Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, nhưng Bitcoin ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ "Ngày giải phóng"

Tác giả: Xiaoxiang

Nhiều người trong ngành cho biết lý do đồng đô la giảm mạnh vào thứ Hai là do Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã cân nhắc thay thế chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tuần trước, điều này làm dấy lên nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và một lần nữa làm giảm niềm tin của các nhà đầu tư vào nền kinh tế Hoa Kỳ.

Vào thứ Hai (ngày 21 tháng 4) theo múi giờ châu Á, vàng đã thiết lập mức cao lịch sử mới và đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm - đột nhiên trở thành hai "bối cảnh" thị trường bắt mắt nhất...

Dữ liệu thị trường cho thấy Chỉ số đồng đô la Mỹ ICE (DXY) đã giảm khoảng 100 điểm vào buổi sáng và hiện đã chạm mức thấp nhất trong ba năm là 98,22. Giá vàng tăng mạnh trong phiên giao dịch châu Á hôm nay phần lớn là do đợt bán tháo hiếm hoi của đồng đô la Mỹ. Tính đến thời điểm báo chí đưa tin, giá vàng giao ngay đã đạt mức cao kỷ lục là 3.385 đô la một ounce.

Nhiều người trong ngành cho biết lý do đồng đô la Mỹ giảm mạnh vào thứ Hai là do Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã cân nhắc thay thế chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tuần trước, điều này làm dấy lên nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang và niềm tin của các nhà đầu tư vào nền kinh tế Hoa Kỳ một lần nữa bị ảnh hưởng. Ngoài ra, các thị trường ở Úc, Hồng Kông, Trung Quốc và Châu Âu đóng cửa vào thứ Hai do lễ Phục sinh, và tính thanh khoản tương đối yên tĩnh trên thị trường ngoại hối trong kỳ nghỉ lễ cũng khuếch đại sự suy giảm của đồng đô la Mỹ.

Trong số các loại tiền tệ không phải của Hoa Kỳ, USD/CHF tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong thập kỷ là 0,8069, trong khi EUR/USD vượt qua mốc 1,15. Tỷ giá hối đoái đồng đô la New Zealand đã phục hồi lên mức 0,6000 lần đầu tiên sau hơn năm tháng.

Đồng đô la cũng giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng là 140,61 so với đồng yên. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các vị thế mua ròng đồng yên đạt mức cao kỷ lục trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 4.

Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett cho biết hôm thứ Sáu rằng tổng thống và nhóm của ông đang tiếp tục nghiên cứu xem liệu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell có thể bị sa thải hay không. Chỉ một ngày trước khi Hassett đưa ra những phát biểu trên, Trump đã đe dọa sa thải Powell và kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.

Chiến lược gia của Ngân hàng OCBC, Christopher Wong cho biết: "Thành thật mà nói, cuộc thảo luận về việc sa thải Powell thật khó tin. Nếu uy tín của Fed bị nghi ngờ, điều đó có thể làm suy yếu nghiêm trọng niềm tin của mọi người vào đồng đô la Mỹ."

Hiện tại, nhiều người trong ngành bắt đầu lo ngại rằng nếu Powell bị sa thải, điều đó có thể làm suy yếu đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư, bởi vì tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang từ lâu đã được coi là một bảo đảm quan trọng cho việc đầu tư vào tài sản của Hoa Kỳ. Nếu Powell thực sự từ chức sớm, Trump có thể sẽ chọn người kế nhiệm Powell với lập trường chính sách tiền tệ "cực kỳ ôn hòa" để đáp ứng lời kêu gọi cắt giảm lãi suất của Nhà Trắng.

Thực tế, xét theo góc độ thị trường ngoại hối, Trump cũng có thể ủng hộ việc đồng đô la Mỹ suy yếu ở một mức độ nào đó, bởi vì giống như ông đã tuyên bố trước đây và các mục tiêu của Thỏa thuận Mar-a-Lago tiềm năng, đội ngũ Nhà Trắng hiện tại có thể hoan nghênh việc đồng đô la Mỹ mất giá vì nó sẽ nâng cao sức cạnh tranh của các sản phẩm Mỹ.

Liệu Trump đã gây ra sự sụp đổ của đồng đô la Mỹ trước khi sa thải Powell chưa? Vishnu Varathan, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu vĩ mô tại Mizuho ở Châu Á (trước đây là Nhật Bản), cho biết, "Powell không báo cáo trực tiếp với Trump, vì vậy Trump có thể không thực sự có thể sa thải ông ấy theo một quy trình chính thức - Powell chỉ có thể bị cách chức theo một thủ tục cụ thể, mà mọi người cho rằng có rào cản lớn hơn... Nhưng liệu tổng thống có thể thúc đẩy một quy trình có thể làm suy yếu tính độc lập của Fed không? Tất nhiên rồi!" "Tôi không nghĩ họ cần phải sa thải Powell ngay lập tức. Bạn chỉ cần khiến mọi người cảm thấy rằng bạn có thể thay đổi căn bản quan điểm về tính độc lập của Fed. Và đây sẽ là một bữa tiệc cho bất kỳ ai bi quan về đồng đô la..... Từ sự bất ổn gia tăng xung quanh các mức thuế tự áp đặt cho đến sự mất lòng tin ngay cả trước khi có tin tức về việc Powell bị sa thải", Varathan chỉ ra.

Win Thin, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại Brown Brothers Harriman, đã viết trong một báo cáo, "Chúng tôi tin rằng đồng đô la sẽ tiếp tục suy yếu. Các cuộc tấn công vào tính độc lập của Fed đang gia tăng."

Theo dữ liệu của CFTC, tâm lý bi quan hiện tại của các quỹ đầu cơ đối với đồng đô la đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.

"Sự độc lập của ngân hàng trung ương rất có giá trị - không thể coi nhẹ và một khi đã mất, sẽ rất khó lấy lại được", Will Compernolle, chiến lược gia vĩ mô tại FHN Financial ở Chicago cho biết. "Lời đe dọa của Trump đối với Powell chắc chắn không giúp thúc đẩy niềm tin của các nhà đầu tư nước ngoài vào tài sản của Hoa Kỳ".

Kathy Jones, chiến lược gia trưởng về thu nhập cố định tại Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab, cho biết Trump có thể cố gắng thực hiện lời đe dọa sa thải Powell và các nhà đầu tư không nên loại trừ khả năng này -

Động thái này có thể làm trầm trọng thêm tình trạng bán tháo trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la, vốn thường chỉ xảy ra ở các nền kinh tế thị trường mới nổi hoặc khi niềm tin vào khả năng quản trị của một quốc gia bị lung lay.

Thật vậy, khi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và chỉ số đồng đô la giảm cùng lúc vào đầu tháng này, đã có lo ngại rằng các nhà đầu tư nước ngoài có thể đang bán tháo tài sản của Hoa Kỳ hàng loạt.

"Đây là điều chưa từng xảy ra ở một quốc gia phát triển lớn trước đây", Jones nói về phát biểu của Trump nhằm loại bỏ Powell. “Trump càng thúc đẩy thì tình hình càng trở nên tồi tệ hơn.” Bà cho biết ngay cả khi các nhà đầu tư chấp thuận bất kỳ người thay thế tiềm năng nào cho Powell thì đến lúc đó thiệt hại cũng đã xảy ra rồi. "Lợi suất trái phiếu sẽ tăng và đồng đô la sẽ giảm vì khi đó Hoa Kỳ sẽ mất đi uy tín."

Điều thú vị là có một hiện tượng bất thường đáng chú ý khác trên các tài sản trong bối cảnh đồng đô la bị bán tháo ngày hôm nay: Bitcoin.

Trước đây, bất kỳ sự sụt giảm nào của đồng đô la (và sự tăng vọt của đồng yên) sẽ ảnh hưởng mạnh đến giao dịch chênh lệch lãi suất và ở một mức độ nào đó ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử, nhưng ngày nay, cuối cùng mọi người cũng thấy sự thay đổi trong mô hình này. Sau khi ban đầu giao dịch đi ngang, một làn sóng mua đã đẩy Bitcoin lên gần 2.000 đô la, vượt qua mức 87.000 đô la và đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ "Ngày giải phóng" của Trump vào ngày 2 tháng 4… Một số người trong ngành cho biết sự cố trong mối tương quan giữa hai đồng tiền này cho thấy khi giá vàng tiến gần đến mức cao ngất ngưởng, một số người trong ngành cũng coi Bitcoin là "nơi trú ẩn an toàn" tiếp theo để thoát khỏi sự sụp đổ của đồng đô la Mỹ - xét cho cùng, một khi tất cả các ngân hàng trung ương phát động cơn sốt "in tiền", thì sự mất giá hơn nữa của các loại tiền tệ fiat có thể chỉ là vấn đề thời gian.