Lý thuyết ba cái bẫy – Hướng dẫn cơ bản về xây dựng Ponzi

Tác giả: Crypto Wei Tuo Nguồn: X, @thecryptoskanda 

Lời nói đầu

Cho dù bạn có sẵn sàng thừa nhận hay không, phần lớn sự tiến bộ của nền văn minh nhân loại đều đến từ những giả định vô căn cứ nhưng lạc quan, và tiền tệ là ví dụ điển hình nhất cho giả định này - một kiểu Lạc quan giả định về khả năng của các đơn vị khác đạt được "lợi nhuận tương đương".

Tổ tiên của chúng ta đã chấp nhận tiền như một vật thay thế cho thực phẩm để đổi lấy giá trị mà họ tạo ra. Tuy nhiên, thực tế là tiền chỉ đơn giản là một biểu tượng kế toán ghi lại các mối quan hệ xã hội giữa chủ nợ và con nợ và không bao giờ cần có bất kỳ giá trị nội tại nào.

Nhưng hiện tại, chúng tôi đã đặt cho hiện tượng này một cái tên thích hợp hơn - "Ponzi". Tiếp theo, tôi sẽ giải thích lý thuyết của mình về cách xác định, hiểu, thiết kế và cuối cùng là kiểm soát cơ chế Ponzi trong tiền điện tử và các lĩnh vực khác để tối đa hóa lợi nhuận - đây là cái mà tôi gọi là "Lý thuyết ba bẫy" (Vấn đề ba Ponzi)

Ponzi là gì?

Tóm lại, Ponzi là một hệ thống kinh tế trong đó sự không phù hợp giữa nhu cầu vốn và lợi nhuận kỳ vọng tạo ra một "khoảng trống" mà "khoảng trống" chỉ có thể lấp đầy sự không phù hợp hơn nữa. (Định nghĩa này là sáng tạo ban đầu của riêng tôi và tôi xin tuyên bố nó.)

Có phải mọi hệ thống Ponzi đều là một hệ thống được thiết kế “nhân tạo” không? Đúng.  

Nhưng đó có thể không phải là lừa đảo.  

Điều này tùy thuộc vào việc "khoảng cách" này có được khán giả cho là hợp lý và chấp nhận hay không. Trong lịch sử, những "khoảng trống" này thường được tô điểm và gói gọn trong các thuật ngữ khác, chẳng hạn như "tín dụng có chủ quyền", "tính hợp pháp" hay "sự đồng thuận của thị trường" không phải là một khái niệm tuyệt đối. Bản chất thực sự của nó thường cần được xem xét từ góc độ vĩ mô, vì nhiều Ponzi không thể hiện những đặc điểm điển hình ở cấp độ vi mô.

Trên thực tế, nhật báo của Ponzi Họ là phổ biến trong cuộc sống hơn bạn nghĩ và chúng thường có vẻ hợp lý. Lấy thị trường bất động sản nhà ở làm ví dụ, thị trường này đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên và được coi là nơi lưu trữ giá trị “hiệu quả”. Tuy nhiên, trên thực tế, nếu không có lạm phát gia tăng nhanh chóng và liên tục do việc in tiền pháp định hiện đại gây ra, thì logic giá trị này sẽ không bền vững.

Lý thuyết ba chảo là gì?

Mỗi Ponzi phải dựa trên một hoặc nhiều trong ba hình thức cơ bản sau: tấm cổ tức (Khai thác), tấm hỗ trợ lẫn nhau (Pooling) và Chia tách

​​

Nghe có vẻ vô lý, nhưng ba-pan lý thuyết có thể đóng vai trò là khuôn khổ hướng dẫn để thiết kế và vận hành hầu hết mọi hệ thống Ponzi - dù ở cấp độ vĩ mô hay vi mô.

Ba tấm - tấm chia cổ

Bảng chia cổ tức là một hệ thống trong đó người dùng Có những chi phí chìm trả trước cần phải chịu, với kỳ vọng nhận được dần dần lợi nhuận cố định đã hứa trong một khoảng thời gian.

Các loại chia cổ tức

A. Chi phí chìm loại quỹ mà người dùng cần đầu tư (cũng Bao gồm chi phí cơ hội của tính thanh khoản) trước khi bạn có thể bắt đầu thu được lợi ích. Các ví dụ bao gồm hệ sinh thái khai thác Bitcoin/KASPA/FIL (không bao gồm Bitcoin), đặt cược/đặt lại PoS trên L1, DePIN và các đĩa chia cổ tức như Plustoken.

B. Chi phí tiêu tốn về thời gian/năng lượng Người dùng đầu tư nhiều thời gian hoặc công sức với hy vọng thu được lợi ích. Các ví dụ bao gồm Pi Network, các sự kiện huy hiệu Galxe, các trận chiến vai trò vô nghĩa trên Discord và các chương trình nhỏ Telegram như DOGS.

Đánh giá tấm thưởng Các chỉ số chính

• Chi phí chìm cố định: các khoản đầu tư một lần không thể thu hồi được (chẳng hạn như khai thác Bitcoin máy móc ).

• Chi phí chìm gia tăng: chi phí định kỳ không thể thu hồi được (chẳng hạn như chi phí điện và bảo trì) phát sinh để có được mỗi đơn vị doanh thu tăng thêm ) .

• Tiền lãi có thể rút: thu nhập có thể được tự do rút và nhận ra.

• Chu kỳ tái đầu tư: khoảng thời gian cần tái đầu tư sau khi chi phí chìm hết hạn.

• Thanh khoản bên ngoài: Tính thanh khoản sẵn có cho mã thông báo cổ tức này trên các địa điểm giao dịch bên ngoài.

Thu gọn mô hình

Điều kiện cho sự sụp đổ của tấm cổ tức:

Chi phí chìm gia tăng thực tế + thanh khoản bên ngoài< Lợi nhuận có thể trích xuất được

Tại thời điểm này, người tạo hệ thống nên kiếm lợi nhuận bằng cách dừng chia cổ tức và "bỏ chạy".

Cách trì hoãn sự sụp đổ (lấy việc khai thác BTC làm ví dụ)

• Kích hoạt hiệu ứng bánh đà: giá tiền tệ cao → nhu cầu máy khai thác cao hơn → giá máy khai thác cao hơn → nhà sản xuất nhận được nhiều tiền hơn → nhà sản xuất tiếp tục đẩy giá đồng tiền cao hơn.

• Tăng tổng chi phí chìm: Tiếp tục tăng tổng chi phí chìm tối thiểu để nhận thêm mã thông báo, thúc đẩy "giá tắt" cao hơn .

• Định giá chi phí chìm bằng tiền pháp định: Tránh sử dụng định giá mã thông báo vì điều này sẽ mang lại cho những người tham gia sớm một lợi thế không công bằng và làm suy yếu khả năng áp dụng Mục đích của tăng chi phí chìm để đẩy giá đóng cửa cao hơn.

• Kiểm soát thanh khoản trong giai đoạn đầu: Giảm thiểu thanh khoản bên ngoài trong giai đoạn đầu để ngăn chặn việc bán sớm và duy trì cổ phần trong mã thông báo Một số điều khiển.

Nghiên cứu điển hình: Hệ sinh thái khai thác Bitcoin

Hãy cùng xem xét hệ sinh thái khai thác Bitcoin – một trong những hệ thống Ponzi tiền điện tử cổ điển và được vận hành tốt nhất – cũng như chính Bitcoin ($BTC). Nhiều bí ẩn lịch sử có thể được giải thích.

Tại sao lại là BTC vào năm 2013 Tăng hàng năm ($10 → $1000)?

2013 là năm mà công cụ khai thác ASIC được giới thiệu, điều này mang lại cho các nhà sản xuất công cụ khai thác vị trí thống trị về doanh thu và doanh số, khiến họ trở thành lựa chọn hàng đầu cho đợt đầu tiên của Bitcoin. của “nhà tạo lập thị trường”. Đồng thời, không có địa điểm giao dịch và mô hình thanh khoản hiệu quả và hiệu quả cao, đồng thời thanh khoản bên ngoài thấp cũng khiến việc thao túng giá trở nên dễ dàng hơn, do đó bắt đầu hiệu ứng bánh đà. Bitcoin đã tăng giá như thế nào trong chu kỳ do thợ mỏ dẫn đầu trước năm 2021?

• Chi phí khai thác (điện năng và cơ sở vật chất) được tính bằng tiền pháp định

• Chi phí gia tăng cao hơn nhiều so với điện, đặc biệt là ở Trung Quốc, nơi chính sách đàn áp của ĐCSTQ kể từ năm 2019 đã khiến nhiều thợ mỏ có khả năng bị thua lỗ hoàn toàn trong theo đuổi giá điện thấp hơn.

• Do những chính sách này, tổng chi phí chìm và "giá đóng cửa" cao hơn nhiều so với giá ghi trên sổ sách, tức là Một cách khách quan, vô tình đã đẩy giá Bitcoin lên cao.

Ba đĩa - đĩa hỗ trợ lẫn nhau

Hỗ trợ lẫn nhau disk là một hệ thống trong đó người dùng cung cấp tính thanh khoản để đổi lấy lời hứa về lợi nhuận cố định trên mỗi đơn vị đóng góp. Không giống như đĩa thưởng, đĩa hỗ trợ lẫn nhau không cần khóa tài sản mà dựa vào khối lượng giao dịch cao để hoạt động, giống như một sòng bạc không trực tiếp dựa vào thắng thua của từng cá nhân để kiếm lợi nhuận mà lấy một tỷ lệ phần trăm nhất định trên tổng số. khối lượng giao dịch.

Các loại đĩa hỗ trợ lẫn nhau

• Người dùng chia sẻ tiền MLM thuần túy bởi thu hút thêm người tham gia nhận cổ tức, chỉ dựa vào dòng vốn vào (ví dụ: Forsage.io, 1040 Sunshine Project).

• Các quỹ gần như tùy chọn được luân chuyển giữa những người tham gia và các quỹ mới được sử dụng để trả lại tiền lãi cho người tham gia cũ (ví dụ: A chuyển tiền Trao cho → Chuyển B → Chuyển C → A), thường bao gồm các điều khoản thanh lý hoặc khởi động lại trong trường hợp mục tiêu tài trợ không được đáp ứng (ví dụ: FOMO3D, 3M, thị trường meme coin nói chung).

• Người dùng khai thác thanh khoản kiếm thu nhập bằng cách cung cấp thanh khoản, thường hy sinh cơ hội rút lui để đổi lấy lợi nhuận cao hơn.

Người dùng DeFi không còn xa lạ với các đĩa hỗ trợ lẫn nhau, bởi vì hầu hết các công cụ DeFi về cơ bản là "đĩa hỗ trợ lẫn nhau macro L1" Ở một số nơi trong các trường hợp, chẳng hạn như các giao thức cho vay và đi vay, động lực của mã thông báo đầu cơ trong các hệ thống này là nguyên nhân cốt lõi của sự không khớp.

Mô hình sự cố

Điều kiện dẫn đến sự sụp đổ của thị trường hỗ trợ lẫn nhau: 

Nợ hệ thống> Tài sản có thể thanh lý + Thanh khoản bên ngoài Các nhà thiết kế Ponzi thường kiếm lợi nhuận thông qua phí xử lý hoặc lợi nhuận chạy trước.

Cách trì hoãn sự cố:

• Đặt rõ ràng mức tối đa ngưỡng thanh lý Giới hạn lợi nhuận hoặc thực thi cơ chế dừng lỗ/khởi động lại

• Lệnh cấm kinh doanh chênh lệch giá sẽ loại bỏ hoạt động chênh lệch giá có thể làm suy yếu các quy tắc nợ hệ thống và Cơ hội rút cạn thanh khoản

• Ngăn chặn việc rút vốn cho phép thoát lệnh một cách có trật tự và tránh tác động gây thiệt hại lên các tài sản còn lại trong nhóm

  < /li>

Nghiên cứu điển hình: AMM và sự phát triển của đĩa hỗ trợ lẫn nhau

AMM ( các nhà tạo lập thị trường tự động) Một bước đột phá lớn đã đạt được trong cơ sở hạ tầng đĩa hỗ trợ lẫn nhau, có thể so sánh với sự xuất hiện của các ngân hàng thương mại.

Tại sao hoạt động khai thác thanh khoản LP lại sụp đổ sau DeFi Summer?

Tại sao đĩa hỗ trợ lẫn nhau dành cho thu nhập mới có xu hướng là kiểu Uni V3, chẳng hạn như Đội quân LP của @MeteoraAG ?

Khai thác thanh khoản Uni V2:

Trong Uni V2, người dùng có thể khai thác vô thời hạn Cung cấp tính thanh khoản và được thưởng lợi nhuận hàng năm cao (APY) trên cùng một mã thông báo.

Tại sao nó bị lỗi:

• Không Số tiền thu được từ Ngưỡng thanh toán bù trừ được phân phối cho toàn bộ nhóm thanh khoản, ngay cả khi chỉ một phần nhỏ được sử dụng thực sự. Nhưng miễn là thanh khoản được cung cấp còn trong nhóm, bạn có thể thu được sản lượng nội tệ không giới hạn

• Lỗ hổng chênh lệch giá "săn trộm" The " raise" cho phép những người tham gia sớm nhanh chóng thu hồi vốn, điều này tương đương với hoạt động kinh doanh chênh lệch giá không rủi ro và làm cạn kiệt tính thanh khoản của các LP còn lại bằng cách bán đồng nội tệ của họ

• Không có biện pháp ngăn chặn hoạt động và không có hạn chế rút tiền dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn khi APY giảm, cuối cùng làm giảm toàn bộ nhóm

Uni V3 Cách khắc phục sự cố:

• Ngưỡng thanh lý Chỉ thanh khoản trong một phạm vi giá cụ thể mới đủ điều kiện nhận phần thưởng lợi nhuận.

• Phòng ngừa chạy Thoát thanh khoản trong một phạm vi giá nhất định sẽ không ảnh hưởng đến phần thưởng hoặc tính thanh khoản trong các phạm vi khác.

• Khắc phục các lỗ hổng chênh lệch giá. Hầu hết các dự án đã loại bỏ phần thưởng mã thông báo tức thì và thay thế chúng bằng cơ chế điểm (Mặc dù đây là Mùa hè DeFi). Cơ chế này đã gây ra những vấn đề mới trong việc thiết kế các đĩa chia nhỏ.

Ba tấm - tấm chia đôi

Chia thị trường là một hệ thống Ponzi trong đó tổng số tiền không đổi tại một thời điểm cụ thể, nhưng số lượng vốn chủ sở hữu hoặc tài sản tương ứng với mỗi đơn vị quỹ được nhân lên, đồng thời, giá của vốn chủ sở hữu hoặc tài sản mới được tạo ra là giảm tỷ lệ thuận để thu hút dòng vốn tiếp theo. Điều này rất giống với việc chia cổ phiếu trong tài chính truyền thống.

Theo tôi, giao dịch chia tách là hệ thống Ponzi phức tạp và khó kiểm soát nhất. Nó thường không tồn tại riêng lẻ mà đóng vai trò như một cơ chế "khử bọt" được lồng trong một hoặc hai dạng Ponzi khác.

Đĩa phân chia của tiền điện tử

Trong tiền điện tử, tất cả L1/ L2 về cơ bản là các đĩa chia cổ tức và miễn là chúng cần xây dựng một "hệ sinh thái" thì chúng cũng là các đĩa chia nhỏ. Ví dụ:

• BTC in/rune/L2 tới BTC

• PumpdotFun to Solana

• aixbt/Luna/ Trò chơi cho Ảo

Mục tiêu cuối cùng của việc chia tách là chuyển đổi một mã thông báo nhất định thành đơn vị định giá của càng nhiều nội dung càng tốt , giống như đồng đô la Mỹ đối với chứng khoán Mỹ.

Tại sao?

Bởi vì cả đồng đô la Mỹ và token L1 về cơ bản đều được tạo ra từ hư không. Thuật giả kim, "tiền giả lấy tiền thật" đạt được bằng cách cung cấp ROI danh nghĩa cao hơn.

Mô hình sự cố

Điều kiện để sập tấm chia:

• ROI dưới mức chuẩn thị trường Beta Các hệ thống phân chia cạnh tranh có ROI cao hơn và rủi ro tương tự sẽ thu hút người dùng rời bỏ.

• Tỷ lệ phân chia quá cao hoặc quá thấp sẽ làm giảm tính thanh khoản, trong khi tỷ lệ phân chia thấp không thể duy trì ROI.

• Mất vốn Dòng vốn mới cạn kiệt và những người nắm giữ hiện tại nhanh chóng thoát ra bằng cách sử dụng chúng làm thanh khoản thoát ra.

Điểm lợi nhuận chính của các nhà thiết kế Ponzi nằm ở hành vi chạy trước.

Nghiên cứu điển hình: Ethereum, ICO và Solana

Ethereum là một đĩa cổ tức cổ điển, nhưng nó đã trở thành cơ chế phân chia quan trọng nhất trong lịch sử qua thời kỳ ICO. Tại sao Ethereum cần ICO?

• Khai thác là lạm phát: "giá đóng cửa" tăng quá cao, điều này đương nhiên sẽ ngăn cản Người tham gia mới tham gia.

• Cơ chế phân chia thu hút tiền: ICO thu hút người tham gia nắm giữ $ETH và những người tham gia này cần mua mã thông báo ICO để $ETH được chuyển đổi thành một đơn vị tài khoản và được khử bọt.

Tại sao ICO thành công/thất bại?

• ROI cao: Tỷ lệ hoàn vốn của ICO vượt xa tỷ lệ nắm giữ< a href ="https://x.com/search?q=%24BTC&src=cashtag_click">$BTC hoặc các mã thông báo lỗi thời khác. Nhiều ICO có nguồn cung lưu hành gần 100% và FDV thấp, tạo ra ROI bùng nổ trong môi trường thanh khoản thấp.

• Tỷ lệ phân chia cao: Quá nhiều ICO sẽ làm loãng tính thanh khoản tổng thể một cách nhanh chóng.

• Mất vốn: Vào thời điểm đó, hầu hết các token ICO đều thiếu thanh khoản và người tham gia không thể lấy lại được tiền và $ETH Không phải vậy. Các nhà phát triển đã bán ETH nhanh hơn tốc độ dòng vốn chảy vào, khiến những người tham gia ICO đẩy mạnh thanh khoản. Cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ ROI.

Do đó, $ETH đã trải qua "Nhấp chuột kép Davis" vào thời điểm đó.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Ethereum vào năm 2024

• < p style ="text-align: left;">Mất vốn: khóa tiền thông qua LSD, cam kết lại (Đặt lại) và PointFi, làm giảm khối lượng lưu thông hiệu quả (khối lượng giao dịch có thể tham gia đầu cơ).

• Tỷ lệ phân chia quá chậm: các dự án mới chủ yếu được dẫn dắt bởi vòng trong để "liên kết và chính thống với Ethereum Foundation và Vitalik Nhân danh tình dục”, tới V tinh thần kinh doanh

• ROI thấp: So với Solana, nó đã khôi phục mô hình ICO của Thời đại ETH (chẳng hạn như Pump.fun), ROI của Ethereum kém cạnh tranh hơn.

Tại sao một phiên bản spin-off năm 2024 như Solana lại thành công?

Cân bằng tốc độ chia tách và pha loãng thông qua Pump

Meme Coin là tài sản được chia tách của Solana, với $SOL là đơn vị tài khoản và Tăng tốc thông qua cơ chế Pump. Bản thân Pump hoạt động như một quỹ tương hỗ, với tốc độ luân chuyển thanh khoản nhanh đến mức gần như mô phỏng một chu kỳ gần như quyền chọn. Điều này giúp giảm bớt một cách hiệu quả vấn đề pha loãng thanh khoản do tỷ lệ phân chia cao gây ra, cho phép các quỹ vẫn còn trên thị trường tiếp tục tham gia đầu cơ, đồng thời duy trì cơ hội gia nhập ngưỡng thấp cho người dùng mới.

Cải thiện ROI thông qua cỗ máy tiếp thị

Solana là L1 duy nhất có "cỗ máy tiếp thị" của riêng mình, từ Colosseum /Cộng đồng Superteam với mạng lưới lớn các vlogger và KOL (ví dụ: Jakey, Nick O'Neil, Banger, Threadguy, v.v.). Kết hợp những người có ảnh hưởng cốt lõi như Toly, Mert và Raj, Solana cố tình mang lại tính thanh khoản cho các dự án và đồng tiền meme có tính thanh khoản thấp mới nổi, mang lại ROI siêu cấp số nhân (vượt tiêu chuẩn thị trường) và thúc đẩy $SOL - Hiệu ứng bánh đà Meme Coin. Các chiến lược tương tự cũng được Sui và Virtual (như Luna và aiXBT) bắt chước.

Tâm lý thiết kế ba ngăn và sự kết hợp ba ngăn

Mỗi Ponzi hoạt động theo giả định về một hệ thống khép kín, chịu những hạn chế cố hữu của mô hình sụp đổ của nó. Những hạn chế này có thể được giảm bớt bằng cách tích hợp các tính năng Khai thác, gộp và phân chia, mỗi hình thức có vai trò riêng:

• Tấm cổ tức: Khóa tài sản để tối đa hóa tài sản được quản lý (AUM).

• Thị trường hỗ trợ lẫn nhau: rút tiền thông qua khối lượng giao dịch cao.

• Tấm chia: Sử dụng sự dao động giá của các đĩa phụ để loại bỏ bong bóng khỏi đĩa chính.

Khi thiết kế hệ thống Ponzi, hãy bắt đầu với những câu hỏi cơ bản sau:

• Nhà cái kiếm tiền như thế nào trong thiết kế này?

• Làm sao Zhuang có thể chấp nhận sự sụp đổ của mình?

Sau đó bạn sẽ biết nên chọn loại đĩa nào

Chọn nhóm của bạn, biết đối tượng mục tiêu của bạn

Ponzi là một trò chơi có tổng bằng 0, trong đó lãi và lỗ đến từ cùng một nguồn . Câu hỏi quan trọng là: ai là đồng minh của bạn và ai là “con mồi” của bạn? Trước tiên, hãy hiểu phạm vi khả năng của nhóm bạn:

< /section>

• a. Những người trực tiếp gây ảnh hưởng và thuyết phục

< li>

b. Những người có thể tiếp cận được nhưng không nhất thiết phải bị thuyết phục

Một nhóm hiệu quả nên:

< li>

Tối đa hóa phạm vi bao phủ của a + b

• Căn chỉnh cao về mặt lợi ích

• Phân công vai trò rõ ràng cho từng thành viên

< li>

Số lượng thành viên không được vượt quá 7 để đảm bảo sự cộng tác suôn sẻ

Điều này cũng giải thích tại sao một số “đặc biệt các cố vấn phổ biến” xuất hiện trên nhiều nhóm hoặc lý do tại sao một số VC nhất định được thay thế bằng VC trao đổi trong các vòng cấp vốn đầu tiên.

Thứ hai, hãy hiểu khán giả của bạn và đặc điểm của họ. Các chỉ số chính bao gồm:

• Tuổi: Đó là thập niên 80, 90 hay 00? ? Sự giáo dục của họ tự do đến mức nào?

• Nguồn thông tin: Bạn đang sử dụng Twitter, Telegram, TikTok hay WeChat?

• Khái niệm tài chính: Thái độ của họ đối với việc làm tự do, tự do tài chính và tự chủ về thời gian là gì?

• Mức độ kiến ​​thức: Họ có thể nắm bắt được những điều cơ bản về tiền điện tử không?

• Ưu tiên rủi ro: Họ thích lợi nhuận thụ động (lãi suất) hay lợi nhuận chủ động (giao dịch)?

Chân dung điển hình của "định mệnh bước vào vòng tròn tiền tệ và trở thành một gia đình":

• Ít nhất là sau 80/90/00

• Sử dụng Twitter, TikTok hoặc Telegram

• Có xu hướng làm việc tự do và từ chối thể chế hóa

< li >

Thích các hoạt động tài chính tích cực và giao dịch có giá trị

Trong số những người dùng TikTok Hơi khác một chút - xét cho cùng, họ có xu hướng nghiêng về mô hình PVP hơn, hầu hết họ đều lớn lên trong thời đại game stock thiếu sự tăng trưởng vĩ mô. chấp nhận một thế giới quan siêu tài chính. Bán cho họ câu chuyện về “khởi đầu công bằng”, “chống thành lập” và “chống lại sự đúng đắn về chính trị”.

Nếu bức chân dung trên không phù hợp với khán giả của bạn:

Mượn hoặc làm sai lệch niềm tin mù quáng của họ trong sự chứng thực của chính quyền. Họ giống những người ngoan ngoãn hơn dưới sự cai trị độc tài.

Nguyên tắc đầu tiên của thiết kế ba tấm: không bao giờ vi phạm bản chất con người

Lịch sử đã chứng minh một điểm: Niềm tin của nhà phát triển không quan trọng. Như với bất kỳ dự án tiền điện tử nào (không chỉ Ponzi), tính bền vững thường nhường chỗ cho sự phổ biến (trước tiên bạn cần phải tồn tại) và mức độ phổ biến phụ thuộc vào việc phù hợp với bản chất con người:

• Không có gì tồn tại mãi mãi: đừng hy vọng dự án của bạn là ngoại lệ.

• Nhận thức lấn át thực tế: về cốt lõi, Ponzi là nghệ thuật thao túng tâm trí con người. Dự án của bạn không cần phải như những gì bạn tuyên bố, nó chỉ cần phù hợp với nhận thức của khán giả và thuyết phục họ rằng đúng như vậy.

• Hãy để họ đánh bạc: Đừng đưa ra quyết định thay cho người dùng của bạn và hy sinh cơ hội chơi trò chơi để đảm bảo an toàn. nếu không họ sẽ không tham gia vào lĩnh vực mã hóa.

• Nói "cảm ơn bạn đã tham gia" một cách bình tĩnh: đối mặt với vấn đề một cách hợp lý. Ưu tiên của bạn là lợi nhuận chứ không phải đầu tư cảm xúc vào dự án. Khi xu hướng dừng lại, hãy rút lui một cách dứt khoát.

Thời gian

"Khi thời điểm đến, thiên đường và trái đất đều làm việc cùng nhau, anh hùng không được tự do." Bạn có thể thành công đến mức nào tùy thuộc vào nguồn lực, nhưng liệu bạn có thành công hay không phụ thuộc hoàn toàn vào thời gian. Nhiều Ponzi thành công chỉ bằng cách ra mắt vào đúng thời điểm, trong khi những Ponzi khác với các sản phẩm toàn diện gặp khó khăn để hòa vốn

Làm cách nào để đánh giá thời điểm?

Đối với người dùng tiền điện tử, mối quan tâm hàng đầu là tỷ lệ rủi ro-lợi ích—sự cân bằng giữa rủi ro nhận thức được và lợi nhuận kỳ vọng

Hai kỳ vọng cần xem xét:

• Kỳ vọng về thanh khoản so với thị trường Người dùng bị ảnh hưởng bởi khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày mà họ đã quen thuộc. Ví dụ: trong thị trường giá lên, $SOL có thể có khối lượng giao dịch hàng ngày là 1 tỷ USD, trong khi ở thị trường giá xuống, hầu hết các đồng tiền chỉ có khối lượng giao dịch hàng ngày là 500.000 USD trên Binance. - Tại sao lại quan trọng: Tính thanh khoản xác định mức độ dễ dàng để người dùng chuyển đổi giá trị sổ sách thành tiền mặt, đây là yếu tố then chốt trong việc ra quyết định. - Cách đo lường: Phân tích khối lượng giao dịch DEX và CEX trong 30 ngày có thể đưa ra các chỉ số rõ ràng.

• ROI Beta thị trường dự kiến ​​trong các điều kiện rủi ro tương tự Trong một thị trường tăng trưởng, ngay cả 100% APY cũng có thể gặp khó khăn để thu hút 1 triệu USD TVL và trong thị trường giá xuống, mọi người có thể có xu hướng theo đuổi thu nhập khai thác 10% an toàn hơn. - Tại sao lại quan trọng: Người dùng sẽ so sánh lợi nhuận dựa trên điều kiện thị trường và điều chỉnh mức độ rủi ro ưu tiên cho phù hợp

Cụ thể cho các loại thị trường :

• Tính thanh khoản: Loại khai thác (giai đoạn đầu)< ; Loại nhóm vốn< Loại khai thác (giai đoạn trưởng thành)

• Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến: Loại khai thác (giai đoạn trưởng thành)< ; (giai đoạn đầu) < Loại nhóm quỹ ≤ loại phân chia

Kiểm tra nhanh:

• Kiểm tra tính thanh khoản: Nếu thanh khoản của Ponzi thấp hơn kỳ vọng của thị trường hiện tại thì đó không phải là thời điểm tốt để ra mắt.

• Thử nghiệm lợi nhuận: Nếu lợi nhuận của Ponzi thấp hơn lợi nhuận của phiên bản beta thị trường thì đây cũng không phải là thời điểm tốt để ra mắt.

Đừng quá tự tin, cơ hội chỉ thoáng qua

Cơ hội như nước, không ngừng thay đổi . Nếu nguồn lực của bạn không đủ để thay đổi tình thế, hãy tập trung vào tốc độ: giao hàng nhanh và tốc độ tiếp cận thị trường. Trong trường hợp này, việc tận dụng khung sản phẩm công nghiệp, có thể nhân rộng và tiết kiệm chi phí có thể trở thành chìa khóa.

Cuối cùng Ponzi có thể được hợp lý hóa không?

Em yêu, đó không phải là điều chúng ta đã làm hàng nghìn năm nay sao - hợp lý hóa các hệ thống săn mồi để trở thành bình thường trong xã hội. Quá trình này hiệu quả đến mức mọi người không còn theo đuổi những lợi ích có thể dự đoán được nữa mà thay vào đó theo đuổi việc “cho cơ hội” và đổ lỗi cho những tổn thất do “vấn đề kỹ thuật” của chính họ. Vậy kết cục của 3 loại Ponzi là gì?

• Loại khai thác: phát triển thành một dạng quỹ tương hỗ tương tự (bằng cách khóa cổ tức TVL, chẳng hạn như nhóm khai thác, mô hình JITO)

• Loại quỹ quỹ: phát triển thành sòng bạc (chẳng hạn như PumpdotFun, Crash Games, quỹ JLP/GLP)

• < p style="text-align: left;">Loại phân chia: Phát triển thành các thị trường tài sản thay thế (chẳng hạn như Bubble Mart, BTC Inscription, NFT, ICO)

Trước khi kết thúc

Cảm ơn bạn đã dành thời gian đọc bài viết dài này. Tôi đã cố gắng ngắn gọn nhưng đầy đủ. Lý thuyết ba chảo được đưa ra lần đầu tiên vào năm ngoái như một phần trong dự án giảng dạy nhân viên ngân hàng của tôi Open Rug (Open Source Sickle) trong vòng tròn tiền tệ Trung Quốc. Loạt bài này được rút ra từ kinh nghiệm tôi tích lũy được trong 8 năm qua, bất kể thắng hay bại, khối lượng vốn cao nhất của các dự án Ponzi đều vượt quá 1 tỷ USD và hàng chục triệu USD đã được rút ra.

Ngày nay, lý thuyết ba chảo đã trở thành một trong những khuôn khổ phân tích được trích dẫn nhiều nhất trong số những người suy thoái và nhà phát triển ở khu vực châu Á. Từ góc nhìn tương đối nhẹ nhàng, lý thuyết ba đĩa là một tập hợp các phương pháp hack tăng trưởng cực kỳ nguy hiểm.

Mục đích thực sự của lý thuyết ba chảo chủ yếu là để giải mã và giải mã những câu chuyện quá phức tạp và đạo đức giả do vòng tròn tiền tệ phương Tây dệt nên và tập trung lại sự chú ý của các nhà phát triển Về vấn đề thực sự quan trọng: xây dựng một thế giới siêu tài chính nơi mọi thứ đều có thể được định giá, giao dịch và không bị cản trở thông qua nền kinh tế Ponzi phổ biến.

Tất nhiên, việc chính là kiếm được số tiền lớn.

Hy vọng điều này sẽ hữu ích theo bất kỳ cách nào