Việc cắt giảm lãi suất đang đến. Liệu thị trường tăng trưởng có còn xa?

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell gần đây đã tuyên bố rằng "đã đến lúc phải điều chỉnh chính sách", cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra.

Liệu việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có chắc chắn sẽ đẩy giá Bitcoin tăng lên không?

Thị trường tiền điện tử chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất?

Bài viết này sẽ đi sâu vào vấn đề này và phân tích việc cắt giảm lãi suất của Fed ảnh hưởng như thế nào đến việc tăng giá Bitcoin cũng như những rủi ro cần chú ý ĐẾN.

01 Mục đích và bối cảnh của việc cắt giảm lãi suất

Fed cắt giảm lãi suất Mục đích chính là giảm chi phí đi vay và kích thích hoạt động kinh tế. Trong những năm gần đây, các yếu tố như áp lực lạm phát, xung đột thương mại toàn cầu và dịch bệnh virus Corona mới đã khiến Cục Dự trữ Liên bang thận trọng hơn trong chính sách tiền tệ. Việc cắt giảm lãi suất thường diễn ra khi tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc đối mặt với nguy cơ suy thoái. Để làm được điều này, chúng ta cần hiểu hai khái niệm sau:

• Tăng trưởng kinh tế chậm lại: Khi nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng giảm sút, ý muốn đầu tư và tiêu dùng cũng suy yếu. Cục Dự trữ Liên bang giảm chi phí đi vay bằng cách cắt giảm lãi suất, khuyến khích đầu tư và tiêu dùng, từ đó thúc đẩy phục hồi kinh tế.

• Kỳ vọng lạm phát: Việc cắt giảm lãi suất có thể làm tăng kỳ vọng lạm phát. Khi các nhà đầu tư đối mặt với nguy cơ lạm phát, họ thường tìm kiếm các tài sản chống lạm phát, chẳng hạn như tiền điện tử như Bitcoin.

02 Việc cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến Bitcoin price Các yếu tố tích cực cho sự gia tăng

Dữ liệu lịch sử cho thấy việc cắt giảm lãi suất của Fed thường giúp đẩy giá Bitcoin lên cao hơn.

Lý do rất đơn giản. Việc cắt giảm lãi suất làm giảm chi phí vốn và khuyến khích các nhà đầu tư đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao, lợi nhuận cao, chẳng hạn như Bitcoin.

Do đó, các yếu tố tích cực đối với Bitcoin từ việc cắt giảm lãi suất chủ yếu bao gồm:

• Kích thích đầu tư: Trong môi trường lãi suất thấp, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, đẩy giá Bitcoin tăng cao.

• Cải thiện tâm lý thị trường: Việc cắt giảm lãi suất nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy phục hồi kinh tế và truyền tải tín hiệu chính sách tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang. Thúc đẩy các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn, thúc đẩy nhiều tiền hơn chảy vào Bitcoin.

• Thúc đẩy đặc tính chống lạm phát của Bitcoin: việc cắt giảm lãi suất có thể dẫn đến lợi suất thấp hơn đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, gây ra sự gia tăng kỳ vọng lạm phát Cao, làm cho đặc tính chống lạm phát của Bitcoin giống như vàng kỹ thuật số trở nên rõ ràng hơn. Nhiều nhà đầu tư có thể coi Bitcoin như một hàng rào chống lạm phát, thúc đẩy nhu cầu và giá của nó cao hơn.

• Tăng tính thanh khoản của thị trường: Việc nới lỏng chính sách tiền tệ do cắt giảm lãi suất đã làm tăng tính thanh khoản của thị trường, giúp các nhà đầu tư dễ dàng giao dịch hơn. tham gia thị trường, thúc đẩy giá Bitcoin tăng.

03 Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến giá của các trường hợp lịch sử Bitcoin

Trước tiên, hãy xem lại các chu kỳ tăng/giảm lãi suất gần đây.

Từ tháng 12 năm 2018 đến tháng 7 năm 2019, giá BTC đã trải qua quá trình tăng từ 3.000 USD lên 13.000 USD. Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 7 năm 2019 và thị trường bắt đầu phản ánh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 4 năm 2019.

Trong khoảng thời gian từ tháng 7 năm 2019 đến tháng 3 năm 2020, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất nhưng giá Bitcoin lúc đầu giảm rồi sau đó tăng. Sau khi cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin đã giảm từ 13.000 USD xuống còn 7.000 USD, giảm hơn 30%. Biến động giá trong giai đoạn này phản ánh những cách hiểu khác nhau của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, cho thấy việc cắt giảm lãi suất không phải lúc nào cũng mang lại phản ứng thị trường tích cực ngay lập tức.

Tháng 3 năm 2020, bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh COVID-19, Cục Dự trữ Liên bang đã nhanh chóng cắt giảm lãi suất và triển khai nới lỏng định lượng trên quy mô lớn. trong thời kỳ suy thoái cuối năm 2020, đầu năm 2021. Làn sóng chính dâng cao. Trong chu kỳ này, giá Bitcoin đã tăng từ 3.000 USD lên 65.000 USD.

Trong chu kỳ tăng lãi suất từ ​​tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023, giá Bitcoin đã giảm từ mức tối thiểu 45.000 USD xuống còn 15.000 USD, kéo dài trong 9 năm sự suy giảm của tháng. Diễn biến ở giai đoạn này cho thấy thị trường nhạy cảm hơn với việc tăng lãi suất và kỳ vọng cắt giảm lãi suất không xuất hiện trước khi giá phục hồi.

Do đó, tùy thuộc vào hoàn cảnh lịch sử,phản ứng của thị trường sau khi cắt giảm lãi suất có thể sớm hoặc muộn và trong hầu hết các trường hợp, điều đó là tốt cho Bitcoin để tăng lên. Cần lưu ý rằng trong một số trường hợp, thị trường có thể phải đối mặt với áp lực bán, dẫn đến sự sụt giảm, đầu tiên có thể giảm và sau đó tăng lên.

04 Có áp lực bán đối với Bitcoin > strong>

Nếu việc cắt giảm lãi suất là do có dấu hiệu suy thoái kinh tế, thị trường có thể trở nên bi quan về triển vọng kinh tế trong tương lai. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư có thể chọn tài sản trú ẩn an toàn thay vì Bitcoin. Mặc dù Bitcoin được coi là vàng kỹ thuật số nhưng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư có thể thích các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng, dẫn đến nhu cầu về Bitcoin giảm. Ngoài ra, sự không chắc chắn về chính sách điều tiết và các sự kiện thiên nga đen lan rộng cũng sẽ ảnh hưởng đến tác động của việc cắt giảm lãi suất. Những tình huống này có thể dẫn đến áp lực bán trên thị trường.

05 Tóm tắt

Sau khi ra mắt ETF giao ngay, tác động của tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ đối với thị trường tiền điện tử sẽ ngày càng rõ ràng, nhưng tác động của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với giá Bitcoin là rất phức tạp .

Phản ứng của thị trường đối với việc cắt giảm lãi suất có thể sớm hoặc muộn và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Cần lưu ý rằng trong một số trường hợp nhất định, chẳng hạn như lo ngại về suy thoái kinh tế, sự không chắc chắn về chính sách pháp lý, tâm lý thị trường đảo ngược, v.v., nó có thể dẫn đến áp lực bán nhất định đối với Bitcoin.

Hơn nữa, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, nhưng nó không phải là yếu tố duy nhất. Vì vậy, người ta nên chú ý đến các yếu tố thị trường khác nhau để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.