Trump ký quỹ dự trữ chiến lược Bitcoin để thúc đẩy lợi ích dài hạn cho thị trường tiền điện tử

"Hoa Kỳ sẽ trở thành siêu cường bitcoin của thế giới. Thời kỳ hoàng kim của nước Mỹ đã bắt đầu."

Tóm tắt thị trường tiền điện tử

1. Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp để thành lập quỹ dự trữ bitcoin chiến lược của Hoa Kỳ, điều này rất tốt cho sự phát triển tiền điện tử theo quan điểm dài hạn.

2. Dữ liệu trong nửa đầu tháng này có lợi cho xu hướng ngắn hạn của tiền điện tử, nhưng do ảnh hưởng của thuế quan và tình hình bất ổn, thị trường vẫn trong biên độ biến động.

3. Trong vài tháng tới, sẽ có nhiều bản phát hành quy định thuận lợi hơn, bao gồm: ETF cam kết ETH, nhiều ETF tiền điện tử hơn, làm rõ các dự luật quản lý tài chính DeFi và luật thuế suất cho Bitcoin và các quỹ tiền điện tử.

1. Tổng quan thị trường

1.1 Phân tích Chỉ số RWA và AI của FMG

Trong nửa đầu tháng 3 năm 2025, trong số nhiều chỉ số được FMG theo dõi, Chỉ số RWA vẫn hoạt động tốt, với mức lợi nhuận hàng tháng tăng từ khoảng 16% vào cuối tháng 2 lên khoảng 19% hiện tại. Nguyên nhân là do mùa altcoin bị trì hoãn, có ít cơ hội đầu tư Web 3 hơn và tập trung quá mức vào BTC và stablecoin. Các quỹ OTC đang chuyển sự chú ý trở lại vào các lĩnh vực DeFi, quản lý tài sản và chiến lược. Tuy nhiên, DeFi trong một thị trường Web 3 duy nhất cũng có rủi ro cao, do đó, các sản phẩm gắn liền với tài sản thực tế và có thuộc tính DeFi hiện đang được ưa chuộng.

1.2 Dữ liệu thị trường tiền điện tử

Tính đến ngày 14 tháng 3 năm 2024, tổng giá trị thị trường của tiền điện tử là 2,68 nghìn tỷ đô la Mỹ, giảm 6,2% so với mức 2,86 nghìn tỷ đô la Mỹ trong nửa cuối tháng 2. Chỉ số thống trị BTC: Tính đến ngày 2 tháng 3, chỉ số thống trị BTC hiện tại là 60,1%, tương đương với nửa đầu tháng 2.

Chỉ số Altcoin Season Arrival: Tính đến ngày 15 tháng 3, Chỉ số Altcoin Season Arrival hiện tại là 14. So với mức 22 vào cuối tháng 2, chỉ số này đã tiếp tục giảm, điều này có nghĩa là hiện tại có ít cơ hội hơn cho các altcoin và tiền chủ yếu tập trung vào BTC và các loại tiền ổn định khác, nhưng điều này cũng có nghĩa là các altcoin đã chạm đáy.

ETF và Chỉ số hợp đồng

ETF BTC: Trong 15 ngày qua, ETF BTC đã có dòng tiền chảy ra ròng là 2,678 tỷ đô la Mỹ.

ETH ETF: Trong 15 ngày qua, ETH ETF đã có dòng tiền chảy ra ròng là 221 triệu đô la Mỹ.

1.3 Đánh giá thị trường dựa trên CPI và các dữ liệu khác cùng phản ứng của thị trường

Vào lúc 8:30 sáng (giờ EST), dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố, cho thấy tỷ lệ lạm phát đã giảm đáng kể. Báo cáo CPI cho thấy mức giảm hàng tháng là 0,2% vào tháng 2 năm 2025, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021 (Nguồn: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, ngày 12 tháng 3 năm 2025). Dữ liệu lạm phát tích cực này ngay lập tức gây ra phản ứng trên nhiều thị trường tài sản, bao gồm cả thị trường tiền điện tử.

Sau khi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố, tài sản tiền điện tử đã tăng nhìn chung, một lần nữa xác nhận tác động to lớn và trực tiếp của môi trường vĩ mô Hoa Kỳ lên thị trường tiền điện tử: Mặc dù sau khi dữ liệu được công bố, thị trường tiếp tục nâng cao kỳ vọng về việc #Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và tháng 11, và các cuộc thảo luận bắt đầu nổi lên về việc liệu giá #Bitcoin vào tháng 6 và tháng 7 có phá vỡ mức cao trước đó hay không.  

Tuy nhiên, Fed đã giữ nguyên hành động lãi suất trong sáu lần liên tiếp. Đặc biệt khi xem xét đến sự ngoan cố của lạm phát, lập trường chung của Fed là "Chờ và xem". Trước khi vấn đề lạm phát được kiểm soát hiệu quả, Fed sẽ không đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất và xu hướng của thị trường tiền điện tử rất có thể sẽ tiếp tục biến động.

2. Span>

Hoa Kỳ sẽ không bán bất kỳ Bitcoin nào được gửi vào quỹ dự trữ. Nó sẽ được giữ lại như một phương tiện lưu trữ giá trị. Đối với loại tiền điện tử thường được gọi là "vàng kỹ thuật số", quỹ dự trữ này giống như một Fort Knox kỹ thuật số. Việc bán Bitcoin trước thời hạn đã gây ra khoản lỗ hơn 17 tỷ đô la cho người nộp thuế Hoa Kỳ. Bây giờ, chính phủ liên bang sẽ phát triển một chiến lược để tối đa hóa giá trị nắm giữ Bitcoin của mình.

Đồng sáng lập và giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã bình luận trên phương tiện truyền thông xã hội rằng "Trump đang thúc đẩy kế hoạch dự trữ tiền điện tử" và cho biết về mặt phân bổ tài sản cho các quỹ dự trữ chiến lược, BTC có thể là lựa chọn tốt nhất. Là người kế nhiệm vàng, BTC có câu chuyện đơn giản và rõ ràng nhất. Nếu mọi người muốn đa dạng hơn, họ có thể lập chỉ mục tài sản tiền điện tử theo vốn hóa thị trường để giữ cho công bằng. Nhưng có lẽ cách dễ nhất là chỉ chọn BTC.

2.2 Nhà tạo lập thị trường tiền điện tử của Pháp Flowdesk hoàn thành 52 triệu đô la B Nhà cung cấp thanh khoản và tạo lập thị trường tiền điện tử của Pháp Flowdesk đã hoàn tất vòng tài trợ bổ sung trị giá 52 triệu đô la Mỹ trong Series B, trong đó 80% là tài trợ vốn chủ sở hữu và khoảng 20% ​​(10,2 triệu đô la Mỹ) là tài trợ nợ. Vòng tài trợ vốn chủ sở hữu được dẫn đầu bởi công ty đầu tư châu Âu HV Capital, với sự tham gia của Eurazeo, Cathay Innovation và ISAI VC, trong khi khoản tài trợ nợ được cung cấp bởi các quỹ do BlackRock quản lý. HV Capital cũng đã giành được một ghế trong hội đồng quản trị của Flowdesk.

Flowdesk có kế hoạch sử dụng vòng gọi vốn này để mở rộng hoạt động kinh doanh, bao gồm việc ra mắt một doanh nghiệp tín dụng tiền điện tử chuyên dụng và thành lập một văn phòng tại UAE. Guilhem Chaumont, nhà đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành toàn cầu của công ty, cho biết tài trợ bằng nợ là lựa chọn chiến lược của công ty nhằm tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và tránh pha loãng vốn chủ sở hữu trong khi vẫn duy trì tăng trưởng bền vững. Trước đó, Flowdesk đã hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 50 triệu đô la vào tháng 1 năm 2024, với mức định giá hơn 250 triệu đô la.

2.3 Metaplanet hoàn tất khoản tài trợ khoảng 87 triệu đô la Mỹ để tăng lượng nắm giữ Bitcoin

Theo thông báo của Metaplanet, công ty đã hoàn tất việc thực hiện quyền mua cổ phiếu đợt 13 và đợt 14 trên quy mô lớn thông qua đợt chào bán riêng lẻ của bên thứ ba, với tổng số tiền tài trợ khoảng 12,97 tỷ yên (khoảng 87 triệu đô la Mỹ). Nguồn tài chính này được hỗ trợ bởi QUỸ EVO và một phần tiền đã được sử dụng để mua lại trước hạn trái phiếu phổ thông thứ 7 đã phát hành trước đó. Metaplanet có kế hoạch sử dụng số tiền này để tiếp tục tăng lượng Bitcoin nắm giữ nhằm củng cố chiến lược đầu tư tài sản kỹ thuật số của mình.

3. Môi trường pháp lý

Trump: Bộ Tài chính và Bộ Thương mại sẽ tìm hiểu những cách mới để tích lũy thêm Bitcoin

Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử của Nhà Trắng và cho biết Bộ Tài chính và Bộ Thương mại sẽ tìm hiểu những cách mới để tích lũy thêm Bitcoin để dự trữ. Họ không muốn người nộp thuế phải trả bất kỳ mức giá nào. Họ sẽ ra lệnh cho các cơ quan liên bang kiểm kê tài sản kỹ thuật số hiện do chính phủ Hoa Kỳ nắm giữ và xác định cách chuyển chúng cho Bộ Tài chính. Tài sản kỹ thuật số sẽ được lưu giữ trong một quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số mới của Hoa Kỳ.

IV. Tóm tắt

Xu hướng dài hạn vẫn tích cực:

1. Tuân thủ quy định Luật tiền điện tử năm nay đang dần mang lại lợi ích cho toàn bộ đường đua tiền điện tử, đặc biệt là sau khi Trump ký dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin của Hoa Kỳ, hào nước vững chắc hơn và hướng đi chung chắc chắn hơn. Trong vài tháng tới, sẽ có nhiều bản phát hành quy định thuận lợi hơn, bao gồm: ETF cam kết ETH, nhiều ETF tiền điện tử hơn, làm rõ các dự luật quản lý tài chính DeFi và luật thuế suất cho Bitcoin và tiền điện tử.

2. Chu kỳ cắt giảm lãi suất: Hiện tại, chúng ta đang trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, và rõ ràng là chu kỳ cắt giảm lãi suất này sẽ đặc biệt kéo dài, bởi vì Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm hoặc không cắt giảm lãi suất theo các điều kiện kinh tế cụ thể, ảnh hưởng đến thị trường vốn. Hoa Kỳ vẫn đang trong giai đoạn lãi suất cao, và vẫn còn một chặng đường dài trước khi lãi suất thấp hoặc thậm chí là lãi suất bằng 0. Nó có thể kéo dài trong 2-3 năm. Nếu có QE, nó cũng có thể được mở ra vào thời điểm cần thiết. Theo quan điểm của chu kỳ kinh tế, thị trường tăng giá này chỉ mới bắt đầu.

3. Hướng đi thuận lợi: Ba hướng đi cốt lõi trong dài hạn: DEFI, stablecoin và mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ sẽ đưa tiền điện tử lên một tầm cao mới phù hợp với quá trình toàn cầu hóa tài chính Hoa Kỳ. Đường hướng cường điệu: Sự kết hợp giữa AI, depin và tiền điện tử cũng là một điểm nhấn đáng chú ý trong chu kỳ này.