Đối tác đầu tư quỹ biến thể: Suy nghĩ về hiện trạng tiền điện tử

Tác giả: Alana Levin, Đối tác đầu tư của Quỹ Variant; Người biên soạn: 0xjs@金财经

Cứ sáu tháng một lần, tôi sẽ viết một bài về hiện trạng và sự phát triển trong tương lai của tiền điện tử Phản ánh nội bộ về phương hướng. Tôi nghĩ sẽ rất đáng để xuất bản tác phẩm gần đây nhất của tôi cho công chúng đọc.

Bài viết này được chia thành ba phần: những sản phẩm đã hoạt động (những gì đang hoạt động), những điều khác đã xảy ra (hoặc đang xảy ra) những điều và những điều mới mẻ mà tôi đang mong đợi.

Tôi cố gắng đưa ra hầu hết các phân tích của mình dựa trên dữ liệu, nhưng không thể phủ nhận rằng ý kiến ​​của tôi bị tiết lộ một cách vô tình. Hy vọng đây là một bài viết thú vị. Nếu phản hồi tích cực hoặc phản hồi hiệu quả, tôi sẽ cân nhắc việc chia sẻ nhiều hơn những suy ngẫm nội bộ này trong tương lai.

Các sản phẩm đã hoạt động

Tin tốt là rất nhiều thứ đang hoạt động và diễn ra tốt đẹp. Sự phát triển của những điều này – nhiều trong số đó tôi gọi là “những ý tưởng lớn” vì chúng thay đổi hiện trạng một cách hiệu quả – sẽ tạo ra những cơ hội mới như một tác động phụ cho sự thành công của chúng.

Để rõ ràng, tôi sử dụng thuật ngữ "những gì đang hoạt động" để nói đến những sản phẩm có dấu hiệu phù hợp với thị trường sản phẩm bền vững, đang mở rộng quy mô thị trường tiền điện tử hoặc cả dự án hoặc xu hướng.  

Vậy hiện tại những yếu tố nào dường như đang diễn ra hoặc đang phát triển? Tôi đã liệt kê 10 yếu tố mà tôi tin rằng đang có dấu hiệu trở thành một “sản phẩm thực sự” (danh sách không đầy đủ):

1. Stablecoin

2.

3. Farcaster, một mạng xã hội sớm nhưng đang phát triển

4. Tạo nội dung

5. Các mô hình AI do cộng đồng tạo ra và đào tạo 

6, Solana

7, Ethereum

8, Zora

9, Coinbase 

10, Sàn giao dịch trên chuỗi

11. Phần thưởng: Blackbird

#1: Stablecoin

Nguồn cung stablecoin trên chuỗi đã đạt khoảng 25 tỷ USD tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay Dòng cung ròng . Nhìn chung, dòng vốn vào đã tích cực kể từ tháng 11 năm 2023. Việc tiếp cận đồng đô la Mỹ toàn cầu không cần cấp phép tiếp tục phù hợp với thị trường sản phẩm mạnh mẽ.

#2: Bitcoin là tài sản thay thế

Ít hơn 12 quỹ ETF Bitcoin giao ngay được phê duyệt vào tháng 1. Tính đến đầu tháng 6, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá hơn 80 tỷ USD. (Tôi theo dõi dữ liệu của Blockworks và The Block).

Vàng dường như là một sự tương tự mạnh mẽ để hiểu sự phân bổ của tổ chức đối với Bitcoin: Cho dù bạn có tin rằng tài sản này đại diện cho một hàng rào chống lạm phát hay không thì nó vẫn là một giải pháp thay thế cho các cổ phiếu truyền thống có giá trị được xã hội đồng thuận ở một mức độ nào đó. Người ta có thể lập luận rằng Bitcoin tốt hơn nhiều so với vàng - vì nó dễ di chuyển hơn, có giới hạn cung cấp rõ ràng và tài sản này được áp dụng trên bảng cân đối kế toán của một số công ty và quốc gia - do đó, vốn hóa thị trường của Bitcoin một ngày nào đó có thể vượt qua vàng.  

Trên thị trường tư nhân, quý đầu tiên được đặc trưng bởi hàng loạt dự án nhằm mở rộng tiện ích của Bitcoin. Các dự án này bao gồm (nhiều) lớp hợp đồng thông minh Bitcoin, giao thức cho vay trên chuỗi và khám phá cách tận dụng ngân sách an ninh kinh tế của Bitcoin để giúp đảm bảo an toàn cho các chuỗi khác. Tôi đoán là bất kỳ kết quả nào từ những phát triển này đều có thể đến vào nửa cuối năm nay.

#3: Farcaster

Farcaster, mạng xã hội được xây dựng trên nền tảng giao thức mở, đang bắt đầu có sự tăng trưởng đáng kể.

Bước ngoặt đến vào cuối tháng 1, khi Frames ra mắt. Khung là các thành phần giống như applet mà mọi người có thể chia sẻ và tương tác trực tiếp trong nguồn cấp dữ liệu xã hội của ứng dụng khách Farcaster.

< /p>

#4: Tạo tài sản

Số lượng mã thông báo mới được tạo tiếp tục tăng. Một cách để theo dõi xu hướng này là xem xét số lượng tiền mới xuất hiện trên DEX (sàn giao dịch phi tập trung). Hoạt động dường như được thúc đẩy chủ yếu bởi việc tạo nội dung trên Base và Solana.

Đặc biệt trên Solana, hơn 10.000 mã thông báo mới đã được tạo mỗi ngày trong vài tuần qua.

< span style="font-size: 14px;">Nguồn: SolScan

Nhiều tài sản mới này có dạng memecoin (mem được mã hóa). Tôi sẽ không mô tả mình là một người tích cực trong không gian memecoin, nhưng tôi nhận ra rằng có một nhóm người dùng rất thực tế và gắn bó, thể hiện sự nhiệt tình tham gia.  

Điều đáng chú ý là sự xuất hiện của những tài sản mới này đã mang lại một số sản phẩm phụ ngoài ý muốn nhưng hữu ích cho hệ sinh thái rộng lớn hơn. Ví dụ: chúng tôi đang thấy nhiều thử nghiệm hơn với các công cụ mới, chẳng hạn như mở rộng quy mô mã thông báo của Solana. Mã thông báo có tên $BERN tận dụng tiện ích mở rộng mã thông báo mới của Solana để đổi mới nền kinh tế mã thông báo: nếu ai đó bán mã thông báo của họ, 5% giao dịch đó sẽ bị đốt cháy (như một cơ chế phân phối lại cho những người nắm giữ còn lại). Sự phổ biến của $BERN đã trở thành một tính năng bắt buộc để các ví áp dụng các tiêu chuẩn mở rộng quy mô mã thông báo — các tiêu chuẩn hiệu quả vì chúng cho phép phân chia thanh toán phức tạp, chuyển khoản bí mật, v.v. Nếu không có $BERN, ai biết được sẽ mất bao lâu để áp dụng quy mô token.   

Nhìn chung, quan điểm chính của tôi là việc tạo ra tài sản có vẻ thuận lợi. Bất kể quan điểm của bạn về những tài sản này như thế nào, việc sở hữu quyền phát hành và trao đổi vẫn là hai lựa chọn tuyệt vời cho dòng giá trị.  

#5: Các mô hình AI do cộng đồng tạo ra và đào tạo

Rõ ràng, chúng ta đang hướng tới một thế giới có nhiều cơ hội LLM phong phú, với chi phí sáng tạo thấp và nhiều lựa chọn. Trong thế giới đó, giá trị tích lũy ở đâu?

Tôi tin rằng giá trị đến từ nguồn lực khan hiếm. Vì vậy, trong một thế giới có nhiều máy tính, nội dung phong phú và các công cụ phong phú, câu hỏi trở thành: Cái gì khan hiếm? Một câu trả lời là hương vị và sự chú ý. Điều khó khăn là sở thích và sự chú ý là những nguồn lực khá vô hình. Ngay cả khi chúng ta có thể đo lường chúng (ví dụ: "thời gian sử dụng thiết bị" có thể được sử dụng làm thước đo mức độ chú ý), thì rất khó để xác định giá trị đồng đô la cho những số liệu này.

Chúng tôi bắt đầu thấy tiền điện tử đóng một vai trò nào đó bằng cách liên kết chặt chẽ tài chính với các hoạt động theo sở thích và sự chú ý. Cụ thể, các mô hình AI do cộng đồng tạo ra và đào tạo với một số loại đầu ra hiệu quả—chẳng hạn như hàng hóa hoặc dịch vụ có thể bán hoặc cấp phép (ví dụ: tác phẩm nghệ thuật, phim ảnh, tài sản trí tuệ, v.v.)—có thể thưởng cho người tham gia. Đối với các mô hình có kết quả đầu ra chủ quan, những người tham gia cộng đồng đóng vai trò là người tạo ra hương vị bằng cách đào tạo các mô hình dựa trên sở thích văn hóa của họ. Động lực để lựa chọn hương vị thơm ngon rất mạnh mẽ: sản phẩm càng ngon thì giá bán càng cao.  

Chúng tôi bắt đầu thấy một số điều này diễn ra theo những cách thực tế và hiệu quả. Botto là ví dụ yêu thích của tôi. Đó là một nghệ sĩ tự chủ và những người nắm giữ token $BOTTO có thể giúp đào tạo mô hình này hàng tuần.

Chất lượng tác phẩm của Botto ngày càng cao, bằng chứng là giá các tác phẩm của Botto tăng cao tại các cuộc đấu giá hàng tuần. Đồng thời, mạng lưới chủ sở hữu tham gia ngày càng phát triển:    

Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ bắt đầu thấy nhiều mô hình AI do cộng đồng tạo ra và đào tạo hơn, đặc biệt là khi các ví dụ đã biết và đang hoạt động như Botto trở nên nổi bật hơn.  

Một số công ty đang tiếp cận các thách thức về phân bổ từ trên xuống thông qua kiện tụng, thỏa thuận cấp phép dữ liệu hoặc cả hai. Nếu chúng tôi giả định rằng hiện trạng chiếm ít hơn 1% sản lượng dựa trên mô hình trong 5 năm kể từ bây giờ, thì rõ ràng vẫn còn chỗ cho những nỗ lực khác nhằm giải quyết các vấn đề phân bổ và ấn định giá trị đóng góp. Mã hóa cung cấp một giải pháp độc đáo và có giá trị. Mã hóa tăng cường phân bổ kinh tế và sáng tạo. Có ý nghĩa, nó cũng cho phép bất cứ ai, ở bất cứ đâu có thể tham gia.   

Chris Dixon trầm ngâm trong một blog cũ:

“Có một câu nói nổi tiếng: ‘Tương lai đã ở đây rồi – chỉ là nó được phân bổ không đồng đều thôi.’ Một sự tiếp theo hiển nhiên Câu hỏi đặt ra là: Nếu tương lai đã ở đây, tôi sẽ tìm thấy nó ở đâu? ”

Các mô hình do cộng đồng tạo ra và đào tạo là một lĩnh vực mà chúng tôi đang thực hiện một số dự án nhỏ nhưng đang phát triển nhằm mang lại những điểm tương lai rộng lớn hơn. cách.

#6: Solana

Số địa chỉ hoạt động hàng ngày tương tác với Solana cao hơn 2-3 lần so với thời điểm này năm ngoái, gần bằng với hoạt động cao điểm của chu kỳ năm 2021. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng đã tăng 3-4 lần trong cùng khoảng thời gian và đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 5 năm 2024:

Mạng cũng đang bắt đầu tạo ra doanh thu phí đáng kể, bắt đầu chứng minh giả thuyết rằng mức phí thấp của Solana sẽ được bù đắp bằng hoạt động/khối lượng người dùng lớn hơn.  

Kết luận: Quỹ đạo của Solana cho thấy có điều gì đó đang hoạt động và hoạt động một cách có ý nghĩa. Solana sẽ ở lại đây.

#7: Ethereum

Hệ sinh thái Ethereum cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể. Có hai cách để mô tả sự tăng trưởng này: tập trung vào chính Ethereum và xem xét toàn bộ hệ thống chuỗi Ethereum (tức là bao gồm cả lộ trình Ethereum).

Bản thân Ethereum cũng đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể về số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng. Mức trung bình 30 ngày kéo dài tăng khoảng 30% từ đầu năm đến nay và chỉ thấp hơn khoảng 10% so với mức đỉnh năm 2021.  

Một cái nhìn toàn diện hơn về hệ sinh thái Ethereum là cũng đang có dấu hiệu tăng trưởng đáng kể. Tôi đã tóm tắt các địa chỉ hoạt động hàng ngày cho năm chuỗi khối Ethereum chính (Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism và Polygon) trong biểu đồ bên dưới. Năm blockchain này được chọn một phần vì hệ sinh thái ứng dụng và nhà phát triển phong phú của chúng.

Điểm chính: Ethereum luôn là một trong những hệ sinh thái quan trọng nhất trong không gian tiền điện tử.

#8: Zora

Đã gần một năm kể từ khi Zora Chain (còn gọi là Zora Network) ra mắt. Trong thời gian này, mạng đã tìm được chỗ đứng của mình. Số người dùng hoạt động hàng tuần tăng khoảng 60% từ đầu năm đến nay, gần đây đã đạt mức cao mới là 250.000. Chuỗi cũng có tỷ suất lợi nhuận khoảng 34%, điều đó có nghĩa là Zora sẽ giữ khoảng 1/3 số ETH mà người dùng chi cho phí giao dịch.

Zora Chain giúp xác minh chế độ xem như vậy: Các ứng dụng có phân phối đầy đủ có thể bắt đầu tích hợp theo chiều dọc với các phần khác của ngăn xếp, chẳng hạn như không gian khối, để mở khóa tính kinh tế hấp dẫn hơn.

#9: Coinbase

Coinbase cũng có một khởi đầu năm mới đầy thành công. Nó được liệt kê là người giám sát của 8 trong số 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Hoạt động trao đổi cũng tiếp tục đạt được tiến bộ - khối lượng giao dịch đạt mức cao 157 tỷ USD, con số chưa từng đạt được kể từ tháng 11 năm 2021.

Phí giao dịch vẫn được tính cho một phần lớn doanh thu của Coinbase. Trong quý đầu tiên, nền tảng này đã tạo ra hơn 1 tỷ USD doanh thu phí giao dịch (khoảng 2/3 doanh thu hàng quý).  

Nhưng cũng cần lưu ý rằng Coinbase tiếp tục đa dạng hóa nguồn doanh thu của mình mà không chỉ dựa vào phí giao dịch. Doanh thu phần thưởng blockchain và doanh thu phí lưu ký đều tăng gấp đôi so với năm ngoái. Doanh thu của Stablecoin đang đạt gần 200 triệu USD, với sự tăng trưởng về lưu thông USDC bù đắp cho lãi suất thấp hơn (một chút). Bộ thành viên của Coinbase, Coinbase One, có hơn 400.000 người dùng. Cơ sở giao thức lớp 2 của Coinbase tạo ra hàng triệu phí trên chuỗi mỗi tháng.

Thành công của Coinbase chứng minh điều mà (cho đến gần đây) nhiều người vẫn cho là đúng: rằng nhiều mô hình kinh doanh mới có ý nghĩa có thể được xây dựng xung quanh các nguyên tắc mã hóa nguyên thủy.  

#10: Sàn giao dịch trên chuỗi

Trên chuỗi Ethereum chính, số lượng người dùng (người giao dịch) duy nhất của Uniswap đã tăng gần gấp đôi so với sáu tháng trước.

Một định nghĩa về một giao thức thành công là nó có thể được xây dựng dựa trên việc xây dựng một doanh nghiệp thành công. Chúng tôi thấy điều này với các sàn giao dịch trên chuỗi, chẳng hạn như sự tăng trưởng doanh thu từ giao diện của Uniswap Labs:

Khối lượng giao dịch trung bình động trong 7 ngày của giao thức Uniswap gần đây cũng đã vượt qua Coinbase:

Điều quan trọng là sự tăng trưởng mà chúng tôi thấy trong các sàn giao dịch trên chuỗi không chỉ dành riêng cho Ethereum. Ở Solana, hai DEX hàng đầu là Orca và Raydium cũng có mức tăng trưởng đáng kể:

Chuỗi Giao thức tạo điều kiện thuận lợi Hàng chục tỷ (thậm chí hàng trăm tỷ) giá trị trao đổi mỗi tháng, không phải chuyện đùa. Cả giao thức và giao diện đều là những dự án tạo doanh thu rất thực tế. Khi các tổ chức tập trung tồn tại (chẳng hạn như các doanh nghiệp giao diện), tôi kỳ vọng rằng chúng ta sẽ thấy một phần lợi nhuận này được tái đầu tư vào việc cải thiện tính bảo mật, tính mạnh mẽ và trải nghiệm người dùng.  

#11 (Tiền thưởng): Blackbird

Blackbird là chương trình tặng thưởng và lòng trung thành dành cho ngành nhà hàng, được xây dựng bằng tiền điện tử. Khi người dùng đăng ký tại một nhà hàng được kết nối với Blackbird, ứng dụng sẽ tạo NFT cho họ — một tạo phẩm kỹ thuật số về chuyến thăm của họ và một điểm dữ liệu để các nhà hàng trên mạng tìm hiểu về thói quen ăn uống của khách hàng. Ngày nay, Blackbird tồn tại chủ yếu ở thành phố New York.

Số lượng đăng ký hàng ngày trong cơ sở người dùng Blackbird tiếp tục tăng.  

Cá nhân tôi, Blackbird đã thay đổi thói quen ăn uống của riêng tôi: trước đây tôi thường để bạn bè chọn địa điểm chúng ta nên đi ăn, và bây giờ tôi đã trở nên tích cực hơn trong việc giới thiệu các địa điểm cho chúng tôi (và chủ yếu sử dụng ứng dụng Blackbird để hướng dẫn tôi về những địa điểm ăn uống thú vị).

Những điều khác đã xảy ra

Các xu hướng đáng chú ý khác trong hai quý vừa qua bao gồm sự gia tăng của tài chính xã hội và sự phát triển của các chuỗi mới (chủ yếu là L2 và L3). Mặc dù tôi nghĩ còn quá sớm để nói liệu chúng có thực sự hiệu quả hay không, nhưng cần lưu ý rằng những xu hướng này đang có tác động đáng kể đến cách người dùng hành xử trên chuỗi và cách các nhà phát triển phát triển mô hình kinh doanh của họ.

#1: Sự phát triển của các ứng dụng Socialfi

Một số lượng lớn các ứng dụng xã hội (“Socialfi”) được tài chính hóa đã xuất hiện. Một số người trong số họ đã phải trả hàng triệu USD phí. Friendtech và FantasyTop là hai trong số những ứng dụng phổ biến nhất mà tôi biết. Rõ ràng, một số người dùng thấy những ứng dụng này thú vị và muốn tham gia. Cung cấp cho người dùng những thứ mới trên chuỗi là một điều tốt.

Tôi nghi ngờ về tính bền vững của một số mô hình kinh doanh này. Chỉ suy đoán thôi dường như không đủ để mang lại thành công lâu dài. Nhưng nó không quan trọng. Một số ứng dụng này có thể chỉ yêu cầu điều chỉnh nhỏ để tạo ra các mô hình kinh doanh bền vững hơn. Việc thu hút sự chú ý—ngay cả khi nó được thúc đẩy bởi sự đầu cơ—mang đến cơ hội kiếm tiền từ sự quan tâm đó theo nhiều cách khác nhau. Tuy nhiên, bước quan trọng thứ hai chắc chắn là phần khó nhất.

#2: Sự phổ biến của các chuỗi mới

Chúng tôi cũng đang chứng kiến ​​sự ra mắt của nhiều chuỗi mới (đặc biệt là L2 và L3). Đối với các chuỗi này trong hệ sinh thái Ethereum, công nghệ cơ bản dường như không phải là điểm khác biệt đáng kể. Thay vào đó, thương hiệu và cộng đồng sẽ quyết định mọi thứ. Sự ra mắt L2 Base của Coinbase có thể là hình ảnh thu nhỏ của một thương hiệu mạnh. Ngay cả khi không có các ưu đãi mã thông báo trực tiếp mà các chuỗi khác sử dụng để thu hút nhân tài, chuỗi này (theo tin đồn) vẫn có một hệ sinh thái nhà phát triển đang phát triển.

Cho đến nay, chúng tôi đã thấy các chuỗi cố gắng tạo sự khác biệt theo ba cách:

1. Công nghệ cơ bản. Ví dụ: chuỗi tích hợp so với chuỗi mô-đun hoặc tổng hợp lạc quan so với tổng hợp không có kiến ​​thức.  

2. Kinh tế chuỗi. Theo những gì tôi được biết, Canto là chuỗi đầu tiên trong những năm gần đây cố gắng phân phối lại phí giao dịch cho các nhà phát triển trong hệ sinh thái. Blast và Berachain hiện đang thử nghiệm nhiều loại hình tạo doanh thu và phân phối kinh tế khác. Không rõ các biện pháp này bền vững đến mức nào - cả về mặt cân nhắc kinh tế tổng thể và về mặt mang lại lợi thế cạnh tranh lâu dài.  

3. Thương hiệu và cộng đồng. Văn hóa và/hoặc danh tiếng của chuỗi có thể là hào quang thu hút các nhà phát triển: nó có thể nâng cao nhận thức rằng các nhà phát triển sẽ nhận được nhiều trợ giúp hơn (từ cộng đồng hoặc các nhà phát triển khác) khi xây dựng trong hệ sinh thái và nó có thể thu hút được một số người tiêu dùng . Bảo vệ danh tiếng được cung cấp trong mắt ("sẽ không ai gặp rắc rối khi chọn MacBook" hoặc những thứ tương tự) và/hoặc các giá trị được cộng đồng chuỗi tán thành có thể nhất quán với hệ tư tưởng của chính nhà phát triển.

Blockchain trưởng thành có cả ba yếu tố. Lấy hai blockchain “đã có hiệu quả” mà tôi đã nêu ở trên làm ví dụ: Ethereum và Solana. Ethereum đã đi tiên phong trong EVM, triển khai EIP-1559 (sử dụng một phần phí giao dịch làm cơ chế phân phối lại cho những người nắm giữ ETH) và phát triển một cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ cũng như các đặc tính xung quanh công nghệ của nó. Solana đã phổ biến các chuỗi khối tích hợp, là chuỗi khối đầu tiên tạo ra mức phí thấp khả thi về mặt thương mại và có một cộng đồng được rèn luyện theo đúng nghĩa đen trong thời kỳ suy thoái kinh tế 2022-2023.   

Giả thuyết của tôi là làn sóng tiếp theo của những yếu tố khác biệt hóa blockchain sẽ đến từ sự tích hợp bên ngoài. Các ví dụ có thể bao gồm quyền truy cập liền mạch vào các nguồn tài trợ khác (chẳng hạn như tài khoản Coinbase), các màn hình như KYC cho ví hoặc xác minh rằng ai đó là con người. Đó là một không gian thiết kế rất rộng và tôi rất vui được khám phá nó sâu hơn.  

Nhìn về tương lai

Nhìn lại sáu tháng qua, điều rút ra được là chúng ta vẫn đang nói về những điều chúng ta đã nói cách đây 6-12 tháng , nhưng về Hiệu quả" thì trưởng thành hơn. Khi những nền tảng này trưởng thành, nhiều nền tảng sẽ và sẽ chuyển đổi thành nền tảng tạo cơ hội như một sản phẩm phụ của sự thành công của họ. Tăng trưởng mang lại những nỗi đau ngày càng lớn và những nỗi đau này tạo cơ hội cho các bên thứ ba đưa ra giải pháp.  

Dự báo sự phát triển của các nền tảng chính này cũng có thể cung cấp cơ sở để suy nghĩ về hướng đi trong tương lai. Điều tôi quan tâm nhất là các hình thức phân phối mới và các khối xây dựng mới.  

Phân phối mới và các khối xây dựng tốt hơn

Về mặt phân phối, một số vectơ tăng trưởng mà tôi rất hào hứng bao gồm: Farcaster lớn hơn, khả năng ví mạnh mẽ hơn Ứng dụng Telegram, và các giao diện như World App tiếp tục thu hút nhiều người hơn (hiện đạt 10 triệu)

Ngoài ra còn có nhiều khối xây dựng mới thú vị. Coinbase đã ra mắt ví thông minh cho phép người dùng thanh toán trực tiếp từ tài khoản Coinbase của họ. Giao thức Relay của Reservoir giúp loại bỏ trải nghiệm của người dùng trong việc chuyển tiền giữa các chuỗi, khiến trải nghiệm thanh toán “chỉ bằng một cú nhấp chuột” trên chuỗi cuối cùng cũng có thể thực hiện được. World ID tiếp tục phát triển và hứa hẹn sẽ cung cấp một phương pháp xác thực giữa con người và tác nhân. có nhiều.

Điều này nghe có vẻ mơ hồ. Đôi khi tôi cảm thấy nản lòng khi đọc điều gì đó có vẻ giống hy vọng trừu tượng hơn là thực tế, vì vậy tôi sẽ cố gắng minh họa ở đây bằng một ví dụ cụ thể những gì các nền tảng xây dựng và kênh phân phối mới này có thể đạt được.

Lấy quảng cáo hiện đại làm ví dụ, một thị trường trị giá hàng tỷ đô la tiếp cận hầu hết mọi doanh nghiệp. Tôi đoán là mặc dù đã có nhiều thập kỷ cải tiến về phân bổ và nhắm mục tiêu nhưng nó vẫn không hiệu quả. Bây giờ hãy tưởng tượng một "quảng cáo" trên Farcaster sẽ trông như thế nào:

• Các công ty có thể gửi phiếu giảm giá trực tiếp đến ví của khách hàng mục tiêu ( Bởi vì mọi tài khoản đều có một ví liên quan).  

• Phiếu giảm giá có thể dựa trên việc đề cập đến các sản phẩm tương tự trong bài đăng do người tiêu dùng tạo hoặc bài đăng mà người dùng thích.

• Các doanh nghiệp có thể tự tin hoạt động rằng dữ liệu sẽ luôn mở và có thể truy cập được (tức là không cần phải lo lắng về việc API bị đóng hoặc giá bị tăng cao), điều này cho phép họ đầu tư vào nâng cao hiệu quả của các kênh phân phối.  

• Ngân sách sẽ chỉ được chi tiêu khi người tiêu dùng chuyển sang mua hàng (tức là sử dụng phiếu giảm giá).

Nhìn chung, đây có vẻ là một điều có lợi cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng nhờ vào biểu đồ xã hội mở, các kênh thanh toán được tích hợp và danh tính kỹ thuật số có thể xác minh được.

Các chuỗi khối trưởng thành hướng tới tương lai

Một điểm đáng chú ý khác từ phần “Đã hoạt động” là hiện có một số hệ sinh thái đáng tin cậy và đang phát triển (Ethereum, Solana, Bitcoin). Ba hệ sinh thái này cạnh tranh dựa trên những điểm khác biệt duy nhất và sức mạnh tương ứng của mỗi hệ sinh thái sẽ gây áp lực lên các hệ sinh thái khác để liên tục cải thiện sản xuất. Ví dụ: thành công của Solana với mức phí thấp và thông lượng cao đã thúc đẩy Ethereum liên tục đổi mới ở cả lớp cơ sở và L2. Tương tự như vậy, việc có nhiều khách hàng cho Ethereum có thể đặt mục tiêu cho Solana đạt được sự đa dạng về khách hàng (ví dụ: khách hàng Firedancer sắp tới). Bitcoin là đồng tiền đầu tiên đạt được sự chấp nhận thực sự của tổ chức, nhưng đã bắt đầu thử nghiệm triển khai các yếu tố lập trình mới (với các bản nâng cấp Ordinal, Runes và OP_CAT tiềm năng). Nói rộng ra, tôi sẽ tóm tắt điều đó vì mọi hệ sinh thái đều không ngừng cố gắng đạt được chức năng gần giống như các hệ sinh thái khác. Việc quan sát vị trí hiện tại của mỗi hệ sinh thái—và các đặc điểm tương đối tích cực được thể hiện bởi các hệ sinh thái ngang hàng—có thể đóng vai trò là hướng dẫn cho những cải tiến mà mỗi hệ sinh thái có thể cố gắng thực hiện.

Cảm giác này thật yên bình. Tôi là một người hâm mộ quần vợt, vì vậy tôi sẽ sử dụng phép so sánh quần vợt. Nếu Federer, Nadal và Djokovic không thi đấu với nhau, họ có thể không đạt được trình độ thể thao như nhau. Mọi người thúc đẩy người khác cải thiện trò chơi của họ và kết quả là một môn quần vợt thực sự tốt. Tôi nghĩ ngày nay điều này cũng đúng với những gì chúng ta đang thấy trên các chuỗi khác nhau trong không gian tiền điện tử. Mọi người đều tiến bộ nhanh hơn vì có áp lực phải cải thiện sản xuất. Kết quả là lợi nhuận ròng được mong đợi cho toàn ngành.  

Một số ý tưởng mới

Có rất nhiều cơ sở hạ tầng và ứng dụng lý tưởng vẫn chưa được xây dựng. Tôi quan tâm đến một số lĩnh vực chưa được khai thác có tiềm năng:

• Các dạng chứng chỉ khác nhau. Thông tin xác thực (chứng chỉ, chứng thực, v.v.) là tài nguyên có giá trị được đặt trên chuỗi: việc đặt thông tin xác thực trên sổ cái công khai rất hữu ích cho cả việc đánh dấu thời điểm phát hành và xác minh nhà phát hành. Một ví dụ về thông tin xác thực như vậy có thể là xác minh nơi làm việc - biên nhận từ người sử dụng lao động chứng minh rằng ai đó đã làm việc cho một công ty nhất định trong một khoảng thời gian. Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tôi thấy có nhiều nỗ lực chứng minh. Tôi nghĩ mấu chốt ở đây là xác định thông tin xác thực có giá trị kinh tế thực sự – như xác minh việc làm – và tập trung vào các thị trường đó.

• Tài sản khác biệt về giá (PDA). Những hàng hóa này có giá trị kinh tế thực sự, nhưng mức độ sẵn sàng chi trả của những người tham gia thị trường rất khác nhau. Đặt chỗ nhà hàng là một ví dụ điển hình. Một bài báo gần đây đã lan truyền rộng rãi về thị trường đặt phòng ngầm ở New York: các lượt đặt chỗ phổ biến đã bị bot tấn công và bán lại với giá hàng nghìn đô la trên một thị trường thứ cấp độc quyền. Đối với tôi, có vẻ như sẽ tốt cho cả thực khách và nhà hàng nếu biến những "tài sản" này trở nên minh bạch và dễ tiếp cận nhất có thể nếu người ta tin rằng việc tài chính hóa này là không thể tránh khỏi. Các nhà hàng có thể dễ dàng xem lịch sử chuyển khoản đặt chỗ hơn, đồng thời có nhiều người tiêu dùng tiềm năng hơn có thể tham gia. Đặt chỗ bằng mã thông báo thậm chí có thể cho phép một số loại giới hạn giá có lập trình hoặc chia sẻ doanh thu với các nhà hàng. Đây chỉ là một ví dụ. Còn nhiều thị trường nữa, nơi các tài sản thực có giá trị kinh tế cơ bản bị định giá sai hoặc được định giá không hiệu quả do khả năng tiếp cận thị trường không rõ ràng hoặc hạn chế.  

• Một hình thức phân phối mã thông báo mới. Có nhiều cơ hội để thúc đẩy hành vi hiện tại thông qua phần thưởng mã thông báo như một sản phẩm phụ của các hoạt động mà lẽ ra họ sẽ làm. Blackbird là ví dụ đầu tiên và rõ ràng nhất: Đi ăn ngoài đã là một hoạt động phổ biến, nhưng sự hiện diện của phần thưởng Blackbird có thể đã thay đổi địa điểm và tần suất một số người dùng chọn đi ăn. Điều này có thể được áp dụng rộng rãi hơn cho những lĩnh vực mà mọi người đã dành thời gian và tiền bạc nhưng thiếu sự nhất quán hoặc lòng trung thành trong hoạt động tiêu dùng của họ. Cụ thể, tôi sẽ tìm kiếm các danh mục mà người bán có thể hưởng lợi từ một số loại hiệu ứng liên minh hoặc hợp tác (về mặt có nhiều dữ liệu/thông tin chi tiết hơn về hành vi của người tiêu dùng giữa người bán) và nơi có cơ hội mạnh mẽ để tăng lòng trung thành của khách hàng (bằng cách thúc đẩy ưu đãi về phong cách)).

Phải thừa nhận rằng liệu những ý tưởng này có “hiệu quả” duy nhất hay không là một câu hỏi mở. Hầu hết chúng gây ấn tượng với tôi vì những ý tưởng đã có từ lâu nhưng chưa được khám phá đầy đủ (và do đó đáng để thử thêm).  

Kết luận

Phản ánh này đại diện cho những gì tôi tin là rất nhiều điều đã xảy ra trong không gian tiền điện tử gần đây, nhưng quan trọng không phải là tất cả. Một số lĩnh vực nó không đề cập nhưng có thể (hoặc nên) bao gồm sự phát triển của các giải pháp lưu trữ lâu dài (như Arweave), sự trưởng thành của giao thức Defi thành nền tảng tài chính thực sự (như Morpho) và sự thúc đẩy ấn tượng của Telegram đối với TON.