Việc SEC chấp thuận “giao dịch quyền chọn” BlackRock Bitcoin ETF sẽ có tác động gì đến thị trường?

Tác giả: Sẽ muộn thôi

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã chấp thuận công ty quản lý tài sản BlackRock niêm yết trên Nasdaq và giao dịch quyền chọn Bitcoin giao ngay. mã giao dịch là "IBIT". Các nhà đầu tư có thể tăng mức độ đầu tư vào Bitcoin với chi phí thấp hơn và thực hiện các giao dịch theo cách linh hoạt hơn.

Theo Reuters, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận cho gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock niêm yết trên Nasdaq và giao dịch quyền chọn Bitcoin tại chỗ. dưới ký hiệu "IBIT".

Các nhà đầu tư có thể tăng khả năng đầu tư vào Bitcoin với chi phí thấp hơn bằng cách mua các quyền chọn IBIT và phòng ngừa hoặc phòng ngừa rủi ro theo cách giao dịch đầu cơ linh hoạt hơn.

Được hiểu rằng sự chấp thuận của SEC chỉ là giai đoạn đầu tiên và vẫn cần phải có được sự chấp thuận của Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) trước khi niêm yết chính thức phê duyệt.

Quyền chọn là một công cụ phái sinh tài chính cung cấp cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán một tài sản ở mức giá đã thỏa thuận trong một thời gian cụ thể trong tương lai (nhưng. không có nghĩa vụ). Quyền chọn thường được sử dụng như một công cụ quản lý rủi ro để phòng ngừa rủi ro biến động của thị trường hoặc như một công cụ đầu cơ để đạt được lợi nhuận tiềm năng bằng cách dự đoán những thay đổi về giá tài sản.

Bitwise: Lợi ích lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử trong nửa cuối năm

Không lâu sau khi tin tức được công bố, tài sản tiền điện tử Jeff Park, người đứng đầu chiến lược tại công ty quản lý Bitwise Alpha, đã tweet vào sáng nay rằng việc SEC chấp thuận niêm yết các quyền chọn ETF giao ngay Bitcoin có thể là lợi ích lớn nhất cho lĩnh vực tiền điện tử trong nửa cuối năm. của năm 2024:

Không quá lời khi nói rằng đây là điều tốt nhất có thể xảy ra với không gian tiền điện tử trong nửa cuối năm nay.

Chúng ta sắp chứng kiến ​​sự gia tăng bất thường nhất về "sự biến động" trong lịch sử tài chính. Điều này sẽ vô cùng tuyệt vời.

Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, hôm nay cũng đã tweet rằng đây là một chiến thắng to lớn cho quỹ ETF Bitcoin giao ngay:

Các quỹ ETF Bitcoin khác dự kiến ​​sẽ sớm được phê duyệt, đây sẽ là một chiến thắng lớn cho các quỹ ETF Bitcoin.

Vì nó sẽ thu hút được nhiều thanh khoản hơn và từ đó thu hút được nhiều cá lớn hơn. Mặc dù thời điểm phê duyệt này hơi bất ngờ nhưng cũng không có gì đáng ngạc nhiên vì @JSeyff và tôi đã dự đoán rằng sẽ có 70% cơ hội được phê duyệt trước cuối tháng 5.

Tác động của quyền chọn đối với Bitcoin

Ngoài ra, Jeff Park cũng đã xuất bản một bài viết chi tiết về tác động quan trọng của quyền chọn đối với Bitcoin. Bài viết bắt đầu bằng cách lưu ý rằng bản chất của các thị trường quyền chọn được quản lý và sức mạnh mạnh mẽ của cả hai kết hợp lại, đánh dấu sự phát triển quan trọng nhất trong thị trường tiền điện tử cho đến nay.

Bài viết tiếp tục nói rằng mặc dù nguồn cung hạn chế là một lợi thế của Bitcoin, nhưng điều này cũng hạn chế Bitcoin được áp dụng rộng rãi để mang lại hiệu quả cho thị trường, nhưng hiện tại, với các quyền chọn Khi thị trường mở rộng, Bitcoin có thể tăng đòn bẩy thông qua các quyền chọn, do đó cải thiện hiệu quả thị trường.

Ngoài ra, khi các nhà tạo lập thị trường bán khống Gamma và gây ra sự siết chặt Gamma, giá Bitcoin sẽ tăng bất thường và việc tiếp tục tăng giá sẽ còn kịch tính hơn vì giao dịch Ủy ban buộc phải tiếp tục mua với giá cao hơn.

Gamma ngắn đề cập đến việc các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế quyền chọn làm tăng rủi ro khi giá thị trường biến động. Thông thường, điều này có nghĩa là khi giá của tài sản cơ bản tăng lên, nhà giao dịch phải liên tục mua thêm tài sản cơ bản để phòng ngừa rủi ro cho vị thế của mình và khi giá giảm, họ cần bán nhiều hơn, khiến họ dễ bị rủi ro thị trường nghiêm trọng hơn. Tình huống này có thể dễ dàng kích hoạt cái gọi là Gamma Siết chặt, thúc đẩy hơn nữa sự biến động giá dữ dội.

Tóm lại, thị trường quyền chọn ETF giao ngay Bitcoin là lần đầu tiên thế giới tài chính coi Bitcoin giao ngay như một loại hàng hóa có nguồn cung hạn chế và đặt nó dưới sự giám sát. đòn bẩy thị trường. Tuy nhiên, điều độc đáo ở Bitcoin là nó vẫn có một thị trường phi tập trung song song, không thể bị đóng cửa bởi các sàn giao dịch truyền thống.