Mã hóa token mở khóa tín dụng tư nhân

Tác giả: Zeus Người dịch: Block unicorn

Cho vay tư nhân là việc vay tiền mà không cần thông qua ngân hàng. Cá nhân và doanh nghiệp không cần phải đến các ngân hàng thương mại; thay vào đó, họ vay từ các tổ chức cho vay tư nhân. Các tổ chức này có thể là quỹ đầu tư, tổ chức cho vay chuyên biệt hoặc công ty tài chính. Người vay nhận được số tiền họ cần, và các tổ chức cho vay kiếm được lãi suất nhờ gánh chịu rủi ro. Đơn giản vậy thôi. Đó là toàn bộ ý tưởng đằng sau cho vay tư nhân.

Thị trường này tồn tại vì các ngân hàng không cho vay cho tất cả mọi người. Ngân hàng có các quy định nghiêm ngặt, quy trình dài dòng và nhiều đơn xin vay bị từ chối. Các tổ chức cho vay tư nhân lấp đầy khoảng trống mà các ngân hàng để lại, nhưng vì rủi ro cao hơn, tiền thường bị khóa trong thời gian dài hơn, vì vậy họ tính lãi suất cao hơn.

Đây là lý do tại sao lợi suất của cho vay tư nhân thường cao hơn so với tài khoản tiết kiệm hoặc trái phiếu chính phủ. Ai đó đang trả tiền cho lợi suất này; Nó không tự nhiên mà có.

Từ lâu, cho vay tư nhân rất khó tiếp cận.

Bạn cần một lượng vốn đáng kể để tham gia, và tiền của bạn thường bị khóa trong nhiều năm. Việc bán vị thế của bạn rất khó khăn, và một khi đã đầu tư, bạn chỉ có quyền truy cập thông tin hạn chế. Điều này có lợi cho các nhà đầu tư lớn nhưng loại trừ phần lớn. Mã hóa token không làm thay đổi bản chất của cho vay tư nhân; nó thay đổi cách thức hoạt động. Các khoản vay vẫn tồn tại trong thế giới thực, các hợp đồng pháp lý vẫn tồn tại và người vay vẫn trả nợ. Sự khác biệt là quyền sở hữu không còn được theo dõi thông qua các tài liệu giấy tờ và các hệ thống khó truy cập, mà được theo dõi kỹ thuật số trên blockchain. Bạn có thể nghĩ theo cách này: bản thân khoản vay không thay đổi; chỉ có hệ thống xung quanh nó được nâng cấp. Đây là lý do tại sao cho vay tư nhân đã trở thành một trong những tài sản thực (RWA) lớn nhất trên chuỗi. Nhiều tiền chảy trên chuỗi thông qua cho vay hơn là thông qua vàng, cổ phiếu hoặc bất động sản. Điều này là do các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập ổn định và khả năng mở rộng. Ví dụ đơn giản… Hãy tưởng tượng ai đó vay tiền bằng cách thế chấp nhà, và các khoản vay này được gộp lại với nhau. Các nhà đầu tư đầu tư vào danh mục này và kiếm lãi khi chủ nhà trả nợ. Mã hóa tài sản (tokenization) cho phép các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần của họ dưới dạng kỹ thuật số, giúp theo dõi rõ ràng hơn các khoản trả nợ và đôi khi giúp việc mua bán dễ dàng hơn. Một ví dụ khác là các quỹ tín dụng tư nhân. Các quỹ này cho vay đồng thời cho nhiều người đi vay. Mã hóa tài sản cho phép quy mô đầu tư nhỏ hơn và dễ tiếp cận hơn, đồng thời vẫn yêu cầu các quỹ tuân thủ các quy tắc và quy định tiêu chuẩn. Mã hóa tài sản có thể đơn giản hóa quy trình đăng ký, giảm bớt công việc hành chính, tăng tốc mọi thứ và tăng tính minh bạch. Tuy nhiên, nó không loại bỏ rủi ro. Nếu người đi vay ngừng thanh toán, sẽ có tổn thất. Nếu nhiều người rút tiền cùng lúc, tính thanh khoản có thể biến mất. Tín dụng tư nhân được mã hóa về bản chất vẫn là cho vay. Bạn vẫn cần tin tưởng rằng người đi vay sẽ trả nợ đúng hạn và người quản lý quỹ sẽ làm tốt công việc của họ. Công nghệ này không bảo vệ bạn khỏi các khoản vay xấu. Do đó, khi đánh giá bất kỳ sản phẩm cho vay tư nhân nào (cho dù có dựa trên công nghệ chuỗi khối hay không), các câu hỏi rất đơn giản: Ai đang vay? Tại sao họ cần số tiền này? Các khoản vay này được bảo đảm bằng tài sản thế chấp nào? Tiền được thu hồi như thế nào? Tại sao lại có lợi suất này? Nếu câu trả lời cho những câu hỏi này không rõ ràng, thì hãy từ bỏ nó. Đó là lý do tại sao cho vay tư nhân lại quan trọng đối với việc mã hóa tài sản. Vấn đề là làm thế nào để đưa một trong những thị trường cho vay lớn nhất thế giới đi theo một hướng vững chắc hơn.