới" này không phải là một ngân hàng truyền thống hay một công ty SaaS, mà là một cơ sở hạ tầng tài chính như "lớp tiền tệ Internet" được thị trường vốn định giá lại. Đầu tư vào Circle về cơ bản là một canh bạc vào một thế hệ mạng lưới tài chính mới được xây dựng bởi các đồng tiền ổn định tuân thủ.

Cùng lúc đó, các lực lượng kinh doanh toàn cầu cũng đang tham gia vào cuộc chơi cùng lúc. Nhà sáng lập JD.com Liu Qiangdong đã công khai tuyên bố rằng JD.com có ​​kế hoạch nộp đơn xin giấy phép stablecoin tại các quốc gia có tiền tệ lớn trên thế giới, với mục tiêu giảm 90% chi phí thanh toán xuyên biên giới giữa các công ty. Đây không chỉ là sự tiếp nối chiến lược thanh toán ở nước ngoài của Trung Quốc mà còn là nỗ lực nắm bắt sáng kiến ​​về cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai.

Tại Hoa Kỳ, việc thông qua Đạo luật GENIUS, một mặt đặt ra ngưỡng tuân thủ cho các mô hình nước ngoài như Tether, nhưng mặt khác, cung cấp sự chứng thực của tổ chức cho các đơn vị phát hành tuân thủ như Circle và cũng dành không gian chính sách cho các ngân hàng như JPMorgan Chase phát hành các sản phẩm "tiền gửi được mã hóa" (như JPMD). Trong tương lai, hệ thống tài chính có thể chạy hai loại tài sản tiền kỹ thuật số cùng một lúc: các công cụ thanh toán không tính lãi trong một hệ thống mở (như USDC) và các sản phẩm thay thế tiền gửi có tính lãi trong một hệ thống đóng (như JPMD). Thị trường stablecoin đang hướng tới sự khác biệt về mặt cấu trúc.

Tất cả những điều này chỉ ra một xu hướng: stablecoin đang phát triển từ công cụ thanh toán thành hệ điều hành cơ bản của mạng lưới tài chính và thương mại toàn cầu. Từ việc định giá lại thị trường vốn đến việc triển khai hiệu quả thanh toán của các doanh nghiệp xuyên biên giới, stablecoin đang dần được nhúng vào thế hệ cơ sở hạ tầng tài chính tiếp theo.

Tổng quan thị trường và điểm nổi bật về tăng trưởng

Tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 251,752 tỷ đô la (khoảng 251,8 tỷ đô la), tăng 835,49 triệu đô la (khoảng 840 triệu đô la) trong tuần. Về cơ cấu thị trường, USDT tiếp tục duy trì vị thế thống lĩnh, chiếm 62,23%; USDC đứng thứ hai, với giá trị thị trường là 61,03 tỷ đô la (khoảng 61 tỷ đô la), chiếm 24,24%.

Phân phối mạng lưới blockchain

Ba mạng lưới stablecoin hàng đầu theo giá trị thị trường:

• Ethereum: 125,747 tỷ đô la (125,7 tỷ đô la Mỹ)

• Tron: 79,175 tỷ đô la (79,2 tỷ đô la Mỹ)

• Solana: 10,614 tỷ đô la (10,6 tỷ đô la Mỹ)

3 mạng lưới hàng đầu có tốc độ tăng trưởng hàng tuần nhanh nhất:

• Câu chuyện: +72,91% (USDC chiếm 100%)

• TON: +31,24% (USDT chiếm 89,87%)

• Cuộn: +20,50% (USDC chiếm 76,32%)

Dữ liệu từ DefiLlama

?Từ một công cụ chi phí thành một động lực tăng trưởng, Phố Wall đang định giá lại một loại tài sản mới có tên là stablecoin

Theo khảo sát mới nhất đối với gần 300 giám đốc tài chính trên toàn thế giới, câu chuyện về giá trị của stablecoin đang trải qua một sự chuyển đổi cơ bản, từ một công cụ thanh toán được sử dụng để "giảm chi phí và tăng hiệu quả" thành một "động lực tăng trưởng" chiến lược có thể mở ra các thị trường mới và tạo ra doanh thu mới. Dữ liệu trong báo cáo cho thấy khi đánh giá những lợi thế của stablecoin, các giám đốc điều hành công ty thường chú ý nhiều hơn đến "tốc độ thanh toán nhanh hơn" và "khả năng mở rộng thị trường", những yếu tố quan trọng hơn "tiết kiệm chi phí" đơn thuần.

Sự thay đổi về nhận thức này là do môi trường quản lý toàn cầu ngày càng rõ ràng. Có tới 90% các tổ chức được khảo sát tin rằng khuôn khổ quản lý do EU MiCA và "Đạo luật GENIUS" của Hoa Kỳ đại diện đã trở thành "đèn xanh" thay vì là rào cản đối với các quỹ tổ chức tham gia thị trường. Trong bối cảnh này, thế giới đang cho thấy nhiều con đường áp dụng song song: Châu Mỹ Latinh dẫn đầu trong các kịch bản thanh toán xuyên biên giới; mô hình Châu Á do JD.com đại diện được thúc đẩy bởi thương mại truyền thống và nhấn mạnh vào sự tích hợp của việc mở rộng thị trường và nền kinh tế thực; Bắc Mỹ có cơ sở hạ tầng trưởng thành và các tổ chức đang háo hức tham gia thị trường; và Châu Âu, dưới sự hướng dẫn của MiCA, đang tiến triển ổn định với sự tuân thủ và bảo mật là ưu tiên hàng đầu.

Từ "Tạo giá trị" đến "Câu chuyện về vốn"

Sự thay đổi nhận thức cơ bản này từ "tiết kiệm chi phí" sang "tạo giá trị" cũng được phản ánh trực tiếp trên thị trường vốn và đã tạo ra một câu chuyện đầu tư mới. "Các loại tiền ổn định mới" do Circle đại diện, gần đây đã niêm yết thành công, đang được vốn chính thống định giá lại.

Phố Wall dần nhận ra rằng các công ty như Circle không phải là ngân hàng truyền thống chịu rủi ro tín dụng cũng không phải là công ty SaaS dựa vào phí đăng ký. Đây là một công ty cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới với hiệu quả bình quân đầu người cực kỳ cao. Lợi nhuận cốt lõi của công ty đến từ thu nhập lãi ròng (NIM) của dự trữ và sự tăng trưởng của công ty phụ thuộc vào mạng lưới phân phối với các bên kênh như Coinbase.

Do đó, việc niêm yết của Circle không chỉ là một cột mốc của chính công ty mà còn là sự kiện mang tính bước ngoặt khi các loại tiền ổn định tuân thủ, với tư cách là một loại tài sản mới nổi, đã được Phố Wall chính thức chấp nhận. Đối với các nhà đầu tư, đầu tư vào Circle không chỉ là một canh bạc vào sự thành công hay thất bại của một công ty mà còn là một canh bạc vào "lớp tiền tệ" của thế hệ Internet tiếp theo do "loài mới" này xây dựng.

? Sau khi bỏ lỡ "nửa đầu" của thanh toán, JD.com muốn giành chiến thắng "nửa sau" bằng tiền ổn định

Trong "nửa đầu" của thanh toán di động tại Trung Quốc, JD.com là kẻ thua cuộc hoàn toàn. Khi WeChat Pay và Alipay thống trị phân khúc C với 90% thị phần, JD.com Pay chỉ có thể tồn tại trong khoảng cách 1-3%. Đây từng là "sai lầm lớn nhất" mà nhà sáng lập Liu Qiangdong thừa nhận công khai - trao đi đường dây thanh toán quan trọng của đế chế kinh doanh. Tuy nhiên, với sự thay đổi mô hình của công nghệ, đặc biệt là các cơ hội về mặt cấu trúc mà stablecoin mang lại cho thanh toán xuyên biên giới, doanh nhân này có cơ hội để chơi lại "nửa sau".

Gần đây, Liu Qiangdong đã tuyên bố rõ ràng rằng JD.com hy vọng sẽ nộp đơn xin giấy phép stablecoin tại tất cả các quốc gia có tiền tệ lớn trên thế giới, với mục tiêu giảm 90% chi phí thanh toán xuyên biên giới giữa các công ty toàn cầu và tăng hiệu quả lên trong vòng 10 giây. Đây không chỉ là một cách bố trí kinh doanh mà còn là một đòn phản công chiến lược nhằm bù đắp cho những hối tiếc trong lịch sử và chiếm lĩnh vị thế cao của cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ mới.

JD.com đã chọn stablecoin làm "vũ khí mới" để phá vỡ bế tắc. Logic là thanh toán xuyên biên giới là một trong số ít lĩnh vực vẫn chưa được các gã khổng lồ Internet "định dạng" hoàn toàn. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới của Trung Quốc vẫn do hệ thống ngân hàng truyền thống (CIPS) thống trị và số tiền được xử lý vào năm 2024 lên tới 175,49 nghìn tỷ nhân dân tệ, nhưng các vấn đề về hiệu quả và chi phí vẫn còn nổi cộm. Hệ thống thanh toán xuyên biên giới của bên thứ ba hiện tại vẫn dựa vào mạng lưới ngân hàng để thanh toán bù trừ và cũng phải đối mặt với những thách thức trong việc thanh toán hàng loạt và tuân thủ toàn cầu. Stablecoin có thể tránh được những vấn đề này. Thay vì dựa vào mạng lưới ngân hàng truyền thống, nó sử dụng blockchain để đạt được chuyển giao giá trị theo thời gian thực, điểm-đến-điểm trên toàn thế giới. Trong bối cảnh quy định toàn cầu ngày càng rõ ràng, các đồng tiền ổn định tuân thủ cũng đã mở đường cho ứng dụng quy mô lớn của chúng trong lĩnh vực thương mại B2B.

Sau khi Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đưa các đồng tiền ổn định vào hộp cát quản lý, JD.com đã mở ra thời điểm tốt nhất để tham gia vào đường đua. Cơ hội chiến lược này được phản ánh cụ thể vào tháng 7 năm 2024, khi công ty con của họ, JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd., chính thức xuất hiện trong danh sách những người tham gia "hộp cát" của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông dành cho các đơn vị phát hành đồng tiền ổn định. Về vấn đề này, JD.com cũng xác nhận với các phóng viên rằng kế hoạch "ra mắt đồng tiền ổn định sớm nhất là vào quý 4 năm nay" của họ là chính xác, nhưng đồng thời nhấn mạnh rằng "thời gian biểu cụ thể phụ thuộc vào quy định". Có thông tin cho rằng đồng tiền ổn định sẽ được phát hành trên chuỗi công khai để đảm bảo rằng dữ liệu như khối lượng phát hành hoàn toàn công khai và minh bạch với thế giới bên ngoài. Điều này đánh dấu con đường stablecoin của JD.com đã bước vào giai đoạn triển khai cụ thể và chiến lược quốc tế hóa của công ty cũng đã tìm thấy điểm tựa kỹ thuật quan trọng nhất.

Mục đích cuối cùng của JD.com là xây dựng một hệ điều hành tài chính gốc, chi phí thấp cho mỗi nút kinh doanh độc lập trong bản đồ toàn cầu về "thương mại điện tử địa phương và cơ sở hạ tầng địa phương". Điểm khởi đầu là sử dụng hệ sinh thái chuỗi cung ứng của riêng mình để giải quyết vấn đề khởi động nguội và mục tiêu cuối cùng là xây dựng một "thị trường ngoại hối trên chuỗi" bao gồm các stablecoin tuân thủ nhiều loại tiền tệ, phát triển từ hệ thống thanh toán nội bộ của doanh nghiệp thành "trung tâm thanh toán stablecoin quốc tế" mở.

? Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ mở ra cánh cửa cho ai?

Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS của Đạo luật Stablecoin với số phiếu 68-30, đây là dự luật đầu tiên tập trung vào stablecoin được viện đầu tiên của Quốc hội thông qua. Chúng ta đã thấy nhiều hơn về ý định địa tài chính của nó nhằm củng cố quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ trước đây, nhưng đối với những người chơi liên quan, đây là một kịch bản mới quyết định vận mệnh của chính họ. Dự luật này sẽ trực tiếp quyết định số phận tương lai của ba người chơi cốt lõi - vua ngoài khơi Tether, kẻ thách thức về tuân thủ Circle và ngành ngân hàng đế chế tài chính truyền thống. Hiểu được kịch bản mới này là rất quan trọng đối với tất cả các nhà phát triển xây dựng tương lai trên chuỗi.

Là công ty dẫn đầu thị trường hiện tại, Tether hầu như không có cách nào để vượt qua "ngưỡng tuân thủ" do dự luật đặt ra - bao gồm các yêu cầu về tài sản dự trữ và các tiêu chuẩn kiểm toán của Hoa Kỳ. Quan trọng hơn, dự luật yêu cầu các nền tảng tập trung phải ngừng cung cấp các dịch vụ stablecoin không tuân thủ cho người dùng Hoa Kỳ trong vòng ba năm, điều này tương đương với việc thiết lập một thời gian biểu "hủy niêm yết có trật tự" cho USDT tại Hoa Kỳ. Tether có thể chọn rút lui về phía Nam toàn cầu, tung ra các sản phẩm tuân thủ để bắt đầu lại hoặc phấn đấu cho "quyền miễn trừ của đơn vị phát hành nước ngoài".

Trái ngược với tình thế khó khăn của Tether, lộ trình tuân thủ nhiều năm của Circle đã được "đóng dấu chính thức" theo luật định. "Đạo luật GENIUS" xác nhận rằng các cơ chế dự trữ và kiểm toán của họ tuân thủ, đồng thời củng cố mối quan hệ ràng buộc sâu sắc với Coinbase. Trong các nền tảng tuân thủ, USDC được coi là "tiền mặt tương đương" và các giao dịch và tiền của họ sẽ nhanh chóng được tập trung, qua đó khuếch đại thêm cổ tức thị trường của liên minh phân phối Circle-Coinbase.

Điều khoản quan trọng nhất trong "Đạo luật GENIUS" là "cấm trả lãi" đối với các đồng tiền ổn định. Điều này nhằm mục đích giới hạn các đồng tiền ổn định tuân thủ thành "công cụ thanh toán không tính lãi" và từ bỏ con đường DeFi lợi suất cao để đổi lấy hình thức tiền kỹ thuật số an toàn, ổn định và thân thiện với tổ chức. Nhưng đồng thời, dự luật nêu rõ rằng "tiền gửi ngân hàng" không phải chịu hạn chế này - mở ra không gian thanh toán lãi suất tuân thủ cho "tiền gửi được mã hóa" như JPMD do JPMorgan Chase và các công ty khác phát hành, tạo nên lợi thế chênh lệch giá của tổ chức.

Điều này đánh dấu sự xuất hiện của hai cấu trúc song song trong hệ thống tài chính:

• USDC: Tiền mặt kỹ thuật số dựa trên thanh toán trên thị trường mở

• JPMD: Nợ kỹ thuật số dựa trên thu nhập trong hệ thống đóng

Thật thú vị khi lưu ý rằng JPMorgan Chase đã chọn phát hành tài sản trên chuỗi lớp thứ hai của Coinbase là Base thay vì bám sát chuỗi riêng của mình. Bản thân động thái này cho thấy ngay cả những ngân hàng quyền lực nhất cũng nhận ra rằng họ không thể ngồi yên và chờ đợi trong "khu vườn có tường bao" và phải suy nghĩ về cách cạnh tranh và tương tác với một hệ sinh thái mở rộng lớn và sôi động hơn.

Ở cấp độ sâu hơn, Đạo luật GENIUS cố gắng "công cụ hóa" đồng tiền ổn định đô la Mỹ và khuyến khích các khu vực pháp lý như Singapore, Hồng Kông và Liên minh Châu Âu liên kết với hệ thống quản lý của Hoa Kỳ thông qua việc xuất khẩu các tiêu chuẩn quản lý. Tuy nhiên, đồng tiền ổn định đô la Mỹ không thể loại bỏ rủi ro tỷ giá hối đoái đối với người dùng không phải là người dùng đô la Mỹ, thay vào đó, điều này xác minh nhu cầu toàn cầu đối với đồng tiền ổn định cục bộ và thị trường ngoại hối trên chuỗi.

Xu hướng vĩ mô

? Circle được định giá 55 tỷ đô la, nhưng các nhà phân tích đặt câu hỏi liệu mức định giá hiện tại có hạn chế khả năng tăng giá hay không

Điểm chính

• Jon Ma, người sáng lập Artemis, một nền tảng dữ liệu tiền điện tử của tổ chức, cho biết trên nền tảng X rằng giá trị doanh nghiệp của Circle là 55 tỷ đô la, tương ứng với 58,1 lần lợi nhuận gộp, 125,2 lần EBITDA và 163,7 lần lợi nhuận ròng vào năm 2025.

• Mô hình dự đoán doanh thu của Circle sẽ đạt 9 tỷ đô la (tăng 25% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận gộp sẽ đạt 3,1 tỷ đô la (tăng 26% năm này qua năm khác), và EBITDA sẽ đạt 1,6 tỷ đô la (tăng 26% so với năm trước) vào năm 2029. Mô hình bao gồm mức tăng trưởng doanh thu mới cho Circle Payment Network (CPN), với các khoản thanh toán B2B dự kiến ​​sẽ vượt quá 570 tỷ đô la vào năm 2029, trong đó 20% sẽ được chuyển cho CPN, tính phí 0,10%.

Tại sao điều này quan trọng

Mô hình định giá này cho thấy mức định giá 55 tỷ đô la hiện tại của Circle có thể đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai, với khả năng tăng giá hạn chế. Nhà phân tích đã cập nhật giả định tăng trưởng của stablecoin, dự đoán rằng nguồn cung stablecoin sẽ tăng 30% lên 1,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2029, với thị phần của USDC đạt 28,5% (khoảng 370 tỷ đô la), tốc độ tăng trưởng hàng năm là 32%. Mặc dù có triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ, nhưng bội số định giá cao hiện tại có nghĩa là các nhà đầu tư đã đặt nhiều kỳ vọng vào việc mở rộng mạng lưới thanh toán của Circle và tăng trưởng thị phần USDC. Phân tích này làm nổi bật sự không nhất quán tiềm ẩn giữa định giá hiện tại của công ty dẫn đầu thị trường stablecoin và lợi nhuận dài hạn của công ty này, đóng vai trò là tham chiếu cho định giá của toàn bộ ngành công nghiệp stablecoin.

Tuân thủ quy định

?️ Đạo luật GENIUS, dự luật về đồng tiền ổn định của Hoa Kỳ, đã được Thượng viện thông qua với sự ủng hộ của lưỡng đảng

Tổng quan nhanh về các điểm chính

• Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS về đồng tiền ổn định với số phiếu 68-30, đây là dự luật đầu tiên tập trung vào đồng tiền ổn định được một viện của Quốc hội thông qua;

• Dự luật yêu cầu các đơn vị phát hành đồng tiền ổn định phải duy trì đô la Mỹ được hỗ trợ đầy đủ hoặc "thanh khoản tương tự" tài sản do chính phủ phát hành (như trái phiếu) làm dự trữ và các tổ chức có số tiền phát hành vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ phải hoàn tất kiểm toán hàng năm;

Tại sao điều này quan trọng

Đạo luật GENIUS (tên đầy đủ: "Hướng dẫn và thiết lập Đổi mới quốc gia về Stablecoin tại Hoa Kỳ") đánh dấu một sự thay đổi lớn trong khuôn khổ quản lý của Hoa Kỳ đối với stablecoin, điều này sẽ tạo ra những cơ hội lớn cho các đơn vị phát hành tuân thủ đồng thời có tác động sâu sắc đến bối cảnh thị trường hiện tại. Mặc dù người Mỹ cá nhân sẽ vẫn có khả năng nắm giữ USDT, nhưng quyền truy cập vào USDT sẽ bị hạn chế nghiêm ngặt và các trường hợp sử dụng của nó sẽ ít hơn nhiều so với các lựa chọn thay thế tuân thủ. Tổng giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino cho biết một loại stablecoin mới đáp ứng các yêu cầu của GENIUS có thể được tung ra, nhưng mã thông báo như vậy sẽ không được hỗ trợ bởi các khoản vay ký quỹ (một trong những cách đúc USDT). Khi các đối thủ cạnh tranh của Tether tuân thủ được bật đèn xanh để sử dụng trong các lĩnh vực tài chính và ngân hàng quan trọng ứng dụng, sự thống trị thị trường của USDT có thể nhanh chóng bị thay thế. Sự thay đổi về quy định này sẽ đưa hệ thống thanh toán của Hoa Kỳ vào thế kỷ 21 và thúc đẩy việc sử dụng thực tế các đồng tiền ổn định, nhưng nó cũng sẽ tái cấu trúc các lực lượng thị trường hiện có.

Sản phẩm mới Express

? Coinbase ra mắt dịch vụ thanh toán USDC dựa trên mạng lưới Base, giá cổ phiếu tăng vọt 16%

Điểm chính

• Coinbase chính thức ra mắt dịch vụ "Thanh toán Coinbase", được xây dựng trên mạng lưới Ethereum Layer-2 Base của riêng mình, đã được tích hợp với Shopify để hỗ trợ các thương gia chấp nhận thanh toán bằng đồng tiền ổn định USDC một cách liền mạch;

• Hệ thống thanh toán bao gồm ba thành phần mô-đun: "thanh toán bằng đồng tiền ổn định" cung cấp cho người tiêu dùng dịch vụ không cần gas kinh nghiệm, một "công cụ thương mại điện tử" cung cấp API cho nền tảng và một "giao thức thanh toán thương mại" thực hiện các giao dịch phức tạp trên chuỗi;

• Tại sao điều này quan trọng

  Chiến lược xây dựng dịch vụ thanh toán trên mạng Layer-2 của Coinbase có ý nghĩa sâu rộng. Bằng cách thu hút các thương gia và giao dịch đến mạng Base, Coinbase có thể tạo thêm doanh thu từ việc phân loại giao dịch và phí, đồng thời kiểm soát trải nghiệm của người dùng và đạt được các giao dịch không tốn phí. Mô hình này không chỉ sao chép các chức năng của hệ thống thanh toán truyền thống mà còn sử dụng công nghệ blockchain để cung cấp hiệu quả cao hơn, xây dựng một rào cản sinh thái mạnh mẽ cho công ty. Sự hợp tác với Shopify đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc thâm nhập thanh toán bằng tiền điện tử vào thương mại điện tử chính thống, tạo ra một kịch bản ứng dụng thực tế cho đồng tiền ổn định USDC. Động thái này cũng phản ánh rằng các sàn giao dịch tiền điện tử đang chuyển đổi từ các doanh nghiệp giao dịch thuần túy sang các dịch vụ tài chính rộng hơn. Cơ sở hạ tầng thanh toán với đồng tiền ổn định làm cốt lõi dự kiến ​​sẽ trở thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái Web3, mang lại nguồn doanh thu mới cho Coinbase và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường của công ty.

  ? Paxos thành lập công ty con Paxos Labs để cung cấp cho các tổ chức các dịch vụ phát hành stablecoin mang thương hiệu tùy chỉnh

  Tổng quan nhanh về các điểm chính

  • Paxos thành lập công ty mới Paxos Labs để giúp các công ty công nghệ tài chính, sàn giao dịch và mạng lưới blockchain phát hành stablecoin mang thương hiệu của riêng họ;

  • Paxos Labs cung cấp giải pháp "Phát hành dưới dạng dịch vụ" hoàn chỉnh, bao gồm cơ sở hạ tầng cốt lõi như khuôn khổ tuân thủ quy định, quản lý dự trữ, API đúc và hủy và báo cáo kiểm toán;

  • Mô hình kinh doanh này cho phép các tổ chức khách hàng nhanh chóng ra mắt các sản phẩm stablecoin mang thương hiệu của riêng họ mà không cần mất nhiều năm và số tiền lớn để xin giấy phép và xây dựng hệ thống tuân thủ, trong khi vẫn có được Paxos

  Tại sao điều này lại quan trọng

  Mô hình OEM stablecoin của Paxos đã hạ thấp đáng kể ngưỡng cho các tổ chức tham gia vào lĩnh vực stablecoin và dự kiến ​​sẽ đẩy nhanh quá trình phổ biến các ứng dụng stablecoin trên quy mô lớn. Là một công ty được Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) quản lý chặt chẽ, Paxos đã sao chép các tiêu chuẩn tuân thủ cốt lõi và cơ sở hạ tầng kỹ thuật của mình trên quy mô lớn, cho phép nhiều tổ chức tập trung vào các ứng dụng tình huống và dịch vụ người dùng. Điều này đánh dấu rằng ngành công nghiệp stablecoin đang phát triển từ mô hình "tự xây dựng và tự vận hành" thành mô hình "cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ", tương tự như những thay đổi trong CNTT truyền thống do điện toán đám mây mang lại. Các tổ chức tài chính có thể sử dụng stablecoin để khám phá các doanh nghiệp sáng tạo như thu nhập DeFi và giải quyết thanh toán mà không phải chịu rủi ro theo quy định, mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái stablecoin. Động thái này cũng phản ánh rằng sau khi quy định trở nên rõ ràng, nhu cầu kinh doanh stablecoin của các tổ chức đang bùng nổ.

  ? Fellow ra mắt nền tảng định tuyến thanh toán cho phép chuyển tiền tức thời giữa các ngân hàng và ví tiền điện tử

  Điểm chính

  • Fellow chính thức ra mắt dịch vụ định tuyến tài chính liên hệ thống, cho phép người dùng chuyển tiền tức thời giữa bất kỳ ví, ngân hàng hoặc ứng dụng nào thông qua tin nhắn văn bản đơn giản, hỗ trợ nhiều đường dẫn như Apple Pay đến Coinbase, ví Phantom đến tài khoản ngân hàng, v.v.;

  • Dịch vụ này sử dụng công nghệ stablecoin để đạt được thanh toán cuối cùng tức thời, không cần chờ đợi nhiều ngày thời gian chuyển tiền, loại bỏ phí giữa các đường thanh toán khác nhau và cung cấp cho người dùng một giao diện duy nhất để kết nối với mạng tài chính hiện đại;

  • Fellow Với thiết kế ngang hàng dựa trên các ứng dụng nhắn tin, người dùng có thể gửi và nhận tiền trực tiếp thông qua các ứng dụng nhắn tin hiện có mà không cần quy trình đăng ký rườm rà và thanh toán được thực hiện trong vài giây.

  Tại sao điều này lại quan trọng

  Fellow đang xây dựng một cơ sở hạ tầng ưu tiên thiết bị di động kết nối tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, được thiết kế cho thế giới tiền điện tử bản địa. Những người sáng lập Josh và @freeslugs lần lượt đến từ Framework và MoonPay, với kinh nghiệm phong phú về các quỹ tiền điện tử, các ngân hàng quan trọng có hệ thống toàn cầu và công nghệ tài chính tiêu dùng, đồng thời có hiểu biết sâu sắc về những điểm yếu của hệ thống thanh toán. Dịch vụ này giải quyết được sự bất đồng giữa các ứng dụng tài chính hiện tại, phá vỡ các rào cản về tài khoản và cho phép giá trị lưu thông tự do như thông tin. Sự ra đời của Fellow là một bước quan trọng trong quá trình chuyển dịch của ngành thanh toán hướng tới sự tích hợp liền mạch, đáp ứng nhu cầu của người dùng về các khoản thanh toán tức thời, chi phí thấp, liên hệ thống và dự kiến ​​sẽ định hình lại trải nghiệm dòng tiền của người dùng khi thanh toán bằng tiền điện tử ngày càng trở nên phổ biến.

  ? X có kế hoạch ra mắt các chức năng đầu tư và giao dịch, và tầm nhìn của Musk về một hệ sinh thái tài chính toàn diện đang được đẩy nhanh.

  Tổng quan nhanh về các điểm chính

  • Giám đốc điều hành nền tảng X Linda Yaccarino tuyên bố rằng "sớm" sẽ cho phép người dùng đầu tư hoặc giao dịch trên nền tảng này, nói rằng "người dùng sẽ có thể hiện thực hóa toàn bộ cuộc sống tài chính của họ trên nền tảng này";

  • X đã hợp tác với Visa để phát triển ví kỹ thuật số và dịch vụ thanh toán P2P "X Money", như một thành phần quan trọng trong chiến lược của Musk nhằm tạo ra một "siêu ứng dụng";

  • Musk có mối quan hệ cá nhân chặt chẽ với tiền điện tử. Chiếc Tesla của ông nắm giữ 11.500 bitcoin trị giá 1,2 tỷ đô la Mỹ và từ lâu đã hỗ trợ các đồng tiền meme như DOGE.

  Tại sao điều này lại quan trọng

  Việc mở rộng các chức năng tài chính của X đánh dấu sự tăng tốc cho tầm nhìn của Musk về việc biến phương tiện truyền thông xã hội thành một "siêu ứng dụng" tương tự như WeChat của Trung Quốc. Trong một cuộc phỏng vấn tại Liên hoan quảng cáo Cannes Lions, Yaccarino đã đề cập rằng trong tương lai, người dùng sẽ có thể thực hiện thanh toán P2P, gửi tiền, trả tiền cho người sáng tạo hoặc xem chương trình phát sóng trực tiếp trả phí trên nền tảng X. Với mối quan hệ chặt chẽ của Musk với tiền điện tử, ngành công nghiệp này nhìn chung kỳ vọng rằng các dịch vụ tài chính của X có khả năng tích hợp các chức năng tiền điện tử ở một số hình thức. Sự phát triển này không chỉ định hình lại mô hình kinh doanh của các nền tảng truyền thông xã hội mà còn có thể cung cấp cho người dùng chính thống các kênh thuận tiện hơn để truy cập tiền điện tử, thúc đẩy sự phổ biến của tài sản kỹ thuật số và mở rộng các kịch bản ứng dụng.

  ? Alchemy Chain có kế hoạch ra mắt đồng tiền ổn định riêng vào quý 4 năm 2025

  Tổng quan nhanh về các điểm chính

  • Alchemy Pay có kế hoạch ra mắt Alchemy Chain, một blockchain được thiết kế cho các đồng tiền ổn định, vào quý 4 năm 2025 và sau đó phát hành đồng tiền ổn định riêng, với mục tiêu trở thành trung tâm trao đổi tập trung cho các đồng tiền ổn định toàn cầu và địa phương;

  • Alchemy Chain sẽ hỗ trợ chuyển đổi không ma sát giữa các đồng tiền ổn định toàn cầu (như USDT, USDC) và các đồng tiền ổn định địa phương (như EURC, MBRL), tích hợp thanh khoản xuyên chuỗi và xuyên khu vực pháp lý.

  Tại sao điều này lại quan trọng

  Khi khuôn khổ pháp lý cho stablecoin ở nhiều quốc gia trở nên hoàn thiện hơn, hệ thống tài chính toàn cầu đang chuẩn bị tích hợp tài sản kỹ thuật số sâu hơn vào thương mại chính thống. Việc ban hành Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ, Đạo luật Stablecoin của Hồng Kông, Quy định MiCA của EU và các quy tắc stablecoin mới của Nhật Bản đã tạo ra một môi trường pháp lý rõ ràng cho các stablecoin tuân thủ. Bằng cách liên kết lộ trình blockchain và stablecoin của mình với các diễn biến pháp lý tiên tiến nhất trên thế giới, Alchemy Pay không chỉ xây dựng một lớp thanh toán hiệu quả hơn mà còn có tiềm năng định hình tương lai của cơ sở hạ tầng tài chính xuyên biên giới tuân thủ. Là một cổng thanh toán kết nối tiền điện tử và tiền pháp định truyền thống, Alchemy Pay tích cực định vị mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế stablecoin bằng cách tận dụng khả năng thanh toán bằng tiền pháp định của mình tại 173 quốc gia.

  ? Gã khổng lồ tài chính Revolut đang tích cực tìm hiểu về việc phát hành đồng tiền ổn định của riêng mình

  Tổng quan nhanh về các điểm chính

  • Theo những người hiểu biết về vấn đề này, Revolut, một ngân hàng kỹ thuật số của Anh với định giá 48 tỷ đô la Mỹ và phục vụ 550.000 khách hàng bán lẻ và 500.000 khách hàng doanh nghiệp, đang tích cực tìm hiểu về việc phát hành đồng tiền ổn định của riêng mình;

  • Revolut đã đàm phán với ít nhất một công ty tiền điện tử gốc về một dự án tiền ổn định và sàn giao dịch tiền điện tử tập trung Revolut X của công ty, sẽ được ra mắt tại Liên minh Châu Âu vào năm 2024, có thể trở thành một phần trong hệ sinh thái tiền ổn định của công ty;

  • Kế hoạch này xuất hiện trong thông qua Đạo luật GENIUS của Thượng viện Hoa Kỳ Trong bối cảnh Đạo luật GENIUS và môi trường quản lý toàn cầu đang thay đổi đối với stablecoin, Revolut đã gia nhập hàng ngũ các tổ chức lớn như Amazon, Walmart và Bank of America đang cân nhắc phát hành stablecoin.

  Tại sao điều này lại quan trọng

  Stablecoin đang trở thành một công cụ chiến lược cho các tổ chức tài chính để giảm phí xử lý thanh toán, tăng tốc độ thanh toán và kiếm lợi nhuận từ tài sản dự trữ. Khi Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ được thúc đẩy và quy định toàn cầu trở nên rõ ràng hơn, các gã khổng lồ tài chính và công nghệ truyền thống đang tranh giành để thiết lập thị trường trị giá 251 tỷ đô la này. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng thị trường có thể sớm chứng kiến ​​hàng nghìn stablecoin mới, mang đến sự cạnh tranh mạnh mẽ cho các công ty dẫn đầu thị trường hiện tại như Tether và Circle. Là một trong những ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất thế giới, việc Revolut gia nhập lĩnh vực stablecoin sẽ làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, tạo điều kiện cho việc áp dụng rộng rãi. Xu hướng này cũng làm dấy lên mối lo ngại khi Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren cảnh báo rằng các gã khổng lồ công nghệ có thể tạo ra các loại tiền ổn định "theo dõi giao dịch mua, khai thác dữ liệu người dùng và gây sức ép lên đối thủ cạnh tranh", làm nổi bật những cân nhắc phức tạp về mặt chính trị và quy định đằng sau sự cạnh tranh sắp tới trên thị trường tiền ổn định.

  Bố trí vốn

  ? Haun Ventures dẫn đầu vòng hạt giống XFX để giải quyết tình trạng tắc nghẽn ngoại hối trong thanh toán bằng stablecoin

  Tổng quan nhanh

  • XFX đã nhận được khoản tài trợ vòng hạt giống do Haun Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Castle Island VC, Oak HC/FT, Maya Capital và Coinbase Ventures cùng các tổ chức và nhà đầu tư thiên thần khác;

  • Trong năm kết thúc vào tháng 5 năm 2025, khối lượng giao dịch của stablecoin đạt 37 nghìn tỷ đô la Mỹ, tăng gấp đôi so với năm trước; thông qua stablecoin, chi phí thanh toán xuyên biên giới đã giảm từ 40 đô la Mỹ xuống còn vài xu và thời gian được rút ngắn từ vài ngày xuống còn vài phút;

  • Tại sao điều này lại quan trọng

    Thanh toán stablecoin đã trở thành trường hợp sử dụng được sử dụng rộng rãi và đầy hứa hẹn nhất trong tiền điện tử, nhưng phải đối mặt với những thách thức đáng kể về FX và thanh khoản. Hầu hết các stablecoin hiện được tính bằng USD, điều đó có nghĩa là các khoản thanh toán xuyên biên giới vẫn yêu cầu chuyển đổi FX. Các kênh FX truyền thống chậm, buộc các nhà tạo lập thị trường phải nắm giữ các stablecoin như USDC và đợi nhiều ngày để bổ sung tiền tệ địa phương, tạo ra sự không khớp "tiền điện tử trong vài giây nhưng tiền pháp định trong vài ngày", một áp lực thanh khoản đang gia tăng khi khối lượng giao dịch stablecoin tăng lên. Giải pháp của XFX đảm bảo quyền truy cập tức thời vào tiền tệ ở phía nhận, loại bỏ sự chậm trễ nhiều ngày và khoảng cách FX. Sự hiểu biết sâu sắc của nhóm về tiền ổn định và thanh toán xuyên biên giới khiến XFX trở thành một nền tảng đầy hứa hẹn để trở thành cơ sở hạ tầng cho ngoại hối gốc tiền điện tử, giúp thanh toán toàn cầu liền mạch và tức thời như gửi email và thay đổi hoàn toàn mô hình thanh toán xuyên biên giới hiện tại và các phương pháp quản lý thanh khoản.

    ? Khái niệm tiền ổn định thúc đẩy cổ phiếu tiền kỹ thuật số tăng, Lakala lên kế hoạch niêm yết cổ phiếu H để lập kế hoạch cho các kịch bản xuyên biên giới

    Các điểm chính

    • Chỉ số tiền ổn định tăng trong hai ngày liên tiếp, tăng 4,29% vào ngày 17 tháng 6 và 9,05% vào ngày 16 tháng 6; điều này đã thúc đẩy Chuangshi Technology tăng 20,02%, Lakala tăng 16,16% và các cổ phiếu khái niệm tiền kỹ thuật số khác tăng cường;

    • Circle, "cổ phiếu stablecoin đầu tiên", đã được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York chỉ trong 8 ngày giao dịch và giá cổ phiếu của nó đã tăng khoảng 4 lần so với giá phát hành IPO là 31 đô la Mỹ, với giá trị thị trường hơn 33 tỷ đô la Mỹ;

    • Lakala công bố kế hoạch niêm yết H Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông nêu rõ rằng họ sẽ "thúc đẩy ứng dụng tiền kỹ thuật số trong các kịch bản xuyên biên giới", cho thấy các tổ chức thanh toán trong nước đã bắt đầu triển khai tích cực hoạt động kinh doanh tiền kỹ thuật số.

    Tại sao điều này lại quan trọng

    Với việc thực hiện Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông vào ngày 1 tháng 8 và Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và các quốc gia khác thúc đẩy giám sát stablecoin, thị trường stablecoin toàn cầu đã mở ra các cơ hội cho các tổ chức. Stablecoin có những lợi thế rõ ràng trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, có thể giảm phí xử lý hơn 80% và rút ngắn thời gian giao dịch từ 3-5 ngày truyền thống xuống còn vài phút. Các gã khổng lồ thanh toán quốc tế như Stripe và PayPal đã chiếm lĩnh thị trường thông qua các vụ mua lại và đổi mới sản phẩm, và các tổ chức thanh toán trong nước Lakala cũng đã bắt đầu triển khai tích cực. Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông Paul Chan chỉ ra rằng giá trị thị trường stablecoin toàn cầu là khoảng 240 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch năm ngoái đã vượt quá 20 nghìn tỷ đô la Mỹ. Với sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số, nhu cầu sẽ tăng thêm nữa. Xu hướng này sẽ định hình lại bối cảnh thanh toán toàn cầu và mang lại những thay đổi mang tính cách mạng cho thanh toán xuyên biên giới và hòa nhập tài chính.

    ? Ubyx đã nhận được 10 triệu đô la tài trợ vòng hạt giống để xây dựng hệ thống thanh toán stablecoin toàn cầu

    Tổng quan nhanh về các điểm chính

    • Dự án cơ sở hạ tầng stablecoin Ubyx đã hoàn thành Vòng tài trợ hạt giống trị giá 10 triệu đô la, do Galaxy Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của các tổ chức nổi tiếng như Coinbase Ventures, Founders Fund và VanEck;

    • Ubyx hướng đến mục tiêu giải quyết những trở ngại chính đối với việc áp dụng stablecoin trên diện rộng bằng cách kết nối nhiều đơn vị phát hành stablecoin với nhiều tổ chức tài chính để đạt được sự chuyển đổi stablecoin liền mạch trên nhiều blockchain và hệ thống ngân hàng truyền thống;

    • Nền tảng này cho phép trao đổi stablecoin theo tỷ lệ 1:1 Giá trị được quy đổi trực tiếp vào các tài khoản ngân hàng và công ty công nghệ tài chính hiện có, mở rộng đáng kể khả năng tiếp cận thị trường và tiện ích của stablecoin, cho phép các doanh nghiệp và ngân hàng coi stablecoin như các khoản tương đương tiền mặt.

    Tại sao điều này lại quan trọng

    Sự đổi mới của Ubyx nằm ở việc xây dựng một hệ sinh thái thanh toán stablecoin đa bên, giải quyết các vấn đề cốt lõi mà thị trường stablecoin hiện tại đang phải đối mặt, chẳng hạn như ma sát gửi/rút, bên phát hành cần xây dựng mạng lưới phân phối riêng và các tổ chức không thể coi stablecoin là tiền mặt tương đương. Cách tiếp cận đa dạng của nền tảng này giúp stablecoin có thể hoán đổi với các hình thức tiền tệ khác, mở đường cho sự phổ biến của stablecoin. Trong bối cảnh môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, hệ thống thanh toán bù trừ của Ubyx dự kiến ​​sẽ trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, cung cấp cho các tổ chức tài chính ví, phân tích và các công nghệ cần thiết khác để giúp mọi loại hình doanh nghiệp và tổ chức phát triển và triển khai các chiến lược stablecoin. Sự phát triển này đánh dấu sự phát triển của ngành stablecoin từ mô hình cạnh tranh của một bên phát hành duy nhất thành hệ sinh thái hợp tác và cùng có lợi.

    ? Ramp huy động 200 triệu đô la với mức định giá 16 tỷ đô la, thanh toán stablecoin toàn cầu và chuyển đổi dịch vụ của chính phủ

    Tổng quan nhanh

    • Quản lý chi phí doanh nghiệp nhà cung cấp Ramp đã hoàn tất khoản tài trợ 200 triệu đô la, với mức định giá 16 tỷ đô la, do Founders Fund dẫn đầu và khối lượng xử lý giao dịch hàng năm trên 55 tỷ đô la;

    • Ramp đang nhanh chóng mở rộng hoạt động kinh doanh toàn cầu của mình bằng cách ra mắt dịch vụ stablecoin tại 120 thị trường, một động thái cung cấp hỗ trợ quan trọng cho chiến lược quốc tế hóa của mình;

    • Công ty đang dựa vào các mô hình hợp tác với chính phủ của các công ty như Palantir, SpaceX và Anduril trong danh mục đầu tư của Founders Fund để tham gia vào lĩnh vực chuyển đổi dịch vụ của chính phủ.

    Tại sao điều này quan trọng

    Chiến lược theo dõi kép của Ramp đánh dấu sự thay đổi mô hình trong không gian thanh toán của công ty. Sáng kiến ​​stablecoin của công ty không chỉ giải quyết các vấn đề về hiệu quả và chi phí của các khoản thanh toán xuyên biên giới truyền thống mà còn cung cấp một lối tắt để nhanh chóng thâm nhập vào các thị trường mới nổi. Đồng thời, chiến lược thâm nhập vào lĩnh vực dịch vụ của chính phủ của công ty theo sau con đường thành công của các công ty danh mục đầu tư Founders Fund, có thể giúp Ramp có được nhiều khách hàng chính phủ và tham gia vào quá trình chuyển đổi số của khu vực công. Hoạt động tài trợ và định vị chiến lược này cho thấy việc tích hợp thanh toán doanh nghiệp và công nghệ tiền điện tử đã trở thành động lực mới thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các công ty công nghệ tài chính và cũng cho thấy rằng stablecoin đang mở rộng từ thị trường tiền điện tử sang các ứng dụng chính thống trong các dịch vụ tài chính doanh nghiệp.

    Sự tiếp nhận của thị trường

    ?Circle và Matera hợp tác để tích hợp stablecoin USDC vào các hệ thống ngân hàng cốt lõi

    Các điểm chính

    • Circle đã đạt được quan hệ đối tác chiến lược với công ty công nghệ tài chính Matera để tích hợp stablecoin USDC vào các hệ thống ngân hàng cốt lõi nhằm đạt được sự tích hợp liền mạch giữa tài chính truyền thống và tiền kỹ thuật số;

    • Matera đã trở thành một trong những công ty đầu tiên tích hợp USDC vào cơ sở hạ tầng ngân hàng cốt lõi và công nghệ sổ cái Digital Twin của nó cho phép các ngân hàng và công ty công nghệ tài chính cung cấp tài khoản đô la Mỹ theo thời gian thực và tiền tệ fiat địa phương (như real Brazil) song song;

    • Thông qua quan hệ đối tác này, thanh toán USDC sẽ khả dụng thông qua hệ thống thanh toán Pix của Brazil và các kênh thanh toán địa phương khác, cung cấp cho người dùng quyền truy cập trực tiếp trong các ứng dụng ngân hàng.

    Tại sao điều này quan trọng

    Sự hợp tác này đánh dấu sự thay đổi quan trọng của stablecoin từ hệ sinh thái tiền điện tử sang cơ sở hạ tầng tài chính chính thống. Bằng cách tích hợp USDC vào hệ thống ngân hàng cốt lõi, Circle và Matera cung cấp cho hàng triệu người dùng giải pháp thanh toán toàn cầu nhanh hơn, chi phí thấp hơn và 24 giờ mà không cần rời khỏi các ứng dụng ngân hàng hiện có. Mô hình này đặc biệt phù hợp với các thị trường mới nổi như Brazil, nơi có thể cải thiện đáng kể hiệu quả thanh toán xuyên biên giới và giảm chi phí giao dịch. Sự hợp tác này cũng chứng minh một con đường kỹ thuật để tích hợp stablecoin với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, cung cấp một khuôn mẫu có thể sao chép cho các thị trường và tài chính khác các tổ chức. Với sự gia tăng của các tích hợp tương tự, stablecoin dự kiến ​​sẽ trở thành một thành phần tiêu chuẩn của hệ thống tài chính toàn cầu, thay vì là một công cụ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử.

    ?JPMorgan Chase ra mắt token tiền gửi đô la Mỹ JPMD trên blockchain Base của Coinbase

    Tổng quan nhanh về các điểm chính

    • JPMorgan Chase đã ra mắt token tiền gửi "bán ổn định" JPMD cho khách hàng tổ chức, được hỗ trợ bởi tiền gửi ngân hàng và có cả lợi thế trên chuỗi và bảo vệ bảo hiểm FDIC;

    • Đây là lần triển khai đầu tiên studio công nghệ sổ cái phân tán Kinexys của JPMorgan Chase trên blockchain công khai, đánh dấu sự thay đổi lớn trong chiến lược mã hóa của ngân hàng;

    • Ngân hàng đã nộp đơn xin nhãn hiệu cho nền tảng JPMD vào đầu tuần này và có kế hoạch cung cấp dịch vụ giao dịch, trao đổi, chuyển nhượng và thanh toán tài sản kỹ thuật số, cũng như phát hành tài sản kỹ thuật số.

    Tại sao điều này lại quan trọng

    Việc ra mắt JPMD thể hiện phản ứng chiến lược của ngành ngân hàng truyền thống trước thách thức do stablecoin đặt ra. JPMorgan Chase kết hợp sự bảo vệ theo quy định đối với tiền gửi ngân hàng với lợi thế về hiệu quả của công nghệ blockchain để cung cấp cho khách hàng tổ chức một giải pháp vừa tuân thủ vừa sáng tạo. Động thái này sẽ thúc đẩy các ngân hàng lớn khác làm theo, đẩy nhanh tốc độ ngành ngân hàng tham gia vào tài chính chuỗi khối. Mặc dù JPMD hiện chỉ giới hạn sử dụng trong hệ sinh thái JPMorgan Chase, nhưng việc phát hành trên mạng lưới Base của Coinbase cho thấy ngân hàng có ý định mở rộng sang nhiều kịch bản thanh toán thương mại và tiêu dùng hơn trong tương lai. Sự cạnh tranh giữa các công ty stablecoin và token tiền gửi ngân hàng sẽ thúc đẩy sự đổi mới trong toàn ngành thanh toán và những người hưởng lợi cuối cùng là các doanh nghiệp và người tiêu dùng đang tìm kiếm các giải pháp thanh toán xuyên biên giới hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn.

    ? Visa mở rộng phạm vi phủ sóng stablecoin tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi

    Điểm nhanh

    • Visa mở rộng khả năng của stablecoin tại khu vực Trung và Đông Âu, Trung Đông và Châu Phi (CEMEA) và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với sàn giao dịch tiền điện tử Châu Phi Yellow Card

    • Các giám đốc điều hành của Visa cho biết: "Vào năm 2025, chúng tôi tin rằng mọi tổ chức chuyển tiền sẽ cần một chiến lược stablecoin", cho thấy gã khổng lồ thanh toán này đang tăng gấp đôi đầu tư vào stablecoin;

    • Kể từ khi trở thành một trong những mạng lưới thanh toán lớn đầu tiên sử dụng USDC của Circle để thanh toán các giao dịch vào năm 2023, Visa đã thanh toán hơn 225 triệu đô la trong các giao dịch stablecoin thông qua các đơn vị tham gia khách hàng.

    Tại sao điều này quan trọng

    Việc Visa tiếp tục mở rộng sang stablecoin chứng tỏ rằng cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu đang trải qua một sự chuyển đổi lớn, với stablecoin nhanh chóng trở thành "phương tiện thanh toán mới của internet". Công ty cũng đã đầu tư vào công ty thanh toán dựa trên stablecoin BVNK vào tháng trước, qua đó chứng minh thêm cam kết lâu dài của mình đối với lĩnh vực này. Quan hệ đối tác với Yellow Card sẽ khám phá các tùy chọn thanh toán xuyên biên giới, hợp lý hóa các hoạt động tài chính và tăng cường quản lý thanh khoản để cung cấp các dịch vụ tài chính hiệu quả hơn cho các thị trường mới nổi. Những diễn biến này đặc biệt quan trọng đối với các khu vực không được các ngân hàng truyền thống phục vụ đầy đủ, chẳng hạn như Châu Phi và có thể cung cấp cho hàng triệu người quyền truy cập thuận tiện hơn và chi phí thấp hơn vào các dịch vụ tài chính.

    ?Animoca Brands đang chuẩn bị phát hành một stablecoin được neo theo đô la Hồng Kông và hy vọng sẽ hợp tác với các tổ chức tại Trung Quốc đại lục về các ứng dụng blockchain

    Các điểm chính

    • Animoca Brands đã thành lập một liên doanh với Ngân hàng Standard Chartered và Hong Kong Telecom, và có kế hoạch nộp đơn xin phát hành một stablecoin đô la Hồng Kông do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông quản lý. Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông sẽ được thực hiện vào Ngày 1 tháng 8;

    • Animoca Brands chịu trách nhiệm phát triển các kịch bản ứng dụng Web3 gốc trong quá trình hợp tác, Standard Chartered Bank chịu trách nhiệm thúc đẩy nguồn lực khách hàng của ngân hàng và Hong Kong Telecom tập trung vào việc tiếp cận khách hàng bán lẻ;

    • Chủ tịch Animoca Brands Ouyang Qijun cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Daily Economic News rằng đồng tiền ổn định đô la Hồng Kông sẽ được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch tài sản ảo, thương mại xuyên biên giới và thanh toán tài chính trong hệ sinh thái trò chơi và có thể đóng vai trò là một liên kết quan trọng để các giao dịch tài sản của Trung Quốc đại lục vươn ra quốc tế.

    Tại sao nó quan trọng

    Là một trung tâm tài chính có nhóm nhân dân tệ ngoài khơi lớn nhất thế giới và trung tâm thanh toán thương mại, việc phát triển đồng tiền ổn định của Hồng Kông có ý nghĩa chiến lược. Ouyang Qijun chỉ ra rằng trước những ảnh hưởng địa chính trị, Hồng Kông cần thiết lập một hệ thống tài chính trung lập và đồng đô la Hồng Kông stablecoin trên chuỗi công khai sẽ trở thành cầu nối quan trọng cho quá trình quốc tế hóa tài sản của Trung Quốc đại lục. Ông dự đoán rằng hầu hết các sản phẩm và tài sản tài chính sẽ nằm trên chuỗi trong tương lai, điều này sẽ tạo ra một thị trường khổng lồ cho stablecoin đô la Hồng Kông. Là một đơn vị hành nghề trong lĩnh vực Web3, Animoca Brands hy vọng có thể kết nối tài chính truyền thống với hệ sinh thái Web3 thông qua stablecoin đô la Hồng Kông và bày tỏ mong muốn hợp tác với các tổ chức Trung Quốc đại lục trong các ứng dụng blockchain.